#日股地产电力半导体板块走强

**تواصل أشباه الموصلات امتلاك أقوى العوامل الداعمة الهيكلية، رغم تحرك بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة إلى 1.25%. وبينما يزيد رفع الفائدة التركيز على الانضباط في التقييمات، تحافظ دورة الطلب العالمية على رقائق الذكاء الاصطناعي والذاكرة عالية النطاق الترددي ومعدات أشباه الموصلات على أساسيات القطاع قوية بصورة استثنائية.

تحليل القطاعات: مقارنة بين العقارات والطاقة وأشباه الموصلات

أشباه الموصلات: الأكثر إيجابية. يفوق الطلب العالمي المرتفع على الذكاء الاصطناعي تأثير تكاليف الاقتراض المحلية؛ ويستفيد قادة السوق من قوة التسعير.

الطاقة: محايدة/انتقائية. رغم حساسيتها للتقلبات العالمية في أسعار السلع، فإنها توفر تحوطاً قوياً ضد التضخم وعوائد توزيعات مستقرة.

العقارات: حذرة. تواجه ضغوطاً هيكلية على الهوامش وارتفاع معدلات الرسملة، مع ارتفاع تكاليف الاقتراض في اليابان نحو 1.25%.

الأسهم الرئيسية واستراتيجية التمركز

* ركائز قطاع أشباه الموصلات: تظل Tokyo Electron وAdvantest من الأسهم الرئيسية، نظراً إلى دورهما في معدات الاختبار وعمليات الإنتاج (التصنيع).

* المستفيدون من التمويل ورفع أسعار الفائدة: تسجل Mitsubishi توسعاً مباشراً في صافي هامش الفائدة عقب رفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 1.25%.

* أساليب التنفيذ: نظراً إلى مكاسب مؤشر Nikkei 225 القوية البالغة 1.38% اليوم، تساعد استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار** المطبقة أثناء التراجعات الطفيفة على إدارة التقلبات قصيرة الأجل، مع الاستفادة أيضاً من النمو طويل الأجل.