سوق العملات الرقمية الأسبوعي: كسر فني يؤدي إلى هبوط عام، وتراجع ملحوظ في السيولة

شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع تقلبات شديدة، بدءًا من عمليات البيع الهائل الناتجة عن الذعر، ثم الارتفاع المؤقت، وصولًا إلى الانخفاض المتسارع بعد كسر المستويات الفنية، حيث تحولت مشاعر السوق من التفاؤل الحذر إلى التبريد الواضح. لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي، ودخل سوق العملات البديلة في تراجع عام. سيقوم هذا التقرير بتحليل متعمق من أربعة جوانب: حركة السوق، مؤشرات السيولة، أداء العملات البديلة، وآفاق السوق المستقبلية.

1. اتجاه السوق: تطور ثلاثي المراحل من الارتداد إلى الانخفاض المكسور

يمكن تلخيص المنطق الأساسي لسوق هذا الأسبوع في "التباين بين التحليل الفني والتمويل إلى هبوط متزامن"، وينقسم إلى ثلاث مراحل:

1. هبوط الذعر (25 يوليو)

أدى البيع الضخم إلى ردود فعل متسلسلة، حيث انخفض سعر البيتكوين بشكل مفاجئ إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 115,000 دولار، محققًا أدنى مستوى له في المرحلة. تعكس هذه الهبوط عمليات جني الأرباح وقلق السوق بشأن عدم اليقين الكلي.

2. ارتفاع غير متوقع (26 يوليو)

شهد السوق تصحيحًا تقنيًا، حيث ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 3000 دولار من أدنى مستوى له، ليصل إلى 120000 دولار. جاءت قوة الارتفاع من تعويض الأموال بعد البيع المفرط وزيادة حيازة المؤسسات التي عززت الثقة.

3. تسارع الاختراق (31 يوليو - 1 أغسطس)

بعد أن أصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، فشل بيتكوين في تجاوز القمة السابقة، بل انخفض تحت مستوى الدعم 115,000 دولار. مع تراجع الأسهم الأمريكية وتأثير السياسات التجارية، انتشرت مشاعر الذعر في السوق، مما أدى إلى تسارع انخفاض بيتكوين إلى ما دون 110,000 دولار.

!

٢. المؤشرات المالية الأساسية: ثلاثة أبعاد تكشف عن تراجع السوق

2.1 العملات المستقرة: انخفضت كمية الإصدار المفاجئة بنسبة 97%، ودخلت الأموال في حالة توقف شبه كامل

إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية المستقرة هذا الأسبوع هو 2277.77 مليار دولار، وزيادة الإصدار الأسبوعية فقط 0.72 مليون دولار، بانخفاض بنسبة 97% مقارنة بالأسبوع الماضي، مما سجل أقل مستوى له في 12 أسبوعًا. وهذا يدل على أن التدفقات النقدية الجديدة تقريبًا "انقطعت"، وأن المستثمرين يتخذون موقفًا حذرًا تجاه السوق الحالية.

!

2.2 ETF: تدفقات رأس المال تظل عند مستوى منخفض، موقف المؤسسات يتجه نحو الحذر

دخلت 2.999 مليار دولار من الأموال الصافية إلى صندوق بيتكوين ETF هذا الأسبوع، وهو ما يتماشى تقريبًا مع الأسبوع الماضي، ولكنها انخفضت بشكل كبير مقارنةً بالنصف الأول من يوليو. حتى يوم الجمعة، شهدنا تدفقًا صافيًا سالبًا يوميًا، وهو الأول من نوعه منذ ثلاثة أسابيع. تعكس الأموال المؤسسية "تراجع" المخاوف من التقييمات المرتفعة والتغيرات في البيئة الكلية.

!

2.3 هيكل حاملي الأسهم: تصاعد التناقضات بين البيع الطويل والقصير، وقوة التحمل على المدى القصير تقترب من الحد الأقصى

تشير البيانات على السلسلة إلى أن حاملي العملات على المدى الطويل (الذين يحتفظون بالعملات لأكثر من عام) قد انخفضت حيازاتهم بشكل مستمر، بينما زادت حيازات حاملي العملات على المدى القصير (الذين يحتفظون بالعملات لأقل من 3 أشهر) بسرعة، مما شكل نمط "البيع الطويل والشراء القصير". وهذا يعكس قيام المستثمرين على المدى الطويل بتحقيق الأرباح عند مستويات مرتفعة، بينما يحاول المستثمرون على المدى القصير اقتناص الفرص. ومع ذلك، فإن الانخفاض المتسارع يوم الجمعة قد يعني أن قدرة الأموال قصيرة الأجل على استيعاب السوق قد اقتربت من الحد الأقصى.

من الجدير بالذكر أن إحدى المؤسسات المعروفة اشترت 210,200 بيتكوين بمتوسط تكلفة قدره 117,256 دولارًا في 29 يوليو، وهو أكبر شراء منفرد منذ أربعة أشهر.

!

ثلاثة، سوق العملات الرقمية: الدخول الكامل في "وضع الدفاع"

3.1 القيمة السوقية والنشاط: انكماش مزدوج، تركيز الأموال نحو الأصول الأساسية

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بنسبة 6.4% هذا الأسبوع، بينما ارتفعت حصة بيتكوين من السوق من 61% إلى 62%، مما يدل على انتقال الأموال من العملات ذات السوق الصغيرة والمتوسطة إلى بيتكوين. تراجعت النشاطات على الشبكة في الوقت نفسه، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بنسبة 16.2%، وانخفض حجم التداول في DEX بنسبة 17.3%.

!

3.2 تباين القطاعات: بعض العملات الرقمية تتحرك، بينما غالبيتها في "صمت"

هذا الأسبوع، كانت هناك عدد قليل من العملات التي أظهرت نشاطًا بسبب أخبار معينة، مثل عملة معينة التي ارتفعت بأكثر من 50% في يوم واحد بسبب إدراجها في بورصة كورية. بينما شهدت غالبية العملات البديلة الرئيسية انخفاضًا، وكانت عملات الميم هي الأكثر انخفاضًا، حيث تجاوزت نسبة الانخفاض 8%.

!

3.3 مؤشرات المشاعر: دخول "منطقة الانتظار"

انخفض مؤشر العملات البديلة من 42 إلى 35، حيث تراجع لمدة 5 أيام متتالية. انخفض مؤشر الازدهار والانكماش على السلسلة إلى 50 نقطة، وانخفضت إيرادات بروتوكولات DEX، وعدد المستخدمين النشطين، وحجم التداول بشكل كبير، مما يدل على أن "أثر الربح" للعملات البديلة قد اختفى.

!

3.4 تحليل السوق الثانوية

ارتفعت حصة بيتكوين في السوق إلى 62%، وانخفضت مشاعر العملات البديلة. من حيث القطاعات، كانت أكبر خسائر في مفاهيم الميم والذكاء الاصطناعي. في جانب تدفقات الأموال المؤسسية، سجلت تدفقات بيتكوين ETF 169 مليون دولار، بزيادة طفيفة؛ بينما سجلت تدفقات إيثيريوم ETF 306 مليون دولار، بانخفاض كبير مقارنة بالأسبوع الماضي.

!

3.5 تحليل البيانات على السلسلة

فيما يتعلق بتدفق الأصول، فإن صافي التدفقات إلى إيثريوم هو الأعلى. من حيث نشاط المستخدمين، إيثريوم > BSC > BASE > سولانا. في جانب المشاعر المضاربية، انخفضت إيرادات بروتوكولات DEX، وعدد المستخدمين النشطين، وحجم التداول بشكل كبير، مما يدل على تراجع واضح في البيانات العامة.

!

أربعة، آفاق السوق المستقبلية: نقاط رئيسية وإشارات الاستقرار

4.1 تحليل الجانب الفني

• الدعم على المدى القصير: بالقرب من 110,000 دولار
• دعم قوي: 9.3 ألف - 10.6 ألف دولار أمريكي
• نقاط الخطر: 112000 دولار يوجد فجوة URPD

!

4.2 إشارات استقرار السيولة

1. عادت الإصدارات الأسبوعية من العملات المستقرة لتتجاوز 500 مليون دولار
2. تدفق استثمارات ETF بيتكوين الأسبوعي يتجاوز مليار دولار
3. توقف انخفاض حجم حيازات حاملي المدى الطويل

!

4.3 نصائح التشغيل

على المدى القصير (1-2 أسبوع): السيطرة على المركز بنسبة أقل من 30%، انتظار إشارة واضحة على توقف الهبوط.

متوسطة إلى طويلة المدى (1-3 أشهر): إذا شكلت بيتكوين قاع مزدوج في نطاق 93,000 - 106,000 دولار أمريكي وتحسنت السيولة، يمكن البدء تدريجياً في استثمار مشاريع ذات جودة عالية.

العملات البديلة: انتظر حتى تستقر البيتكوين، واختر أولاً العملات التي "انخفضت أقل من السوق + المنطق القطاعي لم ينكسر".

!

هذا الأسبوع، كانت التعديلات في السوق نتيجة لهضم الارتفاع السابق، كما تعكس التأثيرات المشتركة من الجانب الكلي والمالي. لا يحتاج المستثمرون إلى الذعر المفرط، ولكن يجب عليهم التحلي بالصبر وانتظار الفرصة المناسبة للدخول.

!