#BrentTops$106USTalksStall $XTIUSD $XBRUSD

صمام أمان النفط يغطي نحو 17 يوماً: إطلاق الاحتياطيات يشتري وقتاً قبل 3 نوفمبر، لا إمدادات

العنوان الأبرز هو أن خام برنت تجاوز 106 دولارات في وقت سابق من الأسبوع مع تعثر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، لكن ما حدث يوم الجمعة أكثر أهمية. تراجعت عقود النفط الآجلة نحو 3% إلى قرابة 100 دولار لخام برنت ونحو 91 دولاراً لخام WTI بعد أن وافقت حكومات أوروبية على طلب واشنطن إطلاق الديزل من احتياطياتها. واقترحت فرنسا أيضاً إطلاق 50 مليون برميل من الديزل إضافة إلى 50 مليون برميل من الخام من أعضاء وكالة الطاقة الدولية، فيما تقرض الولايات المتحدة ما يصل إلى 40 مليون برميل من مخزونها الطارئ. ومع ذلك، اتجه برنت إلى تسجيل خسارة أسبوعية بنحو 3%.

لنضع هذه البراميل في سياقها الآن. قبل الحرب، كان نحو خُمس إمدادات النفط العالمية يمر عبر هرمز، أي قرابة 20 مليون برميل يومياً. وتغطي حزمة كاملة من 100 مليون برميل نحو خمسة أيام من ذلك التدفق. وتعافت صادرات الخليج إلى 12.8 مليون برميل يومياً في سبتمبر، لكنها لا تزال أقل بنحو 6 ملايين برميل من مستويات فبراير. وبمقارنة ذلك العجز، تغطي 100 مليون برميل نحو 17 يوماً، فيما يُفترض إطلاق كمية الديزل على مدى نحو 20 يوماً. وتفصلنا 31 يوماً عن انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. إطلاق الاحتياطيات جسر مؤقت، لكنه أقصر من المدة المتاحة.

كما أن جانب التصعيد في المعادلة حقيقي أيضاً. رفض ترامب اقتراح إيران بشأن هرمز لمدة سبعة أيام باعتباره غير مقبول، وأفادت تقارير بأن روبيو طلب من الوفد الإيراني مغادرة نيويورك، وتتجه حاملة طائرات ثالثة وما يصل إلى 10,000 جندي إضافي إلى المنطقة، وقال ترامب إن تجدد الضربات بعد انتخابات التجديد النصفي أمر ممكن. وفي المقابل، علّقت الصين صادرات المنتجات المكررة لشهر أكتوبر، ما يبقي سوق المنتجات شحيحاً حتى مع تعافي تدفقات الخام.

في أسعار Gate، سجل برنت هبوطاً إلى مستوى الدعم 102.96 يوم الجمعة، ثم تعافى إلى 107.05، مستعيداً متوسطاته الساعية لـ14 و21 و35 ساعة عند 105.21 و105.65 و105.64. ويبلغ مؤشر RSI مستوى 63.57، فيما تقع المقاومة عند 108.19. أما WTI فتراجع لفترة وجيزة إلى دعم 91.26، ويستقر عند 94.13، ولا يزال دون متوسطه لـ35 ساعة عند 94.56، مع مقاومة عند 96.45 وRSI عند 50.83. يتقدم برنت بينما يتخلف WTI، وهو ما يتوافق مع سوق يتركز الضغط فيه على البراميل المنقولة بحراً. كما أن الذهب لا يتداول باعتباره تحوطاً من الحرب، إذ يتجه إلى تسجيل ثاني انخفاض أسبوعي له.

انحيازي تجاه برنت صعودي ما دامت الإغلاقات الساعية تحافظ على مستوى أعلى من 105.65. أريد شراء التراجعات عند نطاق 105.20 إلى 105.65، مع إبطال السيناريو عند الإغلاق دون 102.96. الهدف الأول هو 108.19، واختراقه بوضوح يفتح الطريق إلى 110.00. أما في WTI فأبقى محايداً بين 91.26 و96.45 إلى أن يستعيد 94.56. تذكروا أن الأسواق مغلقة خلال عطلة نهاية الأسبوع، لذا فإن أي خبر من المنطقة سيظهر أولاً في عقود الفروقات هذه.

إذا كانت الاحتياطيات لا تغطي سوى نحو 17 يوماً من العجز، فهل تتداولون التراجعات باعتبارها انفراجاً مؤقتاً، أم تعتقدون أن اتفاقاً بشأن هرمز سيُبرم قبل نفاد الوقت؟

هذه ليست نصيحة مالية. أجروا دائماً أبحاثكم الخاصة قبل اتخاذ أي قرار تداول أو استثمار.