#ShareWeekly

يتعلم معظم المتداولين إدارة المخاطر بعد خسارة صفقة لم يكن بوسعهم تحمل خسارتها. وأعتقد أن هذا أحد أكثر الدروس تكلفة في التداول.

إدارة المخاطر لا تتعلق بالخوف من الخسائر. فالخسائر جزء طبيعي من التداول. وحتى الاستراتيجية التي تتمتع بميزة حقيقية ستنتج صفقات خاسرة. والهدف الحقيقي من إدارة المخاطر بسيط: يجب ألا تتمكن صفقة سيئة واحدة من تدمير حسابك، وألا يجبرك أسبوع سيئ واحد على الخروج من السوق، وألا يضر قرار عاطفي واحد باستقرارك المالي.

قبل الدخول في أي صفقة، أطرح على نفسي سؤالاً واحداً: «إذا وصلت هذه الصفقة إلى وقف الخسارة، فهل سأظل مرتاحاً للدخول في الصفقة التالية؟» إذا كانت الإجابة لا، فهذا يعني أن حجم مركزي كبير جداً. أهدف شخصياً إلى إبقاء المخاطر المخطط لها عند نحو 2% لكل صفقة، لكن هناك فرق مهم بين المخاطرة بنسبة 2% واستخدام 2% فقط من حسابك.

على سبيل المثال، إذا كان حسابك 1,000 دولار وقررت المخاطرة بنسبة 2%، فإن خسارتك المخطط لها ستكون 20 دولاراً إذا نُفذ وقف الخسارة عند المستوى المحدد. ينبغي حساب حجم مركزك انطلاقاً من سعر الدخول، والمسافة إلى وقف الخسارة، والمبلغ الذي ترغب في خسارته. لا أبدأ بالسؤال: «كم يمكنني أن أربح؟» بل أبدأ بالسؤال: «كم أنا مستعد لخسارته إذا كنت مخطئاً؟»

يمكن لهذا التغيير البسيط في طريقة التفكير أن يغير أسلوب تداولك بالكامل. فالسوق لا يهتم بدخولك، أو بثقتك، أو بحجم البحث الذي أجريته. قد يكون تحليلك معقولاً، ومع ذلك تخسر الصفقة. لذلك أريد معرفة مستوى إبطال الفكرة قبل الدخول. فإذا لم أعرف النقطة التي تصبح عندها فكرة الصفقة خاطئة، فلا أملك فعلياً خطة تداول مكتملة.

كما أنني لا أحرك وقف الخسارة لمجرد أنني لا أريد تقبل الخسارة. وقف الخسارة ليس اعترافاً بأن التحليل كان غبياً، بل هو النقطة التي أقبل عندها بأن السوق لم يعد يتصرف وفقاً لفكرتي الأصلية. أن تكون مخطئاً في صفقة واحدة أمر طبيعي. أما رفض تقبل خطئك فقد يصبح مكلفاً.

الرافعة المالية مجال آخر يقلل فيه المتداولون غالباً من تقدير المخاطر. فالرافعة الأعلى لا تجعل تحليلك أكثر دقة، بل تزيد انكشافك، وإذا لم تتم السيطرة على المركز بشكل مناسب، فقد تؤدي حركة صغيرة نسبياً في السوق إلى خسارة أكبر بكثير. لذلك، بدلاً من أن أسأل: «ما مقدار الرافعة التي يمكنني استخدامها؟» أسأل: «ما مقدار رأس مالي الذي أخاطر به فعلياً إذا وصل السعر إلى وقف الخسارة؟»

هناك قاعدة أعتبرها غير قابلة للتفاوض: لا تتداول أبداً بأموال مقترضة. لا تستخدم أموالاً مخصصة للإيجار، أو الفواتير، أو سداد الديون، أو حالات الطوارئ، أو نفقات الأسرة، أو أي احتياجات أساسية أخرى. إذا كانت خسارة رأس مال التداول ستؤثر في قدرتك على دفع تكاليف الضروريات الأساسية أو ستسبب ضغطاً مالياً شديداً، فلا ينبغي أن تكون هذه الأموال في صفقة مضاربية.

يصبح التداول مختلفاً تماماً عندما تحتاج إلى أن تربح الصفقة. فتبدأ بتحريك وقف الخسارة، والاحتفاظ بالمراكز الخاسرة لفترة أطول، وزيادة الرافعة المالية، أو الدخول في فرص كنت ستتجاهلها عادةً. عندها لن تكون ملتزماً باستراتيجيتك، بل ستحاول الهروب من الضغط الذي تسببت فيه مخاطرتك أنت.

لهذا السبب يرتبط الخطر المالي بالخطر العاطفي. فالمتداول القادر على تقبل خسارة مخطط لها براحة يكون في وضع مختلف تماماً عن شخص يحتاج بشدة إلى نجاح كل صفقة.

وتُعد سلاسل الخسائر سبباً آخر لأهمية إدارة المخاطر. فبضع خسائر متتالية لا تعني تلقائياً أن استراتيجيتك معطلة. إذا خاطرت بنسبة 2% في كل صفقة، فإن خمس خسائر متتالية بنسبة 2% ستترك حساباً بقيمة 1,000 دولار عند نحو 904 دولارات قبل احتساب الرسوم وفروق التنفيذ. هذا ليس جيداً، لكنه قابل للتحمل. وتمنحك المخاطر المنضبطة مجالاً لمراجعة أسلوبك ومواصلة التداول، من دون الحاجة إلى صفقة رابحة ضخمة واحدة لتعويض كل شيء.

ومن فضلك، لا تتداول بدافع الانتقام. لا تحتاج الخسارة إلى تعويضها فوراً. سيظل السوق موجوداً غداً. إذا وصل سعري إلى وقف الخسارة، فأريد مراجعة الصفقة: هل كانت الفرصة مناسبة؟ هل التزمت بقواعدي؟ هل كان حجم المركز مناسباً؟ هل غيرت الأخبار حركة السوق؟ هل دخلت مبكراً جداً؟ هل أثرت العاطفة في قراري؟

إذا التزمت بخطتي وخسرت رغم ذلك، فهذه ببساطة جزء من التداول. أما إذا خالفت قواعدي، فتصبح الخسارة شيئاً أحتاج إلى التعلم منه.

هناك أيضاً فرق بين الصفقة الخاسرة والصفقة السيئة. فقد تُنفذ الصفقة الخاسرة بشكل مثالي، بينما قد تحقق الصفقة السيئة أرباحاً لمجرد الحظ. لا أريد تقييم أسلوبي بناءً على النتيجة وحدها، بل أريد تقييم مدى التزامي بخطتي.

ولهذا السبب أيضاً لا أريد مراقبة الأرباح والخسائر بقلق مفرط أثناء سير الصفقة. فبمجرد دخولي في المركز، تتمثل مهمتي في تنفيذ الخطة، لا في التفاعل عاطفياً مع كل شمعة. لست بحاجة إلى ربح كل صفقة، أو اقتناص كل حركة، أو التداول كل يوم.

أحياناً تكون أفضل صفقة هي عدم الدخول في صفقة. فعندما لا يكون هيكل السوق واضحاً، أو لا تكون المنطقة نظيفة، أو لا يكون الإبطال منطقياً، أو تتسبب أخبار مهمة في تقلبات لا يمكن التنبؤ بها، فإن البقاء خارج السوق يكون قراراً أيضاً.

في نهاية المطاف، لا يتعلق التداول بالتنبؤ بالسوق بشكل مثالي، بل بإنشاء أسلوب لا يؤدي فيه الخطأ إلى تدميرك.

احمِ رأس مالك. تحكم في حجم مركزك. اعرف مستوى الإبطال. احترم وقف الخسارة. لا تدع الرافعة المالية تحدد مخاطرتك. لا تتداول أبداً بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها. لا تتداول بدافع الانتقام.

الهدف ليس تحقيق أكبر قدر من المال من صفقة واحدة، بل البقاء في السوق لفترة كافية حتى يصبح للانضباط والصبر وميزتك في التداول أثر.

#GateSquareMidAutumnReunion @Gate_Square @GateSquare