عالم التشفير ويد التقليدية: جي بي مورغان تقدم خدمات مصرفية لكوين بيس وجيميني
على الرغم من أن جي بي مورغان لا يزال ينصح المستثمرين بعدم إضافة البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة إلى محفظتهم في تقرير هذا العام، إلا أن البنك قد اتخذ خطوة تاريخية نحو مجال التشفير.
أفادت التقارير أن واحدة من أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، JPMorgan، ستبدأ في تقديم خدمات مصرفية لم exchanges العملات المشفرة Coinbase و Gemini، حيث تم الموافقة على فتح حسابات بنكية لهذه البورصات في JPMorgan في أبريل. في المرحلة الأولى من التعاون، ستقدم JPMorgan خدمات إدارة النقد للعملاء الأمريكيين لهذه البورصات، بما في ذلك التحويلات النقدية والودائع والسحوبات، ولكن دون أن تتعامل مباشرة في تسوية العملات المشفرة.
أثارت هذه الأخبار اهتمام وول ستريت. يعتقد أحد الأشخاص في القطاع المصرفي أن خطوة جيه بي مورغان قد تحمل فرصًا مستقبلية لتحتوي على الاكتتاب العام لكل من Coinbase وGemini، بالإضافة إلى النظر في إدراج عملة JPM على هذه المنصات، إلى جانب اعتبارات الإيرادات المباشرة.
علق مسؤول رقابي رفيع المستوى قائلاً: "مع نضوج سوق التشفير، أصبح لدى المزيد من شركات blockchain أنظمة جيدة لإدارة المخاطر ومستويات امتثال، ولا ينبغي أن تواجه هذه الشركات عوائق في البنوك".
لا شك أن هذه الشراكة تمثل علامة بارزة أخرى في دمج عالم التشفير في التيار الرئيسي، من المهم فهم المنطق وراء ذلك، ولكن لا يمكن تجاهل أنه لا يزال هناك وقت قبل أن تصل مجالات التشفير إلى تعاون طويل الأمد ومستقر مع المؤسسات المالية التقليدية.
تعاون "متوافق"
إن مصافحة جي بي مورغان مع كوين بيس وجيميني، من الواضح أنها نتيجة "توافق متبادل" بين الطرفين. يحتاج الأول إلى تأمين ثروات جديدة في المجالات الناشئة في أقرب وقت ممكن ضمن إطار الامتثال، بينما يحتاج الثاني إلى دعم المؤسسات المالية التقليدية المتوافقة مع عالم التشفير، على أمل أن يصبحوا منصة خدمات مالية أكثر احترافية، وأن يساعدوا في التوسع في سوق أوسع وأكثر مؤسسية.
الامتثال العالي، مع التسوية بالعملة القانونية كأولوية، هو خاصية قوية مشتركة بين بورصتي كوينباس وجيميني، وهذا يتماشى تمامًا مع متطلبات الامتثال في القطاع المصرفي.
تمتلك Coinbase تراخيص مالية متنوعة في 47 ولاية أمريكية. من الناحية المالية، اجتازت Gemini تدقيق إحدى الأربع شركات المحاسبة الكبرى، ديلويت، بينما اجتازت Coinbase تدقيق شركة محاسبة رئيسية أخرى، غرانت ثورنتون.
يعتقد معظم الناس في الصناعة أن استثمار Coinbase في الامتثال هو السبب وراء تقييمها المرتفع.
من خلال تحليل تدفقات الأموال في بورصتين، يتضح أن العملات التقليدية تحتل مكانة رائدة بشكل مطلق، وهذا يوفر لمساحات كبيرة من الأرباح للبنوك مثل JPMorgan. وفقًا لبيانات منصة معينة بتاريخ 15 مايو، كان هناك حوالي 5.7 مليار دولار من حجم التداول على Coinbase Pro خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تم تنفيذ 91.8% من حجم التداول باستخدام الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني. بينما كان حجم التداول في Gemini حوالي 47 مليون دولار خلال نفس الفترة، حيث تم تنفيذ 99.2% من حجم التداول باستخدام الدولار الأمريكي.
من المهم أن نلاحظ أن Coinbase و Gemini لديهما مجموعة واسعة من الأعمال، بالإضافة إلى أعمال البورصات، هناك حاجة كبيرة لخدمات العملات الورقية في خدمات الحفظ، العملات المستقرة، والمحافظ.
على سبيل المثال، USDC المقدم من Coinbase وCircle وGUSD من Gemini كلاهما يعتمد على نموذج رهن العملة القانونية للإصدار. وفقًا للإحصائيات، فإن القيمة السوقية الحالية لهما تبلغ حوالي 800 مليون دولار، والرسوم الناتجة عن الحفظ والإيداع والسحب للعملة القانونية تعد أيضًا مصدر دخل جيد.
ومن وجهة نظر JPMorgan، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي لها يحمل وجهات نظر سلبية طويلة الأمد تجاه البيتكوين، إلا أن المؤسسة قد استكشفت مجال البلوك تشين بشكل كافٍ وفي وقت مبكر، كما أن أفعالها الفعلية تُظهر فضولاً وحماساً تجاه التشفير:
في عام 2016، أطلقت JPMorgan بروتوكول blockchain مفتوح المصدر Quorum، لتلبية احتياجات تفاعل الأموال بين الشركات والمؤسسات المالية.
في عام 2017، أطلقت جي بي مورغان شبكة المعلومات بين البنوك (IIN) على أساس Quorum، وتهدف إلى حل التحديات طويلة الأمد في مشاركة المعلومات بين البنوك. حتى الآن، جذبت هذه الشبكة 397 مؤسسة مصرفية بما في ذلك جي بي مورغان وبنك كندا الوطني وبنك الصين.
في عام 2019، أعلنت JPMorgan Chase عن إطلاق عملة JPM Coin(، لتكون أول "بنك مُصدر" كبير في العالم؛ في عام 2018، قامت JPMorgan Chase بترميز بقيمة 150 مليون دولار أمريكي من السندات ذات الفائدة المتغيرة لمدة عام على أساس التشفير.
ومع ذلك، قبل أن تتحقق هذه الشراكة الكبيرة، كانت عالم التشفير يتنقل بحذر بين البنوك لعلاقة تعاون تتسم بقدر عالٍ من عدم اليقين.
حتى مع الحذر مثل Coinbase، مرت ببعض التحديات: في أغسطس من العام الماضي، ربما بسبب أسباب تتعلق بالامتثال، تم إنهاء التعاون مع أحد البنوك، مما منع الوصول إلى شبكة الدفع السريع في المملكة المتحدة؛ وفي نفس الشهر، أزالت Zcash، حيث أُفيد أن هذا قد يكون بسبب متطلبات البنك البريطاني المتعاون مع Coinbase لأسباب تتعلق بالامتثال.
في جميع القصص المتقلبة، فإن إصدار عملة مستقرة معينة والبورصة المرتبطة بها هي الأكثر إثارة للمشاعر.
من المعروف أن المُصدرين للعملات المستقرة وتبادلهم في علاقة متبادلة، وفي حالة عدم كفاية الاحتياطيات، فإن تضخيم العملات المستقرة يعد سرًا علنيًا: بعد أن تم استدعاء المُصدر في دعوى قانونية العام الماضي، اعترف بأن متوسط دعم كل عملة مستقرة هو حوالي 0.74 دولار فقط، كما أشارت الدعوى إلى أن 860 مليون دولار من الاحتياطيات تم تحويلها.
قبل هذه الدعوى، حاول مُصدر العملة المستقرة والتبادل منذ فترة طويلة التعاون مع البنوك التقليدية، إلا أن النتائج كانت دائماً "صعبة الاستمرار". لقد تواصلوا مع العديد من البنوك الرئيسية، لكن لم يُستكمل أي تعاون. وليس من المعروف حالياً ما إذا كانوا قد حصلوا على دعم من البنوك التقليدية، وما هو وضع التعاون الحالي.
تجربة الكفاح هذه هي في الواقع صورة مصغرة لحالة تعاون العالم التشفيري مع البنوك التقليدية: على الرغم من أن البنوك تتطلع إلى هذه الكنز الصغير في العالم التشفيري، إلا أن العديد من العوامل غير المؤكدة المتعلقة بالامتثال في الشركات الأصلية في العالم التشفيري تجعل من الصعب على الطرفين تحقيق التعاون، وغالبًا ما يتسم الأمر بحالة من النزاع المستمر، مما يؤدي إلى مستوى عالٍ من عدم اليقين. وفي الصين، مع إصدار السياسات التنظيمية ذات الصلة، أصبح القطاع التشفيري المحلي "معزولًا" عن البنوك.
لكن في الوقت نفسه، لم تمنع الأقدار المتقلبة بعض الأصول المشفرة من أن تصبح بارزة بشكل متزايد في الصناعة. اعتبارًا من 15 مايو، وفقًا للبيانات، فإن عملة مستقرة معينة تتمتع بقيمة سوقية تبلغ حوالي 9 مليارات دولار وحجم تداول يومي يبلغ 59 مليار دولار، مما يجعلها تحتل المرتبة الثالثة عالميًا من حيث القيمة السوقية للأصول المشفرة والأولى من حيث حجم التداول. إن إصدارها الإضافي لا يزال له تأثير كبير على أسعار الأصول المشفرة، لكن هذه التغيرات السعرية التي تعتمد على منطق صارم غالبًا ما تثير الشكوك.
إذا نظرنا إلى الأمر بعمق، فقد يكون نجاح Coinbase وGemini في فتح أبواب المؤسسات المالية التقليدية، بينما لا تزال بعض المؤسسات "تهرب إلى البرية" لكنها "تستمتع"، هو فصل من فصول عالم التشفير:
ستنجح المؤسسات الأصلية في الصناعة التي تسعى جاهدة للتقرب من السرد السائد في "الصعود إلى السطح" في النهاية، وستتنافس جنبًا إلى جنب مع عمالقة القطاع المالي، بينما قد تستمر الأخيرة في "العالم الغريب" للتشفير في التعبير عن نفسها بحرية، لكن السؤال الذي يبقى هو: هل يمكن لقصتها أن تستمر في السرد؟
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DataChief
· منذ 19 س
التمويل التقليدي جبان؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
rugpull_ptsd
· منذ 20 س
لا تكشف ما تراه، مورغان سيء للغاية بوضوح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DarkPoolWatcher
· منذ 20 س
هذان التبادلان YD دائمًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Hash_Bandit
· منذ 20 س
هههه jp morgan أخيرًا تربط بين معدلات التجزئة والأرباح... لقد استغرقوا وقتًا طويلاً
مورغان تشيس تقدم خدمات مصرفية لكوين بيز وجيميني تم دمج العمق بين TradFi وعالم التشفير
عالم التشفير ويد التقليدية: جي بي مورغان تقدم خدمات مصرفية لكوين بيس وجيميني
على الرغم من أن جي بي مورغان لا يزال ينصح المستثمرين بعدم إضافة البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة إلى محفظتهم في تقرير هذا العام، إلا أن البنك قد اتخذ خطوة تاريخية نحو مجال التشفير.
أفادت التقارير أن واحدة من أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، JPMorgan، ستبدأ في تقديم خدمات مصرفية لم exchanges العملات المشفرة Coinbase و Gemini، حيث تم الموافقة على فتح حسابات بنكية لهذه البورصات في JPMorgan في أبريل. في المرحلة الأولى من التعاون، ستقدم JPMorgan خدمات إدارة النقد للعملاء الأمريكيين لهذه البورصات، بما في ذلك التحويلات النقدية والودائع والسحوبات، ولكن دون أن تتعامل مباشرة في تسوية العملات المشفرة.
أثارت هذه الأخبار اهتمام وول ستريت. يعتقد أحد الأشخاص في القطاع المصرفي أن خطوة جيه بي مورغان قد تحمل فرصًا مستقبلية لتحتوي على الاكتتاب العام لكل من Coinbase وGemini، بالإضافة إلى النظر في إدراج عملة JPM على هذه المنصات، إلى جانب اعتبارات الإيرادات المباشرة.
علق مسؤول رقابي رفيع المستوى قائلاً: "مع نضوج سوق التشفير، أصبح لدى المزيد من شركات blockchain أنظمة جيدة لإدارة المخاطر ومستويات امتثال، ولا ينبغي أن تواجه هذه الشركات عوائق في البنوك".
لا شك أن هذه الشراكة تمثل علامة بارزة أخرى في دمج عالم التشفير في التيار الرئيسي، من المهم فهم المنطق وراء ذلك، ولكن لا يمكن تجاهل أنه لا يزال هناك وقت قبل أن تصل مجالات التشفير إلى تعاون طويل الأمد ومستقر مع المؤسسات المالية التقليدية.
تعاون "متوافق"
إن مصافحة جي بي مورغان مع كوين بيس وجيميني، من الواضح أنها نتيجة "توافق متبادل" بين الطرفين. يحتاج الأول إلى تأمين ثروات جديدة في المجالات الناشئة في أقرب وقت ممكن ضمن إطار الامتثال، بينما يحتاج الثاني إلى دعم المؤسسات المالية التقليدية المتوافقة مع عالم التشفير، على أمل أن يصبحوا منصة خدمات مالية أكثر احترافية، وأن يساعدوا في التوسع في سوق أوسع وأكثر مؤسسية.
الامتثال العالي، مع التسوية بالعملة القانونية كأولوية، هو خاصية قوية مشتركة بين بورصتي كوينباس وجيميني، وهذا يتماشى تمامًا مع متطلبات الامتثال في القطاع المصرفي.
تمتلك Coinbase تراخيص مالية متنوعة في 47 ولاية أمريكية. من الناحية المالية، اجتازت Gemini تدقيق إحدى الأربع شركات المحاسبة الكبرى، ديلويت، بينما اجتازت Coinbase تدقيق شركة محاسبة رئيسية أخرى، غرانت ثورنتون.
يعتقد معظم الناس في الصناعة أن استثمار Coinbase في الامتثال هو السبب وراء تقييمها المرتفع.
من خلال تحليل تدفقات الأموال في بورصتين، يتضح أن العملات التقليدية تحتل مكانة رائدة بشكل مطلق، وهذا يوفر لمساحات كبيرة من الأرباح للبنوك مثل JPMorgan. وفقًا لبيانات منصة معينة بتاريخ 15 مايو، كان هناك حوالي 5.7 مليار دولار من حجم التداول على Coinbase Pro خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تم تنفيذ 91.8% من حجم التداول باستخدام الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني. بينما كان حجم التداول في Gemini حوالي 47 مليون دولار خلال نفس الفترة، حيث تم تنفيذ 99.2% من حجم التداول باستخدام الدولار الأمريكي.
من المهم أن نلاحظ أن Coinbase و Gemini لديهما مجموعة واسعة من الأعمال، بالإضافة إلى أعمال البورصات، هناك حاجة كبيرة لخدمات العملات الورقية في خدمات الحفظ، العملات المستقرة، والمحافظ.
على سبيل المثال، USDC المقدم من Coinbase وCircle وGUSD من Gemini كلاهما يعتمد على نموذج رهن العملة القانونية للإصدار. وفقًا للإحصائيات، فإن القيمة السوقية الحالية لهما تبلغ حوالي 800 مليون دولار، والرسوم الناتجة عن الحفظ والإيداع والسحب للعملة القانونية تعد أيضًا مصدر دخل جيد.
ومن وجهة نظر JPMorgan، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي لها يحمل وجهات نظر سلبية طويلة الأمد تجاه البيتكوين، إلا أن المؤسسة قد استكشفت مجال البلوك تشين بشكل كافٍ وفي وقت مبكر، كما أن أفعالها الفعلية تُظهر فضولاً وحماساً تجاه التشفير:
في عام 2016، أطلقت JPMorgan بروتوكول blockchain مفتوح المصدر Quorum، لتلبية احتياجات تفاعل الأموال بين الشركات والمؤسسات المالية.
في عام 2017، أطلقت جي بي مورغان شبكة المعلومات بين البنوك (IIN) على أساس Quorum، وتهدف إلى حل التحديات طويلة الأمد في مشاركة المعلومات بين البنوك. حتى الآن، جذبت هذه الشبكة 397 مؤسسة مصرفية بما في ذلك جي بي مورغان وبنك كندا الوطني وبنك الصين.
في عام 2019، أعلنت JPMorgan Chase عن إطلاق عملة JPM Coin(، لتكون أول "بنك مُصدر" كبير في العالم؛ في عام 2018، قامت JPMorgan Chase بترميز بقيمة 150 مليون دولار أمريكي من السندات ذات الفائدة المتغيرة لمدة عام على أساس التشفير.
ومع ذلك، قبل أن تتحقق هذه الشراكة الكبيرة، كانت عالم التشفير يتنقل بحذر بين البنوك لعلاقة تعاون تتسم بقدر عالٍ من عدم اليقين.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e1e69d5b10d98dac689df375d035de48.webp(
عالم التشفير والبنوك "حب صعب الاستمرار"
حتى مع الحذر مثل Coinbase، مرت ببعض التحديات: في أغسطس من العام الماضي، ربما بسبب أسباب تتعلق بالامتثال، تم إنهاء التعاون مع أحد البنوك، مما منع الوصول إلى شبكة الدفع السريع في المملكة المتحدة؛ وفي نفس الشهر، أزالت Zcash، حيث أُفيد أن هذا قد يكون بسبب متطلبات البنك البريطاني المتعاون مع Coinbase لأسباب تتعلق بالامتثال.
في جميع القصص المتقلبة، فإن إصدار عملة مستقرة معينة والبورصة المرتبطة بها هي الأكثر إثارة للمشاعر.
من المعروف أن المُصدرين للعملات المستقرة وتبادلهم في علاقة متبادلة، وفي حالة عدم كفاية الاحتياطيات، فإن تضخيم العملات المستقرة يعد سرًا علنيًا: بعد أن تم استدعاء المُصدر في دعوى قانونية العام الماضي، اعترف بأن متوسط دعم كل عملة مستقرة هو حوالي 0.74 دولار فقط، كما أشارت الدعوى إلى أن 860 مليون دولار من الاحتياطيات تم تحويلها.
قبل هذه الدعوى، حاول مُصدر العملة المستقرة والتبادل منذ فترة طويلة التعاون مع البنوك التقليدية، إلا أن النتائج كانت دائماً "صعبة الاستمرار". لقد تواصلوا مع العديد من البنوك الرئيسية، لكن لم يُستكمل أي تعاون. وليس من المعروف حالياً ما إذا كانوا قد حصلوا على دعم من البنوك التقليدية، وما هو وضع التعاون الحالي.
تجربة الكفاح هذه هي في الواقع صورة مصغرة لحالة تعاون العالم التشفيري مع البنوك التقليدية: على الرغم من أن البنوك تتطلع إلى هذه الكنز الصغير في العالم التشفيري، إلا أن العديد من العوامل غير المؤكدة المتعلقة بالامتثال في الشركات الأصلية في العالم التشفيري تجعل من الصعب على الطرفين تحقيق التعاون، وغالبًا ما يتسم الأمر بحالة من النزاع المستمر، مما يؤدي إلى مستوى عالٍ من عدم اليقين. وفي الصين، مع إصدار السياسات التنظيمية ذات الصلة، أصبح القطاع التشفيري المحلي "معزولًا" عن البنوك.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-478822f36abfee212a63d8a56c1cd091.webp(
لكن في الوقت نفسه، لم تمنع الأقدار المتقلبة بعض الأصول المشفرة من أن تصبح بارزة بشكل متزايد في الصناعة. اعتبارًا من 15 مايو، وفقًا للبيانات، فإن عملة مستقرة معينة تتمتع بقيمة سوقية تبلغ حوالي 9 مليارات دولار وحجم تداول يومي يبلغ 59 مليار دولار، مما يجعلها تحتل المرتبة الثالثة عالميًا من حيث القيمة السوقية للأصول المشفرة والأولى من حيث حجم التداول. إن إصدارها الإضافي لا يزال له تأثير كبير على أسعار الأصول المشفرة، لكن هذه التغيرات السعرية التي تعتمد على منطق صارم غالبًا ما تثير الشكوك.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71c4f8149754c44412139cf2568cab47.webp(
إذا نظرنا إلى الأمر بعمق، فقد يكون نجاح Coinbase وGemini في فتح أبواب المؤسسات المالية التقليدية، بينما لا تزال بعض المؤسسات "تهرب إلى البرية" لكنها "تستمتع"، هو فصل من فصول عالم التشفير:
ستنجح المؤسسات الأصلية في الصناعة التي تسعى جاهدة للتقرب من السرد السائد في "الصعود إلى السطح" في النهاية، وستتنافس جنبًا إلى جنب مع عمالقة القطاع المالي، بينما قد تستمر الأخيرة في "العالم الغريب" للتشفير في التعبير عن نفسها بحرية، لكن السؤال الذي يبقى هو: هل يمكن لقصتها أن تستمر في السرد؟
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b83c744584f948e0ab2583af747b23b7.webp(