## تحليل عمق سوق البيتكوين: الدعم الرئيسي وتطور المشاعر السوقية وسط زيادة التقلب

(حتى 5 أغسطس 2025)

### 1 💹 أسعار التقلب والمستويات الرئيسية
- **نطاق التقلب الشديد**: شهدت بيتكوين تقلبات شديدة مؤخراً بين **$111,900–$115,000**. بعد أن تجاوزت لفترة قصيرة $115,000 في 4 أغسطس، تراجعت بسرعة إلى $114,500، مما أدى إلى **تصفية مراكز الرافعة المالية بقيمة 1.25 مليون دولار خلال ساعة واحدة**. في 2 أغسطس، انخفضت أيضاً إلى ما دون $113,000 لتصل إلى $111,903، مسجلة أدنى مستوى لها خلال أسبوعين.
- **الدعم والمقاومة الرئيسية**：
- **منطقة الدعم القوي**: $110,000–$112,000 (الدعم من 50 يوم EMA + منطقة الشراء الكثيفة من المؤسسات);
- **خط الدفاع الثوري**: يوجد **أوامر شراء 111,000 عملة بِت** عند $107,160، مما يشكل حاجز فني؛
- **اختراق العتبة**: يجب الثبات عند $117,400 (مقاومة 88,000 بِت) وتجاوز القمة السابقة عند $119,504، كي يتمكن من تحدي القمة التاريخية.

### 2 📉 مشاعر السوق وتدفق الأموال
- **ارتفاع مشاعر الذعر**: انخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة لأول مرة منذ شهر تحت **50** (يبلغ الآن 45)، مما يدل على دخول السوق في منطقة "الذعر". الأسباب الرئيسية لتراجع ثقة المستثمرين تشمل:
- **سحب كبير من أموال ETF**: في 1 أغسطس، شهدت الولايات المتحدة سحب صافي من ETF بيتكوين بقيمة **8.1 مليون دولار**، وهو أعلى مستوى في نصف عام؛ كما أنهى ETF إيثريوم تدفقاته المتتالية، حيث تم سحب **1.5 مليون دولار**؛
- **تصفية الرافعة المالية**: في بداية أغسطس، تجاوزت عمليات التصفية في الشبكة بأكملها **$7.54 مليار**، وبلغت نسبة الصفقات الطويلة 93%، مما يعكس تصفية المراكز المتفائلة بشكل مفرط.
- **لم تتأثر حيازة المؤسسات على المدى الطويل** : على الرغم من زيادة الضغط البيعي على المدى القصير، ارتفعت حيازة منصات OTC إلى **500,000 BTC** (زيادة بنسبة 245% مقارنة بعام 2021)، مما يدل على أن الأموال الكبيرة تقوم بالتخطيط للشراء عند الانخفاض.

### 3 🧮 الهيكل الفني واختلاف الإشارات على الشبكة
- **نموذج صعودي من الناحية الفنية**: تشكيل **نموذج رأس وكتفين مقلوب** على الإطار الزمني الأسبوعي، والهدف السعري النظري يشير إلى $172,000. إذا تم الحفاظ على خط العنق عند $110,000، فإن قناة الصعود المتوسطة المدى لا تزال سارية.
- **تحذير من مخاطر تحركات الحيتان**：
- في 1 أغسطس، تم تحويل **40,000 BTC خسارة في يوم واحد إلى البورصة**، وبلغت نسبة الحيتان في البورصة أعلى مستوى لها هذا العام، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد يستمر؛
- **“محفظة قديمة” تستيقظ**: تم تحويل **250 عملة بيتكوين (حوالي 30000000 دولار)** من عنوان المنقب في عام 2010، وغالبًا ما تصاحب أحداث تاريخية مماثلة عمق تصحيحات.

الجدول أدناه يلخص توزيع مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

| **مستوى السعر** | **الطبيعة** | **الأهمية** | **أسباب التكوين** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | الدعم القوي | ★★★★☆ | 111,000 بيتكوين أوامر شراء |
| **$110,000-$112,000** | الداعم | ★★★★★ | 50 يوم EMA + النقطة النفسية |
| **$117,400** | مستوى المقاومة | ★★★☆☆ | 88,000 بيتكوين طلبات البيع |
| **$119,504** | مقاومة قوية | ★★★★☆ | منطقة عالية تاريخية |

### 4 🌐 الضغوطات الكلية والمتغيرات السياسية
- **سياسة سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي**: ارتفعت احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر إلى **70%** (CME FedWatch)، وإذا حدث ذلك فقد يخفف من ضغط السيولة، لكن الموقف المتشدد على المدى القصير (معدل الفائدة يبقى بين 4.25-4.50%) يقيد الرغبة في المخاطرة.
- **تصاعد النزاعات الجيوسياسية**: قامت الولايات المتحدة برفع **الرسوم الجمركية إلى 35%** على دول مثل كندا، بالإضافة إلى بيانات الوظائف الضعيفة (تم تعديل الوظائف الجديدة من مايو إلى يونيو بأكثر من 90%)، مما أثار مخاوف من الركود وزاد من خطر سحب الأموال من الأصول عالية المخاطر.

### 5 🔮 8 أغسطس الأنماط الموسمية والتنبؤات المستقبلية
- **ظل التاريخ ل"شهر اللعنة"**: على مدار السنوات العشر الماضية، كان العائد المتوسط لبيتكوين في أغسطس **1.61%**، وبلغت نسبة الانخفاض الوسيط **-7.49%**، وسجلت أربع سنوات فقط عائد إيجابي.
- **خصوصية سنة التخفيض**: في السنة التي تلي عملية التخفيض (2013/2017/2021)، ارتفعت بيتكوين في أغسطس بشكل كبير (**30%/65%/14%**)، والسؤال الحالي هو ما إذا كان يمكن تكرار التاريخ.

الجدول أدناه يقارن أداء بيتكوين التاريخي في شهر أغسطس:

| **السنة** | **نسبة الارتفاع والانخفاض في أغسطس** | **هل تم تقليل نصف السنة** | **خلفية السوق** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | نعم | سوق الثور بعد النصف |
| **2017** | +65% | نعم | سوق الثور بعد التقسيم |
| **2021** | +14% | نعم | سوق الثور بعد النصف |
| **سنوات أخرى** | الوسيط -7.49% | لا | ضعف عام |

> **استراتيجية تداول الشراء والبيع**：
> - **قصير الأجل (1-2 أسبوع)**: إذا تم كسر $110,000، فقد ينخفض إلى $106,000–$100,000 (مستوى فيبوناتشي + دعم نفسي);
> - **المرحلة المتوسطة (نهاية أغسطس)**: اقترح Michaël van de Poppe وآخرون **تجميع العملات عند الانخفاض**، ومن المتوقع أن يبدأ سوق جديدة لارتفاع الأسعار في نهاية الشهر؛
> - **خطر وحيد القرن الرمادي**: يحذر روبرت كيوساكي من "لعنة أغسطس" التي قد تؤدي إلى انخفاض الأسعار دون 90,000 دولار، ولكن هناك نقص في دعم البيانات.

### 💎 الخاتمة
تقع عملة البيتكوين في خضم تقلبات عالية ونافذة اتجاه: يتم وضع نمط صعودي محتمل على الجانب الفني ضد ضغط بيع الحيتان على السلسلة ، في حين أن السياسة الكلية والأنماط الموسمية تزيد من تضخيم الاختلاف. الدعم قصير الأجل من 110,000 دولار إلى 112,000 دولار هو نقطة تحول للمضاربين على الارتفاع والدببة