استراتيجية نقاط الرفع في Pendle YT: عوائد عالية ومخاطر متزامنة
في الآونة الأخيرة، جذبت استراتيجية استخدام أصول Pendle YT لزيادة الرافعة المالية للحصول على المزيد من النقاط انتباه السوق. تستهدف هذه الاستراتيجية بشكل أساسي المشاريع التي تعتمد آلية النقاط لتحديد توزيع المكافآت المستقبلية مثل Eigenlayer.
تقوم Pendle بتحقيق هذه الآلية من خلال تحويل رموز القسائم المدرة للفائدة إلى رموز رئيسية (PT) ورموز العائد (YT). تمثل YT القدرة التراكمية على تحقيق العائدات للأصول المقفلة خلال فترة وجودها، وسعرها أقل بكثير من الأصول الأصلية، مما يضفي تأثيرًا ملحوظًا للرافعة المالية.
على سبيل المثال، سعر sUSDe YT الحالي هو حوالي 0.0161 USDe. وهذا يعني أن استثمار 1 USDe يمكن أن يشتري 62 YT، مما يعادل الحصول على حق الربح لـ 62 USDe خلال الـ 66 يومًا القادمة.
ومع ذلك، عند النظر فقط إلى العائد السنوي البالغ حوالي 7% من sUSDe، فإن العائد خلال 66 يومًا لا يتجاوز حوالي 1.26%. حتى عند مضاعفة ذلك بمقدار 62 مرة، فإن العائد الإجمالي سيكون فقط 78%، وقد يحدث حتى خسارة.
ولكن في الواقع، فإن المصدر الرئيسي للعائدات لحاملي YT هو مكافآت النقاط. على سبيل المثال، حاملي 1 من sUSDe YT يمكنهم الحصول على 30 نقطة Sats يوميًا. لت quantifying هذه العائدات، يجب أخذ سرعة توزيع النقاط الحالية، والكمية الإجمالية للنقاط الموزعة، ونسبة التوزيع المتوقعة، وسعر التوكن في الاعتبار.
وفقًا للبيانات الرسمية من Ethena، يتم حاليًا إضافة حوالي 168.6 مليار نقطة يوميًا. بافتراض استثمار 10,000 دولار لشراء YT-sUSDe، يمكن كسب حوالي 18.6 مليون نقطة يوميًا. بالاقتران مع السعر الحالي لـ ENA البالغ 0.359 دولار ونسبة المكافآت الإجمالية المتوقعة بنسبة 3.5%، يمكن حساب أن العائد السنوي الناتج عن النقاط يصل إلى 415.8%.
حتى عند الأخذ في الاعتبار خسارة بنسبة -22% من توزيع أرباح sUSDe، لا يزال العائد السنوي الإجمالي يمكن أن يصل إلى 393%. ومع ذلك، فإن هذا العائد المرتفع يأتي مع مخاطر كبيرة، ويتأثر بشكل رئيسي بعوامل مثل معدل توزيع أرباح sUSDe، سعر YT، سعر ENA، نسبة مكافآت المطورين وسرعة زيادة النقاط.
لتقليل المخاطر، يمكن للمستثمرين النظر في الاستراتيجيات التالية:
فتح مركز بيع عندما تكون أسعار ENA مرتفعة، لتأمين الأرباح المستقبلية
استرداد جزء من قيمة النقاط مسبقًا من خلال منصة OTC طرف ثالث
بيع الأصول الكبيرة مثل BTC و ETH، و جزء من التحوط ضد مخاطر انخفاض معدل sUSDe
بشكل عام، على الرغم من أن استراتيجية نقاط الرفع YT لديها إمكانات عالية للعائدات، إلا أنها تواجه أيضًا مخاطر متعددة، ويتعين على المستثمرين تقييمها بعناية واتخاذ تدابير مناسبة لإدارة المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 5
أعجبني
5
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AlwaysMissingTops
· منذ 7 س
حمقى و收益都要上天了
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTRegretter
· منذ 11 س
لا تنخدع بالعوائد العالية أيها مستثمر التجزئة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichDetector
· 08-13 09:26
هذا العائد السنوي مرتفع بشكل مخيف... افتح الصفقة وامضي قدماً
استراتيجية نقاط الرافعة المالية Pendle YT: الفرص والمخاطر وراء عائد سنوي يبلغ 393%
استراتيجية نقاط الرفع في Pendle YT: عوائد عالية ومخاطر متزامنة
في الآونة الأخيرة، جذبت استراتيجية استخدام أصول Pendle YT لزيادة الرافعة المالية للحصول على المزيد من النقاط انتباه السوق. تستهدف هذه الاستراتيجية بشكل أساسي المشاريع التي تعتمد آلية النقاط لتحديد توزيع المكافآت المستقبلية مثل Eigenlayer.
تقوم Pendle بتحقيق هذه الآلية من خلال تحويل رموز القسائم المدرة للفائدة إلى رموز رئيسية (PT) ورموز العائد (YT). تمثل YT القدرة التراكمية على تحقيق العائدات للأصول المقفلة خلال فترة وجودها، وسعرها أقل بكثير من الأصول الأصلية، مما يضفي تأثيرًا ملحوظًا للرافعة المالية.
على سبيل المثال، سعر sUSDe YT الحالي هو حوالي 0.0161 USDe. وهذا يعني أن استثمار 1 USDe يمكن أن يشتري 62 YT، مما يعادل الحصول على حق الربح لـ 62 USDe خلال الـ 66 يومًا القادمة.
ومع ذلك، عند النظر فقط إلى العائد السنوي البالغ حوالي 7% من sUSDe، فإن العائد خلال 66 يومًا لا يتجاوز حوالي 1.26%. حتى عند مضاعفة ذلك بمقدار 62 مرة، فإن العائد الإجمالي سيكون فقط 78%، وقد يحدث حتى خسارة.
ولكن في الواقع، فإن المصدر الرئيسي للعائدات لحاملي YT هو مكافآت النقاط. على سبيل المثال، حاملي 1 من sUSDe YT يمكنهم الحصول على 30 نقطة Sats يوميًا. لت quantifying هذه العائدات، يجب أخذ سرعة توزيع النقاط الحالية، والكمية الإجمالية للنقاط الموزعة، ونسبة التوزيع المتوقعة، وسعر التوكن في الاعتبار.
وفقًا للبيانات الرسمية من Ethena، يتم حاليًا إضافة حوالي 168.6 مليار نقطة يوميًا. بافتراض استثمار 10,000 دولار لشراء YT-sUSDe، يمكن كسب حوالي 18.6 مليون نقطة يوميًا. بالاقتران مع السعر الحالي لـ ENA البالغ 0.359 دولار ونسبة المكافآت الإجمالية المتوقعة بنسبة 3.5%، يمكن حساب أن العائد السنوي الناتج عن النقاط يصل إلى 415.8%.
حتى عند الأخذ في الاعتبار خسارة بنسبة -22% من توزيع أرباح sUSDe، لا يزال العائد السنوي الإجمالي يمكن أن يصل إلى 393%. ومع ذلك، فإن هذا العائد المرتفع يأتي مع مخاطر كبيرة، ويتأثر بشكل رئيسي بعوامل مثل معدل توزيع أرباح sUSDe، سعر YT، سعر ENA، نسبة مكافآت المطورين وسرعة زيادة النقاط.
لتقليل المخاطر، يمكن للمستثمرين النظر في الاستراتيجيات التالية:
بشكل عام، على الرغم من أن استراتيجية نقاط الرفع YT لديها إمكانات عالية للعائدات، إلا أنها تواجه أيضًا مخاطر متعددة، ويتعين على المستثمرين تقييمها بعناية واتخاذ تدابير مناسبة لإدارة المخاطر.