آفاق سوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2025: الاتجاهات المتطورة تحت تأثير عوامل متعددة

خلال النصف الأول من عام 2025، تأثر سوق العملات الرقمية بشكل كبير بعدة عوامل ماكرو اقتصادية، من بينها السياسات الجمركية، والسياسات النقدية، والنزاعات الجيوسياسية. عند النظر إلى النصف الثاني من العام، سيستمر سوق التشفير في التقدم وسط بيئة ماكرو معقدة ومتغيرة، وستستمر العوامل الكبرى التالية في لعب دور مهم:

1. تأثير سياسة التعريفات الجمركية على توقعات التضخم

تعتبر سياسة التعريفات الجمركية أداة اقتصادية هامة للحكومة الحالية، وتأمل في تحقيق مجموعة من الأهداف من خلال مفاوضات التعريفات الجمركية، بما في ذلك توسيع الصادرات، وزيادة الإيرادات المالية، وتعزيز تنافسية الصناعات المحلية، وما إلى ذلك. حتى أواخر يوليو، حققت الولايات المتحدة تقدمًا متفاوتًا في مفاوضات التعريفات الجمركية مع العديد من الاقتصاديات الرئيسية، ولكن لا يزال هناك عدم يقين.

من منظور النظرية الاقتصادية، تعتبر التعريفات ضغوطا سلبية على العرض، ولها تأثير "الركود التضخمي". غالبا ما تقوم الشركات بنقل تكلفة التعريفات إلى المستهلكين، لذلك قد تشهد الولايات المتحدة في النصف الثاني من العام موجة من التضخم، مما قد يؤثر على وتيرة تعديل السياسة النقدية.

ثانيا، دورة الدولار في مرحلة ضعف تفيد سوق العملات الرقمية

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في بداية العام 110 إلى حوالي 96.37، مما يظهر حالة "دولار ضعيف" واضحة. قد يكون هذا ناتجًا عن عدة أسباب، بما في ذلك تأثير سياسة الرسوم الجمركية، مخاوف من العجز المالي، واتجاهات التخلص من الدولار.

تشير بيانات التاريخ إلى أن حركة سعر البيتكوين غالبًا ما تكون سلبية مع مؤشر الدولار. إذا استمر "ضعف الدولار" في النصف الثاني من العام، فمن المتوقع أن تتحول السيولة العالمية من الضيق إلى الواسع، مما قد يستمر في دعم سوق العملات الرقمية.

٣. لا يزال من الضروري مراقبة اتجاه السياسة النقدية بحذر

في النصف الثاني من عام 2025، سيكون هناك أربع اجتماعات للسياسة النقدية. تتوقع السوق بشكل عام أن اجتماع 30 يوليو سيحافظ على مستويات الفائدة الحالية، وهناك احتمال كبير لخفض الفائدة 1-2 مرة على مدار العام. تشمل الأسباب الرئيسية لتأخير خفض الفائدة: استمرار ضغوط التضخم، تباطؤ نمو الاقتصاد ولكن البيانات قصيرة الأجل تفوق التوقعات، وسوق العمل تحتفظ بالمرونة.

بشكل عام، من المتوقع أن تظل السياسة النقدية متحفظة. ولكن من خلال البيانات التاريخية، لا توجد علاقة ملحوظة بين البيتكوين وتغيرات أسعار الفائدة، بالمقارنة، قد يكون لتغيرات السيولة العالمية تأثير أكبر على البيتكوين.

أربعة، لا تزال هناك متغيرات في الأوضاع الجيوسياسية

لا تزال الأوضاع الجيوسياسية الحالية متوترة، وآفاق الحل الدبلوماسي غير واضحة. إذا لم يتم تحقيق الهدنة في أوائل سبتمبر، فقد يؤدي ذلك إلى فرض جولة جديدة من العقوبات، مما سيؤثر على السوق.

خمسة، إطار الرقابة يتشكل تدريجياً

مع تقدم العديد من القوانين، تتجه تنظيمات العملات الرقمية في الولايات المتحدة من "غامض" إلى "واضح". وهذا يعكس نية السياسات للحفاظ على مكانة الدولار، وفي نفس الوقت يوفر توجيهات أوضح لتطوير الصناعة. من المتوقع أن يؤدي تحسين الإطار التنظيمي إلى توسيع حجم سوق العملات المستقرة، وستستفيد المشاريع المتوافقة من ذلك.

٦. "استراتيجية العملات والأسهم" تثير الاهتمام

تقوم المزيد من الشركات المدرجة بإدراج الأصول المشفرة في ميزانياتها العمومية، ويستمر حجم الاحتياطيات في التوسع ويظهر اتجاهات متنوعة. إن اندماج هذا التمويل التقليدي مع عالم التشفير أصبح متغيرًا فريدًا في هذه الدورة، ولكن يجب أيضًا توخي الحذر من المخاطر المحتملة.

ملخص

سيؤثر على سوق العملات الرقمية في النصف الثاني من العام العديد من العوامل، بما في ذلك سياسات التعريفات، ودورة الدولار، والسياسة النقدية، والأوضاع الجيوسياسية، والإطار التنظيمي، ومشاركة المؤسسات. يجب على المشاركين في السوق مراقبة تغييرات هذه العوامل عن كثب وتعديل استراتيجياتهم في الوقت المناسب للتعامل مع التقلبات المحتملة.