بالأمس فقط ، قام مؤسس Sonic ، أندريه كرونيه ، بتحديث ملفه الشخصي على وسائل التواصل الاجتماعي ليشمل نفسه كمؤسس FlyingTulip. بعد دفعة كبيرة لابتكارات Shadow الصغيرة (3،3) ، أثارت هذه الخطوة الكثير من الضجة على Sonic. في هذه المرحلة من انتقال الثور والدب ، يسعى السوق بشغف إلى زيادات وروايات جديدة ، ما الذي أعده شقيق AC الذي جلب مجد DeFi ذات مرة ، وما الذي سيجلبه هذا إلى Sonic ، قبل إطلاق FlyingTulip رسميا ، سيقدم لك Rhythm BlockBeats تحليلا أوليا للمعلومات الموجودة.
!
على الرغم من أن المنتج لم يتم إطلاقه رسميا بعد ، وفقا للمعلومات الموجودة على الموقع الرسمي ، إلا أن FlyingTulip ستكون منصة تكامل DeFi شاملة ، بما في ذلك التداول ومجمعات السيولة والإقراض والوظائف الأخرى ، ويمكنها التركيز الفوري والرافعة المالية والدائمة في بروتوكول AMM واحد دون الحاجة إلى التخزين في بروتوكولات مختلفة ، وذلك لحل مشكلة تجزئة السيولة. رسميا ، مقارنة ببروتوكولات DEX الأخرى ، يمكن أن يجلب هذا المنتج: انخفاض بنسبة 42٪ في الخسارة غير الدائمة ، وزيادة 9 أضعاف في عائد LP ، وزيادة بنسبة 85٪ في كفاءة استخدام رأس المال.
بالنسبة للمتداولين ومزودي تجمع LP والمتداولين المؤسسيين ، فإن القائمة الرسمية للنقاط ومقارنة بأهم الميزات المماثلة في السوق ، CEXs و DEXs ، للمتداولين العاديين ، يمكن أن توفر رسوم تداول أقل ، وأسعار سيولة أفضل ورافعة مالية أعلى "يزعم أنها تصل إلى 1000X" ، بالنسبة لمزودي السيولة ، فذلك بسبب الأغراض المتعددة للسيولة "يمكن أن تكسب رسوم التداول ورسوم الاقتراض ورسوم الخيارات في نفس الوقت" ، وبالنسبة للمتداولين المؤسسيين ، يعتمد المنتج الامتثال الهجين " متكامل تماما مع أدوات الامتثال ، بما في ذلك فحص مكتب مراقبة الأصول الأجنبية ، والتقارير الضريبية ، وتقارير المحفظة ، وانخفاض تكاليف الائتمان في شكل "محفظة غير احتجازية".
!
تقنيتان مبتكران
المنحنى التكيفي AMM
عادة ما تتبع مجمعات AMM ، على غرار Uniswap V2 ، صيغة المنتج الثابتة "X \ * Y = k" ، مما يؤدي إلى توزيع متساو للسيولة في جميع نقاط السعر ، ولكن معظم المعاملات تحدث فقط في نطاق سعري صغير ، وسيتطلب نطاق السيولة المركزي الذي قدمه V3 مزيدا من المعرفة المهنية ، وعندما يتقلب السعر على نطاق واسع ، سيعاني مقدمو السيولة من خسائر غير دائمة ، وهو أمر غير ودي للغاية للوافدين الجدد.
ستقوم AMM الديناميكية المبتكرة من FlyingTulip تلقائيا بضبط شكل المنحنى وفقا لتقلبات السوق ، وشكل المنحنى قريب من شكل "X + Y = K" في سوق التقلبات المنخفضة "منحنى المجموع الثابت" ، وفي السوق عالي التقلب ، يكون المنحنى قريبا من شكل "X \ * Y = K" "منحنى المنتج الثابت". يراقب النظام باستمرار التقلبات في الوقت الفعلي للأصول "rVOL" والتقلب الضمني "IV" من خلال أوراكل. عندما يكون التقلب منخفضا ، تتركز السيولة تلقائيا حول السعر الحالي (على غرار مزودي السيولة الذين يجمعون السيولة يدويا في Uniswap V3). عندما يكون التقلب مرتفعا ، يتم تشتيت السيولة تلقائيا استجابة لتحركات الأسعار الكبيرة المحتملة.
هذا يجعل FlyingTulip "DeFi على غرار الجدة" يسمح للوافدين الجدد بعمل مجمعات LP دون الحاجة إلى وضع استراتيجية نطاق معقدة ، ولكنهم يحتاجون فقط إلى إضافة السيولة ، وسيتم تخصيص النطاق وتغييره وفقا لتقلبات السوق ، وذلك للحصول على أفضل معدل عائد وتقليل الخسارة غير الدائمة في نفس الوقت.
!
نموذج LTV القائم على AMM
استنادا إلى AMM التكيفي ، أنشأت FlyingTulip أيضا نموذجا جديدا لإقراض LTV يسمى "القرض إلى القيمة".
يشير LTV إلى الحد الأقصى للنسبة المئوية للرموز المميزة الأخرى التي يمكن إقراضها بعد تكديس رمز مميز واحد. بشكل عام في DeFi التقليدي ، ستحدد المنصة ببساطة مستوى المخاطرة لرمز معين. على سبيل المثال ، إذا كان مستوى المخاطرة متوسطا ، فيمكنك فقط اقتراض 70٪ من قيمة الضمان. تتجاهل هذه النسبة الثابتة عاملين مهمين ، "عمق السوق" ، والذي يمكن أن يؤثر بشكل كبير على سعر الرمز المميز إذا كان مبلغ الاقتراض كبيرا جدا ، و "التقلب في الوقت الفعلي" ، مما يخلق مخاطر تصفية ضخمة عندما يكون عدم اليقين في السوق مرتفعا.
أنشأت Flying Tulip نموذجا رياضيا لضبط LTV ديناميكيا وفقا لظروف الوقت الفعلي ، وذلك لمراعاة "عمق السوق" و "التقلبات في الوقت الفعلي" ، على سبيل المثال ، سيحدث تكديس 1 ETH "بقيمة 2000 دولار" في Flying Tulip ، وقد تتمكن من اقتراض 1600 دولار "80٪ LTV" عندما يكون السوق هادئا ، و 1000 دولار فقط "50٪ LTV" عندما يكون السوق متقلبا. إذا كانت ضماناتك كبيرة بالنسبة للعمق الحالي للسوق ، فقد تتمكن فقط من اقتراض 900 دولار "45٪ LTV".
ميزة ذلك هي أنه يمكنك اقتراض المزيد من الأموال عندما يكون السوق آمنا ، وعندما تكون المخاطر عالية ، سيقلل تلقائيا من مبلغ الاقتراض لتقليل المخاطر ، لذلك لا تحتاج إلى مراقبة تقلبات السوق وتعديل مراكزك. بشكل عام ، فإنه يقلل من احتمالية سلسلة ردود الفعل مثل الدوس على أسعار العملة عندما يقوم كبار المستثمرين بالتصفية.
!
الجيل القادم من DeFi؟
صحيح أنه في اللحظة التي اندلعت فيها البجعة السوداء CEX بشكل متكرر ، أولى الجميع مزيدا من الاهتمام لسلامة الأموال ، وكرهوا تدريجيا المشاكل التي تسببها الغابة المظلمة للسوق المغلقة ، مثل "فصل كابل الشبكة" ، و "إدخال الدبابيس" ، و "التصفية لسبب غير مفهوم" ، و "تحصيل رسوم معاملات عالية للغاية" ، بحيث تم تخفيف مزايا CeFi تدريجيا ، إلى جانب الترقية المستمرة للبنية التحتية للتمويل اللامركزي. يتم التعرف على المزيد من DEXs / النظم البيئية المجمعة مثل Hyperliquid من قبل السوق.
!
أعلنت شركة FlyingTulip الرسمية مباشرة أن "الجيل القادم من DeFi" قادم ، مع تنفيذ شفاف على السلسلة ، وإزالة الغاز ، ومعدل تمويل منخفض للغاية "أقل من 0.02٪" ، ومحفظة مجردة بتكلفة تعلم 0 ، وبدون اعرف عميلك ، ومنحنى تكيفي AMM ، ونسبة إقراض أفضل ودخل LP ، يقلل FlyingTulip من حاجز الدخول للمستخدمين إلى أعلى حد ، بناء على TPS العالي للغاية من SonicLabs ، إن السماح للوافدين الجدد بتجربة Cex بتكلفة تعليمية منخفضة هو نفسه تقريبا مثل Cex ، حيث لا تمر سيولة مستخدمي Web2 عبر البورصات ولكنها تدخل مباشرة إلى السلسلة من خلال DeFi بسيط وسهل الفهم ويربح.
يمكن للابتكارات في تعديل الأسعار والرسوم ديناميكيا أيضا أن تعيد تعريف التوازن بين السيولة والاستقرار. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الغرض من دمج أدوات الامتثال مثل فحص مكتب مراقبة الأصول الأجنبية في النظام البيئي اللامركزي هو ضمان عدم المساس بالجوهر الأساسي للتمويل اللامركزي في المستقبل حيث يجب أن يتماشى التمويل اللامركزي مع الأطر التنظيمية.
!
ولكن هناك قضيتان أساسيتان ستحددان نجاح FlyingTulip. الأول هو ما إذا كان يمكن أن تعمل أوراكل بثبات سيمثل ما إذا كان المنتج يمكنه التغلب على المنافسين الآخرين على مستوى المنتج ، بما في ذلك نماذج AMM و LTV ، والتي تتأثر بتحقيق التقلبات "rVOL" ، والتقلب الضمني "IV" ، ومتوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP) ، ومتوسط السعر المرجح بالمخاطر (RWAP) ، مما سيؤثر بشكل مباشر على العائد واستقرار المنتج.
والثاني هو ما إذا كان بإمكان Andre Cronje الاستمرار في إنشاء تأثير الثراء السريع على Sonic ، ودفع "الانشطار" البيئي ، وذلك لتحقيق تأثير حاسم ، وقيادة دولاب الموازنة ، وجعل FlyingTulip ، وهو جسر بين Web2 و Web3 ، مفتوحا لحركة المرور. على أي حال ، سيتعين علينا الانتظار حتى يتم إطلاق المنتج ، وستستمر BlockBeats في تتبعه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اللمسة الأخيرة لنظام Sonic البيئي ، ما هو FlyingTulip الذي تم إنشاؤه بواسطة AC؟
بالأمس فقط ، قام مؤسس Sonic ، أندريه كرونيه ، بتحديث ملفه الشخصي على وسائل التواصل الاجتماعي ليشمل نفسه كمؤسس FlyingTulip. بعد دفعة كبيرة لابتكارات Shadow الصغيرة (3،3) ، أثارت هذه الخطوة الكثير من الضجة على Sonic. في هذه المرحلة من انتقال الثور والدب ، يسعى السوق بشغف إلى زيادات وروايات جديدة ، ما الذي أعده شقيق AC الذي جلب مجد DeFi ذات مرة ، وما الذي سيجلبه هذا إلى Sonic ، قبل إطلاق FlyingTulip رسميا ، سيقدم لك Rhythm BlockBeats تحليلا أوليا للمعلومات الموجودة.
!
على الرغم من أن المنتج لم يتم إطلاقه رسميا بعد ، وفقا للمعلومات الموجودة على الموقع الرسمي ، إلا أن FlyingTulip ستكون منصة تكامل DeFi شاملة ، بما في ذلك التداول ومجمعات السيولة والإقراض والوظائف الأخرى ، ويمكنها التركيز الفوري والرافعة المالية والدائمة في بروتوكول AMM واحد دون الحاجة إلى التخزين في بروتوكولات مختلفة ، وذلك لحل مشكلة تجزئة السيولة. رسميا ، مقارنة ببروتوكولات DEX الأخرى ، يمكن أن يجلب هذا المنتج: انخفاض بنسبة 42٪ في الخسارة غير الدائمة ، وزيادة 9 أضعاف في عائد LP ، وزيادة بنسبة 85٪ في كفاءة استخدام رأس المال.
بالنسبة للمتداولين ومزودي تجمع LP والمتداولين المؤسسيين ، فإن القائمة الرسمية للنقاط ومقارنة بأهم الميزات المماثلة في السوق ، CEXs و DEXs ، للمتداولين العاديين ، يمكن أن توفر رسوم تداول أقل ، وأسعار سيولة أفضل ورافعة مالية أعلى "يزعم أنها تصل إلى 1000X" ، بالنسبة لمزودي السيولة ، فذلك بسبب الأغراض المتعددة للسيولة "يمكن أن تكسب رسوم التداول ورسوم الاقتراض ورسوم الخيارات في نفس الوقت" ، وبالنسبة للمتداولين المؤسسيين ، يعتمد المنتج الامتثال الهجين " متكامل تماما مع أدوات الامتثال ، بما في ذلك فحص مكتب مراقبة الأصول الأجنبية ، والتقارير الضريبية ، وتقارير المحفظة ، وانخفاض تكاليف الائتمان في شكل "محفظة غير احتجازية".
!
تقنيتان مبتكران
المنحنى التكيفي AMM
عادة ما تتبع مجمعات AMM ، على غرار Uniswap V2 ، صيغة المنتج الثابتة "X \ * Y = k" ، مما يؤدي إلى توزيع متساو للسيولة في جميع نقاط السعر ، ولكن معظم المعاملات تحدث فقط في نطاق سعري صغير ، وسيتطلب نطاق السيولة المركزي الذي قدمه V3 مزيدا من المعرفة المهنية ، وعندما يتقلب السعر على نطاق واسع ، سيعاني مقدمو السيولة من خسائر غير دائمة ، وهو أمر غير ودي للغاية للوافدين الجدد.
ستقوم AMM الديناميكية المبتكرة من FlyingTulip تلقائيا بضبط شكل المنحنى وفقا لتقلبات السوق ، وشكل المنحنى قريب من شكل "X + Y = K" في سوق التقلبات المنخفضة "منحنى المجموع الثابت" ، وفي السوق عالي التقلب ، يكون المنحنى قريبا من شكل "X \ * Y = K" "منحنى المنتج الثابت". يراقب النظام باستمرار التقلبات في الوقت الفعلي للأصول "rVOL" والتقلب الضمني "IV" من خلال أوراكل. عندما يكون التقلب منخفضا ، تتركز السيولة تلقائيا حول السعر الحالي (على غرار مزودي السيولة الذين يجمعون السيولة يدويا في Uniswap V3). عندما يكون التقلب مرتفعا ، يتم تشتيت السيولة تلقائيا استجابة لتحركات الأسعار الكبيرة المحتملة.
هذا يجعل FlyingTulip "DeFi على غرار الجدة" يسمح للوافدين الجدد بعمل مجمعات LP دون الحاجة إلى وضع استراتيجية نطاق معقدة ، ولكنهم يحتاجون فقط إلى إضافة السيولة ، وسيتم تخصيص النطاق وتغييره وفقا لتقلبات السوق ، وذلك للحصول على أفضل معدل عائد وتقليل الخسارة غير الدائمة في نفس الوقت.
!
نموذج LTV القائم على AMM
استنادا إلى AMM التكيفي ، أنشأت FlyingTulip أيضا نموذجا جديدا لإقراض LTV يسمى "القرض إلى القيمة".
يشير LTV إلى الحد الأقصى للنسبة المئوية للرموز المميزة الأخرى التي يمكن إقراضها بعد تكديس رمز مميز واحد. بشكل عام في DeFi التقليدي ، ستحدد المنصة ببساطة مستوى المخاطرة لرمز معين. على سبيل المثال ، إذا كان مستوى المخاطرة متوسطا ، فيمكنك فقط اقتراض 70٪ من قيمة الضمان. تتجاهل هذه النسبة الثابتة عاملين مهمين ، "عمق السوق" ، والذي يمكن أن يؤثر بشكل كبير على سعر الرمز المميز إذا كان مبلغ الاقتراض كبيرا جدا ، و "التقلب في الوقت الفعلي" ، مما يخلق مخاطر تصفية ضخمة عندما يكون عدم اليقين في السوق مرتفعا.
أنشأت Flying Tulip نموذجا رياضيا لضبط LTV ديناميكيا وفقا لظروف الوقت الفعلي ، وذلك لمراعاة "عمق السوق" و "التقلبات في الوقت الفعلي" ، على سبيل المثال ، سيحدث تكديس 1 ETH "بقيمة 2000 دولار" في Flying Tulip ، وقد تتمكن من اقتراض 1600 دولار "80٪ LTV" عندما يكون السوق هادئا ، و 1000 دولار فقط "50٪ LTV" عندما يكون السوق متقلبا. إذا كانت ضماناتك كبيرة بالنسبة للعمق الحالي للسوق ، فقد تتمكن فقط من اقتراض 900 دولار "45٪ LTV".
ميزة ذلك هي أنه يمكنك اقتراض المزيد من الأموال عندما يكون السوق آمنا ، وعندما تكون المخاطر عالية ، سيقلل تلقائيا من مبلغ الاقتراض لتقليل المخاطر ، لذلك لا تحتاج إلى مراقبة تقلبات السوق وتعديل مراكزك. بشكل عام ، فإنه يقلل من احتمالية سلسلة ردود الفعل مثل الدوس على أسعار العملة عندما يقوم كبار المستثمرين بالتصفية.
!
الجيل القادم من DeFi؟
صحيح أنه في اللحظة التي اندلعت فيها البجعة السوداء CEX بشكل متكرر ، أولى الجميع مزيدا من الاهتمام لسلامة الأموال ، وكرهوا تدريجيا المشاكل التي تسببها الغابة المظلمة للسوق المغلقة ، مثل "فصل كابل الشبكة" ، و "إدخال الدبابيس" ، و "التصفية لسبب غير مفهوم" ، و "تحصيل رسوم معاملات عالية للغاية" ، بحيث تم تخفيف مزايا CeFi تدريجيا ، إلى جانب الترقية المستمرة للبنية التحتية للتمويل اللامركزي. يتم التعرف على المزيد من DEXs / النظم البيئية المجمعة مثل Hyperliquid من قبل السوق.
!
أعلنت شركة FlyingTulip الرسمية مباشرة أن "الجيل القادم من DeFi" قادم ، مع تنفيذ شفاف على السلسلة ، وإزالة الغاز ، ومعدل تمويل منخفض للغاية "أقل من 0.02٪" ، ومحفظة مجردة بتكلفة تعلم 0 ، وبدون اعرف عميلك ، ومنحنى تكيفي AMM ، ونسبة إقراض أفضل ودخل LP ، يقلل FlyingTulip من حاجز الدخول للمستخدمين إلى أعلى حد ، بناء على TPS العالي للغاية من SonicLabs ، إن السماح للوافدين الجدد بتجربة Cex بتكلفة تعليمية منخفضة هو نفسه تقريبا مثل Cex ، حيث لا تمر سيولة مستخدمي Web2 عبر البورصات ولكنها تدخل مباشرة إلى السلسلة من خلال DeFi بسيط وسهل الفهم ويربح.
يمكن للابتكارات في تعديل الأسعار والرسوم ديناميكيا أيضا أن تعيد تعريف التوازن بين السيولة والاستقرار. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الغرض من دمج أدوات الامتثال مثل فحص مكتب مراقبة الأصول الأجنبية في النظام البيئي اللامركزي هو ضمان عدم المساس بالجوهر الأساسي للتمويل اللامركزي في المستقبل حيث يجب أن يتماشى التمويل اللامركزي مع الأطر التنظيمية.
!
ولكن هناك قضيتان أساسيتان ستحددان نجاح FlyingTulip. الأول هو ما إذا كان يمكن أن تعمل أوراكل بثبات سيمثل ما إذا كان المنتج يمكنه التغلب على المنافسين الآخرين على مستوى المنتج ، بما في ذلك نماذج AMM و LTV ، والتي تتأثر بتحقيق التقلبات "rVOL" ، والتقلب الضمني "IV" ، ومتوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP) ، ومتوسط السعر المرجح بالمخاطر (RWAP) ، مما سيؤثر بشكل مباشر على العائد واستقرار المنتج.
والثاني هو ما إذا كان بإمكان Andre Cronje الاستمرار في إنشاء تأثير الثراء السريع على Sonic ، ودفع "الانشطار" البيئي ، وذلك لتحقيق تأثير حاسم ، وقيادة دولاب الموازنة ، وجعل FlyingTulip ، وهو جسر بين Web2 و Web3 ، مفتوحا لحركة المرور. على أي حال ، سيتعين علينا الانتظار حتى يتم إطلاق المنتج ، وستستمر BlockBeats في تتبعه.