معضلة بطاقة U ومستقبل الدفع بالتشفير

يعيش قطاع المدفوعات الحالي مرحلة انتقالية قبل التحول الجذري. على الرغم من أن المنتجات الحالية قد شهدت تحسينات في التصميم والتجربة، إلا أنه لا يزال هناك مسافة لبناء إطار مدفوعات Web3 الكامل والمستدام.

تعتبر بطاقة U كأحدث شكل من أشكال التشفير للدفع، وهي في جوهرها آلية انتقالية، نتاج لتسوية بين متطلبات الدفع على السلسلة والاستهلاك خارج السلسلة. من خلال ربط الحسابات على السلسلة ورصيد العملة المستقرة، وبالتعاون مع واجهة استهلاك خارج السلسلة، حققت نموذجًا مركبًا بين Web2 و Web3.

ظهور بطاقة U يعكس حاجة المستخدمين للاستهلاك اليومي للأصول على السلسلة، فضلاً عن الاتجاه نحو توسيع العملات المستقرة إلى قطاع البيع بالتجزئة والدفعات المحلية. ومع ذلك، فإن نموذج بطاقة U يعتمد بشكل كبير على إذن النظام المالي التقليدي، مما يجعل من الصعب الاستمرار على المدى الطويل.

بالنسبة للمشاريع التي ليس لديها خلفية في البورصات أو دعم من جهات الإصدار من الدرجة الأولى، فإن الحفاظ على التشغيل يكون صعبًا بشكل خاص. تكاليف تشغيل بطاقة U مرتفعة، حيث لا يمكن للمشروع الحصول على دخل ثابت من الرسوم مثل البورصات، كما تفتقر إلى النفوذ من جهات الإصدار، ومع ذلك يجب عليها تحمل ضغط خدمة المستخدمين.

لتغيير هذا الوضع، يمكن لمقدمي المشاريع اختيار الانضمام إلى نظام الحسابات، ليصبحوا جزءًا من نظام التسوية؛ أو الانتظار حتى يتم تحسين قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة، لاقتناص الفرص الجديدة عندما تنخفض مكانة الدولار.

هناك آراء مختلفة في السوق بشأن التطور المستقبلي للدفع بالتشفير. يعتقد البعض أنه يجب تقليد عادات الدفع اليومية، بينما يدعو آخرون إلى البحث عن معاني جديدة في الشبكات المجهولة. ينظر هؤلاء إلى الدفع كدورة قيمة بدلاً من التسوية، وقد تطور هذا النموذج بسرعة في بعض المجالات المحددة.

ومع ذلك، فإن هذه البنية البيئية المغلقة على الرغم من أنها حلت بعض مشكلات تدفق الأموال الرمادية، إلا أنها من الصعب دفع التشفير إلى التيار الرئيسي. بالمقابل، فإن نظام التسوية على السلسلة الذي يعتمد على عملة مستقرة بالدولار ويعتمد على شبكة متوافقة لديه إمكانات عالمية أكبر.

الولايات المتحدة تعمل بنشاط على دفع تطوير شبكة مدفوعات العملة المستقرة. مع تقدم التشريعات ذات الصلة، تم منح العملة المستقرة لأول مرة تصنيف "البنية التحتية الاستراتيجية للمدفوعات". كما تعمل شركات التكنولوجيا المالية الرئيسية بنشاط على تعزيز استخدام الدولار المستقر في التسويات الدولية، واستلام المدفوعات من التجار، وغيرها من المجالات.

من منظور كلي، تحاول الولايات المتحدة بناء نظام نقدي مزدوج من "الدولار + العملات المستقرة بالدولار" لمواجهة التغيرات في الهيكل النقدي العالمي. وهذا يجعل العملات المستقرة أداة استراتيجية هامة للولايات المتحدة في المنافسة المالية الدولية.

ستكون مستقبل صناعة التشفير هو المستقبل الذي يتكامل بالكامل مع التمويل التقليدي ويتداخل معه. تسارع المؤسسات المالية التقليدية لدخول عالم السلسلة، معاييرهم هي الامتثال، الشفافية، والقابلية للتنظيم.

المستقبل الحقيقي لمدفوعات Web3 سيبنى على أساس العملات المستقرة بالدولار وقنوات التسوية المتوافقة. هذا النظام يحتفظ بالانفتاح اللامركزي بينما يستفيد من قاعدة الائتمان للنظام النقدي الحالي. إنه يبرز تجريد الهوية دون الهروب من التنظيم، ويجمع نوايا المستخدمين دون الخروج عن الحدود القانونية.

في هذا النظام، يمكن أن تدخل الأموال ليس فقط إلى عالم Web3، ولكن أيضًا أن تدخل وتخرج بحرية؛ لا تخدم فقط الأنشطة المالية على السلسلة، بل ستندمج أيضًا في تبادل السلع والخدمات العالمية.