#每周来晒

يمثل أسبوع 28 سبتمبر – 2 أكتوبر نقطة تحول حاسمة لسوق الأسهم الأمريكية. ويتعامل المستثمرون مع بيئة مثقلة بالبيانات الاقتصادية الكلية، أبرزها مقياس تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، والوظائف غير الزراعية، وطلبات التوظيف الشاغرة JOLTS، وبيانات مؤشر ISM للتصنيع، بالتزامن مع تقييم الأساسيات المؤسسية، بينما يستمر الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الهيمنة على مكالمات إعلان الأرباح.
* الوظائف غير الزراعية (الجمعة، 2 أكتوبر): تتوقع تقديرات الإجماع نمو الوظائف الرئيسي بنحو 90 ألفاً إلى 130 ألفاً، بعد قراءة أغسطس البالغة 162 ألفاً. ومن شأن تقرير وظائف ضعيف، مقترناً بارتفاع معدل البطالة، أن يعزز الرهانات على خفض أكثر حدة لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
* نفقات الاستهلاك الشخصي والوظائف غير الزراعية: يراقب الاحتياطي الفيدرالي عن كثب متانة سوق العمل واتجاهات التضخم. ومن شأن بيانات عمل ضعيفة مقترنة بتراجع قراءات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أن تعزز توقعات خفض أسعار الفائدة، بما يفيد مضاعفات تقييم شركات التكنولوجيا عالية النمو.
* نفقات الاستهلاك الشخصي والتضخم لدى المستهلكين في الولايات المتحدة: عامل حاسم لتقييم ما إذا كانت ضغوط الأسعار تواصل التراجع نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
فيما يلي تحليل للسياق الاقتصادي الكلي الرئيسي، يليه تقييمات فردية واستراتيجيات شراء ومستويات فنية للأسهم البارزة: Micron Technology ($MU)، وAdvanced Micro Devices ($AMD)، وNike ($NKE).
السياق الاقتصادي الكلي ومحفزاته الرئيسية
* التصنيع وطلبات التوظيف الشاغرة JOLTS: سيشير مؤشر ISM للتصنيع وطلبات التوظيف الشاغرة JOLTS إلى ما إذا كان التوسع الاقتصادي الأساسي متماسكاً من دون إعادة إشعال تضخم الأجور.
تحليل الأسهم والمستويات الفنية الرئيسية
1. Micron Technology ($MU) – التركيز على أرباح الربع الرابع

أرباح الربع الرابع لـ Micron ($MU) (الأربعاء، 30 سبتمبر)

يمثل تقرير أرباح الربع الرابع المالي لشركة Micron Technology يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق أبرز حدث تقني في الأسبوع.
* المحركات الأساسية: تعلن Micron عن أرباح الربع الرابع المالي في 30 سبتمبر. ولا يزال الطلب على الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي المصممة لرقائق الذكاء الاصطناعي مرتفعاً للغاية. ويركز المستثمرون على توسع هامش الربح الإجمالي وتخصيص الإمدادات حتى عام 2027.
* توجه التداول: صعودي في الأساس / متقلب بعد إعلان الأرباح.
منطقة الشراء 1,020 – 1,050 دولاراً: تراكم استراتيجي عند التراجعات السابقة لإعلان الأرباح أو التراجع إلى المتوسطات المتحركة الرئيسية.
مستويات الدعم 1,000 دولار (رئيسي) / 920 دولاراً (ثانوي) | حاجز نفسي عند 1,000 دولار؛ ويشير الكسر إلى ما دون ذلك إلى تماسك أعمق.
مستويات المقاومة 1,150 دولاراً (قصير الأجل) / 1,300 دولار (الهدف الصعودي): مقاومة أولية عند القمم الأخيرة؛ ويفتح تقرير ربع سنوي يتجاوز التوقعات ويرفع التوجيهات المجال لتحرك نحو أهداف إجماع المحللين عند نحو 1,300–1,500 دولار.
2. Advanced Micro Devices ($AMD) – زخم مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي

525 دولاراً (القمة المحلية) / 565 دولاراً (هدف الاختراق): يفتح اختبار مستوى 525 دولاراً الطريق نحو أهداف مؤسسية للأسعار عند نحو 560 دولاراً أو أكثر.
* المحركات الأساسية: تواصل AMD اكتساب حصة في معالجات الخوادم ووحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات. ومع توسيع مزودي الخدمات السحابية فائقي الحجم لميزانيات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تبرز AMD بوصفها مستفيداً رئيسياً، مع ترسيخ نمو مراكز البيانات لفرضيتها الاستثمارية الأساسية.

* توجه التداول: صعودي باعتدال / صفقة قائمة على الزخم.

منطقة الشراء 460 – 480 دولاراً: منطقة دخول مواتية من حيث العائد إلى المخاطر عند تراجعات السوق الواسعة.

مستويات الدعم 450 دولاراً (رئيسي) / 410 دولارات (قاعدة رئيسية) | اهتمام قوي من المشترين حول نقطة الاختراق عند 450 دولاراً.

مستويات المقاومة

3. Nike ($NKE) – عامل مفاجئ للمستهلكين وإعادة الهيكلة

* المحركات الأساسية: تواصل Nike التعامل مع إعادة الهيكلة التشغيلية، وإعادة مواءمة المبيعات المباشرة للمستهلك، وتغير الطلب الاستهلاكي العالمي. وبينما توفر التقييمات المنخفضة نسبياً إمكانية للتعافي، فإن الرياح المعاكسة لنمو الإيرادات وضغوط هامش الربح الإجمالي تبقيان إجماع التوقعات قريباً من تصنيف الاحتفاظ.

* توجه التداول: محايد / تعافٍ تكتيكي.

منطقة الشراء 40 – 43 دولاراً: منطقة تراكم للقيمة العميقة بالقرب من دعم تاريخي حديث ممتد لعدة سنوات.

مستويات الدعم 40.00 دولار (القاع الرئيسي) / 36.50 دولاراً (القاع في السيناريو الهابط): دعم حاسم؛ ويؤدي الكسر إلى ما دون ذلك إلى إبطال فرضية التعافي الأساسية.

مستويات المقاومة 47.00 دولار (الفورية) / 55.00 دولاراً (هدف التعافي) | يفتح التحرك المستمر فوق 47 دولاراً المجال أمام تعافٍ أوسع.

اختيار نجم السوق لهذا الأسبوع

تتمتع $MU (Micron Technology) بموقع يؤهلها لتكون نجم السوق الرئيسي لهذا الأسبوع. ومع صدور نتائج الربع الرابع المالي في منتصف الأسبوع، بالتزامن مع تعليقات حاسمة حول الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي، فمن المرجح أن تحدد استجابة السهم للأرباح توجهات المنظومة الأوسع لأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.

‍$MU $AMD $NKE $SNDK