بيانات التضخم على وشك الإعلان، والسوق تنتظر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر
مؤخراً، شهدت سوق الأسهم الأمريكية تقلبات ملحوظة بسبب بيانات التضخم. يمكن أن تؤدي التغيرات الطفيفة في بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) إلى تأثيرات كبيرة على السوق. قد تؤدي بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر المقرر إصدارها يوم الخميس المقبل إلى ردود فعل عنيفة في السوق مرة أخرى.
أهمية بيانات مؤشر أسعار المستهلك
حاليًا، يبذل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قصارى جهده لاستقرار الأسعار، حتى لو كان ذلك على حساب سوق العمل للحد من التضخم، مما يبرز الأهمية الرئيسية لكل بيانات التضخم.
CPI كمؤشر مباشر لقياس التضخم الفعلي، هو أكثر قيمة مرجعية من استقصاء تكلفة ارتفاع الأسعار التنبؤية. على الرغم من أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ( PCE ) هو أداة قياس التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن توقيت صدوره المتأخر يجعل من CPI المؤشر الرئيسي لتقييم مستوى الأسعار.
في مكونات مؤشر أسعار المستهلك، يُعطى اهتمام أكبر لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي مقارنة بالبيانات العامة للتضخم. على الرغم من أن السياسيين العالميين حساسون لتغيرات أسعار الوقود، إلا أن السوق والاحتياطي الفيدرالي يركزان أكثر على الاتجاهات الأساسية للتضخم. منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، أصبحت التغيرات الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك أكثر دلالة من التغيرات السنوية.
توضح الاتجاهات في سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي منذ عام 2021 التأثير العميق للتضخم على السوق.
توقعات CPI لشهر سبتمبر والآثار المحتملة
من المتوقع أن يصل معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلى 0.5% على أساس شهري، على الرغم من أنه أقل من 0.6% في أغسطس، إلا أن الزيادة على أساس سنوي من المتوقع أن تصل إلى 6.6%، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من 6.3% في أغسطس. يأمل الاحتياطي الفيدرالي في رؤية بيانات التضخم المحتملة تنخفض بشكل مستدام إلى 2% أو أقل.
وفقًا للعلاقة بين البيانات الفعلية والتوقعات، يمكن توقع ثلاثة أنواع من ردود فعل السوق المحتملة:
الحالات المتوقعة：
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، بما يتماشى مع التوقعات، فقد يشير ذلك إلى اقتراب نهاية دورة ارتفاع الأسعار ورفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن هذا لا يزال يعني أن مستوى التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي. قد يظهر السوق رد فعل مؤقت من التراخي، لكن قد يعيد بعد ذلك تقييم الضغوط التضخمية التي لا تزال موجودة، وقد يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على موقفه المتشدد.
أقل من المتوقع：
إذا كانت الزيادة الشهرية في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI لا تتجاوز 0.3% أو أقل، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في سوق الأسهم وانخفاض كبير في الدولار الأمريكي. في هذه الحالة، قد يُعتبر الارتفاع الكبير في أغسطس قيمة شاذة، وقد يبدأ سوق السندات في استيعاب توقعات رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط من الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر. ومع ذلك، بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الحالية، فإن احتمال حدوث هذا الوضع يعتبر ضئيلاً.
الحالات التي تتجاوز التوقعات:
إذا كانت نسبة زيادة CPI الأساسي على أساس شهري تصل مرة أخرى إلى 0.6% أو أعلى، فسوف يشير ذلك إلى استمرار تفاقم ضغوط التضخم. قد يعيد السوق توقع زيادة بمقدار 100 نقطة أساس في نوفمبر. خاصة إذا وصلت البيانات إلى 0.7%، فقد يؤدي ذلك إلى قوة كبيرة للدولار وهبوط حاد في سوق الأسهم. على الرغم من أن احتمال حدوث ذلك منخفض، إلا أنه لا يمكن استبعاده تمامًا.
الخاتمة
نظرًا لأن رد فعل السوق كان ضعيفًا بعد إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي، بينما أدت البيانات السابقة لمرتين من مؤشر أسعار المستهلكين إلى تقلبات ملحوظة في السوق، فمن المؤكد أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر التي سيتم إصدارها يوم الخميس ستكون محور اهتمام السوق، وتأثيرها لا يمكن تجاهله.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
tokenomics_truther
· 08-13 22:10
又又又要 متابعة CPI 走空
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTDreamer
· 08-12 20:02
الكبير قادم، دعونا نرى كم نقطة يمكن أن يرتفع!
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletManager
· 08-11 00:16
تم إعداد الرهانات، فقط في انتظار هذه البيانات الكبيرة لشراء الانخفاض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 08-11 00:15
嘁 البيانات لم تُنشر بعد وقد حدثت التقلب
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProofOfNothing
· 08-11 00:09
又 هبوط麻了无所谓了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkSnarker
· 08-11 00:07
حسنًا، تقنيًا... مؤشر أسعار المستهلك هو مجرد طريقة فاخرة لقول "كل شيء يصبح أكثر تكلفة" لكن تابع، الاحتياطي الفيدرالي.
تتركز الأسواق الأمريكية على بيانات CPI لشهر سبتمبر، وقد تؤدي اتجاهات التضخم إلى المزيد من التقلب.
بيانات التضخم على وشك الإعلان، والسوق تنتظر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر
مؤخراً، شهدت سوق الأسهم الأمريكية تقلبات ملحوظة بسبب بيانات التضخم. يمكن أن تؤدي التغيرات الطفيفة في بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) إلى تأثيرات كبيرة على السوق. قد تؤدي بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر المقرر إصدارها يوم الخميس المقبل إلى ردود فعل عنيفة في السوق مرة أخرى.
أهمية بيانات مؤشر أسعار المستهلك
حاليًا، يبذل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قصارى جهده لاستقرار الأسعار، حتى لو كان ذلك على حساب سوق العمل للحد من التضخم، مما يبرز الأهمية الرئيسية لكل بيانات التضخم.
CPI كمؤشر مباشر لقياس التضخم الفعلي، هو أكثر قيمة مرجعية من استقصاء تكلفة ارتفاع الأسعار التنبؤية. على الرغم من أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ( PCE ) هو أداة قياس التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن توقيت صدوره المتأخر يجعل من CPI المؤشر الرئيسي لتقييم مستوى الأسعار.
في مكونات مؤشر أسعار المستهلك، يُعطى اهتمام أكبر لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي مقارنة بالبيانات العامة للتضخم. على الرغم من أن السياسيين العالميين حساسون لتغيرات أسعار الوقود، إلا أن السوق والاحتياطي الفيدرالي يركزان أكثر على الاتجاهات الأساسية للتضخم. منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، أصبحت التغيرات الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك أكثر دلالة من التغيرات السنوية.
توضح الاتجاهات في سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي منذ عام 2021 التأثير العميق للتضخم على السوق.
توقعات CPI لشهر سبتمبر والآثار المحتملة
من المتوقع أن يصل معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلى 0.5% على أساس شهري، على الرغم من أنه أقل من 0.6% في أغسطس، إلا أن الزيادة على أساس سنوي من المتوقع أن تصل إلى 6.6%، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من 6.3% في أغسطس. يأمل الاحتياطي الفيدرالي في رؤية بيانات التضخم المحتملة تنخفض بشكل مستدام إلى 2% أو أقل.
وفقًا للعلاقة بين البيانات الفعلية والتوقعات، يمكن توقع ثلاثة أنواع من ردود فعل السوق المحتملة:
الحالات المتوقعة： إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، بما يتماشى مع التوقعات، فقد يشير ذلك إلى اقتراب نهاية دورة ارتفاع الأسعار ورفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن هذا لا يزال يعني أن مستوى التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي. قد يظهر السوق رد فعل مؤقت من التراخي، لكن قد يعيد بعد ذلك تقييم الضغوط التضخمية التي لا تزال موجودة، وقد يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على موقفه المتشدد.
أقل من المتوقع： إذا كانت الزيادة الشهرية في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI لا تتجاوز 0.3% أو أقل، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في سوق الأسهم وانخفاض كبير في الدولار الأمريكي. في هذه الحالة، قد يُعتبر الارتفاع الكبير في أغسطس قيمة شاذة، وقد يبدأ سوق السندات في استيعاب توقعات رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط من الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر. ومع ذلك، بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الحالية، فإن احتمال حدوث هذا الوضع يعتبر ضئيلاً.
الحالات التي تتجاوز التوقعات: إذا كانت نسبة زيادة CPI الأساسي على أساس شهري تصل مرة أخرى إلى 0.6% أو أعلى، فسوف يشير ذلك إلى استمرار تفاقم ضغوط التضخم. قد يعيد السوق توقع زيادة بمقدار 100 نقطة أساس في نوفمبر. خاصة إذا وصلت البيانات إلى 0.7%، فقد يؤدي ذلك إلى قوة كبيرة للدولار وهبوط حاد في سوق الأسهم. على الرغم من أن احتمال حدوث ذلك منخفض، إلا أنه لا يمكن استبعاده تمامًا.
الخاتمة
نظرًا لأن رد فعل السوق كان ضعيفًا بعد إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي، بينما أدت البيانات السابقة لمرتين من مؤشر أسعار المستهلكين إلى تقلبات ملحوظة في السوق، فمن المؤكد أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر التي سيتم إصدارها يوم الخميس ستكون محور اهتمام السوق، وتأثيرها لا يمكن تجاهله.