تفسير تقرير البيت الأبيض حول الأصول الرقمية: وضوح التنظيم، احتضان التمويل اللامركزي والمنتجات المالية المبتكرة
منذ أن طلب الرئيس دونالد ترامب في يناير من هذا العام إنشاء مجموعة عمل لسوق الأصول الرقمية وتقديم تقرير يوضح اقتراح إطار تنظيم الأصول الرقمية، كان هذا التقرير محط انتظار كبير. حتى أن بعض الأشخاص في مجال التشفير زعموا أن هذا التقرير سيصبح "الكتاب المقدس" أو الدليل للقطاع.
اليوم تم إصدار "الكتاب المقدس للرقابة" أخيرًا. أصدرت حكومة الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء (30 يوليو) تقرير سياسة الأصول الرقمية الأكثر تفصيلاً، حيث تشير الإحصائيات إلى أن هذا التقرير الذي يمتد على 166 صفحة ذكر العملات المشفرة 391 مرة، وذكر البيتكوين 130 مرة، وذكر التمويل اللامركزي 32 مرة، وذكر الإيثيريوم 28 مرة.
تقدم التقرير نظرة عامة على خريطة الطريق التنظيمية الواسعة للعملات المشفرة، مع اقتراحات سياسية تتعلق بمجالات متعددة مرتبطة بالتشفير. يمكن تقسيمها بشكل رئيسي إلى خمس فئات:
1. جعل الولايات المتحدة رائدة في سوق الأصول الرقمية
توصي مجموعة العمل بأن يقوم الكونغرس بإصدار التشريع التالي بناءً على التصويت بالإجماع من الحزبين في مجلس النواب على "قانون CLARITY" :
· تفويض CFTC بتنظيم سوق الأصول الرقمية غير المضمونة من حيث الأوراق المالية، لسد الفجوة التنظيمية الحالية.
· احتضان تقنية التمويل اللامركزي ، والاعتراف بإمكانية دمج هذه التقنية في التمويل التقليدي.
يجب على SEC و CFTC استغلال سلطاتهما الحالية:
· بدء تداول الأصول الرقمية على المستوى الفيدرالي على الفور، وتوضيح مسائل التسجيل، والحفظ، والتداول، وحفظ السجلات للمشاركين في السوق.
· من خلال استخدام أدوات مثل الميناء الآمن وصندوق الرمل التنظيمي، يمكن أن تصل المنتجات المالية المبتكرة إلى المستهلكين دون تأخير بيروقراطي.
2. تنظيم بنك الأصول الرقمية الحديثة
ذكرت التقارير أن إدارة ترامب قد أنهت تمامًا "عملية القتل 2.0"، وتهدف إلى إنهاء الإجراءات التنظيمية التي ترفض توفير الخدمات المصرفية لصناعة الأصول الرقمية. اقترحت مجموعة العمل على الهيئات التنظيمية اتخاذ التدابير الإضافية التالية:
· إعادة تشغيل ابتكار العملات المشفرة، وتحديد الأنشطة المسموح بها للبنوك في الحفظ، والتوكن، وإصدار العملات المستقرة، وتطبيقات البلوكشين.
· زيادة شفافية عملية حصول المؤسسات على رخصة مصرفية أو حساب رئيسي للبنك الاحتياطي.
· تأكد من أن قواعد رأس المال المصرفي تتماشى مع المخاطر الفعلية للأصل الرقمي، وليس فقط مع وجوده في دفتر الأستاذ الموزع.
3. تعزيز مكانة الدولار
· يجب على وزارة المالية والمؤسسات المصرفية تنفيذ "قانون GENIUS" بأمانة وسرعة.
· يجب على الكونغرس اتخاذ مزيد من الإجراءات من خلال قانون "مراقبة الدولة ضد العملات الرقمية للبنك المركزي"، لتدوين أحكام الأمر التنفيذي للرئيس الذي يمنع العملات الرقمية للبنك المركزي الأمريكي في القانون، لحماية الخصوصية والحريات المدنية.
4. محاربة التمويل غير المشروع في العصر الرقمي
· يجب على وزارة المالية والهيئات التنظيمية ذات الصلة توضيح واجبات وإبلاغ قانون سرية البنك (BSA).
· يجب على البرلمان التأكيد على أهمية الحفظ الذاتي، وتوضيح التزامات المشاركين في نظام التمويل اللامركزي لمكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب.
· يجب على الهيئات التنظيمية السعي لمنع إساءة استخدام السلطة ضد الأنشطة القانونية للمواطنين الملتزمين بالقانون وحماية خصوصية المواطنين.
5. ضمان عدالة وشفافية الضرائب على الأصول الرقمية
· يجب على وزارة المالية ومصلحة الضرائب الأمريكية إصدار إرشادات تتعلق بموضوع CAMT (ملاحظة PANews: ضريبة الحد الأدنى البديلة على الشركات) والمعاملات المغلفة ودخل الأصول الرقمية الأدنى، لتخفيف الأعباء عن دافعي الضرائب.
· وزارة المالية ومصلحة الضرائب الأمريكية تراجعان الإرشادات السابقة المتعلقة بمعالجة الضرائب على أنشطة التعدين والتخزين.
· أصدر الكونغرس تشريعات تعتبر الأصول الرقمية فئة أصول جديدة، وقام بتعديل قواعد الضرائب المتعلقة بالأوراق المالية أو السلع وفقًا لقوانين ضريبة الدخل الفيدرالية، وأدرج الأصول الرقمية في قائمة الأصول الخاضعة لقواعد البيع الم洗.
بعد إصدار التقرير، اعتبر القطاع بشكل عام أنه إشارة إيجابية تجاه اتجاه أجندة ترامب في مجال التشفير.
قال جي كيم، الرئيس التنفيذي لمجلس الابتكار في التشفير (Crypto Council for Innovation): "إن إصدار تقرير مجموعة العمل الرئاسية حول الأصول الرقمية يمثل علامة على تكاتف الحكومة لضمان بقاء الولايات المتحدة في الطليعة خلال عصر الذهب للعملات المشفرة. من التمويل اللامركزي، وتوكنيزة، وبنية السوق، وCIF، والضرائب، وما إلى ذلك - يغطي التقرير كل شيء. لدينا الآن إرشادات تنظيمية واضحة لضمان النمو المستدام."
أشادت المحامية ريبيكا رتيغ من مختبرات جيتو بتقرير النشر، حيث اعتبرت: "على الرغم من أنه لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به، إلا أن هذه الخارطة الرائعة تقدم توجيهات لتحقيق الشفافية التنظيمية في صناعة التشفير الأمريكية."
لكن من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذا التقرير يمثل "انتصاراً كبيراً" لصناعة التشفير، إلا أنه لم يكشف عن أي خطوات جديدة، ولم يفسر بعمق التدابير السياسية المحددة، ولا يزال هناك بعض القضايا المعلقة، بما في ذلك القضايا المتعلقة بحجم احتياطيات الحكومة الفيدرالية من العملات المشفرة في المستقبل. وأشار أحد المسؤولين في المؤتمر الصحفي إلى أن تركيز التقرير ينصب على إطار التنظيم بدلاً من الاحتياطيات، وأكد أن المزيد من المعلومات من المتوقع أن تُنشر قريباً.
بالإضافة إلى ذلك، اعترف التقرير بأن الكونغرس لم يعتمد بعد مشروع قانون هيكل السوق، مما يسبب العديد من القيود على الصناعة. سيؤسس هذا القانون آلية تنظيمية أكثر شمولاً لإصدار العملات المشفرة وعمليات تشغيل البورصات مثل Coinbase. على الرغم من أن التقرير يشجع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) على تقديم توضيحات أكثر وضوحًا بشأن الوظائف الأساسية مثل التسجيل والحفظ والتداول، إلا أن العديد من المشاركين في السوق سيظلون في حالة من عدم اليقين خلال استمرار المناقشات التشريعية في الكونغرس.
على الرغم من أن هذا التقرير قد "لم يصل إلى التوقعات"، إلا أنه ربما كما قال المسؤولون الأمريكيون: "لقد وضعوا أساسًا قويًا لبناء هذا المنزل."
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفسير تقرير البيت الأبيض حول الأصول الرقمية: وضوح التنظيم، احتضان التمويل اللامركزي والمنتجات المالية المبتكرة
منذ أن طلب الرئيس دونالد ترامب في يناير من هذا العام إنشاء مجموعة عمل لسوق الأصول الرقمية وتقديم تقرير يوضح اقتراح إطار تنظيم الأصول الرقمية، كان هذا التقرير محط انتظار كبير. حتى أن بعض الأشخاص في مجال التشفير زعموا أن هذا التقرير سيصبح "الكتاب المقدس" أو الدليل للقطاع.
اليوم تم إصدار "الكتاب المقدس للرقابة" أخيرًا. أصدرت حكومة الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء (30 يوليو) تقرير سياسة الأصول الرقمية الأكثر تفصيلاً، حيث تشير الإحصائيات إلى أن هذا التقرير الذي يمتد على 166 صفحة ذكر العملات المشفرة 391 مرة، وذكر البيتكوين 130 مرة، وذكر التمويل اللامركزي 32 مرة، وذكر الإيثيريوم 28 مرة.
تقدم التقرير نظرة عامة على خريطة الطريق التنظيمية الواسعة للعملات المشفرة، مع اقتراحات سياسية تتعلق بمجالات متعددة مرتبطة بالتشفير. يمكن تقسيمها بشكل رئيسي إلى خمس فئات:
1. جعل الولايات المتحدة رائدة في سوق الأصول الرقمية
توصي مجموعة العمل بأن يقوم الكونغرس بإصدار التشريع التالي بناءً على التصويت بالإجماع من الحزبين في مجلس النواب على "قانون CLARITY" :
· تفويض CFTC بتنظيم سوق الأصول الرقمية غير المضمونة من حيث الأوراق المالية، لسد الفجوة التنظيمية الحالية.
· احتضان تقنية التمويل اللامركزي ، والاعتراف بإمكانية دمج هذه التقنية في التمويل التقليدي.
يجب على SEC و CFTC استغلال سلطاتهما الحالية:
· بدء تداول الأصول الرقمية على المستوى الفيدرالي على الفور، وتوضيح مسائل التسجيل، والحفظ، والتداول، وحفظ السجلات للمشاركين في السوق.
· من خلال استخدام أدوات مثل الميناء الآمن وصندوق الرمل التنظيمي، يمكن أن تصل المنتجات المالية المبتكرة إلى المستهلكين دون تأخير بيروقراطي.
2. تنظيم بنك الأصول الرقمية الحديثة
ذكرت التقارير أن إدارة ترامب قد أنهت تمامًا "عملية القتل 2.0"، وتهدف إلى إنهاء الإجراءات التنظيمية التي ترفض توفير الخدمات المصرفية لصناعة الأصول الرقمية. اقترحت مجموعة العمل على الهيئات التنظيمية اتخاذ التدابير الإضافية التالية:
· إعادة تشغيل ابتكار العملات المشفرة، وتحديد الأنشطة المسموح بها للبنوك في الحفظ، والتوكن، وإصدار العملات المستقرة، وتطبيقات البلوكشين.
· زيادة شفافية عملية حصول المؤسسات على رخصة مصرفية أو حساب رئيسي للبنك الاحتياطي.
· تأكد من أن قواعد رأس المال المصرفي تتماشى مع المخاطر الفعلية للأصل الرقمي، وليس فقط مع وجوده في دفتر الأستاذ الموزع.
3. تعزيز مكانة الدولار
· يجب على وزارة المالية والمؤسسات المصرفية تنفيذ "قانون GENIUS" بأمانة وسرعة.
· يجب على الكونغرس اتخاذ مزيد من الإجراءات من خلال قانون "مراقبة الدولة ضد العملات الرقمية للبنك المركزي"، لتدوين أحكام الأمر التنفيذي للرئيس الذي يمنع العملات الرقمية للبنك المركزي الأمريكي في القانون، لحماية الخصوصية والحريات المدنية.
4. محاربة التمويل غير المشروع في العصر الرقمي
· يجب على وزارة المالية والهيئات التنظيمية ذات الصلة توضيح واجبات وإبلاغ قانون سرية البنك (BSA).
· يجب على البرلمان التأكيد على أهمية الحفظ الذاتي، وتوضيح التزامات المشاركين في نظام التمويل اللامركزي لمكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب.
· يجب على الهيئات التنظيمية السعي لمنع إساءة استخدام السلطة ضد الأنشطة القانونية للمواطنين الملتزمين بالقانون وحماية خصوصية المواطنين.
5. ضمان عدالة وشفافية الضرائب على الأصول الرقمية
· يجب على وزارة المالية ومصلحة الضرائب الأمريكية إصدار إرشادات تتعلق بموضوع CAMT (ملاحظة PANews: ضريبة الحد الأدنى البديلة على الشركات) والمعاملات المغلفة ودخل الأصول الرقمية الأدنى، لتخفيف الأعباء عن دافعي الضرائب.
· وزارة المالية ومصلحة الضرائب الأمريكية تراجعان الإرشادات السابقة المتعلقة بمعالجة الضرائب على أنشطة التعدين والتخزين.
· أصدر الكونغرس تشريعات تعتبر الأصول الرقمية فئة أصول جديدة، وقام بتعديل قواعد الضرائب المتعلقة بالأوراق المالية أو السلع وفقًا لقوانين ضريبة الدخل الفيدرالية، وأدرج الأصول الرقمية في قائمة الأصول الخاضعة لقواعد البيع الم洗.
بعد إصدار التقرير، اعتبر القطاع بشكل عام أنه إشارة إيجابية تجاه اتجاه أجندة ترامب في مجال التشفير.
قال جي كيم، الرئيس التنفيذي لمجلس الابتكار في التشفير (Crypto Council for Innovation): "إن إصدار تقرير مجموعة العمل الرئاسية حول الأصول الرقمية يمثل علامة على تكاتف الحكومة لضمان بقاء الولايات المتحدة في الطليعة خلال عصر الذهب للعملات المشفرة. من التمويل اللامركزي، وتوكنيزة، وبنية السوق، وCIF، والضرائب، وما إلى ذلك - يغطي التقرير كل شيء. لدينا الآن إرشادات تنظيمية واضحة لضمان النمو المستدام."
أشادت المحامية ريبيكا رتيغ من مختبرات جيتو بتقرير النشر، حيث اعتبرت: "على الرغم من أنه لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به، إلا أن هذه الخارطة الرائعة تقدم توجيهات لتحقيق الشفافية التنظيمية في صناعة التشفير الأمريكية."
لكن من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذا التقرير يمثل "انتصاراً كبيراً" لصناعة التشفير، إلا أنه لم يكشف عن أي خطوات جديدة، ولم يفسر بعمق التدابير السياسية المحددة، ولا يزال هناك بعض القضايا المعلقة، بما في ذلك القضايا المتعلقة بحجم احتياطيات الحكومة الفيدرالية من العملات المشفرة في المستقبل. وأشار أحد المسؤولين في المؤتمر الصحفي إلى أن تركيز التقرير ينصب على إطار التنظيم بدلاً من الاحتياطيات، وأكد أن المزيد من المعلومات من المتوقع أن تُنشر قريباً.
بالإضافة إلى ذلك، اعترف التقرير بأن الكونغرس لم يعتمد بعد مشروع قانون هيكل السوق، مما يسبب العديد من القيود على الصناعة. سيؤسس هذا القانون آلية تنظيمية أكثر شمولاً لإصدار العملات المشفرة وعمليات تشغيل البورصات مثل Coinbase. على الرغم من أن التقرير يشجع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) على تقديم توضيحات أكثر وضوحًا بشأن الوظائف الأساسية مثل التسجيل والحفظ والتداول، إلا أن العديد من المشاركين في السوق سيظلون في حالة من عدم اليقين خلال استمرار المناقشات التشريعية في الكونغرس.
على الرغم من أن هذا التقرير قد "لم يصل إلى التوقعات"، إلا أنه ربما كما قال المسؤولون الأمريكيون: "لقد وضعوا أساسًا قويًا لبناء هذا المنزل."