توزيع رموز DYDX: 50% للمجتمع، 27.7% للمستثمرين، 15.2% للمؤسسين والموظفين
تتميز توكنوميكس DYDX باستراتيجية توزيع منظمة بعناية مصممة لضمان الاستدامة على المدى الطويل والحكومة اللامركزية. يكشف تخصيص توكن DYDX عن نهج قوي يركز على المجتمع، حيث يتم تخصيص نصف إجمالي المعروض بالضبط لأعضاء المجتمع. تُظهر هذه الحصة الكبيرة التزام المشروع باللامركزية وتمكين المستخدمين في تطوير البروتوكول وقرارات الحكومة.
| مجموعة أصحاب المصلحة | نسبة تخصيص الرموز |
|-------------------|----------------------------|
| المجتمع | 50.0% |
| المستثمرون | 27.7% |
| المؤسسون & الموظفون | 15.2% |
| تخصيصات أخرى | 7.1% |
يمتلك المستثمرون ثاني أكبر تخصيص بنسبة 27.7%، بما في ذلك شركات رأس المال المغامر البارزة التي دعمت تطوير DYDX منذ مراحله المبكرة. يضمن تخصيص المؤسسين والموظفين بنسبة 15.2% بقاء الفريق متحفزًا لتقديم تحسينات مستمرة على المنصة مع الحفاظ على التوافق مع مصالح حاملي الرموز. يتبع نموذج التوزيع هذا أفضل الممارسات في الصناعة حيث تتلقى الفرق المؤسسة عادةً ما بين 10-20% من إجمالي عرض الرموز. يتم تخصيص النسبة المتبقية 7.1% لمبادرات استراتيجية أخرى واحتياطيات. تشير بيانات السوق إلى أن البروتوكولات ذات التوزيعات المتوازنة للرموز مثل DYDX تميل إلى إظهار نمو أكثر استدامة وهياكل حوكمة مرنة خلال تقلبات السوق.
نموذج انكماشي بدون تضخم وآلية حرق الرموز
تطبق dYdX هيكلًا اقتصاديًا مميزًا يختلف اختلافًا جذريًا عن نماذج العملات المشفرة التقليدية. على عكس معظم شبكات إثبات الحصة التي تقدم رموزًا جديدة كجوائز staking، تتبنى dYdX نهجًا انكماشيًا بدون تضخم. لا يقوم البروتوكول بصك رموز إضافية لمكافأة المدققين؛ بل يقوم بتوزيع إيرادات حقيقية من USDC الناتجة عن عمولات حجم التداول على منصة dYdX v4.
آلية حرق الرموز تعتبر حجر الزاوية لاستراتيجية الديودكس الانكماشية. من خلال إزالة الرموز بشكل دائم من التداول، يقوم البروتوكول بتقليل العرض الكلي بشكل منهجي مع مرور الوقت. على سبيل المثال، نفذت dYdX مؤخرًا حرقًا كبيرًا بلغ 24.066 مليون رمز DYDX بقيمة تقارب 15.7 مليون دولار، مما يوضح التزامها بهذا النموذج الانكماشي.
| الجانب | الشبكات التقليدية لنظام إثبات الحصة | نموذج dYdX |
|--------|--------------------------|------------|
| مكافآت المدققين | انبعاثات رمزية جديدة ( التضخم ) | USDC من عمولات التداول |
| ديناميات العرض | غالباً ما تكون تضخمية أو مستقرة | انكماشية من خلال الحرق |
| خلق القيمة | تخفيف عرض الرموز | زيادة الندرة والطلب |
تخلق هذه المقاربة الانكماشية إطارًا اقتصاديًا مستدامًا مصممًا للحفاظ على قيمة الرمز المميز وربما تعزيزها مع مرور الوقت مع زيادة حجم التداول على المنصة بينما ينخفض المعروض المتداول تدريجيًا، مما يخلق ديناميكيات العرض والطلب المواتية لحاملي الرموز المميزة على المدى الطويل.
حقوق الحوكمة ومكافآت التخزين المرتبطة برسوم التداول
آلية حوكمة DYDX تخلق ارتباطًا مباشرًا بين نشاط التداول، حاملي الرموز، وأمان البروتوكول. يمتلك حاملو الرموز قوة تصويت كبيرة على القرارات الحاسمة بما في ذلك معدلات تضخم الرموز، تخصيصات خزينة المجتمع، وترقيات البروتوكول. تضمن هذه البنية الحوكمية أن يتطور النظام البيئي وفقًا لتفضيلات أصحاب المصلحة، مع تأثير مباشر لمشاركة المستخدمين على تطوير المنصة.
نظام مكافآت التخزين ينفذ نموذجًا قائمًا على الأداء حيث يتم توزيع ما يصل إلى 90% من صافي رسوم التداول على المشاركين في رموز DYDX. تتماشى هذه المقاربة مع الحوافز الاقتصادية بين المتداولين، والمدققين، وحاملي الرموز كما هو موضح في هيكل المكافآت:
| نوع المشارك | توزيع المكافآت | الوظيفة الأساسية |
|------------------|-------------------|------------------|
| المدققون | مستند إلى الأداء | أمان الشبكة |
| المدخرون | حصة متناسبة | دعم البروتوكول |
| المتداولون | تصل إلى 90% من الرسوم | توفير السيولة |
من خلال المساهمة في DYDX، يساهم المشاركون في أمان الشبكة بينما يكسبون مكافآت متناسبة من حجم التداول الفعلي. ينشئ النظام دورة فضيلة حيث يؤدي زيادة النشاط التجاري إلى توليد رسوم أعلى، مما يؤدي إلى مكافآت أكبر من المساهمة، مما يجذب بدوره المزيد من المشاركة. يمكن رؤية دليل على فعالية هذا النظام في نمو أحجام التداول، التي وصلت إلى 200 مليون دولار في الفائدة المفتوحة خلال الربع الثاني، حيث تمثل أسواق BTC و ETH حوالي 80% من حجم تداول العقود الأبدية [futures].
فائدة الرموز في تأمين الشبكة ومحاذاة حوافز المدققين
يلعب رمز DYDX دورًا حاسمًا في أمان وسلامة العمليات لسلسلة dYdX من خلال آلية التكديس المتقدمة. على عكس الشبكات التقليدية التي تعتمد على إثبات الحصة والتي تعتمد على توكنوميك التضخمي، يتبنى DYDX نهج توزيع الإيرادات حيث يتلقى المدققون مكافآت حقيقية من USDC مستمدة من عمولات التداول. وهذا يخلق حلقة اقتصادية تعزز نفسها حيث يرتبط أمان الشبكة مباشرة بأداء البروتوكول.
تؤمن الرمز التوافق من خلال رهن المصدّقين بينما تتماشى في نفس الوقت الحوافز الاقتصادية عبر النظام البيئي. حسب التصميم، لا يعتبر المصدّقون مجرد مشاركين في التوافق ولكنهم يعملون كمقدمي بنية تحتية لمحرك التداول الأساسي. هذه الهيكلية الفريدة تربط مقاييس الأداء مباشرة بإمكانات الإيرادات وتعرض المخاطر، مما يخلق حوافز قوية للمصدّقين للحفاظ على ظروف الشبكة المثلى.
تمتد فائدة DYDX إلى ما هو أبعد من الأمان لتشمل الحوكمة وتمويل البروتوكول. يشارك حاملو الرموز في عمليات صنع القرار الحرجة التي تشكل مستقبل البروتوكول، كما يتضح في عام 2023 عندما أقر تصويت حوكمة المجتمع DYDX كرمز أصلي للسلسلة الجديدة. تحول هذه الفائدة متعددة الأبعاد DYDX من أصل حوكمة بسيط إلى آلية تنسيق شاملة تدعم البنية التحتية اللامركزية، وتضمن الاستدامة الاقتصادية، وتمكّن التنمية المدفوعة من المجتمع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هو نموذج الاقتصاد للرمز وكيف يؤثر على قيمة مجال العملات الرقمية ؟
توزيع رموز DYDX: 50% للمجتمع، 27.7% للمستثمرين، 15.2% للمؤسسين والموظفين
تتميز توكنوميكس DYDX باستراتيجية توزيع منظمة بعناية مصممة لضمان الاستدامة على المدى الطويل والحكومة اللامركزية. يكشف تخصيص توكن DYDX عن نهج قوي يركز على المجتمع، حيث يتم تخصيص نصف إجمالي المعروض بالضبط لأعضاء المجتمع. تُظهر هذه الحصة الكبيرة التزام المشروع باللامركزية وتمكين المستخدمين في تطوير البروتوكول وقرارات الحكومة.
| مجموعة أصحاب المصلحة | نسبة تخصيص الرموز | |-------------------|----------------------------| | المجتمع | 50.0% | | المستثمرون | 27.7% | | المؤسسون & الموظفون | 15.2% | | تخصيصات أخرى | 7.1% |
يمتلك المستثمرون ثاني أكبر تخصيص بنسبة 27.7%، بما في ذلك شركات رأس المال المغامر البارزة التي دعمت تطوير DYDX منذ مراحله المبكرة. يضمن تخصيص المؤسسين والموظفين بنسبة 15.2% بقاء الفريق متحفزًا لتقديم تحسينات مستمرة على المنصة مع الحفاظ على التوافق مع مصالح حاملي الرموز. يتبع نموذج التوزيع هذا أفضل الممارسات في الصناعة حيث تتلقى الفرق المؤسسة عادةً ما بين 10-20% من إجمالي عرض الرموز. يتم تخصيص النسبة المتبقية 7.1% لمبادرات استراتيجية أخرى واحتياطيات. تشير بيانات السوق إلى أن البروتوكولات ذات التوزيعات المتوازنة للرموز مثل DYDX تميل إلى إظهار نمو أكثر استدامة وهياكل حوكمة مرنة خلال تقلبات السوق.
نموذج انكماشي بدون تضخم وآلية حرق الرموز
تطبق dYdX هيكلًا اقتصاديًا مميزًا يختلف اختلافًا جذريًا عن نماذج العملات المشفرة التقليدية. على عكس معظم شبكات إثبات الحصة التي تقدم رموزًا جديدة كجوائز staking، تتبنى dYdX نهجًا انكماشيًا بدون تضخم. لا يقوم البروتوكول بصك رموز إضافية لمكافأة المدققين؛ بل يقوم بتوزيع إيرادات حقيقية من USDC الناتجة عن عمولات حجم التداول على منصة dYdX v4.
آلية حرق الرموز تعتبر حجر الزاوية لاستراتيجية الديودكس الانكماشية. من خلال إزالة الرموز بشكل دائم من التداول، يقوم البروتوكول بتقليل العرض الكلي بشكل منهجي مع مرور الوقت. على سبيل المثال، نفذت dYdX مؤخرًا حرقًا كبيرًا بلغ 24.066 مليون رمز DYDX بقيمة تقارب 15.7 مليون دولار، مما يوضح التزامها بهذا النموذج الانكماشي.
| الجانب | الشبكات التقليدية لنظام إثبات الحصة | نموذج dYdX | |--------|--------------------------|------------| | مكافآت المدققين | انبعاثات رمزية جديدة ( التضخم ) | USDC من عمولات التداول | | ديناميات العرض | غالباً ما تكون تضخمية أو مستقرة | انكماشية من خلال الحرق | | خلق القيمة | تخفيف عرض الرموز | زيادة الندرة والطلب |
تخلق هذه المقاربة الانكماشية إطارًا اقتصاديًا مستدامًا مصممًا للحفاظ على قيمة الرمز المميز وربما تعزيزها مع مرور الوقت مع زيادة حجم التداول على المنصة بينما ينخفض المعروض المتداول تدريجيًا، مما يخلق ديناميكيات العرض والطلب المواتية لحاملي الرموز المميزة على المدى الطويل.
حقوق الحوكمة ومكافآت التخزين المرتبطة برسوم التداول
آلية حوكمة DYDX تخلق ارتباطًا مباشرًا بين نشاط التداول، حاملي الرموز، وأمان البروتوكول. يمتلك حاملو الرموز قوة تصويت كبيرة على القرارات الحاسمة بما في ذلك معدلات تضخم الرموز، تخصيصات خزينة المجتمع، وترقيات البروتوكول. تضمن هذه البنية الحوكمية أن يتطور النظام البيئي وفقًا لتفضيلات أصحاب المصلحة، مع تأثير مباشر لمشاركة المستخدمين على تطوير المنصة.
نظام مكافآت التخزين ينفذ نموذجًا قائمًا على الأداء حيث يتم توزيع ما يصل إلى 90% من صافي رسوم التداول على المشاركين في رموز DYDX. تتماشى هذه المقاربة مع الحوافز الاقتصادية بين المتداولين، والمدققين، وحاملي الرموز كما هو موضح في هيكل المكافآت:
| نوع المشارك | توزيع المكافآت | الوظيفة الأساسية | |------------------|-------------------|------------------| | المدققون | مستند إلى الأداء | أمان الشبكة | | المدخرون | حصة متناسبة | دعم البروتوكول | | المتداولون | تصل إلى 90% من الرسوم | توفير السيولة |
من خلال المساهمة في DYDX، يساهم المشاركون في أمان الشبكة بينما يكسبون مكافآت متناسبة من حجم التداول الفعلي. ينشئ النظام دورة فضيلة حيث يؤدي زيادة النشاط التجاري إلى توليد رسوم أعلى، مما يؤدي إلى مكافآت أكبر من المساهمة، مما يجذب بدوره المزيد من المشاركة. يمكن رؤية دليل على فعالية هذا النظام في نمو أحجام التداول، التي وصلت إلى 200 مليون دولار في الفائدة المفتوحة خلال الربع الثاني، حيث تمثل أسواق BTC و ETH حوالي 80% من حجم تداول العقود الأبدية [futures].
فائدة الرموز في تأمين الشبكة ومحاذاة حوافز المدققين
يلعب رمز DYDX دورًا حاسمًا في أمان وسلامة العمليات لسلسلة dYdX من خلال آلية التكديس المتقدمة. على عكس الشبكات التقليدية التي تعتمد على إثبات الحصة والتي تعتمد على توكنوميك التضخمي، يتبنى DYDX نهج توزيع الإيرادات حيث يتلقى المدققون مكافآت حقيقية من USDC مستمدة من عمولات التداول. وهذا يخلق حلقة اقتصادية تعزز نفسها حيث يرتبط أمان الشبكة مباشرة بأداء البروتوكول.
تؤمن الرمز التوافق من خلال رهن المصدّقين بينما تتماشى في نفس الوقت الحوافز الاقتصادية عبر النظام البيئي. حسب التصميم، لا يعتبر المصدّقون مجرد مشاركين في التوافق ولكنهم يعملون كمقدمي بنية تحتية لمحرك التداول الأساسي. هذه الهيكلية الفريدة تربط مقاييس الأداء مباشرة بإمكانات الإيرادات وتعرض المخاطر، مما يخلق حوافز قوية للمصدّقين للحفاظ على ظروف الشبكة المثلى.
تمتد فائدة DYDX إلى ما هو أبعد من الأمان لتشمل الحوكمة وتمويل البروتوكول. يشارك حاملو الرموز في عمليات صنع القرار الحرجة التي تشكل مستقبل البروتوكول، كما يتضح في عام 2023 عندما أقر تصويت حوكمة المجتمع DYDX كرمز أصلي للسلسلة الجديدة. تحول هذه الفائدة متعددة الأبعاد DYDX من أصل حوكمة بسيط إلى آلية تنسيق شاملة تدعم البنية التحتية اللامركزية، وتضمن الاستدامة الاقتصادية، وتمكّن التنمية المدفوعة من المجتمع.