الأسواق المالية المجهولة والتحديات: علاقة بيتكوين بالأصول التقليدية

في الأسواق المالية، من الضروري الحفاظ على الإحساس بالرهبة والحماس المستمر. كل سوق مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات، وقد جعلتني تجربتي الطويلة في مجال العملات المشفرة أدرك عمق أهمية التفكير المستقل. الآن، لم أعد أتردد في ما إذا كانت بيتكوين خدعة أو إيمان بعض الناس، بل أركز على تقلبات السوق وفرص التداول. السؤال الرئيسي هو: إذا كان السوق لا يزال يعمل، كيف يمكنني تحقيق الأرباح منه؟

ارتباط الأصول في السوق المضطرب

تقليديًا، كان يُعتبر الذهب من الأصول الآمنة عالية الجودة. ومع ذلك، فإن الانخفاض الكبير في أسعار الذهب مؤخرًا بأكثر من 10% يُظهر أنه في أوقات الخوف العام في السوق، نادرًا ما يوجد ملاذ آمن حقيقي.

كان يُعتبر البيتكوين خيارًا آمنًا في أوقات الركود في الأسواق المالية التقليدية، نظرًا لأن تحركات أسعاره غالبًا ما تكون مستقلة عن الأصول الأخرى. ولكن في الأزمة المالية العالمية، لم يتمكن البيتكوين أيضًا من توفير ملاذ آمن للمستثمرين.

عندما يحدث انهيار كبير ونادر في سوق الأسهم، يتعرض البيتكوين، الرائد في سوق العملات المشفرة، لعمليات بيع كبيرة. ومن المثير للاهتمام، أنه مع انتعاش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر البيتكوين أيضاً ليعود إلى مستوى الدعم السابق.

يظهر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وبيتكوين توافقاً مذهلاً في الاتجاهات. في الأسبوع الماضي، يبدو أن سعر بيتكوين استجاب لعدة أحداث هامة، بما في ذلك خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتغيرات السياسات مثل حظر السفر.

تحليل مؤشر MVRV

انخفضت نسبة القيمة السوقية المحققة (MVRV) لبيتكوين مؤخرًا للمرة الرابعة تحت 1.0. MVRV هو نسبة القيمة السوقية للعملة المشفرة إلى قيمتها السوقية المحققة، حيث يمكن اعتبار القيمة السوقية المحققة قيمة تقريبية للتكلفة الإجمالية لاستثمار المشاركين في السوق في هذا الأصل.

الصيغة الحسابية لـ MVRV هي:

MVRV = القيمة السوقية (MV) / القيمة الحقيقية (RV)

القيمة السوقية = السعر الحالي × عدد البيتكوين الذي تم تعدينه القيمة الفعلية = مجموع قيمة كل بيتكوين في آخر عملية تحويل لها في التداول

تتمتع القيمة الفعلية بالمزايا التالية مقارنة بالقيمة السوقية:

1. استبعد تأثير العملات المفقودة لفترة طويلة أو غير المطالب بها على القيمة السوقية.
2. من خلال تراكم تكلفة السعر لتعكس المستوى الحقيقي للأسعار، وتقليل تأثير مشاعر الجماهير، مع التعبير عن ثقة حاملي الأسهم على المدى الطويل.

MVRV كأحد المؤشرات الشائعة، يمكن أن يعكس بشكل جيد اتجاهات تحول سوق بيتكوين بين الصعود والهبوط:

• MVRV < 3-3.5: سعر السوق أقل من "القيمة العادلة"، وهناك مساحة كبيرة للزيادة، مما يجعله مناسبًا لبناء المراكز.
• MVRV > 3.5: قد تشير إلى خطر انخفاض الأسعار، يُنصح بتقييم المخاطر والنظر في جني الأرباح.

يجب ملاحظة أن ارتفاع MVRV لا يعني بالضرورة أن الأسعار سترتفع في المستقبل. على العكس من ذلك، عندما تزداد أرباح حاملي العملات، قد تزداد احتمالية البيع.

تشير البيانات الحالية إلى أن القيمة السوقية لبيتكوين قد انخفضت دون حد تكلفتها، ودخلت في "المنطقة الخضراء" النادرة. تاريخياً، يُنظر إلى هذا عادةً على أنه وقت شراء جذاب للغاية.

آفاق المستقبل

لكي تتمكن بيتكوين من التحرر حقًا من قيود نظام الدولار وإعادة تشكيل سردها، قد تحتاج إلى المرور بأزمة أكبر. ومع ذلك، يجد معظم الناس صعوبة في تحمل تقلبات الأسعار الشديدة.

على الرغم من أن الوضع الحالي في السوق ليس متفائلاً جداً، إلا أن الفرص دائماً تفضل الأشخاص المستعدين. طالما يمكننا فهم تغيرات السوق بدقة، لا يزال من الممكن تحقيق النجاح في هذا البيئة المليئة بالتحديات.

هذه المقالة تعبر فقط عن وجهات نظر شخصية، ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يتسم بتقلبات شديدة، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار.