BTCFi: رحلة الابتكار المالي في نظام بيتكوين البيئي

ملخص

• خلفية تطوير BTCFi: تراجع السرد حول الإيثيريوم وسلاسل الكتل العامة الأخرى، تشبع البنية التحتية، نقص السرد الجديد في الصناعة. لم يتشكل احتكار الموارد في بيئة البيتكوين، ولا تزال هناك فرص.

• تشمل الخطط الرئيسية لتوسيع BTC قنوات الحالة، والشبكات الجانبية، وRollup، وUTXO + التحقق من العميل، وكتل كبيرة، ولكن يجب أن تلبي جميعها التحديات التقنية المتعلقة بـ "الشرعية".

• الشروط الأساسية لتطور BTCFi: التشغيل المتداخل عبر السلاسل، حلول التوسع من الطبقة الثانية، وظائف العقود الذكية، وأدوات تطوير وبنية تحتية متكاملة.

• التحديات التي تواجه BTCFi: قيود بروتوكول بيتكوين، نقص السيولة، مشاكل أمان جسور السلاسل المتعددة، صعوبة دقة أجهزة التنبؤ في التقاط الأسعار، الحاجة لاستكشاف مسار تطوير فريد.

واحدة، مقدمة عن BTCFi

1.1 تعريف BTCFi

يهدف BTCFi إلى بناء سوق مالية لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، مما يسمح لحاملي BTC باستخدام أدوات المشتقات المالية مثل الرهن، والإقراض، وصنع السوق للحصول على العوائد، وتنشيط قيمة الخصائص المالية لبيتكوين.

1.2 خلفية التطوير

تطور نظام بيتكوين البيئي بشكل مزدهر في عام 2023، مما أدى إلى تأثير ثروة بسبب رموز مثل BRC20. أصبحت روايات سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم أضعف، وبدأت البنية التحتية في الوصول إلى حالة التشبع، مما أدى إلى نقص في المفاهيم الجديدة في الصناعة. تكمن المشكلة الأساسية التي يواجهها نظام بيتكوين البيئي في كيفية توسيع الكتلة دون الإضرار بالإجماع الأصلي.

حتى 1 أكتوبر، تمويل بيئة البيتكوين بشكل متكرر، وتم التمويل العام 14 مرة بإجمالي أكثر من 7110万美元. تكمن فرصة BTCFi في أن بيئة البيتكوين لم تتشكل فيها احتكارات الموارد بعد، ولا تزال جذابة للمستخدمين والمستثمرين. كما ولدت عدة أصول بروتوكول على جانب التمويل غير VC. النقطة الأساسية في مناقشة BTCFi هي كيفية ضمان أمان الأصول واتخاذ طرق توسع فعالة.

1.3 الأسواق المبكرة الساخنة: بروتوكول الأصول المؤشر

تُقسم الأصول المُؤشَّرة بشكل أساسي إلى أصول BRC20 غير المرتبطة بـ UTXO وأصول ARC20 المرتبطة بـ UTXO. تعتمد ARC20 على الحد الأدنى من وحدة البيتكوين "سونغ"، حيث يُعادل كل رمز 1 سونغ، ويتم تحقيق تقنية العملة الملونة من خلال بروتوكول Atomicals.

بروتوكولات الأصول الأخرى تشمل:

ORC20: معيار توكنات موسع قائم على بروتوكول Ordinals، مشابه لمعيار Ethereum ERC20.

SRC20: يركز على آلية إصدار ونقل العملة البسيطة والفعالة.

CAT20: يركز على إنشاء رموز مخصصة، مما يسمح للمستخدمين بتعريف معلمات الرمز.

اثنان، خطة توسيع BTCFi

يعتمد BTCFi على توسيع نطاق blockchain، لكن لا تزال هناك جدل حول مسارات التوسع الحالية. يجب أن تتوافق جميع الحلول مع التحقق من "شرعية" بيتكوين، وهو تحدٍ تقني.

حاليًا، تحتل مشاريع السلاسل الجانبية CORE و Bitlayer و BSquared و Rootsock أعلى نسبة من TVL، بإجمالي 76.56%. يظهر BTCFi و ETHFi خصائص مشابهة:

• عائدات BTCFi: تشبه عوائد Babylon + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة BTC الممتدة + عوائد LRT على سلسلة ETH
• عائدات ETHFi: فائدة POS + مكافآت إعادة الرهن + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة ETH الموسعة

2.1 قناة الحالة

يسمح للمستخدمين بإجراء معاملات متعددة خارج الشبكة الرئيسية، وتقديمها إلى الشبكة الرئيسية فقط عند فتح أو إغلاق القناة. يحتوي بيتكوين على شبكة البرق وArk، ويتم إجراء المعاملات اليومية من خلال عنوان متعدد التوقيعات، ويتم التحقق منها في النهاية من قبل الشبكة الرئيسية.

2.2 الجوانب الجانبية وRollup

تعتبر الشبكات الجانبية وRollup أكثر ملاءمة للتطور السريع لبيئة بيتكوين. تقوم Rollups بنقل العمليات المعقدة إلى Layer2، حيث يتحقق الشبكة الرئيسية فقط من الإثباتات المقدمة من Layer2. بينما تعمل الشبكات الجانبية على ضمان اللامركزية وأمان الأصول من خلال زيادة طرق التحقق.

2.3 تحقق من العميل UTXO+

تتوافق خطة UTXO إلى حد كبير مع تعريف "الأصالة". من خلال التحقق خارج السلسلة، يتم تقليل عبء blockchain وحماية خصوصية المستخدمين. بروتوكول RGB هو التطبيق المحدد لذلك، ولكنه لا يزال يعاني من مشاكل مثل جزر البيانات.

2.4 خطة الكتل الكبيرة

تواجه تغييرات في الإجماع القائم مشاكل تتعلق بالإجماع وتطوير النظام البيئي. BCH هو حالة تمثيلية، حيث تم زيادة حجم الكتلة إلى 8M.

ثلاثة، الإفراج عن السيولة لـ BTCFi

3.1 شروط التطوير الأساسية

1. التشغيل المتداخل عبر السلاسل: تطوير جسر عبر السلاسل موثوق لتحقيق ربط بيتكوين مع سلاسل أخرى وتوسيع وظائفه.

2. خطة التوسع من الطبقة الثانية: السعي لتحقيق التوازن بين اللامركزية والكفاءة، من خلال تأثير الثروة لتعويض نقص اللامركزية.

3. وظيفة العقد الذكي: تقديم دعم للعقد الذكي لبيتكوين من خلال الحلول من المستوى الثاني أو السلاسل الجانبية.

4. أدوات التطوير والبنية التحتية: تحسين الأدوات والبنية التحتية، ولكن تجنب البناء المكرر.

3.2 التحديات الرئيسية

1. قيود بروتوكول البيتكوين: نقص في وظائف العقود الذكية المدمجة، يتعين التغلب على قيود البروتوكول لتطوير تطبيقات BTCFi.

2. نقص السيولة: سيولة البيتكوين في DeFi أقل من رموز مثل إيثيريوم.

3. مشكلة أمان الجسر عبر السلاسل: يجب ضمان أمان الجسر عبر السلاسل، والوقاية من مخاطر الهجمات.

4. صعوبة نشر الأوراكيل: القيود المعمارية لبيتكوين تؤدي إلى تعقيد نشر الأوراكيل، وقد تحتاج إلى الاعتماد على حلول الطبقة الثانية أو السلاسل الجانبية.

5. مسار تطوير فريد: يجب على BTCFi التركيز على الأمان، وقد تركز على المنتجات المالية المتعلقة بالدفع وتخزين القيمة.