#MarvellJumps4.5%

تتسع موجة ارتفاع أسهم الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي — وهذا هو الجانب الذي أراقبه.

لا يقتصر تحرك اليوم على سهم واحد في مجال الذكاء الاصطناعي. فقد ارتفع سهم Lumentum بأكثر من 5%، بينما صعد سهما Corning وMarvell بأكثر من 4%. كما ارتفع سهما ARM وCoherent بأكثر من 3%، في حين تحركت أسهم SK Hynix وMicron وBroadcom صعوداً أيضاً.

عندما تتحرك أجزاء كثيرة ومختلفة من منظومة أجهزة الذكاء الاصطناعي معاً، فهذا يخبرنا بأمر مهم: السوق يتطلع بشكل متزايد إلى ما هو أبعد من رقائق الذكاء الاصطناعي، ويحتسب قيمة البنية التحتية اللازمة لتشغيل الجيل المقبل من الذكاء الاصطناعي.

تحتاج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى أكثر بكثير من وحدات GPU أو CPU.

فهي تحتاج إلى ذاكرة عالية النطاق الترددي، ومكونات بصرية، وشبكات، ومبدلات، ووصلات بينية متقدمة، وكميات هائلة من نقل البيانات. ومع ازدياد حجم عناقيد الذكاء الاصطناعي، يصبح نقل البيانات بين آلاف أجهزة الحوسبة مهماً بقدر قوة الحوسبة نفسها.

وهنا تبرز أهمية شركات مثل Marvell وLumentum وCoherent وBroadcom ومصنعي الذاكرة.

أظهرت أحدث نتائج Marvell قوة هذا الطلب بوضوح. فقد بلغت إيرادات مراكز البيانات لديها 2.17 مليار دولار، بارتفاع 46% على أساس سنوي، بينما بلغت الإيرادات الإجمالية 2.74 مليار دولار، بارتفاع 37%. كما تطور الشركة تقنيات تستهدف توفير اتصال بصري عالي السرعة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

لذلك، لا أرى تحرك اليوم على أنه مجرد قصة أخرى عن «ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي».

القصة الأكبر هي أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتحول إلى موضوع استثماري مستقل.

هيمنت على المرحلة الأولى من الذكاء الاصطناعي تساؤلات من قبيل: من يمتلك أقوى قدرة حوسبية؟

أما المرحلة التالية، فتتمحور بشكل متزايد حول السؤال التالي: من يستطيع توصيل كل تلك القدرات الحوسبية وتشغيلها وتبريدها وتخزينها ونقلها بكفاءة؟

وقد يصبح هذا التمييز بالغ الأهمية مع استمرار توسع الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، لا يعني ارتفاع القطاع بأكمله تلقائياً أن كل شركة ستحقق النتائج نفسها. فما زالت التقييمات، والطلبات المستقبلية، وهوامش الربح، والنمو الفعلي لإيرادات الذكاء الاصطناعي عوامل مهمة.

لكن اتساع نطاق الارتفاع اليوم يستحق الانتباه.

لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد قصة عن الرقائق. بل يتحول إلى دورة كاملة للبنية التحتية للأجهزة — وقد تصبح الشركات التي تبني الوصلات بين الآلات مهمة بقدر أهمية الآلات نفسها.