من النخبة التقنية إلى التمويل السائد: مسار تطور DeFi وDeETF
في السنوات الأخيرة، حظي التمويل اللامركزي (DeFi) باهتمام كبير في عالم العملات المشفرة. من تجربة صغيرة في البداية إلى جذب انتباه وول ستريت اليوم، شهدت DeFi تطوراً مذهلاً.
عند مراجعة الفترة من 2020 إلى 2021، ارتفع إجمالي القيمة المحتجزة في سوق التمويل اللامركزي (TVL) من عدة مليارات دولارات إلى ذروة تبلغ 178 مليار دولار. أصبحت مشاريع مثل Uniswap وAave محور اهتمام الصناعة في ذلك الوقت. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي يبدو كمتاهة يصعب فهمها. العمليات المعقدة والمخاطر الأمنية تجعل معظم المؤسسات التقليدية تتردد.
لحل هذه المشكلة، وُلدت ETF(DeETF) اللامركزية. إنها تجمع بين مزايا ETF التقليدية و blockchain، حيث تحتفظ بجوانب الراحة للصناديق وتراعي في الوقت نفسه المساحة العالية للنمو في التمويل اللامركزي. أصبحت DeETF جسرًا يربط بين التمويل اللامركزي والمستثمرين التقليديين.
تطور DeFi إلى ETF
استكشاف مبكر(2017-2019)
في عامي 2017-2018، عرضت مشاريع مثل MakerDAO وCompound لأول مرة إمكانية التمويل اللامركزي على الإيثيريوم. في نهاية عام 2018، أطلق Uniswap نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مما سهل بشكل كبير التداول على السلسلة. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي قيمة قفل التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم(2020-2021)
دفعت جائحة 2020 تدفق كميات كبيرة من الأموال إلى سوق التشفير، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) من مليار دولار إلى 178 مليار دولار. ولكن العوائق العالية أصبحت واضحة. في هذا الوقت، بدأت بعض شركات التمويل التقليدي في وضع خطط، مثل إطلاق DeFi Technologies لمنتجات تتبع بروتوكولات DeFi الرئيسية. ولدت فكرة DeETF رسميًا.
إعادة هيكلة السوق ونضوج النماذج(2022-2023)
تسببت أحداث انهيار تيرا في عام 2022، وإفلاس FTX، في تدمير ثقة السوق. ولكن في خضم الأزمة، تسارعت تطوير DeETF بدلاً من ذلك، مما شكل مسارين واضحين:
القنوات المالية التقليدية: تقوم مؤسسات مثل DeFi Technologies بإدراج منتجات ETP المتعلقة بـ DeFi في البورصات التقليدية.
نموذج اللامركزية على البلوكشين: منصات مثل DeETF.org و Sosovalue تحقق إدارة الأصول من خلال العقود الذكية.
تتطور هذان النموذجان بشكل متوازي، مما يجعل مسار DeETF واضحًا تدريجيًا.
ظهور المشاريع الناشئة، التنوع في تطوير DeETF
في السنوات الأخيرة، شهد مجال DeETF ازدهاراً وتنوعاً كبيراً:
المسار التقليدي: تواصل تقنيات التمويل اللامركزي وسكيوريتيز وغيرها جذب الأموال المؤسسية بطريقة متوافقة.
الأصل على السلسلة: تقدم منصات مثل DeETF.org و Sosovalue للمستخدمين تجميعًا ذاتيًا واستراتيجيات موضوعية.
الاستكشاف الذكي: مشاريع مثل YAMA تقدم توصيات تخصيص الأصول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، في محاولة لجعل DeETF أكثر ذكاءً وسهولة في الاستخدام.
في المستقبل، يُتوقع أن يصبح DeETF أحد التطبيقات المهمة لإدارة الأصول على السلسلة. من معالجة "هل يمكن تحقيق اللامركزية" إلى "كيف نجعل المزيد من الناس يستخدمونه بشكل جيد"، يُعيد DeETF تعريف طرق الاستثمار على السلسلة. لا تزال الابتكارات في هذا المجال مستمرة، مما يجعل مستقبل التطور مثيرًا للاهتمام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي إلى ETF: داخل السلسلة إدارة الأصول التطور.
من النخبة التقنية إلى التمويل السائد: مسار تطور DeFi وDeETF
في السنوات الأخيرة، حظي التمويل اللامركزي (DeFi) باهتمام كبير في عالم العملات المشفرة. من تجربة صغيرة في البداية إلى جذب انتباه وول ستريت اليوم، شهدت DeFi تطوراً مذهلاً.
عند مراجعة الفترة من 2020 إلى 2021، ارتفع إجمالي القيمة المحتجزة في سوق التمويل اللامركزي (TVL) من عدة مليارات دولارات إلى ذروة تبلغ 178 مليار دولار. أصبحت مشاريع مثل Uniswap وAave محور اهتمام الصناعة في ذلك الوقت. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي يبدو كمتاهة يصعب فهمها. العمليات المعقدة والمخاطر الأمنية تجعل معظم المؤسسات التقليدية تتردد.
لحل هذه المشكلة، وُلدت ETF(DeETF) اللامركزية. إنها تجمع بين مزايا ETF التقليدية و blockchain، حيث تحتفظ بجوانب الراحة للصناديق وتراعي في الوقت نفسه المساحة العالية للنمو في التمويل اللامركزي. أصبحت DeETF جسرًا يربط بين التمويل اللامركزي والمستثمرين التقليديين.
تطور DeFi إلى ETF
استكشاف مبكر(2017-2019)
في عامي 2017-2018، عرضت مشاريع مثل MakerDAO وCompound لأول مرة إمكانية التمويل اللامركزي على الإيثيريوم. في نهاية عام 2018، أطلق Uniswap نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مما سهل بشكل كبير التداول على السلسلة. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي قيمة قفل التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم(2020-2021)
دفعت جائحة 2020 تدفق كميات كبيرة من الأموال إلى سوق التشفير، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) من مليار دولار إلى 178 مليار دولار. ولكن العوائق العالية أصبحت واضحة. في هذا الوقت، بدأت بعض شركات التمويل التقليدي في وضع خطط، مثل إطلاق DeFi Technologies لمنتجات تتبع بروتوكولات DeFi الرئيسية. ولدت فكرة DeETF رسميًا.
إعادة هيكلة السوق ونضوج النماذج(2022-2023)
تسببت أحداث انهيار تيرا في عام 2022، وإفلاس FTX، في تدمير ثقة السوق. ولكن في خضم الأزمة، تسارعت تطوير DeETF بدلاً من ذلك، مما شكل مسارين واضحين:
القنوات المالية التقليدية: تقوم مؤسسات مثل DeFi Technologies بإدراج منتجات ETP المتعلقة بـ DeFi في البورصات التقليدية.
نموذج اللامركزية على البلوكشين: منصات مثل DeETF.org و Sosovalue تحقق إدارة الأصول من خلال العقود الذكية.
تتطور هذان النموذجان بشكل متوازي، مما يجعل مسار DeETF واضحًا تدريجيًا.
ظهور المشاريع الناشئة، التنوع في تطوير DeETF
في السنوات الأخيرة، شهد مجال DeETF ازدهاراً وتنوعاً كبيراً:
المسار التقليدي: تواصل تقنيات التمويل اللامركزي وسكيوريتيز وغيرها جذب الأموال المؤسسية بطريقة متوافقة.
الأصل على السلسلة: تقدم منصات مثل DeETF.org و Sosovalue للمستخدمين تجميعًا ذاتيًا واستراتيجيات موضوعية.
الاستكشاف الذكي: مشاريع مثل YAMA تقدم توصيات تخصيص الأصول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، في محاولة لجعل DeETF أكثر ذكاءً وسهولة في الاستخدام.
في المستقبل، يُتوقع أن يصبح DeETF أحد التطبيقات المهمة لإدارة الأصول على السلسلة. من معالجة "هل يمكن تحقيق اللامركزية" إلى "كيف نجعل المزيد من الناس يستخدمونه بشكل جيد"، يُعيد DeETF تعريف طرق الاستثمار على السلسلة. لا تزال الابتكارات في هذا المجال مستمرة، مما يجعل مستقبل التطور مثيرًا للاهتمام.