اعتبارات الامتثال لاستثمار السوق الثانوية Web3

مع تغير مشهد استثمارات Web3، عاد السوق الثانوية ليصبح محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، يتطلب المشاركة في استثمارات السوق الثانوية النظر بعناية إلى مسائل الامتثال لتقليل المخاطر القانونية. ستستكشف هذه المقالة كيفية المشاركة بشكل متوافق في استثمارات Web3 في السوق الثانوية من زوايا متعددة.

هوية المستثمر ومتطلبات الامتثال

يواجه المستثمرون بمختلف هوياتهم متطلبات تنظيمية مختلفة. على سبيل المثال في الولايات المتحدة وهونغ كونغ:

• الولايات المتحدة: سواء كان المستثمر فردًا أو مؤسسة، يجب على المشاركين في استثمارات الرموز، الخيارات، والعقود الالتزام باللوائح التنظيمية ذات الصلة. يجب أن يكون المستثمرون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يتعين على المديرين التسجيل كـ RIA أو مدير صندوق معفى.

• هونغ كونغ: لا يوجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي، ولكن يتعين على المنصات الحصول على ترخيص لتداول الأصول الافتراضية، ولا يجوز لها الترويج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.

ننصح المستثمرين باختيار مسار المشاركة المناسب بناءً على هويتهم الشخصية:

1. يُفضل للمستثمرين الأفراد استخدام منصات التداول المرخصة محليًا، وتجنب استخدام المحافظ أو الوكلاء الخارجيين غير المحددين.

2. يمكن لمكاتب العائلات أو الصناديق الصغيرة إنشاء SPV أو هيكل صندوق لتسهيل عزل الهوية والامتثال.

3. يجب على المشاركين في الصناديق الهيكلية التأكد من أن المدير يحمل الترخيص المناسب، لتجنب الوقوع في مشاكل مع الاستثمارات الخاصة غير القانونية.

اختيار منصة الاستثمار

من الضروري اختيار منصة استثمار متوافقة. يتم تشغيل بورصات التداول المركزية (CEX) عادةً بواسطة شركات قائمة، وقد تقدمت للحصول على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يجعل مستوى الامتثال أعلى نسبياً. لكن لا يزال يتعين على المستثمرين أن يكونوا على دراية:

1. تأكد من أن المنصة تحمل الترخيص المناسب في موقعها. على سبيل المثال، بدأت هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ نظام ترخيص منصات تداول الأصول الافتراضية، حيث لا يمكن للمنصات التي تحصل على ترخيص تقديم خدماتها للمستخدمين المحليين.

2. تنظيمات الولايات المتحدة أكثر صرامة، يجب على المنصة التسجيل كـ MSB والامتثال لرقابة FinCEN، وملزمة بإجراءات KYC وتقديم تقارير عن المعاملات المشبوهة.

على الرغم من عدم وجود كيان مسجل، فإن المخاطر القانونية لاستخدام منصات التداول اللامركزية (DEX) قد تكون أعلى في العديد من الولايات القضائية، خاصة عند إجراء معاملات المشتقات أو التداول بالرافعة المالية أو التداول عالي التردد.

يجب على المستثمرين:

1.了解 المنصة خلفية الامتثال، تأكيد ما إذا كانت تحمل ترخيصًا رسميًا في موقعها.

2. تجنب استخدام وسائل غير قانونية للتهرب من التنظيم، مثل تحويل المحفظة المجهولة أو الجسور عبر السلسلة لتجاوز الرقابة على الإيداع والسحب، حيث قد يُنظر إلى ذلك على أنه غسيل أموال أو نقل أموال غير قانوني.

الأمن في الإيداع والسحب

إن الإيداع والسحب القانوني والآمن هو المفتاح للمشاركة الطويلة الأمد في استثمارات Web3. مع تزايد القيود التنظيمية، تزداد المخاطر المرتبطة بأساليب التداول التقليدية في السوق الثانوية. يُنصح باتخاذ الطرق التالية:

1. استخدم هيكل هوية الامتثال، مثل SPV الكيمن، هيكل العائلة في هونغ كونغ أو هيكل صندوق الإعفاء في سنغافورة.

2. التعاون مع المؤسسات المرخصة لتحويل العملات والتسوية، لضمان تدفق الأموال بشكل واضح وقابل للتتبع.

3. تجنب الاستخدام المتكرر لحسابات البنوك الشخصية لإجراء معاملات كبيرة، لتقليل خطر التجميد.

الإقرار الضريبي

لقد قامت العديد من الدول بإدراج الأصول المشفرة في نظام الضرائب. يجب على المستثمرين الانتباه:

1. عوائد تداول الأصول المشفرة، بما في ذلك التحكيم، والإيرادات الناتجة عن الإطلاق المجاني، ومكافآت Staking، عادة ما تحتاج إلى الإبلاغ عنها للضرائب.

2. تفرض دول مثل الولايات المتحدة وسنغافورة ضرائب على عائدات الأصول المشفرة، حتى لو لم يتم تحقيقها، فقد يتعين الإبلاغ عنها.

3. إن إنشاء شبكة عالمية لمشاركة المعلومات الضريبية يجعل من الصعب التهرب الضريبي عبر الحدود.

نوصي المستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية:

1. الاحتفاظ بسجل كامل للمعاملات.

2. توظيف مستشار ضريبي محترف لتنظيم هيكل الدخل، وتحديد طرق المعالجة الضريبية لأنواع الدخل المختلفة.

3. إذا تم الاستثمار من خلال SPV أو مكتب عائلي، يجب أخذ قانون الشركات واتفاقيات الضرائب في الاعتبار، وتحديد حق الملكية والمسؤولية القضائية.

الخاتمة

تتغير ملامح استثمار Web3، حيث أصبحت السوق الثانوية مجال استثماري مهم. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى إدراك أهمية الامتثال، بما في ذلك تأكيد هويتهم القانونية، واختيار المنصات compliant، وإنشاء قنوات آمنة للإيداع والسحب، والامتثال لواجبات الإبلاغ الضريبي. فقط من خلال المشاركة في استثمار Web3 ضمن إطار قانوني وامتثالي، يمكن ضمان التنمية المستدامة على المدى الطويل.