في 3 سبتمبر، أطلقت أوندوا فاينانس رسميًا أوندوا جلوبال ماركتس، مقدمةً أكثر من 100 نوع من العملات المدعومة بأسهم أمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة. تشمل هذه الأوراق المالية المدعومة بالعملات رموزًا من الأسهم الأمريكية التي تهم المستثمرين، من آبل وTSL إلى مؤشر S&P 500، مما يعيد تقريبًا حركة التحرر المالي التي جلبتها العملات المستقرة.
في الوقت نفسه، أطلقت Gate.io أيضًا قسم Ondo، الذي يوفر تداول الأسهم المرمزة ماليًا بدون حدود. تمثل هذه الشراكة علامة فارقة في انتقال RWA (أصول العالم الحقيقي) من مرحلة التجريب إلى التطبيق على نطاق واسع، مما قد يغير بشكل جذري طريقة عمل الأسواق المالية التقليدية.
!
أداء سوق ONDO: التقلبات القصيرة الأجل والإمكانات طويلة الأجل
سعر ONDO الحالي حوالي 0.90 دولار، وقد شهدت تقلبات قصيرة الأجل مؤخرًا، مع تراجع طفيف في الزخم. تشير المؤشرات الفنية إلى أن RSI هو 45، وخط اتجاه MACD يميل إلى الأسفل، ومؤشر الخوف والطمع عند مستوى 44 (محايد)، مما يشير إلى وجود مشاعر حذرة في السوق على المدى القصير.
ومع ذلك، فإن التوقعات على المدى الطويل متفائلة للغاية. يتوقع المحللون أن متوسط سعر ONDO قد يتراوح حول 1.11 دولار في الربع الرابع من عام 2025، مما يمثل عائد استثمار محتمل بنسبة 13.3% بالمقارنة مع المستويات الحالية.
توقعات طويلة الأجل أكثر جذرية: الهدف السعري لعام 2026 حوالي 2.50 دولار، وقد يصل إلى 5.44 دولار في عام 2027، ومن المتوقع أن يصل إلى 7.43 دولار بحلول عام 2029. تستند هذه التوقعات إلى ريادة Ondo في مجال ترميز الأصول RWA واعتماد المؤسسات المستمر.
ترميز الأصول للأسهم الأمريكية: نموذج أوندُو المبتكر
تتمثل الابتكارات الأساسية في Ondo Global Markets في آلية "التعدين الفوري والتدمير الذاتي". على عكس النموذج "المتجر" الحالي الذي يتطلب شراء الأسهم مسبقًا وتعدين العملات، تعتمد Ondo على نموذج "خدمة التوصيل" الأكثر تقدمًا.
عندما يطلب المستخدم شراء أسهم أمازون، يقوم النظام "بشراء" الأسهم الحقيقية من ناسداك ويقوم بترميز الأصول؛ وعندما يبيع المستخدم، يتم على الفور تدمير الرموز وبيع الأسهم في ناسداك. هذه الطريقة لا تحتوي على قيود المخزون، وتورث مباشرة عمق التداول اليومي الذي يبلغ آلاف المليارات من الدولارات في ناسداك.
هذه النموذج يحل مشكلة السيولة التي كانت تعاني منها مجال ترميز الأصول لفترة طويلة. مقارنة توضح أن 50,000 دولار أمريكي من عملة USDC يمكن شراؤها على Ondo بـ 218.67 من عملة AMZNon، بينما يمكن شراؤها على منصات أخرى بـ 38.97 من العملة، مما يعكس انزلاقًا كبيرًا بنسبة -82.33%.
تجربة المزايا: تداول 24/5، تكلفة منخفضة والوصول العالمي
تتمتع تجربة الأسهم الأمريكية المرمزة التي تقدمها أوندوا من خلال منصات مثل Gate بالعديد من المزايا البارزة:
تكاليف تداول قريبة من الصفر: فقط 0.01-0.03% من تكلفة التداول، وهو ما يقل بكثير عن الرسوم القياسية للوسطاء التقليديين والتي تتراوح بين 5-10 دولارات أو 0.1-0.5% من الرسوم النسبية. التكلفة الإجمالية لتداول أسهم بقيمة 1000 دولار تبلغ حوالي 1 دولار.
ساعات التداول الموسعة: تدعم "24/5" التداول - من الساعة 8 مساءً يوم الأحد إلى الساعة 8 مساءً يوم الجمعة (بتوقيت شرق الولايات المتحدة). يتم تحقيق ذلك من خلال الاتصال بفترات التداول العادية في بورصة نيويورك وناسداك، وفترات التداول قبل وبعد السوق، بالإضافة إلى فترات التداول الليلية التي يوفرها نظام التداول البديل.
الوصول العالمي: لا حاجة لحسابات السماسرة التقليدية، ولا حاجة للتعرف المعقد على العميل، يمكن للمستخدمين شراء عملة الأسهم الأمريكية المرمزة مباشرةً باستخدام محفظة Web3 من خلال عملات مستقرة مثل USDC. الحد الأدنى لشراء هو فقط 1 دولار.
panorama RWA: من التجربة إلى التطوير على نطاق واسع
سوق ترميز الأصول RWA في توسع سريع. تظهر البيانات أن حجم سوق ترميز الأصول RWA من المتوقع أن ينمو من 590 مليون دولار في عام 2024 إلى 670 مليون دولار في عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 12.9%.
بحلول عام 2029، من المتوقع أن يصل هذا السوق إلى 1.07 مليار دولار. تشمل العوامل المحركة للنمو: زيادة الطلب على الأصول السائلة، تزايد اعتماد تكنولوجيا البلوكشين في الخدمات المالية، زيادة الاهتمام بالاستثمارات البديلة، وتزايد وضوح تنظيم الأوراق المالية الرقمية.
في مجال ترميز الأصول للأسهم، تم تشكيل عدد من التنافسات: بالإضافة إلى Ondo، هناك منصات مثل xStocks وBacked Finance وMyStonks. وفقًا لإحصاءات غير مكتملة، يوجد أكثر من 30 منصة تداول مشفرة بدأت في تقديم خدمات تداول "الأسهم الأمريكية المرمزة".
دخول المؤسسات وتطور التنظيم: RWA تصبح الحدود الجديدة
لا يمكن فصل تطور RWA عن مشاركة المؤسسات المالية التقليدية وتحسين إطار الرقابة بشكل تدريجي:
هونغ كونغ: "لوائح العملة المستقرة" ستدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس 2025، مما يخلق أول نظام عملة مستقرة خاضع للتنظيم في العالم.
الولايات المتحدة: مرر مجلس الشيوخ "قانون GENIUS" والذي يوفر إطاراً قانونياً لترميز الأصول الرئيسية مثل السندات و الديون.
مشاركة المؤسسات: أطلقت شركة Huaxia Fund أول صندوق ترميز للأفراد، وشاركت Ant وHSBC وStandard Chartered في بناء صندوق Ensemble.
لقد أقامت مؤسسات مثل بلاك روك وغولدمان ساكس شراكات استراتيجية مع أوندوا فاينانس. لقد فتحت هذه الشراكات الوصول إلى الأصول الحقيقية (RWA) عالية الجودة وذات السيولة العالية، وهو عامل تمييز رئيسي في صناعة لا تزال تواجه عدم اليقين التنظيمي.
على الرغم من الآفاق الواسعة، لا يزال ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية يواجه تحديات متعددة:
عدم اليقين في التنظيم عبر الحدود: حتى مع وجود وسيط أمريكي، قد يؤدي بيع عملة مرمزة عبر الحدود إلى تفعيل متطلبات الامتثال في ولايات قضائية مختلفة.
التعليم السوقي: كيف يمكن جعل المزيد من المستثمرين التقليديين يقبلون منتجات الأسهم الأمريكية على السلسلة، والحفاظ على عمق السيولة المستقر، هو اختبار للتشغيل على المدى الطويل.
المنطقة الرمادية لقواعد الضرائب: لم يتم توحيد طريقة تحديد مكاسب رأس المال وضرائب الأرباح الموزعة على الأسهم الأمريكية على السلسلة في دول مختلفة. لا يزال هناك عدم يقين بشأن ما إذا كانت مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) ستتبع المعاملات على السلسلة وكيف.
علاوة على ذلك، لا يزال 85% من إمدادات عملة ONDO مقفلة، وقد يؤدي فتحها في المستقبل إلى تقلبات قصيرة الأجل. يحتاج المستثمرون إلى التركيز على هذه العامل في اقتصاد العملة.
آفاق المستقبل
حتى أوائل سبتمبر، كانت هناك عدة منصات تداول تشفيرية بما في ذلك Gate قد انطلقت على نظام Ondo البيئي.
ترميز الأصول حجم التداول الإجمالي للأسهم الأمريكية يشهد نمواً سريعاً. xStocks حققت حجم تداول إجمالي قدره 3.782 مليار دولار خلال ثلاثة أشهر، بينما وصلت حجم تداول Ondo Global Markets إلى 65 مليون دولار بعد يومين فقط من الإطلاق. مع دخول عمالقة المالية التقليدية BlackRock و Goldman Sachs، فإن حلبة RWA تشهد لحظة تاريخية.
ازدهار RWA لم يعد مجرد مفهوم، بل هو واقع يحدث الآن - إنه يقوم بكسر جدران الأسواق المالية التقليدية، مما يتيح للمستثمرين العالميين الوصول المتساوي إلى الأسواق المالية الأمريكية، دون أن يكونوا مقيدين بتكاليف التداول المرتفعة والقيود الجغرافية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Gate أطلق سوق الأسهم المرمزة Ondo، ما هي آفاق مجال RWA؟
في 3 سبتمبر، أطلقت أوندوا فاينانس رسميًا أوندوا جلوبال ماركتس، مقدمةً أكثر من 100 نوع من العملات المدعومة بأسهم أمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة. تشمل هذه الأوراق المالية المدعومة بالعملات رموزًا من الأسهم الأمريكية التي تهم المستثمرين، من آبل وTSL إلى مؤشر S&P 500، مما يعيد تقريبًا حركة التحرر المالي التي جلبتها العملات المستقرة.
في الوقت نفسه، أطلقت Gate.io أيضًا قسم Ondo، الذي يوفر تداول الأسهم المرمزة ماليًا بدون حدود. تمثل هذه الشراكة علامة فارقة في انتقال RWA (أصول العالم الحقيقي) من مرحلة التجريب إلى التطبيق على نطاق واسع، مما قد يغير بشكل جذري طريقة عمل الأسواق المالية التقليدية.
!
أداء سوق ONDO: التقلبات القصيرة الأجل والإمكانات طويلة الأجل
سعر ONDO الحالي حوالي 0.90 دولار، وقد شهدت تقلبات قصيرة الأجل مؤخرًا، مع تراجع طفيف في الزخم. تشير المؤشرات الفنية إلى أن RSI هو 45، وخط اتجاه MACD يميل إلى الأسفل، ومؤشر الخوف والطمع عند مستوى 44 (محايد)، مما يشير إلى وجود مشاعر حذرة في السوق على المدى القصير.
ومع ذلك، فإن التوقعات على المدى الطويل متفائلة للغاية. يتوقع المحللون أن متوسط سعر ONDO قد يتراوح حول 1.11 دولار في الربع الرابع من عام 2025، مما يمثل عائد استثمار محتمل بنسبة 13.3% بالمقارنة مع المستويات الحالية.
توقعات طويلة الأجل أكثر جذرية: الهدف السعري لعام 2026 حوالي 2.50 دولار، وقد يصل إلى 5.44 دولار في عام 2027، ومن المتوقع أن يصل إلى 7.43 دولار بحلول عام 2029. تستند هذه التوقعات إلى ريادة Ondo في مجال ترميز الأصول RWA واعتماد المؤسسات المستمر.
ترميز الأصول للأسهم الأمريكية: نموذج أوندُو المبتكر
تتمثل الابتكارات الأساسية في Ondo Global Markets في آلية "التعدين الفوري والتدمير الذاتي". على عكس النموذج "المتجر" الحالي الذي يتطلب شراء الأسهم مسبقًا وتعدين العملات، تعتمد Ondo على نموذج "خدمة التوصيل" الأكثر تقدمًا.
عندما يطلب المستخدم شراء أسهم أمازون، يقوم النظام "بشراء" الأسهم الحقيقية من ناسداك ويقوم بترميز الأصول؛ وعندما يبيع المستخدم، يتم على الفور تدمير الرموز وبيع الأسهم في ناسداك. هذه الطريقة لا تحتوي على قيود المخزون، وتورث مباشرة عمق التداول اليومي الذي يبلغ آلاف المليارات من الدولارات في ناسداك.
هذه النموذج يحل مشكلة السيولة التي كانت تعاني منها مجال ترميز الأصول لفترة طويلة. مقارنة توضح أن 50,000 دولار أمريكي من عملة USDC يمكن شراؤها على Ondo بـ 218.67 من عملة AMZNon، بينما يمكن شراؤها على منصات أخرى بـ 38.97 من العملة، مما يعكس انزلاقًا كبيرًا بنسبة -82.33%.
تجربة المزايا: تداول 24/5، تكلفة منخفضة والوصول العالمي
تتمتع تجربة الأسهم الأمريكية المرمزة التي تقدمها أوندوا من خلال منصات مثل Gate بالعديد من المزايا البارزة:
تكاليف تداول قريبة من الصفر: فقط 0.01-0.03% من تكلفة التداول، وهو ما يقل بكثير عن الرسوم القياسية للوسطاء التقليديين والتي تتراوح بين 5-10 دولارات أو 0.1-0.5% من الرسوم النسبية. التكلفة الإجمالية لتداول أسهم بقيمة 1000 دولار تبلغ حوالي 1 دولار.
ساعات التداول الموسعة: تدعم "24/5" التداول - من الساعة 8 مساءً يوم الأحد إلى الساعة 8 مساءً يوم الجمعة (بتوقيت شرق الولايات المتحدة). يتم تحقيق ذلك من خلال الاتصال بفترات التداول العادية في بورصة نيويورك وناسداك، وفترات التداول قبل وبعد السوق، بالإضافة إلى فترات التداول الليلية التي يوفرها نظام التداول البديل.
الوصول العالمي: لا حاجة لحسابات السماسرة التقليدية، ولا حاجة للتعرف المعقد على العميل، يمكن للمستخدمين شراء عملة الأسهم الأمريكية المرمزة مباشرةً باستخدام محفظة Web3 من خلال عملات مستقرة مثل USDC. الحد الأدنى لشراء هو فقط 1 دولار.
panorama RWA: من التجربة إلى التطوير على نطاق واسع
سوق ترميز الأصول RWA في توسع سريع. تظهر البيانات أن حجم سوق ترميز الأصول RWA من المتوقع أن ينمو من 590 مليون دولار في عام 2024 إلى 670 مليون دولار في عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 12.9%.
بحلول عام 2029، من المتوقع أن يصل هذا السوق إلى 1.07 مليار دولار. تشمل العوامل المحركة للنمو: زيادة الطلب على الأصول السائلة، تزايد اعتماد تكنولوجيا البلوكشين في الخدمات المالية، زيادة الاهتمام بالاستثمارات البديلة، وتزايد وضوح تنظيم الأوراق المالية الرقمية.
في مجال ترميز الأصول للأسهم، تم تشكيل عدد من التنافسات: بالإضافة إلى Ondo، هناك منصات مثل xStocks وBacked Finance وMyStonks. وفقًا لإحصاءات غير مكتملة، يوجد أكثر من 30 منصة تداول مشفرة بدأت في تقديم خدمات تداول "الأسهم الأمريكية المرمزة".
دخول المؤسسات وتطور التنظيم: RWA تصبح الحدود الجديدة
لا يمكن فصل تطور RWA عن مشاركة المؤسسات المالية التقليدية وتحسين إطار الرقابة بشكل تدريجي:
هونغ كونغ: "لوائح العملة المستقرة" ستدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس 2025، مما يخلق أول نظام عملة مستقرة خاضع للتنظيم في العالم.
الولايات المتحدة: مرر مجلس الشيوخ "قانون GENIUS" والذي يوفر إطاراً قانونياً لترميز الأصول الرئيسية مثل السندات و الديون.
مشاركة المؤسسات: أطلقت شركة Huaxia Fund أول صندوق ترميز للأفراد، وشاركت Ant وHSBC وStandard Chartered في بناء صندوق Ensemble.
لقد أقامت مؤسسات مثل بلاك روك وغولدمان ساكس شراكات استراتيجية مع أوندوا فاينانس. لقد فتحت هذه الشراكات الوصول إلى الأصول الحقيقية (RWA) عالية الجودة وذات السيولة العالية، وهو عامل تمييز رئيسي في صناعة لا تزال تواجه عدم اليقين التنظيمي.
التحديات والتفكير: التنظيم والسيولة وقضايا الضرائب
على الرغم من الآفاق الواسعة، لا يزال ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية يواجه تحديات متعددة:
علاوة على ذلك، لا يزال 85% من إمدادات عملة ONDO مقفلة، وقد يؤدي فتحها في المستقبل إلى تقلبات قصيرة الأجل. يحتاج المستثمرون إلى التركيز على هذه العامل في اقتصاد العملة.
آفاق المستقبل
حتى أوائل سبتمبر، كانت هناك عدة منصات تداول تشفيرية بما في ذلك Gate قد انطلقت على نظام Ondo البيئي.
ترميز الأصول حجم التداول الإجمالي للأسهم الأمريكية يشهد نمواً سريعاً. xStocks حققت حجم تداول إجمالي قدره 3.782 مليار دولار خلال ثلاثة أشهر، بينما وصلت حجم تداول Ondo Global Markets إلى 65 مليون دولار بعد يومين فقط من الإطلاق. مع دخول عمالقة المالية التقليدية BlackRock و Goldman Sachs، فإن حلبة RWA تشهد لحظة تاريخية.
ازدهار RWA لم يعد مجرد مفهوم، بل هو واقع يحدث الآن - إنه يقوم بكسر جدران الأسواق المالية التقليدية، مما يتيح للمستثمرين العالميين الوصول المتساوي إلى الأسواق المالية الأمريكية، دون أن يكونوا مقيدين بتكاليف التداول المرتفعة والقيود الجغرافية.