مع اقتراب Eigenlayer من فتح تخزين LST، تتزايد مشاريع LRT بشكل مستمر، مما يجعل كيفية اختيار الاستراتيجية المناسبة لتحقيق أقصى استفادة مسألة مهمة تواجه المستثمرين. ستقوم هذه المقالة بمقارنة شاملة لميزات مشاريع LRT المختلفة، وتقديم سبع استراتيجيات مميزة، لمساعدتك على الاستفادة القصوى من ETH الذي تملكه لخلق قيمة أكبر.
1. استراتيجيات العائد المتعددة: مجموعة swETH و Eigenpie
يمكنك الحصول على ما يلي عند إيداع swETH في Eigenpie:
نقاط Eigenpie (إجمالي 10% إيردروب زائد 24% IDO)
Swellpearls (إجمالي 7% توزيع مجاني)
Eigenlayer نقاط إيردروب
تستطيع هذه الاستراتيجية الحصول على العوائد الكاملة من عدة مشاريع في نفس الوقت. في المستقبل، يمكن أيضًا استخدام mswETH على منصات أخرى لزيادة العوائد بشكل أكبر. ومن الجدير بالذكر أن Eigenpie تعتمد على نموذج الأسطول، كلما زاد الحجم، زادت الزيادة.
2. استراتيجية التوقعات العالية: مجموعة Puffer و stETH
حصلت Puffer Finance على استثمار مزدوج من مختبرات منصة تداول معروفة وEigenlayer، ويعتبر السوق عمومًا أن احتمال حصولها على منصة تداول معروفة مرتفع. تركز Puffer على Anti-Slash LRT، مع ميزات تقنية واضحة.
من المهم ملاحظة أن Puffer تدعم حاليًا stETH فقط، وقد تصل stETH إلى الحد الأقصى البالغ 33% من LST الفردي في Eigenlayer، مما يعني أن نقاط Eigenlayer التي يمكن الحصول عليها من وحدة ETH قد تكون أقل.
تركز هذه الاستراتيجية على احتمالية المراهنة على منصة تداول معروفة على Puffer، ولكن قد توجد عيوب في الحصول على نقاط Eigenlayer.
تستفيد mETH من دعم صندوق مالي لبعض سلاسل الكتل العامة، حيث أن نسبة العائد السنوي 7.2% هي أكثر من ضعف متوسط العائدات الأخرى، وسيستمر هذا العائد المرتفع حتى 1 أبريل. بالجمع مع الفوائد المتعددة لـ Eigenpie، فإن هذه الاستراتيجية توفر عائدًا مرتفعًا موثوقًا، بالإضافة إلى إمكانية المشاركة في العوائد المحتملة لـ LRT.
يمكن للمستخدمين Mint mETH مباشرة من الموقع الرسمي لسلسلة الكتل العامة، وإذا واجهوا حدًا أقصى، يمكنهم محاولة استبدال stETH بدون انزلاق عبر منصة متعددة السلاسل.
4. استراتيجية الخروج المرنة: EtherFi
EtherFi هو المشروع الوحيد الذي يدعم إلغاء رهن الأصول حتى الآن، حيث يمكن للمستخدمين تبادل ETH من خلال DEX، كما يمكنهم استرداد ETH بنسبة 1:1، مع فترة انتظار تبلغ حوالي 7-14 يومًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمجموعة EtherFi على منصة DeFi معينة الحصول على ضعف النقاط والحوافز الإضافية.
تتناسب هذه الاستراتيجية مع المستخدمين الذين لديهم متطلبات سيولة عالية ودرجة تحمل منخفضة لفقدان الديباغ، وكذلك مع المستثمرين الذين يولون أهمية أكبر لتوزيع Eigenlayer.
5. استراتيجية تأمين العائدات: شراء PT من منصة DeFi معينة
من خلال شراء PT من منصة DeFi معينة، يمكن للمستثمرين التخلي عن عوائد النقاط وعوائد Staking، مقابل الحصول على معدل عائد سنوي ثابت. على سبيل المثال، يمكن الحصول على 36% APY من PT لـ eETH قبل تاريخ الاستحقاق (27 يونيو).
6. استراتيجيات عالية المخاطر: شراء YT من منصة DeFi معينة
شراء YT يعادل تعدين النقاط برافعة مالية قدرها 10 أضعاف. إذا تجاوزت العوائد الناتجة عن النقاط النهائية 36% APY، سيحقق المستثمر ربحًا؛ أما إذا لم يحدث ذلك فقد يواجه خسائر. حاليًا، تم إطلاق مشاريع LRT متعددة على منصة DeFi معينة، لكن القواعد تختلف، يُنصح بفهم القواعد جيدًا قبل القيام بأي عملية.
7. استراتيجيات جذرية: تأمين vlPNP/vlEQB للمشاركة في التصويت
مع إطلاق العديد من مشاريع LRT على منصة DeFi معينة، أتيحت لبعض المشاريع فرصة التصويت للحصول على نقاط كرشوة. يمكن للمستثمرين حساب عدد النقاط التي يمكن الحصول عليها يوميًا لكل وحدة من PNP/EQB، ومقارنتها بكفاءة الحصول على النقاط من ETH. وفقًا للتحليل، قد تصل كفاءة هذه الاستراتيجية إلى عشرات المرات مقارنة بـ ETH.
ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية يمكن أن تحصل فقط على نقاط LRT، ولا يمكن الحصول على نقاط Eigenlayer. نظرًا لتعقيد الآلية والمخاطر العالية، لا يُنصح للمستثمرين غير المتمرسين في هذه الألعاب بالمشاركة.
ملخص
تشهد سوق LRT حاليًا هيمنة ستة قوية، بما في ذلك EtherFi وKelpDAO وPuffer وRenzo وEigenpie وSwell. كل مشروع له مزاياه الفريدة، مثل الإمكانية العالية للعائدات لـ Eigenpie، والخلفية القوية لـ Puffer، والسيولة العالية لـ EtherFi.
يمكن للمستثمرين اختيار الاستراتيجيات المناسبة بناءً على احتياجاتهم وتفضيلاتهم للمخاطر. سواء كان السعي لتحقيق عوائد متعددة أو عوائد مرتفعة متوقعة، أو التركيز على المرونة والاستقرار، هناك استراتيجيات متاحة للاختيار من بينها. لكن يرجى ملاحظة أنه حتى المشاريع المعروفة قد تحمل مخاطر، لذا يُنصح باتخاذ قرارات بحذر وتخصيص الأصول بشكل معقول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مقارنة شاملة لاستراتيجية LRT: سبع خطط لتعزيز أقصى عائد من ETH
تحليل مقارنة استراتيجيات LRT وتعظيم العوائد
مع اقتراب Eigenlayer من فتح تخزين LST، تتزايد مشاريع LRT بشكل مستمر، مما يجعل كيفية اختيار الاستراتيجية المناسبة لتحقيق أقصى استفادة مسألة مهمة تواجه المستثمرين. ستقوم هذه المقالة بمقارنة شاملة لميزات مشاريع LRT المختلفة، وتقديم سبع استراتيجيات مميزة، لمساعدتك على الاستفادة القصوى من ETH الذي تملكه لخلق قيمة أكبر.
1. استراتيجيات العائد المتعددة: مجموعة swETH و Eigenpie
يمكنك الحصول على ما يلي عند إيداع swETH في Eigenpie:
تستطيع هذه الاستراتيجية الحصول على العوائد الكاملة من عدة مشاريع في نفس الوقت. في المستقبل، يمكن أيضًا استخدام mswETH على منصات أخرى لزيادة العوائد بشكل أكبر. ومن الجدير بالذكر أن Eigenpie تعتمد على نموذج الأسطول، كلما زاد الحجم، زادت الزيادة.
2. استراتيجية التوقعات العالية: مجموعة Puffer و stETH
حصلت Puffer Finance على استثمار مزدوج من مختبرات منصة تداول معروفة وEigenlayer، ويعتبر السوق عمومًا أن احتمال حصولها على منصة تداول معروفة مرتفع. تركز Puffer على Anti-Slash LRT، مع ميزات تقنية واضحة.
من المهم ملاحظة أن Puffer تدعم حاليًا stETH فقط، وقد تصل stETH إلى الحد الأقصى البالغ 33% من LST الفردي في Eigenlayer، مما يعني أن نقاط Eigenlayer التي يمكن الحصول عليها من وحدة ETH قد تكون أقل.
تركز هذه الاستراتيجية على احتمالية المراهنة على منصة تداول معروفة على Puffer، ولكن قد توجد عيوب في الحصول على نقاط Eigenlayer.
3. استراتيجية التقدم المستقر: مETH ومجموعة Eigenpie
تستفيد mETH من دعم صندوق مالي لبعض سلاسل الكتل العامة، حيث أن نسبة العائد السنوي 7.2% هي أكثر من ضعف متوسط العائدات الأخرى، وسيستمر هذا العائد المرتفع حتى 1 أبريل. بالجمع مع الفوائد المتعددة لـ Eigenpie، فإن هذه الاستراتيجية توفر عائدًا مرتفعًا موثوقًا، بالإضافة إلى إمكانية المشاركة في العوائد المحتملة لـ LRT.
يمكن للمستخدمين Mint mETH مباشرة من الموقع الرسمي لسلسلة الكتل العامة، وإذا واجهوا حدًا أقصى، يمكنهم محاولة استبدال stETH بدون انزلاق عبر منصة متعددة السلاسل.
4. استراتيجية الخروج المرنة: EtherFi
EtherFi هو المشروع الوحيد الذي يدعم إلغاء رهن الأصول حتى الآن، حيث يمكن للمستخدمين تبادل ETH من خلال DEX، كما يمكنهم استرداد ETH بنسبة 1:1، مع فترة انتظار تبلغ حوالي 7-14 يومًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمجموعة EtherFi على منصة DeFi معينة الحصول على ضعف النقاط والحوافز الإضافية.
تتناسب هذه الاستراتيجية مع المستخدمين الذين لديهم متطلبات سيولة عالية ودرجة تحمل منخفضة لفقدان الديباغ، وكذلك مع المستثمرين الذين يولون أهمية أكبر لتوزيع Eigenlayer.
5. استراتيجية تأمين العائدات: شراء PT من منصة DeFi معينة
من خلال شراء PT من منصة DeFi معينة، يمكن للمستثمرين التخلي عن عوائد النقاط وعوائد Staking، مقابل الحصول على معدل عائد سنوي ثابت. على سبيل المثال، يمكن الحصول على 36% APY من PT لـ eETH قبل تاريخ الاستحقاق (27 يونيو).
6. استراتيجيات عالية المخاطر: شراء YT من منصة DeFi معينة
شراء YT يعادل تعدين النقاط برافعة مالية قدرها 10 أضعاف. إذا تجاوزت العوائد الناتجة عن النقاط النهائية 36% APY، سيحقق المستثمر ربحًا؛ أما إذا لم يحدث ذلك فقد يواجه خسائر. حاليًا، تم إطلاق مشاريع LRT متعددة على منصة DeFi معينة، لكن القواعد تختلف، يُنصح بفهم القواعد جيدًا قبل القيام بأي عملية.
7. استراتيجيات جذرية: تأمين vlPNP/vlEQB للمشاركة في التصويت
مع إطلاق العديد من مشاريع LRT على منصة DeFi معينة، أتيحت لبعض المشاريع فرصة التصويت للحصول على نقاط كرشوة. يمكن للمستثمرين حساب عدد النقاط التي يمكن الحصول عليها يوميًا لكل وحدة من PNP/EQB، ومقارنتها بكفاءة الحصول على النقاط من ETH. وفقًا للتحليل، قد تصل كفاءة هذه الاستراتيجية إلى عشرات المرات مقارنة بـ ETH.
ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية يمكن أن تحصل فقط على نقاط LRT، ولا يمكن الحصول على نقاط Eigenlayer. نظرًا لتعقيد الآلية والمخاطر العالية، لا يُنصح للمستثمرين غير المتمرسين في هذه الألعاب بالمشاركة.
ملخص
تشهد سوق LRT حاليًا هيمنة ستة قوية، بما في ذلك EtherFi وKelpDAO وPuffer وRenzo وEigenpie وSwell. كل مشروع له مزاياه الفريدة، مثل الإمكانية العالية للعائدات لـ Eigenpie، والخلفية القوية لـ Puffer، والسيولة العالية لـ EtherFi.
يمكن للمستثمرين اختيار الاستراتيجيات المناسبة بناءً على احتياجاتهم وتفضيلاتهم للمخاطر. سواء كان السعي لتحقيق عوائد متعددة أو عوائد مرتفعة متوقعة، أو التركيز على المرونة والاستقرار، هناك استراتيجيات متاحة للاختيار من بينها. لكن يرجى ملاحظة أنه حتى المشاريع المعروفة قد تحمل مخاطر، لذا يُنصح باتخاذ قرارات بحذر وتخصيص الأصول بشكل معقول.