Aave V4: الهيكلية المعيارية تقود عصر جديد من التمويل اللامركزي
Aave باعتبارها واحدة من ركائز نظام التمويل اللامركزي، تحظى أحدث نسخة لها Aave V4 باهتمام كبير. هذه ليست مجرد ترقية عادية، بل هي نقطة تحول رئيسية في الاستراتيجية طويلة المدى لـ Aave 2030. تهدف Aave V4 إلى معالجة القيود الموجودة في النسخة V3 بشكل منهجي، مع تحقيق اختراقات خاصة في مجالات التوسع وإدارة المخاطر، مما يعيد تشكيل البنية التحتية الأساسية والوظائف الأساسية لبروتوكولات الإقراض في التمويل اللامركزي.
تطور Aave
بدأ تطوير Aave من ETHLend، وهي منصة إقراض P2P. في سبتمبر 2018، قام الفريق بترقية العلامة التجارية إلى Aave(V1)، والتحول إلى نموذج العقود الموجهة على أساس برك السيولة، مما يحقق إقراضاً فورياً. خفضت Aave V2 تكاليف التداول من خلال تحسين العقود الذكية.
لقد حقق Aave V3 الحالي تقدمًا مهمًا في كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر، حيث قدم ميزات مثل وضع الكفاءة العالية (E-Mode) ووضع العزل (Isolation Mode). ومع ذلك، فإن V3 يكشف أيضًا عن قيود هيكل الكيان الواحد الذي لا يمكنه الاستجابة بمرونة لاحتياجات الأسواق الناشئة والسيناريوهات المتنوعة.
Aave V4: هيكل جديد قائم على الوحدات
تقدم Aave V4 نموذج "مركز السيولة + الأشعة" (Liquidity Hub + Spoke)، وهذا التصميم الجديد يستجيب مباشرة لقيود الهيكل الكياني الواحد:
مركز السيولة: إنشاء مركز موحد للسيولة في كل شبكة بلوكتشين، يجمع الأصول المقدمة من قبل المستخدمين، ويركز على إدارة السيولة الكلية والسيطرة على المخاطر. تتواصل مراكز السيولة على سلاسل مختلفة من خلال "طبقة السيولة عبر السلاسل الموحدة" (CCLL) لتحقيق التواصل الفعال ونقل السيولة.
Spoke: سوق الإقراض المعياري الموجه نحو المستخدم، متصل بمركز السيولة المركزي. قد تشمل Core Spoke( معالجة الأصول المشفرة ذات القيمة العالية )، E-Mode Spoke( للأزواج النقدية ذات الصلة العالية )، RWA Spoke( مخصصة للأصول في العالم الحقيقي )، إلخ.
جوهر هذا التصميم هو انفتاحه. يمكن للمطورين بناء واقتراح Spoke الخاصة بهم، وبعد الموافقة على الحوكمة، يمكنهم الحصول على حد ائتماني من مركز السيولة، وبدء سوق متخصصة. سيحول هذا Aave من منتج فردي إلى منصة أساسية للابتكار المالي.
Aave مقابل Sky( MakerDAO)
Sky( يستخدم أيضًا هيكلًا معياريًا "Sky Core + SubDAO". كلاهما يستخدم نموذج "البنك المركزي + البنوك التجارية المتخصصة"، لكن هناك اختلافات في الأعمال الأساسية، ونموذج الاقتصاد، والسيادة البيئية:
أنواع السيولة: توفر Aave السيولة لفئات الأصول الواسعة، بينما يركز Sky بشكل رئيسي على عملة USDS المستقرة.
النموذج الاقتصادي والسيادة: تمتلك Sky SubDAO سيادة اقتصادية عالية، ويمكنها إصدار رموز الحوكمة الخاصة بها. استقلالية Aave Spokes أضعف، والقيمة التي يتم إنشاؤها تعود إلى Aave DAO.
![تفسير Aave V4: الحب والعداء مع MakerDAO، طرق مختلفة ولكن نفس الهدف])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
الاتجاهات الكلية
يعكس تحول هياكل Aave وSky الاتجاهات الرئيسية لمستقبل التمويل اللامركزي :
دمج الأصول الحقيقية: تساعد الهندسة المعمارية المعيارية في إدارة المتطلبات القانونية والتنظيمية الفريدة للأصول الحقيقية.
ظهور تطبيقات السلسلة: تخطط Aave و Sky لإطلاق سلسلة بلوكشين خاصة بهما، للحصول على سيادة أكبر وقدرة على التقاط القيمة.
تحول دور الإيثيريوم: من مكان الفعاليات إلى طبقة الثقة الأساسية التي توفر الأمن لنظام الإيكولوجيا المتصل.
الاستنتاج
تمثل Aave V4 حلاً استراتيجياً للقيود المفروضة على الكيانات الفردية، كما أنها استجابة استباقية للفرص الخارجية مثل RWA ونمط متعدد السلاسل. من خلال التحول إلى منصة مفتوحة معيارية، تؤسس Aave نفسها لتصبح البنية التحتية المالية على السلسلة من الجيل القادم. تُشير هذه التطورات إلى نضوج صناعة التمويل اللامركزي، وتُعدّها لتبني أوسع ودمج مالي أكثر تعقيدًا. سيكون إطلاق Aave V4 حدثًا رئيسيًا في مجال الإقراض في التمويل اللامركزي، ومن المتوقع أن يضع معايير جديدة في السنوات القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إعادة بناء هيكل Aave V4 القائم على الوحدات لتمويل اللامركزي لإنشاء جيل جديد من البنية التحتية المالية
Aave V4: الهيكلية المعيارية تقود عصر جديد من التمويل اللامركزي
Aave باعتبارها واحدة من ركائز نظام التمويل اللامركزي، تحظى أحدث نسخة لها Aave V4 باهتمام كبير. هذه ليست مجرد ترقية عادية، بل هي نقطة تحول رئيسية في الاستراتيجية طويلة المدى لـ Aave 2030. تهدف Aave V4 إلى معالجة القيود الموجودة في النسخة V3 بشكل منهجي، مع تحقيق اختراقات خاصة في مجالات التوسع وإدارة المخاطر، مما يعيد تشكيل البنية التحتية الأساسية والوظائف الأساسية لبروتوكولات الإقراض في التمويل اللامركزي.
تطور Aave
بدأ تطوير Aave من ETHLend، وهي منصة إقراض P2P. في سبتمبر 2018، قام الفريق بترقية العلامة التجارية إلى Aave(V1)، والتحول إلى نموذج العقود الموجهة على أساس برك السيولة، مما يحقق إقراضاً فورياً. خفضت Aave V2 تكاليف التداول من خلال تحسين العقود الذكية.
لقد حقق Aave V3 الحالي تقدمًا مهمًا في كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر، حيث قدم ميزات مثل وضع الكفاءة العالية (E-Mode) ووضع العزل (Isolation Mode). ومع ذلك، فإن V3 يكشف أيضًا عن قيود هيكل الكيان الواحد الذي لا يمكنه الاستجابة بمرونة لاحتياجات الأسواق الناشئة والسيناريوهات المتنوعة.
Aave V4: هيكل جديد قائم على الوحدات
تقدم Aave V4 نموذج "مركز السيولة + الأشعة" (Liquidity Hub + Spoke)، وهذا التصميم الجديد يستجيب مباشرة لقيود الهيكل الكياني الواحد:
مركز السيولة: إنشاء مركز موحد للسيولة في كل شبكة بلوكتشين، يجمع الأصول المقدمة من قبل المستخدمين، ويركز على إدارة السيولة الكلية والسيطرة على المخاطر. تتواصل مراكز السيولة على سلاسل مختلفة من خلال "طبقة السيولة عبر السلاسل الموحدة" (CCLL) لتحقيق التواصل الفعال ونقل السيولة.
Spoke: سوق الإقراض المعياري الموجه نحو المستخدم، متصل بمركز السيولة المركزي. قد تشمل Core Spoke( معالجة الأصول المشفرة ذات القيمة العالية )، E-Mode Spoke( للأزواج النقدية ذات الصلة العالية )، RWA Spoke( مخصصة للأصول في العالم الحقيقي )، إلخ.
جوهر هذا التصميم هو انفتاحه. يمكن للمطورين بناء واقتراح Spoke الخاصة بهم، وبعد الموافقة على الحوكمة، يمكنهم الحصول على حد ائتماني من مركز السيولة، وبدء سوق متخصصة. سيحول هذا Aave من منتج فردي إلى منصة أساسية للابتكار المالي.
Aave مقابل Sky( MakerDAO)
Sky( يستخدم أيضًا هيكلًا معياريًا "Sky Core + SubDAO". كلاهما يستخدم نموذج "البنك المركزي + البنوك التجارية المتخصصة"، لكن هناك اختلافات في الأعمال الأساسية، ونموذج الاقتصاد، والسيادة البيئية:
أنواع السيولة: توفر Aave السيولة لفئات الأصول الواسعة، بينما يركز Sky بشكل رئيسي على عملة USDS المستقرة.
النموذج الاقتصادي والسيادة: تمتلك Sky SubDAO سيادة اقتصادية عالية، ويمكنها إصدار رموز الحوكمة الخاصة بها. استقلالية Aave Spokes أضعف، والقيمة التي يتم إنشاؤها تعود إلى Aave DAO.
![تفسير Aave V4: الحب والعداء مع MakerDAO، طرق مختلفة ولكن نفس الهدف])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
الاتجاهات الكلية
يعكس تحول هياكل Aave وSky الاتجاهات الرئيسية لمستقبل التمويل اللامركزي :
دمج الأصول الحقيقية: تساعد الهندسة المعمارية المعيارية في إدارة المتطلبات القانونية والتنظيمية الفريدة للأصول الحقيقية.
ظهور تطبيقات السلسلة: تخطط Aave و Sky لإطلاق سلسلة بلوكشين خاصة بهما، للحصول على سيادة أكبر وقدرة على التقاط القيمة.
تحول دور الإيثيريوم: من مكان الفعاليات إلى طبقة الثقة الأساسية التي توفر الأمن لنظام الإيكولوجيا المتصل.
الاستنتاج
تمثل Aave V4 حلاً استراتيجياً للقيود المفروضة على الكيانات الفردية، كما أنها استجابة استباقية للفرص الخارجية مثل RWA ونمط متعدد السلاسل. من خلال التحول إلى منصة مفتوحة معيارية، تؤسس Aave نفسها لتصبح البنية التحتية المالية على السلسلة من الجيل القادم. تُشير هذه التطورات إلى نضوج صناعة التمويل اللامركزي، وتُعدّها لتبني أوسع ودمج مالي أكثر تعقيدًا. سيكون إطلاق Aave V4 حدثًا رئيسيًا في مجال الإقراض في التمويل اللامركزي، ومن المتوقع أن يضع معايير جديدة في السنوات القادمة.