#股票交易分享挑战 الأسهم الأمريكية

      شهدت الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع الماضي ارتدادًا قويًا على شكل حرف «V»، إذ سجل مؤشر S&P 500 في 13 و14 أغسطس على التوالي أعلى مستوياته التاريخية عند الإغلاق، فيما أصبح قطاع رقائق الذاكرة، ممثلًا في SK Hynix وSanDisk، القوة الرئيسية الدافعة لهذه الموجة الصاعدة.
أولًا، تسجيل S&P مستوى قياسيًا جديدًا واقتراب Nasdaq من أعلى مستوياته السابقة — أصبحت رقائق الذاكرة وخدمات السحابة للذكاء الاصطناعي أقوى محاور الارتدادبعد موجة تصحيح عميقة في أواخر يوليو، تعافت الأسهم الأمريكية بقوة في منتصف أغسطس. وسجل مؤشر S&P 500 أعلى مستوياته التاريخية عند الإغلاق ليومين متتاليين في 13 و14 أغسطس. كما اقترب مؤشر Nasdaq سريعًا من أعلى مستوياته السابقة، مستعيدًا تقريبًا جميع خسائره الناجمة عن تصحيح يوليو.
انفجار جماعي في رقائق الذاكرة     ارتفعت SanDisk بنسبة 13.67% في 14 أغسطس، وصعدت Micron بنسبة 4.23%، بينما ارتفعت SK Hynix بأكثر من 7%. وقد أرسلت الشركات الرائدة خلال مؤتمر المستثمرين إشارات إيجابية، من بينها أن إعادة هيكلة العقود طويلة الأجل قد تعيد تشكيل دورة القطاع، إلى جانب تحقيق اختراقات في تقنية HBF الجديدة.
تباين في خدمات السحابة للذكاء الاصطناعي والاتصالات الضوئية     جاءت نتائج CoreWeave وSuper Micro بعد إغلاق السوق أعلى من التوقعات، كما تجاوزت توجيهاتهما توقعات وول ستريت بفارق كبير، مما دفع أسعارهما إلى الارتفاع بقوة؛ إلا أن قطاع الاتصالات الضوئية تراجع في 14 أغسطس بعد ارتفاعه لعدة أيام متتالية.

ثانيًا، المحفزات الرئيسية: تباطؤ التضخم + نتائج أعمال تتجاوز التوقعات     تباطؤ التضخم بأكثر من المتوقع     ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو بنسبة 3.4% على أساس سنوي، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي، ليسجلا أدنى وتيرة نمو منذ مارس 2021. وبعد صدور البيانات، انخفض احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر بشكل كبير إلى أقل من 50%، مما بدد المخاوف بشأن تشديد السيولة على المدى القصير.
استمرار نتائج الشركات في تجاوز التوقعات     بلغت نسبة أرباح شركات مؤشر S&P 500 التي تجاوزت التوقعات في الربع الثاني 76%، وهي أعلى نسبة منذ 2021. وقد سجلت شركات سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، مثل CoreWeave وSuper Micro وLumentum، نموًا في الإيرادات تضاعف أو ارتفع عدة أضعاف، مؤكدةً من خلال الطلبات والتوجيهات الفعلية جدوى الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

ثالثًا، توجهات السوق: التحول من «الأجهزة» إلى «التطبيقات»، فيما تتعرض أسهم التكنولوجيا الكبرى لضغوط
تدفق الأموال نحو القطاعات ذات القدرة الأقوى على تحويل الأداء إلى أرباح فعلية     داخل سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، تنتقل الأموال من عتاد وحدات معالجة الرسومات الذي حقق ارتفاعات مفرطة في الفترة السابقة، مثل Nvidia، إلى مؤجري القدرة الحاسوبية ومقدمي خدمات السحابة للذكاء الاصطناعي القادرين على تحقيق إيرادات مباشرة من خلال تأجير مواردهم. قفزت إيرادات Nebius الفصلية بنسبة 454%، وبلغت قيمة الطلبات المتراكمة لدى CoreWeave 1040 مليار دولار. تباين أداء عمالقة التكنولوجيا     حتى إغلاق 13 أغسطس، تراجعت معظم أسهم التكنولوجيا الكبرى، مثل Nvidia وApple وMicrosoft، بشكل طفيف أو حققت مكاسب محدودة، في حين تجاوزت مكاسب أسهم التكنولوجيا القيادية من الدرجة الثانية، مثل SK Hynix وSanDisk، وأسهم تطبيقات الذكاء الاصطناعي الصغيرة والمتوسطة، مكاسب العمالقة بفارق كبير.$SNDK