ضعف السيولة هو واحد من أكبر التحديات للحصول على عوائد على العملات المشفرة التي تعتمد على دليل الحصة (PoS). لا يمكن للمستخدمين سحب الأموال أو الوصول إلى الرموز عندما تكون مقفلة، مما يمنعهم من كسب الأرباح من بروتوكولات التمويل اللامركزية (DeFi) الأخرى حتى ينتهي وقت الإقفال.
بالإضافة إلى ذلك، تشكل الحواجز العالية للمشاركة، مثل تكاليف تشغيل عقد وإعدادات التحقق المعقدة، عائقًا أمام مشاركة العديد من المستخدمين التجزئة في تحويل PoS. يوفر Lido حلًا بديلًا للتحويل القائم على PoS من خلال حل تحويل السيولة الخاص به، مما يزيد من كفاءة سيولة الرموز المحولة ويجعل عملية التحويل أكثر إمكانية للوصول إليها للمستخدمين الخاصة به.
ما هو تداول الرهن؟
أثناء الرهان هو عملية قفل أصول العملة الرقمية لشخص ما لمدة زمنية محددة من أجل تحقيق الأرباح، يعالج سيولة الرهان عيوب قفل الرمز الرقمي الأساسي.
يحصل المستخدم على نسخة مرمزة للعملة المشفرة للمبلغ الذي قاموا بإرساله (رمز stAsset) بمعدل 1:1. بالإضافة إلى العائد على الرهن العقاري الذي يحققه المستخدم، يمكنهم كسب مزيد من الأرباح عن طريق استخدام رموز stAsset الأخرى كضمان للقروض وزراعة العائد في بروتوكولات DeFi الأخرى.
على سبيل المثال، إذا قام مستخدم برهن 2 ETH، فسيتم إصدار 2 stETH. بالمثل، إذا قام المستخدم برهن 2 MATIC، فسيحصل على 2 stMATIC.
ما هو Lido (LDO)?
تم إطلاق Lido (LDO) في عام 2020 كحل للتحصيل السائل للعملات المشفرة القائمة على خوارزمية PoS. يدعم تحصيل العملات المشفرة على الطبقة الوافقة بعد الدمج (المعروف سابقًا باسم Ethereum 2.0)، بالإضافة إلى سلسلة كتل PoS الأخرى مثل Polygon. سابقاً، كان Lido يعمل أيضاً على شبكات Solana، Polkadot، وKusama ولكن تم إيقافه مؤقتاً بسبب عدم الكفاءة.
من وراء ليدو؟
لإنشاء بيئة مناسبة لإدارة البروتوكول غير المركزي، قامت الشبكة بإطلاق منظمة ليدو ذاتية الحكم غير المركزية (DAO) لاتخاذ جميع القرارات الهامة المتعلقة بأنشطة البروتوكول. تتيح هذه الـDAO للبروتوكول الحفاظ على مصلحة جميع الأطراف ذات الصلة والحفاظ على طابعها غير المركزي وشفافيتها.
ما هو Lido DAO؟
مشروع Lido DAO هو حلاً للتحصين غير المراقب لشبكات البلوكشين Ethereum وTerra وSolana. على وجه الخصوص، يوفر Lido منصة للأفراد والشركات لتجميع الأصول المميزة للتحصين على شبكات البلوكشين القائمة على PoS لتلقي مكافآت تحفيزية مختلفة.
يسمح المنظمة اللامركزية المستقلة Lido (DAO) للمستخدمين التكديس الرموز المميزة دون قفل الأصول أو تجاوز الحد الأدنى من العتبات أو الحفاظ على البنية التحتية للتخزين ، وكل ذلك يمكن أن يعيق مشاركة Staking . على منصة Lido cryptocurrency ، تكون المكافآت ذات شقين. إلى جانب المكافآت المتراكمة من رموز Staking على شبكة Layer-1 ، DAO لمستخدمي Lido الحصول على مكافآت من خلال رمز مكافأة Staking مربوط بنسبة 1: 1 بأصل Staking الأساسي. يسمي ليدو هذه الطريقة الفريدة "تديس السيولة".
قبل استكشاف طريقة عمل طريقة الرهان الفريدة من نوعها لليدو، يجب التأكيد على كل مكون في النظام الإيكولوجي لليدو. تشكل تطبيقات رهان ليدو، ومجلس إدارة ليدو، والرمز الأصلي لمجلس إدارة ليدو (LDO) الهيكل الأساسي لاقتراح ليدو. نظرًا لأن Lido هو بروتوكول للرهان غير المركزي، فإن مجلس إدارة ليدو مسؤول عن إدارة وصيانة المنصة. كما أن مجلس إدارة Lido المسؤول عن توزيع الأموال من خزينة Lido ودفع التكاليف مثل التحديثات التنموية والمبادرات المجتمعية. وفقًا لهيكل DAO الخاص بها، يجب أن تكون جميع القرارات والاقتراحات والتحديثات شفافة تمامًا.
لخلاصة القول، يتحمل Lido DAO مسؤولية إدارة وتشغيل تطبيقات إيداع Lido بسلاسة. توفر الأصول الأساسية للعملة الرقمية LDO الحق في الإدارة لأعضاء مجتمع Lido. سيستكشف هذا المقال تفصيلاً كل مكون من هذه المكونات من خلال تحليل الفوائد التي يمكن أن توفرها Lido للبيئات البلوكتشين المختلفة.
كيف تعمل ليدو؟
تشجع خدمات السيولة مثل Lido المستخدمين الجدد على المشاركة في تأمين شبكات PoS الخاصة بهم عن طريق السماح للمستخدمين بالقيام بـ staking أي رقم من الأصول PoS لتبادل حصة الكتلة. يوفر Lido حلًا مبتكرًا للعقبات التي يتسبب فيها staking PoS التقليدي من خلال تقليل العقبات المرتبطة بالمشاركة والتكاليف المتعلقة بقفل أصول شخص في بروتوكول واحد بشكل فعال.
عندما يقوم المستخدمون بإرسال أصولهم إلى ليدو، يتم رهن الرموز على سلسلة كتل ليدو من خلال البروتوكول. لذلك، ليدو في الواقع عقد ذكي لتجمع الرهان بالوظائف التالية:
إدارة سحب وإيداع المستخدمين
تفويض صندوق البروتوكول المشترك لمشغلي العقد
تحديد رسوم مكافأة الرهان
إصدار (مينتينج) وحرق (بيرنينج) الرمز
امتلاك قائمة كاملة من مشغلي العقد ، وقفل التحقق ، وسجل توزيع الجوائز
منذ أن انتقل إيثريوم إلى PoS، يرغب المستخدمون في أن يصبحوا موثّقين للمراهنة يمكنهم القيام بذلك عن طريق إرسال 32 ETH على الأقل - متطلب "الحد الأدنى" الذي يعتبر مرتفعًا نسبيًا - للمراهنة على الشبكة.
تجعل حلول مثل Lido عملية التجزئة على Ethereum أكثر إمكانية عن طريق السماح للمستخدمين بتجزئة جزء صغير من Ether لكسب مكافأة الكتلة. كما ذكر سابقًا ، سيحصل هؤلاء المستخدمون على كمية معادلة من stToken ، وبالنسبة لـ ETH ، فإنه stETH وبالنسبة لـ MATIC فهو stMATIC. يتم إصدار رمز stETH فور إيداع الأموال في عقد تجزئة حمام Lido الذكي ويتم حرقه فورًا عندما يقوم المستخدمون بسحب رمز ETH الخاص بهم.
سيتم توزيع ETH المستندة على البروتوكول على المحققين في شبكة Lido (مشغلي العقد) وإرسالها إلى الشبكة الرئيسية لـ Ethereum - Ethereum Beacon Chain - للتحقق. بعد ذلك، يتم قفل وتأمين الأموال في عقد ذكي لا يمكن للمحققين الوصول إليها.
ETH الذي يتم إرساله من قبل المستخدمين إلى الرهن Lido سيتم تقسيمه إلى مجموعات من 32 ETH بين مشغلي العقد الذين يعملون على شبكة Lido. سيستخدم هؤلاء المشغلون مفتاح التحقق العام للتحقق من المعاملات المتعلقة برهن أصول المستخدمين.
من خلال هذا الآلية، يمكن للشبكة توزيع أصول مراهنة المستخدم على عدة مراقبين، مما يزيل بشكل فعال المخاطر المرتبطة بنقطة خطأ واحدة والمراهنة على مراقب واحد.
توضيح حول stToken
كما شرحنا سابقًا ، يسمح Lido بالاستفادة المزدوجة. بمعنى آخر ، يوفر القدرة على كسب مكافآت الاستكمال للمستخدمين دون قفل أصولهم الرقمية ، وهذا يمكن تحقيقه من خلال stToken.
هذه الرموز ليست رموز عادية ؛ إنها تمثل الأصول المرهونة وتعمل كوسيط سيولة للأصول الرقمية الأساسية. لقد شرحنا سابقًا أن stETH هو وسيط سيولة لـ ETH. تشمل الرموز الأخرى stToken على سبيل المثال ، stMATIC token يمثل MATIC staking.
تم تخصيص تلك الرموز لتناسب نظام DeFi من أجل توفير مستوى أعلى من التفاعل والسيولة ووظائف نظام المكافآت.
ما هو رمز LDO؟
LDO هو رمز الحوكمة لـ Lido DAO، وهي هيئة غير مركزية تنفذ قرارات الحوكمة لمجتمع Lido. يدعم الرمز الأصلي لـ Lido وظائف مختلفة في الشبكة مثل توفير آلية الحوكمة للمستخدمين وتشجيع التحقق من صحة المعاملات.
LDO هو رمز الحوكمة لـ Lido DAO. إنه رمز ERC-20 يوفر لأصحابه حقوق الحوكمة مثل حق التصويت على الاقتراحات والترقيات والمعلمات الأخرى ذات الصلة بمنصة Lido DAO.
كلما زاد عدد رموز LDO التي يقوم المستخدمون بتأمينها في عقد التصويت الخاص بهم ، زادت قوة تصويت المستخدمين.
إجمالي العرض المتداول لـ LDO حاليًا حوالي 892 مليون من إجمالي العرض البالغ 1 مليار LDO. فيما يتعلق بتوزيع الرمز ، تم تخصيص غالبية رموز LDO لصندوق Lido DAO. يتم تخصيص الجزء المتبقي للمستثمرين والمطورين الأوليين لـ Lido والمؤسسين والمشرفين وحاملي التوقيع.
هل LDO هي استثمار جيد؟
لا يمكن تقديم أي نصيحة استثمارية، خاصة عند الحديث عن سوق العملات الرقمية. يجب أن تتذكر دائمًا إجراء البحوث الخاصة بك (DYOR - ابحث بنفسك) قبل الاستثمار في أي نوع من العملات الرقمية. نحن نحلل فقط أداء سوق Lido DAO (LDO) قليلاً لتوفير رؤية أعمق.
قبل حدوث الدمج ، أصبح LDO شائعًا في مجتمع العملات المشفرة. في سوق الدببة لعام 2022 ، شهد LDO زيادتين في السعر بنسبة تزيد عن 300٪. قبل شهر واحد فقط من حدوث الدمج ، توقفت زيادة السعر وارتفعت الأسعار في بداية عام 2023.
تم شرح سبب إيقاف ارتفاع الأسعار قبل حدوث الدمج بأنه حدث بيع بناءً على الشائعات. هذه عبارة مألوفة في دائرة المستثمرين وتصف الظاهرة عندما يشتري المستثمرون أصولًا مرتبطة بشائعات حول خبر هام ويبيعونها فور اقتراب الحدث المشاع عنه.
وقد حدث الشيء نفسه قبل ترقية شنغهاي Ethereum بسبب تلك المنصات التي تعمل على تحقيق التمويل الذاتي والتي يعتبرون مستفيدين من هذه الترقية. على سبيل المثال، قد تجاوزت قيمة الإقفال الإجمالية (TVL) لـ Lido Finance Maker DAO في ذلك الوقت. ومع ذلك، على الرغم من النفسية الإيجابية في السوق في عام 2023، لا تزال الأصول الرقمية تحت مستوى الذروة التي تم تحقيقها في عامي 2021 و 2022.
علاوة على ذلك، يصبح سوق بروتوكولات السيولة المتعلقة بـ Staking تنافسيًا. على الرغم من أن Lido DAO تحتفظ بحصة كبيرة من السوق، إلا أن بعض البروتوكولات الأخرى قد ظهرت كمنافسين جادين.
كما يمكنك ملاحظة، يتطلب اتخاذ أي قرار يتعلق بالاستثمار معرفة بظروف السوق، وتقلبات الأسواق الرقمية وكيفية إمكانية تفعيل أحداث معينة نشاط الأسعار.
هل لديو نشاط على سلسلة كتل أخرى؟
نعم، يمكن للمستخدمين رهن رمز LDO على مختلف سلاسل كتل PoS التالية:
إيثيريوم
يلتزم Lido بمتطلبات الحصة الخاصة بشبكة Ethereum من خلال جمع ETH من مستخدمي Lido المختلفين للحصة. ومع ذلك، على عكس المنصات الأخرى، لا يتطلب Lido من العقد إرسال الأصول المرهونة المعادلة لموقف الحصة قبل أن يصبح مشغلًا صحيحًا.
يختار DAO ليدو العقد ذات السجل المثبت من أصول التخزين ، ولا يتطلب سوى الجسر مرة واحدة لإيداع الأصول في عقد بروتوكول. لا يمكن لمشغلي العقد المحددين أيضا الوصول إلى أموال المستخدمين ، على الرغم من DAO يمكنهم ذلك. هذا النموذج هو ما تسميه شبكة ليدو "كفاءة رأس المال".
مضلع
يتيح Lido لـ Polygon للمشاركين في تجميد رمز MATIC على Ethereum لاستبداله بـ stMATIC الذي يمثل حصتهم في تجميد الأصول. يمكن للمشاركين أيضًا الحصول على مكافآت من التجميد واستخدام رصيدهم من رمز stMATIC على بروتوكولات DeFi الأخرى. يساهم نموذج التجميد هذا في أمان ولامركزية شبكة Polygon ويزيد من فائدة رمز stMATIC.
كيفية توفير فائدة البروتوكول المشفر Lido للEthereum
على الرغم من أن فوائد سائلة استخدام Lido DAO واضحة، إلا أن العقبات الناجمة عن التصميم الخاص بالمنصة لتجاوزها أيضًا ملحوظة. تبرز هذه التحديات بشكل واضح على سلسلة الكتل Ethereum عندما ينتقل الشبكة إلى PoS وشاردينج لتحسين قدرتها على التوسع. وعلى الرغم من أن كل عنصر من عناصر Ethereum 2.0 قيد التطوير بشكل متزامن، إلا أن التبعية بين هذه العناصر الثلاث ستحدد تاريخ الإصدار النهائي.
سلسلة البيكون (المرحلة 0)
بدأت هذه السلسلة في 1 ديسمبر 2021، مما أدى إلى PoS للإيثريوم. ومع ذلك، حتى يناير 2022، لم يتم دمج شبكة Beacon في الشبكة الرئيسية للإيثريوم بعد، مما يعني أن الإيثريوم سيستمر في استخدام دليل العمل (PoW) حتى الاندماج.
الدمج (المرحلة الأولى)
سيتم إجراء هذا الجزء من عملية تحويل Ethereum عندما يتم دمج Beacon Chain في mainnet Ethereum. عندما يحدث الدمج ، سيحتاج المستخدمون إلى وضع ETH لتنشيط عقد المدققين ، الذين يتحملون مسؤولية إنشاء كتل جديدة. من المتوقع أن تحدث هذه المرحلة في عام 2022.
سلاسل شارد (المرحلة 2)
بعد الدمج ، ستوسع سلاسل الشارد القدرة على معالجة المعاملات وتخزين البيانات في إيثيريوم عن طريق نقل المعاملات خارج السلسلة الرئيسية. بمعنى آخر ، تسمح سلاسل الشارد بحلول الطبقة 2 بتقليل رسوم المعاملات مع الاستفادة من الأمان العالي للسلسلة الرئيسية. من المتوقع أن يحدث هذا المرحلة في عام 2023.
ما هي المخاطر التي قد تحدث عند الرهان على ليدو؟
قد يكون Lido واحدًا من أبرز بروتوكولات الرهان على السيولة في مجال العملات المشفرة ، ولكن ذلك لا يعني عدم وجود مخاطر خاصة به. التهديدات الأمنية ومخاطر التقنية هي جزء لا يتجزأ من الفضاء الافتراضي ، لذا يجب أن تكون حذرًا دائمًا عند التعامل مع مزودي الخدمات - حتى الخدمات النسبيا آمنة مثل Lido.
بعض من أهم المخاطر التي يجب على مستخدمي ليدو أن يدركوها تشمل:
المخاطر التقنية المتعلقة بسلسلة Beacon
طبقة PoS من Ethereum نسبياً جديدة ولا تزال في مرحلتها الأولى، حيث يمكن أن تظهر جميع أنواع المشاكل. حتى الشبكات المُنشأة قد تواجه مخاطر تقنية في ظروف التشغيل المحددة، ومسار تطوير Ethereum لا يزال طويلاً. هذا يفتح الباب أمام مخاطر تقنية محتملة في المستقبل قد تؤثر على آلية الحصة الخاصة به.
خطأ في العقد الذكي
هذا ليس جديدًا ، ولكنه يستحق الإشارة إليه مرة أخرى. جميع المنصات المعتمدة على الشفرة لديها مخاطر متصلة بالأخطاء التي يمكن أن تؤثر على عمل الشبكة. يعتبر Lido مفتوح المصدر بالتأكيد ويتم فحصه بانتظام ، بالإضافة إلى أن لديه برنامج صيد الأخطاء بهدف تقليل الأخطاء.
مخاطر تتعلق بـ DAO
في البداية ، راعي ليدو الاصول الاجمالية لـ 9.6 مليون ETH من حسابات متعددة. يستخدم البروتوكول عتبة التوقيع المتعددة ، وهو فعال في تقليل مخاطر الودائع. ومع ذلك ، حتى مع هذا التدابير الأمنية ، لا يزال هناك خطر كبير من تعرض الأطراف الموقعة للهجوم أو فقدان مفاتيحهم. يمكن أن يؤدي هذا إلى تجميد الأموال الخاصة بليدو بشكل دائم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هو Lido (LDO)؟ نظرة عامة ومنصة سيولة ETH للرهان الأولى
ضعف السيولة هو واحد من أكبر التحديات للحصول على عوائد على العملات المشفرة التي تعتمد على دليل الحصة (PoS). لا يمكن للمستخدمين سحب الأموال أو الوصول إلى الرموز عندما تكون مقفلة، مما يمنعهم من كسب الأرباح من بروتوكولات التمويل اللامركزية (DeFi) الأخرى حتى ينتهي وقت الإقفال.
بالإضافة إلى ذلك، تشكل الحواجز العالية للمشاركة، مثل تكاليف تشغيل عقد وإعدادات التحقق المعقدة، عائقًا أمام مشاركة العديد من المستخدمين التجزئة في تحويل PoS. يوفر Lido حلًا بديلًا للتحويل القائم على PoS من خلال حل تحويل السيولة الخاص به، مما يزيد من كفاءة سيولة الرموز المحولة ويجعل عملية التحويل أكثر إمكانية للوصول إليها للمستخدمين الخاصة به.
ما هو تداول الرهن؟
أثناء الرهان هو عملية قفل أصول العملة الرقمية لشخص ما لمدة زمنية محددة من أجل تحقيق الأرباح، يعالج سيولة الرهان عيوب قفل الرمز الرقمي الأساسي.
يحصل المستخدم على نسخة مرمزة للعملة المشفرة للمبلغ الذي قاموا بإرساله (رمز stAsset) بمعدل 1:1. بالإضافة إلى العائد على الرهن العقاري الذي يحققه المستخدم، يمكنهم كسب مزيد من الأرباح عن طريق استخدام رموز stAsset الأخرى كضمان للقروض وزراعة العائد في بروتوكولات DeFi الأخرى.
على سبيل المثال، إذا قام مستخدم برهن 2 ETH، فسيتم إصدار 2 stETH. بالمثل، إذا قام المستخدم برهن 2 MATIC، فسيحصل على 2 stMATIC.
ما هو Lido (LDO)?
تم إطلاق Lido (LDO) في عام 2020 كحل للتحصيل السائل للعملات المشفرة القائمة على خوارزمية PoS. يدعم تحصيل العملات المشفرة على الطبقة الوافقة بعد الدمج (المعروف سابقًا باسم Ethereum 2.0)، بالإضافة إلى سلسلة كتل PoS الأخرى مثل Polygon. سابقاً، كان Lido يعمل أيضاً على شبكات Solana، Polkadot، وKusama ولكن تم إيقافه مؤقتاً بسبب عدم الكفاءة.
من وراء ليدو؟
لإنشاء بيئة مناسبة لإدارة البروتوكول غير المركزي، قامت الشبكة بإطلاق منظمة ليدو ذاتية الحكم غير المركزية (DAO) لاتخاذ جميع القرارات الهامة المتعلقة بأنشطة البروتوكول. تتيح هذه الـDAO للبروتوكول الحفاظ على مصلحة جميع الأطراف ذات الصلة والحفاظ على طابعها غير المركزي وشفافيتها.
ما هو Lido DAO؟
مشروع Lido DAO هو حلاً للتحصين غير المراقب لشبكات البلوكشين Ethereum وTerra وSolana. على وجه الخصوص، يوفر Lido منصة للأفراد والشركات لتجميع الأصول المميزة للتحصين على شبكات البلوكشين القائمة على PoS لتلقي مكافآت تحفيزية مختلفة.
يسمح المنظمة اللامركزية المستقلة Lido (DAO) للمستخدمين التكديس الرموز المميزة دون قفل الأصول أو تجاوز الحد الأدنى من العتبات أو الحفاظ على البنية التحتية للتخزين ، وكل ذلك يمكن أن يعيق مشاركة Staking . على منصة Lido cryptocurrency ، تكون المكافآت ذات شقين. إلى جانب المكافآت المتراكمة من رموز Staking على شبكة Layer-1 ، DAO لمستخدمي Lido الحصول على مكافآت من خلال رمز مكافأة Staking مربوط بنسبة 1: 1 بأصل Staking الأساسي. يسمي ليدو هذه الطريقة الفريدة "تديس السيولة".
قبل استكشاف طريقة عمل طريقة الرهان الفريدة من نوعها لليدو، يجب التأكيد على كل مكون في النظام الإيكولوجي لليدو. تشكل تطبيقات رهان ليدو، ومجلس إدارة ليدو، والرمز الأصلي لمجلس إدارة ليدو (LDO) الهيكل الأساسي لاقتراح ليدو. نظرًا لأن Lido هو بروتوكول للرهان غير المركزي، فإن مجلس إدارة ليدو مسؤول عن إدارة وصيانة المنصة. كما أن مجلس إدارة Lido المسؤول عن توزيع الأموال من خزينة Lido ودفع التكاليف مثل التحديثات التنموية والمبادرات المجتمعية. وفقًا لهيكل DAO الخاص بها، يجب أن تكون جميع القرارات والاقتراحات والتحديثات شفافة تمامًا.
لخلاصة القول، يتحمل Lido DAO مسؤولية إدارة وتشغيل تطبيقات إيداع Lido بسلاسة. توفر الأصول الأساسية للعملة الرقمية LDO الحق في الإدارة لأعضاء مجتمع Lido. سيستكشف هذا المقال تفصيلاً كل مكون من هذه المكونات من خلال تحليل الفوائد التي يمكن أن توفرها Lido للبيئات البلوكتشين المختلفة.
كيف تعمل ليدو؟
تشجع خدمات السيولة مثل Lido المستخدمين الجدد على المشاركة في تأمين شبكات PoS الخاصة بهم عن طريق السماح للمستخدمين بالقيام بـ staking أي رقم من الأصول PoS لتبادل حصة الكتلة. يوفر Lido حلًا مبتكرًا للعقبات التي يتسبب فيها staking PoS التقليدي من خلال تقليل العقبات المرتبطة بالمشاركة والتكاليف المتعلقة بقفل أصول شخص في بروتوكول واحد بشكل فعال.
عندما يقوم المستخدمون بإرسال أصولهم إلى ليدو، يتم رهن الرموز على سلسلة كتل ليدو من خلال البروتوكول. لذلك، ليدو في الواقع عقد ذكي لتجمع الرهان بالوظائف التالية:
إدارة سحب وإيداع المستخدمين
منذ أن انتقل إيثريوم إلى PoS، يرغب المستخدمون في أن يصبحوا موثّقين للمراهنة يمكنهم القيام بذلك عن طريق إرسال 32 ETH على الأقل - متطلب "الحد الأدنى" الذي يعتبر مرتفعًا نسبيًا - للمراهنة على الشبكة.
تجعل حلول مثل Lido عملية التجزئة على Ethereum أكثر إمكانية عن طريق السماح للمستخدمين بتجزئة جزء صغير من Ether لكسب مكافأة الكتلة. كما ذكر سابقًا ، سيحصل هؤلاء المستخدمون على كمية معادلة من stToken ، وبالنسبة لـ ETH ، فإنه stETH وبالنسبة لـ MATIC فهو stMATIC. يتم إصدار رمز stETH فور إيداع الأموال في عقد تجزئة حمام Lido الذكي ويتم حرقه فورًا عندما يقوم المستخدمون بسحب رمز ETH الخاص بهم.
سيتم توزيع ETH المستندة على البروتوكول على المحققين في شبكة Lido (مشغلي العقد) وإرسالها إلى الشبكة الرئيسية لـ Ethereum - Ethereum Beacon Chain - للتحقق. بعد ذلك، يتم قفل وتأمين الأموال في عقد ذكي لا يمكن للمحققين الوصول إليها.
ETH الذي يتم إرساله من قبل المستخدمين إلى الرهن Lido سيتم تقسيمه إلى مجموعات من 32 ETH بين مشغلي العقد الذين يعملون على شبكة Lido. سيستخدم هؤلاء المشغلون مفتاح التحقق العام للتحقق من المعاملات المتعلقة برهن أصول المستخدمين.
من خلال هذا الآلية، يمكن للشبكة توزيع أصول مراهنة المستخدم على عدة مراقبين، مما يزيل بشكل فعال المخاطر المرتبطة بنقطة خطأ واحدة والمراهنة على مراقب واحد.
توضيح حول stToken
كما شرحنا سابقًا ، يسمح Lido بالاستفادة المزدوجة. بمعنى آخر ، يوفر القدرة على كسب مكافآت الاستكمال للمستخدمين دون قفل أصولهم الرقمية ، وهذا يمكن تحقيقه من خلال stToken.
هذه الرموز ليست رموز عادية ؛ إنها تمثل الأصول المرهونة وتعمل كوسيط سيولة للأصول الرقمية الأساسية. لقد شرحنا سابقًا أن stETH هو وسيط سيولة لـ ETH. تشمل الرموز الأخرى stToken على سبيل المثال ، stMATIC token يمثل MATIC staking.
تم تخصيص تلك الرموز لتناسب نظام DeFi من أجل توفير مستوى أعلى من التفاعل والسيولة ووظائف نظام المكافآت.
ما هو رمز LDO؟
LDO هو رمز الحوكمة لـ Lido DAO، وهي هيئة غير مركزية تنفذ قرارات الحوكمة لمجتمع Lido. يدعم الرمز الأصلي لـ Lido وظائف مختلفة في الشبكة مثل توفير آلية الحوكمة للمستخدمين وتشجيع التحقق من صحة المعاملات.
LDO هو رمز الحوكمة لـ Lido DAO. إنه رمز ERC-20 يوفر لأصحابه حقوق الحوكمة مثل حق التصويت على الاقتراحات والترقيات والمعلمات الأخرى ذات الصلة بمنصة Lido DAO.
كلما زاد عدد رموز LDO التي يقوم المستخدمون بتأمينها في عقد التصويت الخاص بهم ، زادت قوة تصويت المستخدمين.
إجمالي العرض المتداول لـ LDO حاليًا حوالي 892 مليون من إجمالي العرض البالغ 1 مليار LDO. فيما يتعلق بتوزيع الرمز ، تم تخصيص غالبية رموز LDO لصندوق Lido DAO. يتم تخصيص الجزء المتبقي للمستثمرين والمطورين الأوليين لـ Lido والمؤسسين والمشرفين وحاملي التوقيع.
هل LDO هي استثمار جيد؟
لا يمكن تقديم أي نصيحة استثمارية، خاصة عند الحديث عن سوق العملات الرقمية. يجب أن تتذكر دائمًا إجراء البحوث الخاصة بك (DYOR - ابحث بنفسك) قبل الاستثمار في أي نوع من العملات الرقمية. نحن نحلل فقط أداء سوق Lido DAO (LDO) قليلاً لتوفير رؤية أعمق.
قبل حدوث الدمج ، أصبح LDO شائعًا في مجتمع العملات المشفرة. في سوق الدببة لعام 2022 ، شهد LDO زيادتين في السعر بنسبة تزيد عن 300٪. قبل شهر واحد فقط من حدوث الدمج ، توقفت زيادة السعر وارتفعت الأسعار في بداية عام 2023.
تم شرح سبب إيقاف ارتفاع الأسعار قبل حدوث الدمج بأنه حدث بيع بناءً على الشائعات. هذه عبارة مألوفة في دائرة المستثمرين وتصف الظاهرة عندما يشتري المستثمرون أصولًا مرتبطة بشائعات حول خبر هام ويبيعونها فور اقتراب الحدث المشاع عنه.
وقد حدث الشيء نفسه قبل ترقية شنغهاي Ethereum بسبب تلك المنصات التي تعمل على تحقيق التمويل الذاتي والتي يعتبرون مستفيدين من هذه الترقية. على سبيل المثال، قد تجاوزت قيمة الإقفال الإجمالية (TVL) لـ Lido Finance Maker DAO في ذلك الوقت. ومع ذلك، على الرغم من النفسية الإيجابية في السوق في عام 2023، لا تزال الأصول الرقمية تحت مستوى الذروة التي تم تحقيقها في عامي 2021 و 2022.
علاوة على ذلك، يصبح سوق بروتوكولات السيولة المتعلقة بـ Staking تنافسيًا. على الرغم من أن Lido DAO تحتفظ بحصة كبيرة من السوق، إلا أن بعض البروتوكولات الأخرى قد ظهرت كمنافسين جادين.
كما يمكنك ملاحظة، يتطلب اتخاذ أي قرار يتعلق بالاستثمار معرفة بظروف السوق، وتقلبات الأسواق الرقمية وكيفية إمكانية تفعيل أحداث معينة نشاط الأسعار.
هل لديو نشاط على سلسلة كتل أخرى؟
نعم، يمكن للمستخدمين رهن رمز LDO على مختلف سلاسل كتل PoS التالية:
إيثيريوم
يلتزم Lido بمتطلبات الحصة الخاصة بشبكة Ethereum من خلال جمع ETH من مستخدمي Lido المختلفين للحصة. ومع ذلك، على عكس المنصات الأخرى، لا يتطلب Lido من العقد إرسال الأصول المرهونة المعادلة لموقف الحصة قبل أن يصبح مشغلًا صحيحًا.
يختار DAO ليدو العقد ذات السجل المثبت من أصول التخزين ، ولا يتطلب سوى الجسر مرة واحدة لإيداع الأصول في عقد بروتوكول. لا يمكن لمشغلي العقد المحددين أيضا الوصول إلى أموال المستخدمين ، على الرغم من DAO يمكنهم ذلك. هذا النموذج هو ما تسميه شبكة ليدو "كفاءة رأس المال".
مضلع
يتيح Lido لـ Polygon للمشاركين في تجميد رمز MATIC على Ethereum لاستبداله بـ stMATIC الذي يمثل حصتهم في تجميد الأصول. يمكن للمشاركين أيضًا الحصول على مكافآت من التجميد واستخدام رصيدهم من رمز stMATIC على بروتوكولات DeFi الأخرى. يساهم نموذج التجميد هذا في أمان ولامركزية شبكة Polygon ويزيد من فائدة رمز stMATIC.
كيفية توفير فائدة البروتوكول المشفر Lido للEthereum
على الرغم من أن فوائد سائلة استخدام Lido DAO واضحة، إلا أن العقبات الناجمة عن التصميم الخاص بالمنصة لتجاوزها أيضًا ملحوظة. تبرز هذه التحديات بشكل واضح على سلسلة الكتل Ethereum عندما ينتقل الشبكة إلى PoS وشاردينج لتحسين قدرتها على التوسع. وعلى الرغم من أن كل عنصر من عناصر Ethereum 2.0 قيد التطوير بشكل متزامن، إلا أن التبعية بين هذه العناصر الثلاث ستحدد تاريخ الإصدار النهائي.
سلسلة البيكون (المرحلة 0)
بدأت هذه السلسلة في 1 ديسمبر 2021، مما أدى إلى PoS للإيثريوم. ومع ذلك، حتى يناير 2022، لم يتم دمج شبكة Beacon في الشبكة الرئيسية للإيثريوم بعد، مما يعني أن الإيثريوم سيستمر في استخدام دليل العمل (PoW) حتى الاندماج.
الدمج (المرحلة الأولى)
سيتم إجراء هذا الجزء من عملية تحويل Ethereum عندما يتم دمج Beacon Chain في mainnet Ethereum. عندما يحدث الدمج ، سيحتاج المستخدمون إلى وضع ETH لتنشيط عقد المدققين ، الذين يتحملون مسؤولية إنشاء كتل جديدة. من المتوقع أن تحدث هذه المرحلة في عام 2022.
سلاسل شارد (المرحلة 2)
بعد الدمج ، ستوسع سلاسل الشارد القدرة على معالجة المعاملات وتخزين البيانات في إيثيريوم عن طريق نقل المعاملات خارج السلسلة الرئيسية. بمعنى آخر ، تسمح سلاسل الشارد بحلول الطبقة 2 بتقليل رسوم المعاملات مع الاستفادة من الأمان العالي للسلسلة الرئيسية. من المتوقع أن يحدث هذا المرحلة في عام 2023.
ما هي المخاطر التي قد تحدث عند الرهان على ليدو؟
قد يكون Lido واحدًا من أبرز بروتوكولات الرهان على السيولة في مجال العملات المشفرة ، ولكن ذلك لا يعني عدم وجود مخاطر خاصة به. التهديدات الأمنية ومخاطر التقنية هي جزء لا يتجزأ من الفضاء الافتراضي ، لذا يجب أن تكون حذرًا دائمًا عند التعامل مع مزودي الخدمات - حتى الخدمات النسبيا آمنة مثل Lido.
بعض من أهم المخاطر التي يجب على مستخدمي ليدو أن يدركوها تشمل:
المخاطر التقنية المتعلقة بسلسلة Beacon
طبقة PoS من Ethereum نسبياً جديدة ولا تزال في مرحلتها الأولى، حيث يمكن أن تظهر جميع أنواع المشاكل. حتى الشبكات المُنشأة قد تواجه مخاطر تقنية في ظروف التشغيل المحددة، ومسار تطوير Ethereum لا يزال طويلاً. هذا يفتح الباب أمام مخاطر تقنية محتملة في المستقبل قد تؤثر على آلية الحصة الخاصة به.
خطأ في العقد الذكي
هذا ليس جديدًا ، ولكنه يستحق الإشارة إليه مرة أخرى. جميع المنصات المعتمدة على الشفرة لديها مخاطر متصلة بالأخطاء التي يمكن أن تؤثر على عمل الشبكة. يعتبر Lido مفتوح المصدر بالتأكيد ويتم فحصه بانتظام ، بالإضافة إلى أن لديه برنامج صيد الأخطاء بهدف تقليل الأخطاء.
مخاطر تتعلق بـ DAO
في البداية ، راعي ليدو الاصول الاجمالية لـ 9.6 مليون ETH من حسابات متعددة. يستخدم البروتوكول عتبة التوقيع المتعددة ، وهو فعال في تقليل مخاطر الودائع. ومع ذلك ، حتى مع هذا التدابير الأمنية ، لا يزال هناك خطر كبير من تعرض الأطراف الموقعة للهجوم أو فقدان مفاتيحهم. يمكن أن يؤدي هذا إلى تجميد الأموال الخاصة بليدو بشكل دائم.
الختام