تحليل حالة تطوير مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي
في الآونة الأخيرة، كان أداء نظام Solana البيئي قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوزت أحجام التداول في البورصات اللامركزية (DEX) على Solana Ethereum في بعض الأحيان، مما أثار نقاشات في السوق. في الوقت نفسه، تواجه Ethereum بعض الشكوك، خاصةً أن مشاريع DeFi التي قادت الجولة السابقة من السوق الهابطة لم تعد تحظى بنفس الاهتمام. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لحالة تطوير مشاريع DeFi المختلفة في نظام Solana البيئي.
مشاريع الرهن السائل تتصدر
أصبح الرهن العقاري السائل نقطة نمو مهمة في نظام Solana البيئي. إن الرهن العقاري نفسه يحجز الأموال مما يساعد على ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الرهن العقاري السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. إن جاذبية وإجراءات التحفيز للمشاريع الجديدة تؤدي أيضًا إلى زيادة مستمرة في الأموال المشاركة في الرهن العقاري السائل.
Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين للتخزين السائل على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، وصل إجمالي قيمة الإغلاق (TVL) الخاص بهما إلى 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL المقوم بالدولار الخاص بـ Marinade يمثل 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى تاريخي له، إلا أن كمية SOL المودعة (11.15 مليون SOL) قد سجلت رقمًا قياسيًا جديدًا.
Jito تقدم خدمات التحقق بالإضافة إلى تطوير بنية تحتية للـ MEV. بفضل تأثير الإطلاق المفرط التوقعات، حصلت Jito على دعم واسع. مؤخرًا، مع بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل عدد الودائع في Jito النمو بسرعة، حيث وصل حاليًا إلى 6420000 SOL.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
قفز حجم تداول DEX، لكن السيولة لا تزال غير كافية
لا يزال اللاعبون الرئيسيون في مجال DEX هم Raydium وOrca، وقد طوروا ميزات السيولة المركزية على أساس ما كان موجودًا سابقًا، لكن وضعهما قد انقلب.
من منظور السيولة، كانت أعلى نقطة لتاريخ Raydium 2.21 مليار دولار، والآن هي 113 مليون دولار، أي فقط 5.1% من ذروتها. كانت أعلى نقطة لـ Orca 1.41 مليار دولار، والآن هي 184 مليون دولار، أي 13% من ذروتها.
من الظواهر التي تثير اهتمام السوق مؤخرًا هي أن حجم تداول DEX على Solana قد تجاوز Ethereum. تظهر البيانات أنه في كل من الـ 24 ساعة الماضية أو الـ 7 أيام، كان حجم تداول Solana أعلى من Ethereum. وعلى الرغم من أن البعض يشكك في إمكانية احتواء ذلك على حسابات مكررة من مجمعات التداول، إلا أن حساب حجم تداول كل DEX بشكل منفصل لا يزال يظهر أن Solana يتجاوز Ethereum.
من الجدير بالذكر أن نسبة حجم التداول/TVL في DEX على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما يعني أنه في حالة وجود نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، وهذا قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
ظهور نجوم جديدة في الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تحولات كبيرة. كان هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم تمويل كبير، ولكن حاليا، لا يزال Solend في المقدمة، لكنه قد تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. انخفض TVL الخاص بـ Solend من ذروته التاريخية البالغة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حاليا، وهو ما يمثل 20.5% من ذروته. أداء بروتوكولات الإقراض القديمة مثل Port Finance وLarix وApricot Finance كان أسوأ، حيث انخفض TVL بأكثر من 90%.
تظهر منصات الإقراض الناشئة مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذه المشاريع رموز الحوكمة بعد، ولكنها أطلقت نظام نقاط، يمكن للمستخدمين من خلاله كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. مع تأثير توزيعات المشاريع الأخرى، تتدفق الأموال باستمرار. في الوقت نفسه، يمكن دعم أنواع مختلفة من LST أيضًا على هذه المنصات، مما يعزز المزيد من نمو السيولة.
تراجع مُجمع العائدات
لقد تم رفض مسار مجمع العوائد تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana منخفضة بالفعل، لم تعد مزايا مجمع العوائد واضحة. لقد انخفضت TVL الخاصة بـ Sunny، التي كانت تسطع في السابق، من ذروتها البالغة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا.
تأثرت أيضًا مجمعات العائد التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية بسبب انخفاض عائدات التعدين. على سبيل المثال، انخفض إجمالي القيمة المقفلة لـ Francium من 430 مليون دولار إلى 20.89 مليون دولار، وانخفض إجمالي القيمة المقفلة لـ Tulip من 1.07 مليار دولار إلى 21.41 مليون دولار.
سوق العقود الدائمة لا يزال لديه إمكانيات غير مستغلة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الآجلة المختلفة على Layer 2 من إيثيريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال ليس بارزًا.
Drift هو مشروع قوي في هذا المجال، يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. وقد سجلت TVL مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، لكن القيمة الإجمالية المقفلة انخفضت من أعلى نقطة بلغت 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. بعد تعرضه لهجوم هاكر، أضاف Mango أيضًا ميزة تداول العقود الدائمة، لكن حجم التداول الحالي منخفض.
تم اعتماد JLP من Jupiter نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، مع حد أقصى للتمويل يبلغ 23 مليون دولار، وقد بلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
تطور العملات المستقرة اللامركزية ببطء
فشلت Solana في مجال العملات المستقرة اللامركزية في تطوير مشاريع بارزة. وقد أكمل بروتوكول UXD عملية الطرح الأولي للعملة (IDO) بقيمة تقارب 2 مليار دولار، لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في أعلى مستوياتها لم تتجاوز 42 مليون دولار، وانخفضت حالياً إلى 11.19 مليون دولار. كما أن مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم نظام الزيادة المفرطة في الضمانات مثل بروتوكول Parrot وHubble شهدت أيضاً تراجعاً، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة بشكل كبير.
ملخص
في نظام Solana البيئي، قادت مشاريع الرهن السائل نمو TVL، وزادت أحجام تداول DEX بشكل ملحوظ ولكن لا تزال السيولة بحاجة إلى تحسين، وأظهرت منصات الإقراض الناشئة أداءً بارزًا، بينما كانت أداء مجمعات العائد ومشاريع العملات المستقرة اللامركزية ضعيفًا. على الرغم من وجود نمو في سوق العقود الدائمة، إلا أنه لا يزال هناك فجوة مقارنة بنظام إيثيريوم البيئي. بشكل عام، فإن نظام Solana DeFi البيئي يشهد إعادة هيكلة، حيث تتناوب المشاريع القديمة والجديدة، ويستحق تطويرها في المستقبل متابعة مستمرة.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
7
مشاركة
تعليق
0/400
NftDataDetective
· 07-11 02:42
سول أخيرًا تأخذ أموال غداء الإيث... كان عن الوقت بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentTherapist
· 07-09 07:01
سمعت أن الأخ الأكبر قوي جداً وقد هزم الإيثيريوم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeTears
· 07-09 02:49
تجري أسرع من الإيثيريوم!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeEchoer
· 07-08 03:21
سول تفوقت على الإيثريوم بعدة شوارع، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLord
· 07-08 03:15
إيثيريم لا يمكنه التغلب على سول هذا الوقت
شاهد النسخة الأصليةرد0
SybilAttackVictim
· 07-08 03:12
ثور السوق الصاعدة مطرقة هبوطكم هذه المجموعة من الأولاد
إعادة هيكلة DeFi في نظام Solana البيئي: تديس السيولة يتصدر حجم تداول DEX عند أعلى مستوى له على الإطلاق
تحليل حالة تطوير مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي
في الآونة الأخيرة، كان أداء نظام Solana البيئي قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوزت أحجام التداول في البورصات اللامركزية (DEX) على Solana Ethereum في بعض الأحيان، مما أثار نقاشات في السوق. في الوقت نفسه، تواجه Ethereum بعض الشكوك، خاصةً أن مشاريع DeFi التي قادت الجولة السابقة من السوق الهابطة لم تعد تحظى بنفس الاهتمام. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لحالة تطوير مشاريع DeFi المختلفة في نظام Solana البيئي.
مشاريع الرهن السائل تتصدر
أصبح الرهن العقاري السائل نقطة نمو مهمة في نظام Solana البيئي. إن الرهن العقاري نفسه يحجز الأموال مما يساعد على ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الرهن العقاري السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. إن جاذبية وإجراءات التحفيز للمشاريع الجديدة تؤدي أيضًا إلى زيادة مستمرة في الأموال المشاركة في الرهن العقاري السائل.
Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين للتخزين السائل على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، وصل إجمالي قيمة الإغلاق (TVL) الخاص بهما إلى 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL المقوم بالدولار الخاص بـ Marinade يمثل 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى تاريخي له، إلا أن كمية SOL المودعة (11.15 مليون SOL) قد سجلت رقمًا قياسيًا جديدًا.
Jito تقدم خدمات التحقق بالإضافة إلى تطوير بنية تحتية للـ MEV. بفضل تأثير الإطلاق المفرط التوقعات، حصلت Jito على دعم واسع. مؤخرًا، مع بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل عدد الودائع في Jito النمو بسرعة، حيث وصل حاليًا إلى 6420000 SOL.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
قفز حجم تداول DEX، لكن السيولة لا تزال غير كافية
لا يزال اللاعبون الرئيسيون في مجال DEX هم Raydium وOrca، وقد طوروا ميزات السيولة المركزية على أساس ما كان موجودًا سابقًا، لكن وضعهما قد انقلب.
من منظور السيولة، كانت أعلى نقطة لتاريخ Raydium 2.21 مليار دولار، والآن هي 113 مليون دولار، أي فقط 5.1% من ذروتها. كانت أعلى نقطة لـ Orca 1.41 مليار دولار، والآن هي 184 مليون دولار، أي 13% من ذروتها.
من الظواهر التي تثير اهتمام السوق مؤخرًا هي أن حجم تداول DEX على Solana قد تجاوز Ethereum. تظهر البيانات أنه في كل من الـ 24 ساعة الماضية أو الـ 7 أيام، كان حجم تداول Solana أعلى من Ethereum. وعلى الرغم من أن البعض يشكك في إمكانية احتواء ذلك على حسابات مكررة من مجمعات التداول، إلا أن حساب حجم تداول كل DEX بشكل منفصل لا يزال يظهر أن Solana يتجاوز Ethereum.
من الجدير بالذكر أن نسبة حجم التداول/TVL في DEX على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما يعني أنه في حالة وجود نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، وهذا قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
ظهور نجوم جديدة في الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تحولات كبيرة. كان هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم تمويل كبير، ولكن حاليا، لا يزال Solend في المقدمة، لكنه قد تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. انخفض TVL الخاص بـ Solend من ذروته التاريخية البالغة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حاليا، وهو ما يمثل 20.5% من ذروته. أداء بروتوكولات الإقراض القديمة مثل Port Finance وLarix وApricot Finance كان أسوأ، حيث انخفض TVL بأكثر من 90%.
تظهر منصات الإقراض الناشئة مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذه المشاريع رموز الحوكمة بعد، ولكنها أطلقت نظام نقاط، يمكن للمستخدمين من خلاله كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. مع تأثير توزيعات المشاريع الأخرى، تتدفق الأموال باستمرار. في الوقت نفسه، يمكن دعم أنواع مختلفة من LST أيضًا على هذه المنصات، مما يعزز المزيد من نمو السيولة.
تراجع مُجمع العائدات
لقد تم رفض مسار مجمع العوائد تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana منخفضة بالفعل، لم تعد مزايا مجمع العوائد واضحة. لقد انخفضت TVL الخاصة بـ Sunny، التي كانت تسطع في السابق، من ذروتها البالغة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا.
تأثرت أيضًا مجمعات العائد التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية بسبب انخفاض عائدات التعدين. على سبيل المثال، انخفض إجمالي القيمة المقفلة لـ Francium من 430 مليون دولار إلى 20.89 مليون دولار، وانخفض إجمالي القيمة المقفلة لـ Tulip من 1.07 مليار دولار إلى 21.41 مليون دولار.
سوق العقود الدائمة لا يزال لديه إمكانيات غير مستغلة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الآجلة المختلفة على Layer 2 من إيثيريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال ليس بارزًا.
Drift هو مشروع قوي في هذا المجال، يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. وقد سجلت TVL مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، لكن القيمة الإجمالية المقفلة انخفضت من أعلى نقطة بلغت 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. بعد تعرضه لهجوم هاكر، أضاف Mango أيضًا ميزة تداول العقود الدائمة، لكن حجم التداول الحالي منخفض.
تم اعتماد JLP من Jupiter نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، مع حد أقصى للتمويل يبلغ 23 مليون دولار، وقد بلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
تطور العملات المستقرة اللامركزية ببطء
فشلت Solana في مجال العملات المستقرة اللامركزية في تطوير مشاريع بارزة. وقد أكمل بروتوكول UXD عملية الطرح الأولي للعملة (IDO) بقيمة تقارب 2 مليار دولار، لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في أعلى مستوياتها لم تتجاوز 42 مليون دولار، وانخفضت حالياً إلى 11.19 مليون دولار. كما أن مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم نظام الزيادة المفرطة في الضمانات مثل بروتوكول Parrot وHubble شهدت أيضاً تراجعاً، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة بشكل كبير.
ملخص
في نظام Solana البيئي، قادت مشاريع الرهن السائل نمو TVL، وزادت أحجام تداول DEX بشكل ملحوظ ولكن لا تزال السيولة بحاجة إلى تحسين، وأظهرت منصات الإقراض الناشئة أداءً بارزًا، بينما كانت أداء مجمعات العائد ومشاريع العملات المستقرة اللامركزية ضعيفًا. على الرغم من وجود نمو في سوق العقود الدائمة، إلا أنه لا يزال هناك فجوة مقارنة بنظام إيثيريوم البيئي. بشكل عام، فإن نظام Solana DeFi البيئي يشهد إعادة هيكلة، حيث تتناوب المشاريع القديمة والجديدة، ويستحق تطويرها في المستقبل متابعة مستمرة.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)