#USSeptemberJobs29K

#每周来晒 #非农就业数据
قراءة 29 ألفاً منحت البيتكوين زخماً ليومين: أجندة هذا الأسبوع ستحدد مدى استمراره

لنراجع سريعاً ما قاله تقرير الوظائف فعلياً. زادت الوظائف 29 ألفاً مقابل توقعات تراوحت تقريباً بين 85 ألفاً و90 ألفاً، وخُفّضت بيانات الشهرين السابقين بمقدار 60 ألفاً، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، بينما نمت الأجور 3.0% على أساس سنوي. ومع بلوغ التضخم الرئيسي وفق PCE نسبة 3.4%، يعني ذلك نمواً حقيقياً في الأجور بنحو -0.4%، وهو ما يتسق مع إنفاق الأسر من مدخراتها. قفزت البيتكوين إلى 87,250 عند صدور البيانات، ثم تخلت عن معظم مكاسبها، وتقترب الآن من 84,800، مع نطاق 24 ساعة بين 83,898 و85,238.

دفعت القراءة الضعيفة احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر إلى التغير، لكنها لم تُلغِ الميل إلى الرفع. وتسعّر الأسواق احتمال تثبيت الفائدة في أكتوبر بنحو 80%، إلا أن احتمال رفعها في ديسمبر لا يزال قريباً من 86%. وأظهر مخطط النقاط في سبتمبر أن 12 من أصل 18 مسؤولاً يتوقعون رفعاً آخر قبل نهاية العام، كما كان رفع سبتمبر بالإجماع. ولا تكفي قراءة واحدة سيئة للوظائف لتغيير هذه الصورة، ولهذا تلاشى رد الفعل الأولي.

الأسبوع المقبل شحيح البيانات وكثيف تعليقات الاحتياطي الفيدرالي. يوم الاثنين، يُتوقع أن يسجل مؤشر ISM للخدمات 55.7 مقابل 55.4، لكن ما يهمني هو مؤشر الأسعار المدفوعة. فقد سجل نظيره التصنيعي 77.9 في 1 أكتوبر مقابل توقعات عند 72.3، ولذلك ستشير قراءة ثانية مرتفعة للأسعار إلى انتشار ضغوط التضخم. ويصدر يوم الأربعاء محضر اجتماع سبتمبر، وسيُظهر مدى اتساع التأييد لرفع الفائدة وعدد من أرادوا التحرك بوتيرة أبطأ. ويملأ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بقية الأسبوع بتصريحاتهم: ويليامز وبومان يوم الثلاثاء، ولوغان وويليامز مجدداً يوم الأربعاء، وموسالم يوم الخميس، وكولينز يوم الجمعة. وتكتسب تصريحات ويليامز مرتين أهمية لأنه أحد المسؤولين الذين مالوا إلى انتظار مزيد من البيانات. ويشهد يوم الجمعة أيضاً صدور توقعات التضخم لجامعة ميشيغان، بينما تصدر بيانات CPI في 14 أكتوبر، على أن يصدر قرار الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر.

بالنسبة إلى العملات المشفرة، أقرأ يومي البيانات الأخيرين باعتبارهما تحذيراً. فقد رفضت البيتكوين الصعود عند المنطقة نفسها بين 87,000 و87,250 في كل من قراءة PCE وقراءة الوظائف، وكانت إحداهما ضعيفة والأخرى أضعف، ما يخبرني بأن مفاجآت البيانات وحدها لا تقود السعر. بل تقوده التدفقات والرافعة المالية. واستقبلت صناديق ETF الفورية الأمريكية نحو 6.34 مليار دولار هذا الربع، لكن الصناديق مغلقة خلال عطلة نهاية الأسبوع، لذا ستكون تدفقات يوم الاثنين أول اختبار حقيقي لاستمرار الطلب.

ميلي هو التحرك في نطاق مع انحياز هبوطي ما دامت BTC دون 87,383.6. ويقع الدعم الأول عند قاع عطلة نهاية الأسبوع عند 83,898، يليه 82,468. وإذا جاء مؤشر الأسعار المدفوعة في ISM مرتفعاً مجدداً، واتسم محضر الاجتماع بلهجة متشددة، أتوقع أن ينكسر مستوى 83,898. أما إذا أظهر المحضر انقسام اللجنة بشأن المزيد من الرفع، وهدأ مؤشر الأسعار المدفوعة، فستُفتح مجدداً الطريق أمام اندفاعة نحو 87,383.6. ولن يتغير ميلي إلا بإغلاق ساعي فوق 87,383.6.

ما العامل الأهم بالنسبة إلى BTC هذا الأسبوع: مؤشر الأسعار المدفوعة في ISM، أم محضر الاحتياطي الفيدرالي، أم تدفقات صناديق ETF يوم الاثنين؟

ليست هذه نصيحة مالية. أجرِ دائماً بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرار تداول أو استثمار.