عند مناقشة سوق العائد الثابت في مجال الأصول الرقمية، يجب علينا تحليلها في سياق نظام التمويل اللامركزي بأكمله. في عام 2023، كان حجم سوق منتجات العائد الثابت في التمويل اللامركزي حوالي 5 مليارات دولار، وهو رقم يتباين بشكل حاد مع مجال TradFi. في TradFi، تجاوز حجم سوق السندات العالمية 120 تريليون دولار مذهل.
هذا الفارق الكبير هو بالضبط الفراغ الذي تأمل بعض مشاريع DeFi المبتكرة في سدّه. تهدف هذه المشاريع إلى إدخال المزيد من الاستقرار والقابلية للتنبؤ في سوق الأصول الرقمية، خاصة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يديرون مبالغ كبيرة.
على سبيل المثال، افترض أن هناك منظمة ذاتية الحكم لامركزية (DAO) تدير أصولاً تبلغ قيمتها 100 مليون دولار. في السابق، كانت خياراتهم غالبًا ما تقتصر على طرفين مت extremos: إما إيداع الأموال في بركة عملات مستقرة، والحصول على عائد سنوي يتراوح بين 3-5٪؛ أو المخاطرة بالاستثمار في بروتوكولات عالية المخاطر، بحثًا عن عائد محتمل يبلغ 20٪. ومع ذلك، فإن ظهور منتجات العائد الثابت الجديدة يوفر لهم خيارًا وسطًا، قادرًا على تأمين تدفقات نقدية قابلة للتنبؤ بنسبة 8٪ تقريبًا.
على الرغم من أن هذا المنتج قد لا يكون الأكثر جاذبية في السوق، إلا أنه يوفر بالضبط العنصر الذي تقدرّه الأموال المؤسسية: اليقين. في سوق العملات الرقمية المتقلبة، يبدو أن هذه اليقين نادرة بشكل خاص.
بعض المشاريع الابتكارية في التمويل اللامركزي تهدف إلى بناء "منحنى عائد السندات" مشابه لذلك الموجود في الأسواق التقليدية، وليس فقط الاعتماد على "منحنى أسعار الرموز" شديد التقلب. قد تجذب هذه الطريقة المزيد من المستثمرين المؤسسيين إلى مجال التمويل اللامركزي، لأنها توفر أدوات استثمار مألوفة وموثوقة بالنسبة لهم.
مع نضوج نظام DeFi البيئي بشكل مستمر، يمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من المنتجات المبتكرة المشابهة، مما سيساعد في تقليص الفجوة بين التمويل اللامركزي والأصول الرقمية المالية التقليدية، وتوفير فرص جديدة لمجموعة أوسع من المستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ser_ngmi
· 08-27 11:31
ما هو الشيء الجيد الذي يمكن أن نتحدث عنه في ثمانية نقاط؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenVelocityTrauma
· 08-27 05:52
تستحق 8 نقاط
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatorFlash
· 08-27 05:51
ما زلت أقول إن عتبة التسوية البالغة 8% للأموال الكبيرة خطيرة للغاية.
عند مناقشة سوق العائد الثابت في مجال الأصول الرقمية، يجب علينا تحليلها في سياق نظام التمويل اللامركزي بأكمله. في عام 2023، كان حجم سوق منتجات العائد الثابت في التمويل اللامركزي حوالي 5 مليارات دولار، وهو رقم يتباين بشكل حاد مع مجال TradFi. في TradFi، تجاوز حجم سوق السندات العالمية 120 تريليون دولار مذهل.
هذا الفارق الكبير هو بالضبط الفراغ الذي تأمل بعض مشاريع DeFi المبتكرة في سدّه. تهدف هذه المشاريع إلى إدخال المزيد من الاستقرار والقابلية للتنبؤ في سوق الأصول الرقمية، خاصة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يديرون مبالغ كبيرة.
على سبيل المثال، افترض أن هناك منظمة ذاتية الحكم لامركزية (DAO) تدير أصولاً تبلغ قيمتها 100 مليون دولار. في السابق، كانت خياراتهم غالبًا ما تقتصر على طرفين مت extremos: إما إيداع الأموال في بركة عملات مستقرة، والحصول على عائد سنوي يتراوح بين 3-5٪؛ أو المخاطرة بالاستثمار في بروتوكولات عالية المخاطر، بحثًا عن عائد محتمل يبلغ 20٪. ومع ذلك، فإن ظهور منتجات العائد الثابت الجديدة يوفر لهم خيارًا وسطًا، قادرًا على تأمين تدفقات نقدية قابلة للتنبؤ بنسبة 8٪ تقريبًا.
على الرغم من أن هذا المنتج قد لا يكون الأكثر جاذبية في السوق، إلا أنه يوفر بالضبط العنصر الذي تقدرّه الأموال المؤسسية: اليقين. في سوق العملات الرقمية المتقلبة، يبدو أن هذه اليقين نادرة بشكل خاص.
بعض المشاريع الابتكارية في التمويل اللامركزي تهدف إلى بناء "منحنى عائد السندات" مشابه لذلك الموجود في الأسواق التقليدية، وليس فقط الاعتماد على "منحنى أسعار الرموز" شديد التقلب. قد تجذب هذه الطريقة المزيد من المستثمرين المؤسسيين إلى مجال التمويل اللامركزي، لأنها توفر أدوات استثمار مألوفة وموثوقة بالنسبة لهم.
مع نضوج نظام DeFi البيئي بشكل مستمر، يمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من المنتجات المبتكرة المشابهة، مما سيساعد في تقليص الفجوة بين التمويل اللامركزي والأصول الرقمية المالية التقليدية، وتوفير فرص جديدة لمجموعة أوسع من المستثمرين.