تم إصدار أحدث تقرير حول أمان العملات المستقرة، أداء العملات الرئيسية لافت للنظر
مؤخراً، أثار تقرير شامل حول سوق العملات المستقرة اهتماماً واسعاً في الصناعة. يقوم هذا التقرير بتحليل عميق لأداء سوق صناعة العملات المستقرة في النصف الأول من عام 2025، وحالة المخاطر، والتقدم التنظيمي، والاتجاهات المستقبلية. تظهر البيانات أن العديد من العملات الرئيسية المستقرة تتمتع بتميز في السلامة، والأداء السوقي، والامتثال، مما يجعلها في مقدمة قائمة التقييم.
أفاد التقرير أن العملات المستقرة تتسارع في الاندماج في النظام المالي الرئيسي. في النصف الأول من عام 2025، من المتوقع أن يتجاوز إجمالي عرض العملات المستقرة العالمية 250 مليار دولار، مع زيادة في حجم التسويات الشهرية بنسبة 43%، ليصل إلى 14 تريليون دولار. مع تزايد اعتماد المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى، تواصل العملات المستقرة تعزيز موقعها الاستراتيجي. في الوقت نفسه، مع تراجع السياسات التنظيمية تدريجياً، تزداد المخاوف بشأن الامتثال والمخاطر الأمنية، كما أن السوق تظهر اتجاهًا متسارعًا نحو التباين.
نمو السوق قوي، العملات الرئيسية المستقرة تتصدر الترتيب
سوف يستمر سوق العملات المستقرة في التوسع خلال النصف الأول من عام 2025، حيث يصل إجمالي العرض إلى 252 مليار دولار، ويزداد حجم التسويات الشهرية بنسبة 43%. تم تسجيل زيادة ملحوظة في نشاط المستخدمين، حيث تجاوز إجمالي عدد العناوين المحتفظة 120 مليون عنوان (حتى الربع الثالث من عام 2024). تظل USDT العملة المستقرة الأكثر شيوعًا بين حامليها، حيث يتجاوز عدد العناوين 5.8 مليون، وهو حوالي 2.6 ضعف عدد USDC.
التقرير يستند إلى مجموعة من معايير تقييم العملات المستقرة المتخصصة، ويقوم بتقييم نظامي لمجموعة من العملات الرئيسية المستقرة من ستة أبعاد تشمل "مرونة التشغيل"، "قدرة الحوكمة"، و"أمان الكود". بعض العملات الرئيسية المستقرة تبرز في مجالات الأمان، ديناميات السوق، والتوافق مع القوانين، حيث احتلت المراتب العليا في قائمة التقييم. من بينها، ارتفعت القيمة السوقية لـ USDC إلى 61 مليار دولار بفضل الترخيص التنظيمي وإدراجها الناجح، مما جعلها أسرع عملة رئيسية مستقرة نمواً؛ بينما حققت العملة المستقرة التي أصدرتها إحدى شركات الدفع الكبرى مضاعفة القيمة السوقية في فترة قصيرة من خلال دمج شبكة سولانا وإطلاق خطة مكافآت حاملي العملات.
ارتفاع الأخطاء التشغيلية، العملات المستقرة الجديدة تجلب مخاطر جديدة
في النصف الأول من عام 2025، تتغير أنماط المخاطر التي تواجه صناعة العملات المستقرة بشكل ملحوظ. سجل سوق التشفير بشكل عام 344 حادثة أمنية، مع خسائر إجمالية تصل إلى 24.7 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. من بين ذلك، أصبحت الأخطاء التشغيلية، مثل تسرب مفاتيح خاصة من منصة تداول معينة، المصدر الرئيسي للخسائر، حيث بلغت خسارة حدث واحد 15 مليار دولار. وبالمقارنة مع ثغرات العقود الذكية التقليدية، بدأ المهاجمون تدريجياً في توجيه أهدافهم نحو البنية التحتية التشغيلية للمنصات المركزية.
التقرير يحذر في الوقت نفسه من أن العملات المستقرة أصبحت أداة رئيسية لغسل الأموال من قبل بعض القراصنة، حيث أن شبكات مثل TRON أصبحت الخيار المفضل بسبب رسومها المنخفضة وقوتها في السيولة. على الرغم من أن هذه المعاملات تشكل نسبة أقل من إجمالي حجم التداول، إلا أن المبلغ المطلق لا يزال يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، مما يسبب مخاطر امتثال كبيرة. في مارس 2025، تم إغلاق إحدى البورصات، وهو ما يعتبر حدثاً رمزياً لتشديد الرقابة على مثل هذه المراجعات الامتثالية.
ترسيخ التنظيم يعيد تشكيل هيكل السوق، والعملات المستقرة تتسارع في الاندماج مع النظام المالي الرئيسي
مع تقدم التشريعات ذات الصلة في الكونغرس الأمريكي، ومع دخول لائحة MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بشكل كامل، أصبحت الرقابة القوة الرئيسية في إعادة تشكيل مشهد العملات المستقرة. الضغط من أجل الامتثال يعزز من تباين السوق: المشاريع المؤسسية التي تمتلك تراخيص واحتياطيات شفافة تحظى بثقة سوقية أعلى، بينما يتم تهميش الجهات المصدرة التي لم تكمل الامتثال تدريجياً من قبل المنصات الرئيسية.
بالإضافة إلى ذلك، كانت المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى نشطة في اختبار أعمال عملة مستقرة في النصف الأول من العام. أطلق بنك سوسيتيه جنرال عملة مستقرة بالدولار قائمة على الإيثيريوم وسولانا، ليصبح أول بنك كبير يطلق عملة مستقرة بالدولار متوافقة مع القوانين؛ كما كانت بنك أمريكا وبنك سانتاندر وغيرها من المؤسسات تدفع لتطوير المشاريع ذات الصلة، وقد دخل البعض منها مرحلة الموافقة التنظيمية.
آفاق: جولة جديدة من الابتكار في العملات المستقرة
تتطلع التوقعات للنصف الثاني من العام، حيث يتوقع التقرير أن تصبح العملات المستقرة المدعومة من RWA وعملات العائد الخط الرئيسي للابتكار، ومن المتوقع أن تشغل أكثر من 8% إلى 10% من سوق بقيمة 3000 مليار دولار قبل نهاية العام. تتماشى العملات المستقرة المدعومة من RWA مع الاتجاه التنظيمي العالمي نحو تقنين العملات المستقرة من خلال ربطها بأصول خارج السلسلة مثل السندات الحكومية؛ بينما تجذب العملات المستقرة ذات العائد، بفضل خاصيتها ك"صندوق نقدي على السلسلة"، مجموعة من المستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة، لا سيما من قبل المستثمرين المؤسسيين والمستخدمين ذوي القيمة العالية.
لكن مثل هذه النماذج، بينما تجلب قيمة تطبيق جديدة، فإنها أيضًا تُدخل مخاطر طرف مقابل أكثر تعقيدًا ومخاطر استراتيجية. وفي هذا الصدد، يركز التقرير على أن إدارة المخاطر الدقيقة، وآلية التشغيل الشفافة، وكذلك الموقف النشط في الامتثال، ستكون مفتاح التنمية المستدامة طويلة الأمد لمشاريع العملات المستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenGuru
· منذ 19 س
عملة رئيسية فقط تلعب USDT، الجميع في عالم العملات الرقمية يعرفون
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiCaffeinator
· 08-15 00:47
ثور啊 السوق الثانوية要 للقمر了
شاهد النسخة الأصليةرد0
digital_archaeologist
· 08-14 19:25
أخيرًا أصبح بإمكان الناس العاديين اللعب في العملات المستقرة
تقرير سوق العملات المستقرة لعام 2025: حجم السوق يتجاوز 250 مليار دولار أمريكي، العملات الرئيسية تتصدر قائمة التقييم.
تم إصدار أحدث تقرير حول أمان العملات المستقرة، أداء العملات الرئيسية لافت للنظر
مؤخراً، أثار تقرير شامل حول سوق العملات المستقرة اهتماماً واسعاً في الصناعة. يقوم هذا التقرير بتحليل عميق لأداء سوق صناعة العملات المستقرة في النصف الأول من عام 2025، وحالة المخاطر، والتقدم التنظيمي، والاتجاهات المستقبلية. تظهر البيانات أن العديد من العملات الرئيسية المستقرة تتمتع بتميز في السلامة، والأداء السوقي، والامتثال، مما يجعلها في مقدمة قائمة التقييم.
أفاد التقرير أن العملات المستقرة تتسارع في الاندماج في النظام المالي الرئيسي. في النصف الأول من عام 2025، من المتوقع أن يتجاوز إجمالي عرض العملات المستقرة العالمية 250 مليار دولار، مع زيادة في حجم التسويات الشهرية بنسبة 43%، ليصل إلى 14 تريليون دولار. مع تزايد اعتماد المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى، تواصل العملات المستقرة تعزيز موقعها الاستراتيجي. في الوقت نفسه، مع تراجع السياسات التنظيمية تدريجياً، تزداد المخاوف بشأن الامتثال والمخاطر الأمنية، كما أن السوق تظهر اتجاهًا متسارعًا نحو التباين.
نمو السوق قوي، العملات الرئيسية المستقرة تتصدر الترتيب
سوف يستمر سوق العملات المستقرة في التوسع خلال النصف الأول من عام 2025، حيث يصل إجمالي العرض إلى 252 مليار دولار، ويزداد حجم التسويات الشهرية بنسبة 43%. تم تسجيل زيادة ملحوظة في نشاط المستخدمين، حيث تجاوز إجمالي عدد العناوين المحتفظة 120 مليون عنوان (حتى الربع الثالث من عام 2024). تظل USDT العملة المستقرة الأكثر شيوعًا بين حامليها، حيث يتجاوز عدد العناوين 5.8 مليون، وهو حوالي 2.6 ضعف عدد USDC.
التقرير يستند إلى مجموعة من معايير تقييم العملات المستقرة المتخصصة، ويقوم بتقييم نظامي لمجموعة من العملات الرئيسية المستقرة من ستة أبعاد تشمل "مرونة التشغيل"، "قدرة الحوكمة"، و"أمان الكود". بعض العملات الرئيسية المستقرة تبرز في مجالات الأمان، ديناميات السوق، والتوافق مع القوانين، حيث احتلت المراتب العليا في قائمة التقييم. من بينها، ارتفعت القيمة السوقية لـ USDC إلى 61 مليار دولار بفضل الترخيص التنظيمي وإدراجها الناجح، مما جعلها أسرع عملة رئيسية مستقرة نمواً؛ بينما حققت العملة المستقرة التي أصدرتها إحدى شركات الدفع الكبرى مضاعفة القيمة السوقية في فترة قصيرة من خلال دمج شبكة سولانا وإطلاق خطة مكافآت حاملي العملات.
ارتفاع الأخطاء التشغيلية، العملات المستقرة الجديدة تجلب مخاطر جديدة
في النصف الأول من عام 2025، تتغير أنماط المخاطر التي تواجه صناعة العملات المستقرة بشكل ملحوظ. سجل سوق التشفير بشكل عام 344 حادثة أمنية، مع خسائر إجمالية تصل إلى 24.7 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. من بين ذلك، أصبحت الأخطاء التشغيلية، مثل تسرب مفاتيح خاصة من منصة تداول معينة، المصدر الرئيسي للخسائر، حيث بلغت خسارة حدث واحد 15 مليار دولار. وبالمقارنة مع ثغرات العقود الذكية التقليدية، بدأ المهاجمون تدريجياً في توجيه أهدافهم نحو البنية التحتية التشغيلية للمنصات المركزية.
التقرير يحذر في الوقت نفسه من أن العملات المستقرة أصبحت أداة رئيسية لغسل الأموال من قبل بعض القراصنة، حيث أن شبكات مثل TRON أصبحت الخيار المفضل بسبب رسومها المنخفضة وقوتها في السيولة. على الرغم من أن هذه المعاملات تشكل نسبة أقل من إجمالي حجم التداول، إلا أن المبلغ المطلق لا يزال يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، مما يسبب مخاطر امتثال كبيرة. في مارس 2025، تم إغلاق إحدى البورصات، وهو ما يعتبر حدثاً رمزياً لتشديد الرقابة على مثل هذه المراجعات الامتثالية.
ترسيخ التنظيم يعيد تشكيل هيكل السوق، والعملات المستقرة تتسارع في الاندماج مع النظام المالي الرئيسي
مع تقدم التشريعات ذات الصلة في الكونغرس الأمريكي، ومع دخول لائحة MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بشكل كامل، أصبحت الرقابة القوة الرئيسية في إعادة تشكيل مشهد العملات المستقرة. الضغط من أجل الامتثال يعزز من تباين السوق: المشاريع المؤسسية التي تمتلك تراخيص واحتياطيات شفافة تحظى بثقة سوقية أعلى، بينما يتم تهميش الجهات المصدرة التي لم تكمل الامتثال تدريجياً من قبل المنصات الرئيسية.
بالإضافة إلى ذلك، كانت المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى نشطة في اختبار أعمال عملة مستقرة في النصف الأول من العام. أطلق بنك سوسيتيه جنرال عملة مستقرة بالدولار قائمة على الإيثيريوم وسولانا، ليصبح أول بنك كبير يطلق عملة مستقرة بالدولار متوافقة مع القوانين؛ كما كانت بنك أمريكا وبنك سانتاندر وغيرها من المؤسسات تدفع لتطوير المشاريع ذات الصلة، وقد دخل البعض منها مرحلة الموافقة التنظيمية.
آفاق: جولة جديدة من الابتكار في العملات المستقرة
تتطلع التوقعات للنصف الثاني من العام، حيث يتوقع التقرير أن تصبح العملات المستقرة المدعومة من RWA وعملات العائد الخط الرئيسي للابتكار، ومن المتوقع أن تشغل أكثر من 8% إلى 10% من سوق بقيمة 3000 مليار دولار قبل نهاية العام. تتماشى العملات المستقرة المدعومة من RWA مع الاتجاه التنظيمي العالمي نحو تقنين العملات المستقرة من خلال ربطها بأصول خارج السلسلة مثل السندات الحكومية؛ بينما تجذب العملات المستقرة ذات العائد، بفضل خاصيتها ك"صندوق نقدي على السلسلة"، مجموعة من المستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة، لا سيما من قبل المستثمرين المؤسسيين والمستخدمين ذوي القيمة العالية.
لكن مثل هذه النماذج، بينما تجلب قيمة تطبيق جديدة، فإنها أيضًا تُدخل مخاطر طرف مقابل أكثر تعقيدًا ومخاطر استراتيجية. وفي هذا الصدد، يركز التقرير على أن إدارة المخاطر الدقيقة، وآلية التشغيل الشفافة، وكذلك الموقف النشط في الامتثال، ستكون مفتاح التنمية المستدامة طويلة الأمد لمشاريع العملات المستقرة.