هونغ كونغ تصدر إعلان سياسة 2.0، لإنشاء مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية
في 26 يونيو، أعلنت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة عن "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (يشار إليه باسم "إعلان السياسة 2.0")، وأكدت التزام الحكومة بتحويل هونغ كونغ إلى مركز الابتكار العالمي في مجال الأصول الرقمية. تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار "LEAP"، بما في ذلك تحسين القوانين والتنظيمات (تبسيط القوانين والتنظيمات)، توسيع مجموعة المنتجات المرمّزة (توسيع مجموعة المنتجات الرمزية)، تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات (تعزيز حالات الاستخدام والتعاون بين القطاعات)، وتطوير الأفراد والشراكات (تطوير الأفراد والشراكات) وغيرها. "تحسين القانون والتنظيم" يظهر أن حكومة هونغ كونغ تعمل على إنشاء إطار تنظيمي موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، يشمل منصات تداول الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية. "إعلان السياسة 2.0" يحدد بوضوح أن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ هي الهيئة الرئيسية المسؤولة عن تنظيم مقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، حيث تتولى مسؤولية الترخيص والتسجيل، وتضع المعايير، وتحسن العمليات التنظيمية، وتقلل من احتمالات التحكيم التنظيمي تحت أطر تنظيم الأصول الرقمية المختلفة؛ بينما ستعمل إدارة النقد في هونغ كونغ كهيئة الرقابة الأمامية على البنوك، وتراقب أنشطة تداول الأصول الرقمية لديها. في قسم "تعزيز سيناريوهات التطبيق والتعاون عبر القطاعات"، يدعم "إعلان السياسة 2.0" العملات المستقرة ومشاريع الرموز الأخرى، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع. "إعلان السياسة 2.0" يشير إلى أن العملات المستقرة توفر بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على تجديد المدفوعات، وإدارة سلسلة التوريد، وأنشطة الأسواق المالية. ستقوم حكومة هونغ كونغ بتطبيق نظام رقابة على مصدري العملات المستقرة اعتبارًا من 1 أغسطس 2025، لوضع متطلبات ذات صلة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر الحذرة. "إعلان السياسة 2.0" يُظهر أن العديد من الشركات المشاركة في التجارة عبر الحدود وعمليات التسوية تُعبر عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتخفيض التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل استغلال إمكانيات العملات المستقرة بشكل كامل، ستوفر الحكومة والهيئات التنظيمية بيئة سوق مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز دراسة وتنفيذ خطط مُصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ، بهدف معالجة النقاط المؤلمة الفعلية في النشاط الاقتصادي. ترحب حكومة هونغ كونغ بالمشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية اختبار واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية. علاوة على ذلك، ستقوم ديجيتال هاربور بإطلاق برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين وأصل رقمي، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة التي تتمتع بإمكانيات تطبيق مستقبلية وسمات بارزة وتأثير في السوق. التالي هو النص الكامل ل"إعلان السياسة 2.0": إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0 الرؤية: بناء مركز للأصول الرقمية موثوق ومكرس لتعزيز الابتكار حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة مصممة على بناء هونغ كونغ لتكون مركزًا رائدًا عالميًا للأصول الرقمية - سوق يمكن فيه أن تزدهر الابتكارات في بيئة تحت السيطرة على المخاطر، وتحقق فوائد ملموسة للاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية، ويكون موثوقًا به. تم إصدار "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ("إعلان السياسة 2.0") من قبل مكتب الشؤون المالية والخزانة ("مكتب الخزانة") استجابة نشطة لتطور سوق الأصول الرقمية العالمي. مع الالتزام بمبدأ "نفس الأعمال، نفس المخاطر، نفس القواعد"، يهدف "إعلان السياسة 2.0" إلى رسم استراتيجيات مستقبلية، وتمكين الصناعة من النمو، وتعزيز الشمول المالي، وتدريب المواهب، بالإضافة إلى حماية المستثمرين وصون الأمن المالي، وتعزيز مكانة هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة. “LEAP”: نحو تشكيل نظام بيئي للأصول الرقمية موثوق ومستدام ومندمج بعمق في الاقتصاد الحقيقي بناءً على التدابير التي تم اقتراحها في أول "إعلان سياسة" في أكتوبر 2022، بما في ذلك إنشاء تنظيم قوي، وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية ("ETF") وغيرها من المنتجات المبتكرة، من خلال السماح بمشاركة التجزئة لتوسيع قنوات المستثمرين، وبدء مشاريع تجريبية مثل توكينيزه السندات الخضراء، أصبحت هونغ كونغ الآن جاهزة للانتقال نحو ("LEAP") لتشكيل نظام بيئي موثوق ومستدام ومتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي للأصول الرقمية. وقد أعلنت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة ("SFC") في وقت سابق عن خارطة الطريق "ASPIRe"، التي تهدف إلى قيادة نظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ نحو المستقبل في بيئة متغيرة باستمرار، من خلال تنفيذ سلسلة من التدابير مثل الامتثال التكيفي وإطار المنتجات (مثل تداول المنتجات المشتقة) لتحقيق التوازن بين حماية المستثمرين والقدرة التنافسية في السوق. يوضح "إعلان السياسة 2.0" المرحلة التالية من التطور، مع التركيز على تعزيز سيولة تداول الأصول الرقمية، ودفع المزيد من تنوع عروض منتجات الأصول الرقمية، لتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية. كما ترحب الحكومة والجهات التنظيمية بمقدمي خدمات الأصول الرقمية ذوي الجودة العالية من جميع أنحاء العالم للمشاركة في السوق، لتعزيز السيولة والمنافسة الصحية والمنظمة. لتحقيق هذه الرؤية والأهداف، وإنشاء نظام بيئي للأصول الرقمية يتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية، ويراعي المستقبل، نقترح مجموعة من الاتجاهات السياسية الاستراتيجية وسنقوم بتنفيذ التدابير المناسبة. عند وضع الاتجاهات السياسية والتدابير، نسعى لضمان عدم تأثرها بالقيود التقنية الحالية، وضمان قدرتها على التكيف مع التطورات المستقبلية للأصول الرقمية، مع دمجها في الاقتصاد الحقيقي والنظام المالي لتحقيق نمو مستدام. تعتمد هذه التدابير على إطار "LEAP"، والذي يشمل - ("L" تحسين القوانين والتنظيمات)، ("E" توسيع مجموعة المنتجات المرمزة)، ("A" تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات)، و("P" تطوير الأشخاص والشراكات) لبناء نظام بيئي موثوق ومبتكر وحيوي للأصول الرقمية، وتعزيز مكانة هونغ كونغ في الهيكل المالي العالمي. (ت streamline القانونية والتنظيمية) تحسين القوانين والتنظيمات (أ) إطار تنظيمي موحد وشامل استنادًا إلى التقدم المحرز منذ عام 2022، ستواصل الحكومة التعاون مع الهيئات التنظيمية وأصحاب المصلحة في الصناعة لتطوير إطار قانوني وتنظيمي شامل لتنظيم أصل رقمي، لضمان تطوير النظام البيئي لأصل رقمي في هونغ كونغ بشكل مستدام ومسؤول. يغطي هذا النظام بورصات أصل رقمي، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول أصل رقمي ومقدمي خدمات الحفظ لأصل رقمي، مع التركيز على حماية المستثمرين والمستهلكين. تتمثل الخطوة الرئيسية التالية في إجراء استشارة عامة بشأن آلية ترخيص مقدمي خدمات تداول أصل رقمي ومقدمي خدمات الحفظ لأصل رقمي، لتلبية احتياجات المستثمرين في البحث عن سيولة عالية، وتداولات كبيرة، وأصول محفوظة بشكل آمن. تقترح الحكومة تحديد هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة كهيئة الرقابة الرئيسية لمقدمي خدمات تداول أصل رقمي، المسؤولة عن الأمور المتعلقة بالترخيص والتسجيل، ووضع المعايير، وتحسين العمليات التنظيمية، وتقليل احتمالات التحكيم التنظيمي تحت أطر تنظيم أصل رقمي المختلفة. بينما ستعمل سلطة النقد في هونغ كونغ ("HKMA") كهيئة الرقابة الأمامية للبنوك، لمراقبة أنشطة تداول أصل رقمي الخاصة بها. وبالمثل، ستتولى هيئة سوق المال الجهة الرئيسية المنوطة بتنظيم مقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، وستكون مسؤولة عن الترخيص والتسجيل، بالإضافة إلى وضع المعايير، بينما ستقوم الهيئة النقدية بمراقبة الأنشطة المتعلقة بحفظ الأصول الرقمية للبنوك. ستعزز هذه الترتيبات التنظيمية الموحدة والشاملة من مصداقية السوق، مما يعزز الأنشطة الأوسع للأصول الرقمية والتداولات الكبيرة، ويقدم إرشادات واضحة لمشاركي السوق. كما ستدعم هذه الترتيبات إدارة المخاطر بشكل فعال وتوفر السيولة، لضمان إنشاء نظام بيئي متوازن يعزز الابتكار في السوق ويحمي المستثمرين. سيتم إجراء مراجعات دورية والتواصل بشكل وثيق مع أصحاب المصلحة لضمان قدرة الإطار على التكيف مع التطورات التكنولوجية والسوقية. في الوقت نفسه، ستستمر هونغ كونغ في تنفيذ المعايير الدولية المتعلقة بالأصل الرقمي، بما في ذلك "التوصيات السياسية لسوق التشفير والأصول الرقمية" من لجنة مراقبة الأوراق المالية الدولية، و"إطار تنظيم الأنشطة العالمية للأصول المشفرة" من مجلس الاستقرار المالي، و"النهج الحذر لمعالجة مخاطر الأصول المشفرة" من لجنة بازل للرقابة المصرفية، و"إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة" من منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لتعزيز الشفافية الضريبية. (ب) مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكنز توفر توكننة الأصول المالية والأصول في العالم الحقيقي فرصة لدمج التكنولوجيا الجديدة مع المالية التقليدية، مما يمكن أن يعزز النشاط الاقتصادي وتجديد هيكل السوق المالية، وبالتالي تحسين الكفاءة، وتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية، وتعزيز المشاركة من قبل المستثمرين. لتحقيق هذه الإمكانيات بالكامل، من الضروري وجود إطار قانوني وتنظيمي واضح ومحدد ومناسب. ستقود وزارة المالية وهيئة النقد مراجعة الإطار القانوني والتنظيمي ذي الصلة، مع الاستفادة من التجارب والممارسات الدولية، لتعزيز تطبيق التوكننة في هونغ كونغ. ستركز المراجعة في بدايتها على سوق السندات، التي تجاوزت مرحلة إثبات المفهوم، ونأمل أيضًا أن تقدم مرجعًا لتوكننة الأصول المالية والأصول في العالم الحقيقي الأخرى. سيتم مراجعة عملية إصدار وتداول السندات المرمزة بشكل شامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، متطلبات التسوية والتسجيل والسجلات. خلال عملية المراجعة، ستتعاون الحكومة مع خبراء قانونيين وأصحاب مصلحة في الصناعة، لضمان أن تكون نتائج المراجعة والتوصيات التحسينية ذات جدوى وقادرة على تلبية احتياجات التطور المستقبلية، وجعل هونغ كونغ رائدة في هذا المجال الابتكاري. ("E"xpanding the suite of tokenised products) توسيع أنواع المنتجات الرمزية (ج) تنظيم إصدار السندات الحكومية المرمزة أصدر الحكومة مرتين (بإجمالي حوالي 68 مليار دولار هونغ كونغي) سندات خضراء رقمية، مما يظهر بشكل استشرافي فوائد الحلول الرقمية. على هذه الأساس، ستقوم الحكومة بتعزيز إصدار سندات الحكومة الرقمية بشكل منتظم، وستستكشف ترتيبات عملات مختلفة وآجال مختلفة، بالإضافة إلى خيارات مبتكرة أخرى. تأمل الحكومة من خلال هذه الخطوة توفير سندات رقمية مستقرة وعالية الجودة للسوق، مما يوسع الوصول ويجذب مجموعة واسعة من المستثمرين. لتعزيز مزايا التوكن، ستواصل وزارة المالية وهيئة النقد التواصل مع خبراء الصناعة لفهم آراء السوق المختلفة، بما في ذلك حول دمج العملات الرقمية لتحسين كفاءة التداول، وسيناريوهات تطبيق التداول في السوق الثانوية، وزيادة مشاركة المستثمرين في سوق السندات المحلية. تهدف الحكومة من خلال إصدار سندات رقمية أولاً وتعميمها، إلى وضع معيار عالمي، وزيادة ثقة السوق في هذه التكنولوجيا، بينما تشجع القطاعين العام والخاص على اعتمادها. (د) توفير الحوافز لتوكني الأصول الواقعية والأصول المالية يمكن أن يؤدي توكينز للأصول في العالم الحقيقي وأدوات السوق المالية إلى تحسين كفاءة سوق هونغ كونغ وإمكانية الوصول والسيولة المحتملة. من خلال مشروع Ensemble الذي تديره هيئة النقد في هونغ كونغ (حيث تعتبر لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة الشريك الرئيسي، وتقود مع هيئة النقد المشاركة في صناعة إدارة الأصول)، يتم تشجيع مشاهد التطبيق المبتكرة بنشاط، بما في ذلك توكينز للمنتجات المالية التقليدية (مثل صناديق سوق المال وصناديق أخرى) وعائدات الأصول في العالم الحقيقي (مثل محطات شحن السيارات الكهربائية). تستكشف هيئة النقد إنشاء بنية تحتية لـ Ensemble لتسهيل تسويات الودائع المرقمة بين البنوك، بهدف تبسيط العمليات وزيادة السيولة. لقد أدرجت بورصة لندن للمعادن (LME) هونغ كونغ كموقع تسليم مرخص ضمن شبكة مستودعاتها العالمية، ووافقت على تخزين مشغلات المعادن المسجلة لدى بورصة لندن للمعادن في مستودعات هونغ كونغ. ولتطوير نظام تداول السلع، تشجع الحكومة السوق على تطبيق تقنيات التوكنيزه وتتبع الأصول المادية في خطط التخزين. يمكن أن تكون تقنية إنشاء الرموز بمثابة علامات التعريف للمستودعات العالمية، مما يساعد على تتبع الأصول المعدنية والبيانات ذات الصلة مثل استدامتها، وتعزيز دمج هونغ كونغ بشكل أكبر في الشبكة العالمية للمستودعات. ستزيد الحكومة من جهودها لتوسيع خطط التوكنات، وتعزيز توكنات الأصول والأدوات المالية بشكل أوسع، لتظهر هذه التقنية في مجالات مختلفة، بما في ذلك المعادن الثمينة (مثل الذهب)، والمعادن غير الحديدية، والطاقة المتجددة (مثل الألواح الشمسية) وغيرها من التطبيقات المتنوعة. حاليًا، جميع صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المدرجة في بورصة هونغ كونغ معفاة من ضريبة الدمغة عند التحويل. لتعزيز تطوير سوق التوكنات، ستوضح الحكومة أن هذه التدابير المعفاة من ضريبة الدمغة تنطبق أيضًا على ETFs المرمزة. بناءً على هذه الإعفاءات، ترحب الحكومة بمشاركة السوق لاستكشاف مزايا توكنات ETFs، مثل صناديق استثمار السوق النقدي، بما في ذلك إدخالها للتداول في السوق الثانوية على منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة أو غيرها من المنصات. بينما نتطلع إلى المستقبل، ستتخذ الحكومة موقفًا مفتوحًا، مع مراعاة التأثيرات المالية وتطوير السوق، لتقييم الترتيبات الضريبية لتحويل صناديق الاستثمار المعترف بها من قبل هيئة الأوراق المالية بعد توكنها. ستقدم الحكومة اقتراحًا تشريعيًا يحدد أن أصول رقمية معينة يمكن أن تُشمل في أدوات الاستثمار الخاصة مثل الصناديق والأدوات الاستثمارية العائلية المعفاة من ضريبة الأرباح. إذا تم تمرير الاقتراح من قبل المجلس التشريعي، ستدخل الإعفاءات الضريبية حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة الضريبية 2025/2026. ("A" ) تعزيز استخدام الحالات والتعاون بين القطاعات (e) دعم العملات المستقرة ومشاريع التوكن الأخرى، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع تقدم العملات المستقرة بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على إحداث ثورة في الدفع، وإدارة سلسلة التوريد، وأنشطة أسواق رأس المال. ستبدأ الحكومة في تنفيذ نظام تنظيم مُصدري العملات المستقرة اعتباراً من 1 أغسطس 2025. يحدد هذا النظام متطلبات مناسبة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر بدقة، وهو حجر الزاوية لتحقيق الرؤية المذكورة أعلاه. تساعد هذه المتطلبات التنظيمية في ضمان استقرار وموثوقية إصدار العملات المستقرة، مما يعزز من موثوقيتها في الاستخدام المحلي والدولي. أعرب العديد من الشركات المشاركة في التجارة عبر الحدود وعمليات التسوية عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل تحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستوفر الحكومة والهيئات التنظيمية بيئة سوق مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز دراسة وتنفيذ مُصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ لحلول لمختلف السيناريوهات التطبيقية، من أجل معالجة نقاط الألم الفعلية في الأنشطة الاقتصادية. لإظهار دعم الحكومة ودورها القيادي، يُرحب بالمشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية تجربة الحكومة واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية. (f) تعزيز التعاون بين الجهات التنظيمية والجهات التنفيذية ومقدمي التكنولوجيا باعتبارها حاضنة للتكنولوجيا الرقمية في هونغ كونغ، تواصل دايجيتال هاربور دعم مشاريع توكن في هونغ كونغ بشكل كبير، ومن خلال التعاون مع بنك هونغ كونغ المركزي في مشروع Ensemble، توفر بيئة مزدهرة للشركات الناشئة لاستكشاف حلول التكنولوجيا المالية المبتكرة. لدعم تطوير مشاريع التوكن بشكل أكبر، ستتعاون دايجيتال هاربور مع المعنيين في قطاع الأصول الرقمية، مستفيدة من نظامها البيئي للحاضنة لتقديم الدعم، بما في ذلك فرص التوفيق التجاري، والدعم الفني، وإرشادات الخبراء في الصناعة، والمشاركة في برامج تسريع المشاريع المتعلقة بالأصول الرقمية وWeb3. ستستفيد الشركات الناشئة والشركات التي تعمل في حلول التوكن من موارد مخصصة، مما يمكنها من تجربة أفكار مبتكرة وتطبيقها تجارياً. كما ستطلق دايجيتال هاربور برنامج تمويل تجريبي لتقنية البلوكشين والأصول الرقمية، لتوفير التمويل للمشاريع المقدمة التي تتمتع بإمكانات تطبيق مستقبلية، ورمزية، وتأثير كبير في السوق. بالإضافة إلى التمويل، ستوفر دايجيتال هاربور أيضاً المساعدة لهذه الشركات، وستنسق مع المعنيين لدعم تنفيذ المشاريع التجريبية حسب الحاجة. فريق العمل المسؤول في هيئة استثمار الحكومة يرحب ويستعد للدعم
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هونغ كونغ تصدر إعلان سياسة 2.0، لإنشاء مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية
في 26 يونيو، أعلنت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة عن "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (يشار إليه باسم "إعلان السياسة 2.0")، وأكدت التزام الحكومة بتحويل هونغ كونغ إلى مركز الابتكار العالمي في مجال الأصول الرقمية.
تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار "LEAP"، بما في ذلك تحسين القوانين والتنظيمات (تبسيط القوانين والتنظيمات)، توسيع مجموعة المنتجات المرمّزة (توسيع مجموعة المنتجات الرمزية)، تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات (تعزيز حالات الاستخدام والتعاون بين القطاعات)، وتطوير الأفراد والشراكات (تطوير الأفراد والشراكات) وغيرها.
"تحسين القانون والتنظيم" يظهر أن حكومة هونغ كونغ تعمل على إنشاء إطار تنظيمي موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، يشمل منصات تداول الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية.
"إعلان السياسة 2.0" يحدد بوضوح أن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ هي الهيئة الرئيسية المسؤولة عن تنظيم مقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، حيث تتولى مسؤولية الترخيص والتسجيل، وتضع المعايير، وتحسن العمليات التنظيمية، وتقلل من احتمالات التحكيم التنظيمي تحت أطر تنظيم الأصول الرقمية المختلفة؛ بينما ستعمل إدارة النقد في هونغ كونغ كهيئة الرقابة الأمامية على البنوك، وتراقب أنشطة تداول الأصول الرقمية لديها.
في قسم "تعزيز سيناريوهات التطبيق والتعاون عبر القطاعات"، يدعم "إعلان السياسة 2.0" العملات المستقرة ومشاريع الرموز الأخرى، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع.
"إعلان السياسة 2.0" يشير إلى أن العملات المستقرة توفر بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على تجديد المدفوعات، وإدارة سلسلة التوريد، وأنشطة الأسواق المالية. ستقوم حكومة هونغ كونغ بتطبيق نظام رقابة على مصدري العملات المستقرة اعتبارًا من 1 أغسطس 2025، لوضع متطلبات ذات صلة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر الحذرة.
"إعلان السياسة 2.0" يُظهر أن العديد من الشركات المشاركة في التجارة عبر الحدود وعمليات التسوية تُعبر عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتخفيض التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل استغلال إمكانيات العملات المستقرة بشكل كامل، ستوفر الحكومة والهيئات التنظيمية بيئة سوق مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز دراسة وتنفيذ خطط مُصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ، بهدف معالجة النقاط المؤلمة الفعلية في النشاط الاقتصادي. ترحب حكومة هونغ كونغ بالمشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية اختبار واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية.
علاوة على ذلك، ستقوم ديجيتال هاربور بإطلاق برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين وأصل رقمي، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة التي تتمتع بإمكانيات تطبيق مستقبلية وسمات بارزة وتأثير في السوق.
التالي هو النص الكامل ل"إعلان السياسة 2.0":
إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0
الرؤية: بناء مركز للأصول الرقمية موثوق ومكرس لتعزيز الابتكار
حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة مصممة على بناء هونغ كونغ لتكون مركزًا رائدًا عالميًا للأصول الرقمية - سوق يمكن فيه أن تزدهر الابتكارات في بيئة تحت السيطرة على المخاطر، وتحقق فوائد ملموسة للاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية، ويكون موثوقًا به.
تم إصدار "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ("إعلان السياسة 2.0") من قبل مكتب الشؤون المالية والخزانة ("مكتب الخزانة") استجابة نشطة لتطور سوق الأصول الرقمية العالمي. مع الالتزام بمبدأ "نفس الأعمال، نفس المخاطر، نفس القواعد"، يهدف "إعلان السياسة 2.0" إلى رسم استراتيجيات مستقبلية، وتمكين الصناعة من النمو، وتعزيز الشمول المالي، وتدريب المواهب، بالإضافة إلى حماية المستثمرين وصون الأمن المالي، وتعزيز مكانة هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة.
“LEAP”: نحو تشكيل نظام بيئي للأصول الرقمية موثوق ومستدام ومندمج بعمق في الاقتصاد الحقيقي
بناءً على التدابير التي تم اقتراحها في أول "إعلان سياسة" في أكتوبر 2022، بما في ذلك إنشاء تنظيم قوي، وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية ("ETF") وغيرها من المنتجات المبتكرة، من خلال السماح بمشاركة التجزئة لتوسيع قنوات المستثمرين، وبدء مشاريع تجريبية مثل توكينيزه السندات الخضراء، أصبحت هونغ كونغ الآن جاهزة للانتقال نحو ("LEAP") لتشكيل نظام بيئي موثوق ومستدام ومتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي للأصول الرقمية. وقد أعلنت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة ("SFC") في وقت سابق عن خارطة الطريق "ASPIRe"، التي تهدف إلى قيادة نظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ نحو المستقبل في بيئة متغيرة باستمرار، من خلال تنفيذ سلسلة من التدابير مثل الامتثال التكيفي وإطار المنتجات (مثل تداول المنتجات المشتقة) لتحقيق التوازن بين حماية المستثمرين والقدرة التنافسية في السوق. يوضح "إعلان السياسة 2.0" المرحلة التالية من التطور، مع التركيز على تعزيز سيولة تداول الأصول الرقمية، ودفع المزيد من تنوع عروض منتجات الأصول الرقمية، لتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية. كما ترحب الحكومة والجهات التنظيمية بمقدمي خدمات الأصول الرقمية ذوي الجودة العالية من جميع أنحاء العالم للمشاركة في السوق، لتعزيز السيولة والمنافسة الصحية والمنظمة.
لتحقيق هذه الرؤية والأهداف، وإنشاء نظام بيئي للأصول الرقمية يتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية، ويراعي المستقبل، نقترح مجموعة من الاتجاهات السياسية الاستراتيجية وسنقوم بتنفيذ التدابير المناسبة. عند وضع الاتجاهات السياسية والتدابير، نسعى لضمان عدم تأثرها بالقيود التقنية الحالية، وضمان قدرتها على التكيف مع التطورات المستقبلية للأصول الرقمية، مع دمجها في الاقتصاد الحقيقي والنظام المالي لتحقيق نمو مستدام. تعتمد هذه التدابير على إطار "LEAP"، والذي يشمل - ("L" تحسين القوانين والتنظيمات)، ("E" توسيع مجموعة المنتجات المرمزة)، ("A" تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات)، و("P" تطوير الأشخاص والشراكات) لبناء نظام بيئي موثوق ومبتكر وحيوي للأصول الرقمية، وتعزيز مكانة هونغ كونغ في الهيكل المالي العالمي.
(ت streamline القانونية والتنظيمية) تحسين القوانين والتنظيمات
(أ) إطار تنظيمي موحد وشامل
استنادًا إلى التقدم المحرز منذ عام 2022، ستواصل الحكومة التعاون مع الهيئات التنظيمية وأصحاب المصلحة في الصناعة لتطوير إطار قانوني وتنظيمي شامل لتنظيم أصل رقمي، لضمان تطوير النظام البيئي لأصل رقمي في هونغ كونغ بشكل مستدام ومسؤول. يغطي هذا النظام بورصات أصل رقمي، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول أصل رقمي ومقدمي خدمات الحفظ لأصل رقمي، مع التركيز على حماية المستثمرين والمستهلكين. تتمثل الخطوة الرئيسية التالية في إجراء استشارة عامة بشأن آلية ترخيص مقدمي خدمات تداول أصل رقمي ومقدمي خدمات الحفظ لأصل رقمي، لتلبية احتياجات المستثمرين في البحث عن سيولة عالية، وتداولات كبيرة، وأصول محفوظة بشكل آمن. تقترح الحكومة تحديد هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة كهيئة الرقابة الرئيسية لمقدمي خدمات تداول أصل رقمي، المسؤولة عن الأمور المتعلقة بالترخيص والتسجيل، ووضع المعايير، وتحسين العمليات التنظيمية، وتقليل احتمالات التحكيم التنظيمي تحت أطر تنظيم أصل رقمي المختلفة. بينما ستعمل سلطة النقد في هونغ كونغ ("HKMA") كهيئة الرقابة الأمامية للبنوك، لمراقبة أنشطة تداول أصل رقمي الخاصة بها.
وبالمثل، ستتولى هيئة سوق المال الجهة الرئيسية المنوطة بتنظيم مقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، وستكون مسؤولة عن الترخيص والتسجيل، بالإضافة إلى وضع المعايير، بينما ستقوم الهيئة النقدية بمراقبة الأنشطة المتعلقة بحفظ الأصول الرقمية للبنوك.
ستعزز هذه الترتيبات التنظيمية الموحدة والشاملة من مصداقية السوق، مما يعزز الأنشطة الأوسع للأصول الرقمية والتداولات الكبيرة، ويقدم إرشادات واضحة لمشاركي السوق. كما ستدعم هذه الترتيبات إدارة المخاطر بشكل فعال وتوفر السيولة، لضمان إنشاء نظام بيئي متوازن يعزز الابتكار في السوق ويحمي المستثمرين. سيتم إجراء مراجعات دورية والتواصل بشكل وثيق مع أصحاب المصلحة لضمان قدرة الإطار على التكيف مع التطورات التكنولوجية والسوقية.
في الوقت نفسه، ستستمر هونغ كونغ في تنفيذ المعايير الدولية المتعلقة بالأصل الرقمي، بما في ذلك "التوصيات السياسية لسوق التشفير والأصول الرقمية" من لجنة مراقبة الأوراق المالية الدولية، و"إطار تنظيم الأنشطة العالمية للأصول المشفرة" من مجلس الاستقرار المالي، و"النهج الحذر لمعالجة مخاطر الأصول المشفرة" من لجنة بازل للرقابة المصرفية، و"إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة" من منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لتعزيز الشفافية الضريبية.
(ب) مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكنز
توفر توكننة الأصول المالية والأصول في العالم الحقيقي فرصة لدمج التكنولوجيا الجديدة مع المالية التقليدية، مما يمكن أن يعزز النشاط الاقتصادي وتجديد هيكل السوق المالية، وبالتالي تحسين الكفاءة، وتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية، وتعزيز المشاركة من قبل المستثمرين. لتحقيق هذه الإمكانيات بالكامل، من الضروري وجود إطار قانوني وتنظيمي واضح ومحدد ومناسب. ستقود وزارة المالية وهيئة النقد مراجعة الإطار القانوني والتنظيمي ذي الصلة، مع الاستفادة من التجارب والممارسات الدولية، لتعزيز تطبيق التوكننة في هونغ كونغ. ستركز المراجعة في بدايتها على سوق السندات، التي تجاوزت مرحلة إثبات المفهوم، ونأمل أيضًا أن تقدم مرجعًا لتوكننة الأصول المالية والأصول في العالم الحقيقي الأخرى. سيتم مراجعة عملية إصدار وتداول السندات المرمزة بشكل شامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، متطلبات التسوية والتسجيل والسجلات. خلال عملية المراجعة، ستتعاون الحكومة مع خبراء قانونيين وأصحاب مصلحة في الصناعة، لضمان أن تكون نتائج المراجعة والتوصيات التحسينية ذات جدوى وقادرة على تلبية احتياجات التطور المستقبلية، وجعل هونغ كونغ رائدة في هذا المجال الابتكاري.
("E"xpanding the suite of tokenised products) توسيع أنواع المنتجات الرمزية
(ج) تنظيم إصدار السندات الحكومية المرمزة
أصدر الحكومة مرتين (بإجمالي حوالي 68 مليار دولار هونغ كونغي) سندات خضراء رقمية، مما يظهر بشكل استشرافي فوائد الحلول الرقمية. على هذه الأساس، ستقوم الحكومة بتعزيز إصدار سندات الحكومة الرقمية بشكل منتظم، وستستكشف ترتيبات عملات مختلفة وآجال مختلفة، بالإضافة إلى خيارات مبتكرة أخرى. تأمل الحكومة من خلال هذه الخطوة توفير سندات رقمية مستقرة وعالية الجودة للسوق، مما يوسع الوصول ويجذب مجموعة واسعة من المستثمرين. لتعزيز مزايا التوكن، ستواصل وزارة المالية وهيئة النقد التواصل مع خبراء الصناعة لفهم آراء السوق المختلفة، بما في ذلك حول دمج العملات الرقمية لتحسين كفاءة التداول، وسيناريوهات تطبيق التداول في السوق الثانوية، وزيادة مشاركة المستثمرين في سوق السندات المحلية. تهدف الحكومة من خلال إصدار سندات رقمية أولاً وتعميمها، إلى وضع معيار عالمي، وزيادة ثقة السوق في هذه التكنولوجيا، بينما تشجع القطاعين العام والخاص على اعتمادها.
(د) توفير الحوافز لتوكني الأصول الواقعية والأصول المالية
يمكن أن يؤدي توكينز للأصول في العالم الحقيقي وأدوات السوق المالية إلى تحسين كفاءة سوق هونغ كونغ وإمكانية الوصول والسيولة المحتملة. من خلال مشروع Ensemble الذي تديره هيئة النقد في هونغ كونغ (حيث تعتبر لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة الشريك الرئيسي، وتقود مع هيئة النقد المشاركة في صناعة إدارة الأصول)، يتم تشجيع مشاهد التطبيق المبتكرة بنشاط، بما في ذلك توكينز للمنتجات المالية التقليدية (مثل صناديق سوق المال وصناديق أخرى) وعائدات الأصول في العالم الحقيقي (مثل محطات شحن السيارات الكهربائية). تستكشف هيئة النقد إنشاء بنية تحتية لـ Ensemble لتسهيل تسويات الودائع المرقمة بين البنوك، بهدف تبسيط العمليات وزيادة السيولة.
لقد أدرجت بورصة لندن للمعادن (LME) هونغ كونغ كموقع تسليم مرخص ضمن شبكة مستودعاتها العالمية، ووافقت على تخزين مشغلات المعادن المسجلة لدى بورصة لندن للمعادن في مستودعات هونغ كونغ. ولتطوير نظام تداول السلع، تشجع الحكومة السوق على تطبيق تقنيات التوكنيزه وتتبع الأصول المادية في خطط التخزين. يمكن أن تكون تقنية إنشاء الرموز بمثابة علامات التعريف للمستودعات العالمية، مما يساعد على تتبع الأصول المعدنية والبيانات ذات الصلة مثل استدامتها، وتعزيز دمج هونغ كونغ بشكل أكبر في الشبكة العالمية للمستودعات.
ستزيد الحكومة من جهودها لتوسيع خطط التوكنات، وتعزيز توكنات الأصول والأدوات المالية بشكل أوسع، لتظهر هذه التقنية في مجالات مختلفة، بما في ذلك المعادن الثمينة (مثل الذهب)، والمعادن غير الحديدية، والطاقة المتجددة (مثل الألواح الشمسية) وغيرها من التطبيقات المتنوعة.
حاليًا، جميع صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المدرجة في بورصة هونغ كونغ معفاة من ضريبة الدمغة عند التحويل. لتعزيز تطوير سوق التوكنات، ستوضح الحكومة أن هذه التدابير المعفاة من ضريبة الدمغة تنطبق أيضًا على ETFs المرمزة. بناءً على هذه الإعفاءات، ترحب الحكومة بمشاركة السوق لاستكشاف مزايا توكنات ETFs، مثل صناديق استثمار السوق النقدي، بما في ذلك إدخالها للتداول في السوق الثانوية على منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة أو غيرها من المنصات. بينما نتطلع إلى المستقبل، ستتخذ الحكومة موقفًا مفتوحًا، مع مراعاة التأثيرات المالية وتطوير السوق، لتقييم الترتيبات الضريبية لتحويل صناديق الاستثمار المعترف بها من قبل هيئة الأوراق المالية بعد توكنها.
ستقدم الحكومة اقتراحًا تشريعيًا يحدد أن أصول رقمية معينة يمكن أن تُشمل في أدوات الاستثمار الخاصة مثل الصناديق والأدوات الاستثمارية العائلية المعفاة من ضريبة الأرباح. إذا تم تمرير الاقتراح من قبل المجلس التشريعي، ستدخل الإعفاءات الضريبية حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة الضريبية 2025/2026.
("A" ) تعزيز استخدام الحالات والتعاون بين القطاعات
(e) دعم العملات المستقرة ومشاريع التوكن الأخرى، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع
تقدم العملات المستقرة بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج الأنظمة التقليدية، ولديها القدرة على إحداث ثورة في الدفع، وإدارة سلسلة التوريد، وأنشطة أسواق رأس المال. ستبدأ الحكومة في تنفيذ نظام تنظيم مُصدري العملات المستقرة اعتباراً من 1 أغسطس 2025. يحدد هذا النظام متطلبات مناسبة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر بدقة، وهو حجر الزاوية لتحقيق الرؤية المذكورة أعلاه. تساعد هذه المتطلبات التنظيمية في ضمان استقرار وموثوقية إصدار العملات المستقرة، مما يعزز من موثوقيتها في الاستخدام المحلي والدولي. أعرب العديد من الشركات المشاركة في التجارة عبر الحدود وعمليات التسوية عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. من أجل تحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستوفر الحكومة والهيئات التنظيمية بيئة سوق مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز دراسة وتنفيذ مُصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ لحلول لمختلف السيناريوهات التطبيقية، من أجل معالجة نقاط الألم الفعلية في الأنشطة الاقتصادية. لإظهار دعم الحكومة ودورها القيادي، يُرحب بالمشاركين في السوق لتقديم اقتراحات حول كيفية تجربة الحكومة واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية.
(f) تعزيز التعاون بين الجهات التنظيمية والجهات التنفيذية ومقدمي التكنولوجيا
باعتبارها حاضنة للتكنولوجيا الرقمية في هونغ كونغ، تواصل دايجيتال هاربور دعم مشاريع توكن في هونغ كونغ بشكل كبير، ومن خلال التعاون مع بنك هونغ كونغ المركزي في مشروع Ensemble، توفر بيئة مزدهرة للشركات الناشئة لاستكشاف حلول التكنولوجيا المالية المبتكرة. لدعم تطوير مشاريع التوكن بشكل أكبر، ستتعاون دايجيتال هاربور مع المعنيين في قطاع الأصول الرقمية، مستفيدة من نظامها البيئي للحاضنة لتقديم الدعم، بما في ذلك فرص التوفيق التجاري، والدعم الفني، وإرشادات الخبراء في الصناعة، والمشاركة في برامج تسريع المشاريع المتعلقة بالأصول الرقمية وWeb3. ستستفيد الشركات الناشئة والشركات التي تعمل في حلول التوكن من موارد مخصصة، مما يمكنها من تجربة أفكار مبتكرة وتطبيقها تجارياً. كما ستطلق دايجيتال هاربور برنامج تمويل تجريبي لتقنية البلوكشين والأصول الرقمية، لتوفير التمويل للمشاريع المقدمة التي تتمتع بإمكانات تطبيق مستقبلية، ورمزية، وتأثير كبير في السوق. بالإضافة إلى التمويل، ستوفر دايجيتال هاربور أيضاً المساعدة لهذه الشركات، وستنسق مع المعنيين لدعم تنفيذ المشاريع التجريبية حسب الحاجة.
فريق العمل المسؤول في هيئة استثمار الحكومة يرحب ويستعد للدعم