#AnthropicDiscloses$84.5BComputeDealWithSpaceX 84.5 مليار دولار ليست سوى جزء من قصة أكبر بكثير حول حوسبة الذكاء الاصطناعي

يبدو مبلغ 84.5 مليار دولار هائلاً، لكن القصة الأكبر تكمن فيما يقوله عن حجم الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
كشفت Anthropic عن اتفاقيات قد تتيح إنفاق ما يصل إلى 84.5 مليار دولار على حوسبة الذكاء الاصطناعي من SpaceX حتى عام 2029، أي ما يقارب ضعف الرقم ~$45B المبلغ عنه سابقاً. والتفصيل الأساسي هو أن هذه قيمة تعاقدية قصوى وليست دفعة مقدمة، كما يمكن إنهاء معظم الاتفاقيات بإشعار مدته 90 يوماً.

وتكتسب البنية التحتية التي تدعم الصفقة أهمية مماثلة. إذ يضم Colossus 1 التابع لـ SpaceX بالفعل أكثر من 220,000 وحدة معالجة رسومات من NVIDIA، ويتمتع بقدرة طاقة تتجاوز 300 MW، بينما تغطي الاتفاقيات التي كشفت عنها SpaceX نحو 325,000 وحدة معالجة رسومات من NVIDIA عبر Colossus وColossus II.

لذلك، لا أرى في هذا مجرد خبر عن Anthropic. بل إنه إشارة مباشرة إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتحول بصورة متزايدة إلى سباق على البنية التحتية، إذ يجب توسيع نطاق وحدات معالجة الرسومات والشبكات والاتصال البصري والطاقة وسعة مراكز البيانات معاً.

كما أن مبلغ 84.5 مليار دولار ليس سوى جزء واحد من الصورة.

تتوقع Anthropic إنفاق ما لا يقل عن $518B على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال العقد المقبل عبر ستة شركاء، ما يوضح مدى سرعة شركات الذكاء الاصطناعي المتقدمة في تأمين سعة الحوسبة. ويُوصف نحو 80% من هذا الالتزام الأوسع بأنه غير قابل للإلغاء أو مستحق الدفع بغض النظر عن الاستخدام، ما يجعل قصة الطلب طويل الأجل على البنية التحتية أكثر أهمية.

أما بالنسبة إلى السوق، فلا ينصب تركيزي على Anthropic وحدها. بل أراقب الشركات التي توفر منظومة الذكاء الاصطناعي:

NVDA → حوسبة وحدات معالجة الرسومات
AVGO → الشبكات والبنية التحتية المخصصة للذكاء الاصطناعي
MRVL → الاتصال بمراكز البيانات والبنية التحتية البصرية
AMD → سعة بديلة للمسرّعات

نهجي في التداول هنا بسيط: لا أطارد شمعة الخبر. بل أراقب ما إذا كانت أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قادرة على الحفاظ على مستويات الاختراق بعد رد الفعل الأولي على الخبر.

وتتمثل الإشارات التي أهتم بها في السعر + الحجم + الدعم/المقاومة + الفائدة المفتوحة + التمويل. فإذا ارتفع السعر بالتزامن مع توسع الحجم والفائدة المفتوحة، أتعامل مع ذلك باعتباره تأكيداً أقوى من حركة السعر وحدها. وإذا بدأت الحركة تفقد حجمها بينما تتراكم الرافعة المالية، أصبح أكثر حذراً.

والخلاصة الأهم هي أن حوسبة الذكاء الاصطناعي تنتقل من مشكلة سعة إلى دورة استثمار في البنية التحتية تمتد لسنوات عديدة.

وفي تحليلي على Gate، يتمثل التأكيد المفيد التالي في كيفية تفاعل NVDA وAVGO وMRVL وAMD بعد الخبر، ولا سيما ما إذا كان السوق سيواصل تسعير ارتفاع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أم سيبدأ جني الأرباح بعد الحماس الأولي. @Gate_Square