بيتكوين تتجاوز عتبة مئة ألف دولار، سلوك المحتفظين على المدى الطويل يجذب المتابعة
بيتكوين حققت مؤخراً أعلى مستوى تاريخي، وعادت لتتجاوز حاجز 100,000 دولار، مما أضفى حيوية جديدة على السوق. ومع ارتفاع الأسعار باستمرار، بدأ السوق في متابعة سؤال رئيسي: هل بدأ أكثر محتفظي بيتكوين خبرة ونجاحاً في جني الأرباح؟
ستتناول هذه المقالة من خلال تحليل بيانات السلسلة سلوك المحتفظين على المدى الطويل في الآونة الأخيرة، وما إذا كانت ظاهرة جني الأرباح الحالية تستحق القلق، أم أنها مجرد جزء طبيعي من دورة سوق البيتكوين.
ظهور علامات جني الأرباح
يمكن لمعدل عائد الإنتاج المصرح عنه (SOPR) أن يعكس بوضوح حالة الأرباح المحققة في الشبكة بأكملها. من خلال مراقبة بيانات الأسابيع القليلة الماضية، يمكننا أن نرى بوضوح أن تحقيق الأرباح في اتجاه تصاعدي. خاصة بعد أن اخترق سعر البيتكوين من نطاق 74,000-75,000 دولار إلى أعلى مستوى جديد عند 100,000 دولار، اختار عدد كبير من المستثمرين بيع البيتكوين لتحقيق الأرباح.
ومع ذلك، على الرغم من أن هذا قد يثير القلق بشأن تعطل الزخم الصعودي على المدى القصير، إلا أنه يجب علينا فهم ذلك في سياق بيانات السلسلة الأوسع. هذا السلوك ليس نادرًا في سوق الثيران، ولا يكفي هذا الظاهرة بمفردها للحكم على أن السوق قد وصل إلى ذروة الدورة.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45c7472235635efb53d72a92aa5c90ee.webp)
زيادة مستمرة في إمدادات المحتفظين على المدى الطويل
تشير إمدادات حاملي المدى الطويل إلى إجمالي كمية البيتكوين المحتفظ بها في المحافظ التي تحتفظ بها لأكثر من 155 يومًا. على الرغم من الارتفاع الكبير في الأسعار، إلا أن هذا المؤشر لا يزال في استمرار الارتفاع. لا تعني هذه الاتجاهات بالضرورة أنه يوجد حاليًا سلوك شراء جديد كبير، بل تشير إلى أن المزيد من البيتكوين "يشيخ" مع مرور الوقت في حالة الاحتفاظ على المدى الطويل، ولم يتم نقله أو بيعه.
بعبارة أخرى، لا يزال العديد من المستثمرين الذين اشتروا في نهاية عام 2024 أو أوائل عام 2025 يلتزمون بالاحتفاظ، ويتحولون إلى محتفظين على المدى الطويل. هذه ديناميكية سوق صحية، تظهر عادة في المراحل المبكرة أو المتوسطة من السوق الصاعدة، ولا تظهر بعد علامات على بيع واسع النطاق.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf65ca028cef7c10a5385be1b010e9f8.webp)
تحليل موجات HODL
تُحلل بيانات HODL Waves بشكل طبقي حسب مدة احتفاظ المحافظ بالعملة. من خلال التركيز على المحافظ التي تحتفظ بالعملة لمدة 6 أشهر أو أكثر، نجد أن أكثر من 70% من إمدادات بيتكوين الحالية تسيطر عليها المحتفظون على المدى المتوسط والطويل.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه النسبة لا تزال مرتفعة، إلا أنها بدأت تنخفض قليلاً، مما يشير إلى أن بعض محتفظي العملات على المدى الطويل قد بدأوا في البيع تدريجياً، حتى لو كانت إمدادات محتفظي العملات على المدى الطويل لا تزال في ارتفاع. يبدو أن الدافع الرئيسي لنمو الإمدادات على المدى الطويل يأتي من تحول محتفظي العملات على المدى القصير تدريجياً إلى فترة الاحتفاظ التي تزيد عن 155 يومًا، بدلاً من عمليات الشراء الكبيرة من الأموال الجديدة.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9cdb5482d16633dce9392f342fd5ea54.webp)
التغيرات القصيرة الأجل ونسب التوزيع
من أجل تحسين دقة التحليل، يمكننا مقارنة بيانات "محتفظي العملات الذين دخلوا السوق مؤخراً (0-1 شهر)" مع بيانات "محتفظي العملات على المدى المتوسط (1-5 سنوات)". يمكن أن توفر هذه المقارنة لتوزيع أعمار العملات رؤى أكثر حيوية وتكراراً حول سلوك التوزيع.
تظهر البيانات التاريخية أنه عندما تنخفض نسبة المحتفظين لمدة 1-5 سنوات مقارنة بالمحتفظين الجدد بشكل حاد، فإن ذلك غالباً ما يتوافق مع قمة سعر البيتكوين. على العكس من ذلك، عندما ترتفع هذه النسبة بسرعة، أي عندما تتدفق المزيد من البيتكوين إلى أيدي المستثمرين ذوي الخبرة، فإن ذلك عادة ما ينذر بارتفاع كبير في الأسعار.
تغير سلوك المستثمرين على المدى الطويل هو أحد المؤشرات المهمة لتقييم معنويات السوق واستدامة اتجاه الأسعار. تشير التجارب التاريخية إلى أن المحتفظين على المدى الطويل غالبًا ما يكون أداؤهم الربحي أفضل من المتداولين على المدى القصير من خلال الشراء خلال فترات الذعر في السوق والاحتفاظ لفترة طويلة. من خلال تحليل هيكل توزيع أعمار البيتكوين، يمكننا أن نفهم بدقة أكبر قمم السوق وقاعه دون الاعتماد المفرط على تحركات الأسعار أو المشاعر على المدى القصير.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7fe2b904c6489861d640f4e832cf3eb3.webp)
الخاتمة
تشير البيانات الحالية إلى أن محتفظي المدى الطويل يظهرون فقط سلوكًا طفيفًا لجني الأرباح، حيث أن الحجم لم يصل بعد إلى مستويات قمم السوق السابقة. على الرغم من وجود بعض عمليات التسييل، إلا أن وتيرتها تبدو قابلة للتحكم، مما يعتبر ظاهرة طبيعية في بيئة سوق صحية.
بالنظر إلى مرحلة السوق الصاعدة الحالية، بالإضافة إلى مشاركة المستثمرين المؤسسيين والأفراد، تشير البيانات إلى أننا لا نزال في مرحلة قوية من الناحية الهيكلية. في ظل استمرار تدفق الأموال الجديدة، لا يزال هناك إمكانية لارتفاع سعر بيتكوين بشكل إضافي.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f5127a9a3cd8dbdc6347ef636ad002d.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
4
مشاركة
تعليق
0/400
MEVSandwich
· 07-02 19:55
ادخل مركز的都想 الخروج من المراكز
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiPlaybook
· 07-01 10:53
وفقًا لبيانات SOPR، يظهر انحراف إيجابي بنسبة 76.2%. تتماشى هذه الجولة من البيع مع الأنماط التاريخية، يُنصح بمتابعة حالة مستوى الدعم 82.5k.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainBard
· 07-01 10:46
أخيرًا وصلت إلى مئة ألف!
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTherapist
· 07-01 10:32
*تنهد عميق* أشعر بمقاومة نفسية كبيرة في مجتمع حاملي العملات... حان الوقت لبعض جلسات العلاج الذهني لأخذ الأرباح بصراحة. مؤشر تقلباتنا العاطفية ™ خارج المخططات الآن
بيتكوين突破10万美元 طويلة الأجل محتفظ行为解析
بيتكوين تتجاوز عتبة مئة ألف دولار، سلوك المحتفظين على المدى الطويل يجذب المتابعة
بيتكوين حققت مؤخراً أعلى مستوى تاريخي، وعادت لتتجاوز حاجز 100,000 دولار، مما أضفى حيوية جديدة على السوق. ومع ارتفاع الأسعار باستمرار، بدأ السوق في متابعة سؤال رئيسي: هل بدأ أكثر محتفظي بيتكوين خبرة ونجاحاً في جني الأرباح؟
ستتناول هذه المقالة من خلال تحليل بيانات السلسلة سلوك المحتفظين على المدى الطويل في الآونة الأخيرة، وما إذا كانت ظاهرة جني الأرباح الحالية تستحق القلق، أم أنها مجرد جزء طبيعي من دورة سوق البيتكوين.
ظهور علامات جني الأرباح
يمكن لمعدل عائد الإنتاج المصرح عنه (SOPR) أن يعكس بوضوح حالة الأرباح المحققة في الشبكة بأكملها. من خلال مراقبة بيانات الأسابيع القليلة الماضية، يمكننا أن نرى بوضوح أن تحقيق الأرباح في اتجاه تصاعدي. خاصة بعد أن اخترق سعر البيتكوين من نطاق 74,000-75,000 دولار إلى أعلى مستوى جديد عند 100,000 دولار، اختار عدد كبير من المستثمرين بيع البيتكوين لتحقيق الأرباح.
ومع ذلك، على الرغم من أن هذا قد يثير القلق بشأن تعطل الزخم الصعودي على المدى القصير، إلا أنه يجب علينا فهم ذلك في سياق بيانات السلسلة الأوسع. هذا السلوك ليس نادرًا في سوق الثيران، ولا يكفي هذا الظاهرة بمفردها للحكم على أن السوق قد وصل إلى ذروة الدورة.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45c7472235635efb53d72a92aa5c90ee.webp)
زيادة مستمرة في إمدادات المحتفظين على المدى الطويل
تشير إمدادات حاملي المدى الطويل إلى إجمالي كمية البيتكوين المحتفظ بها في المحافظ التي تحتفظ بها لأكثر من 155 يومًا. على الرغم من الارتفاع الكبير في الأسعار، إلا أن هذا المؤشر لا يزال في استمرار الارتفاع. لا تعني هذه الاتجاهات بالضرورة أنه يوجد حاليًا سلوك شراء جديد كبير، بل تشير إلى أن المزيد من البيتكوين "يشيخ" مع مرور الوقت في حالة الاحتفاظ على المدى الطويل، ولم يتم نقله أو بيعه.
بعبارة أخرى، لا يزال العديد من المستثمرين الذين اشتروا في نهاية عام 2024 أو أوائل عام 2025 يلتزمون بالاحتفاظ، ويتحولون إلى محتفظين على المدى الطويل. هذه ديناميكية سوق صحية، تظهر عادة في المراحل المبكرة أو المتوسطة من السوق الصاعدة، ولا تظهر بعد علامات على بيع واسع النطاق.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf65ca028cef7c10a5385be1b010e9f8.webp)
تحليل موجات HODL
تُحلل بيانات HODL Waves بشكل طبقي حسب مدة احتفاظ المحافظ بالعملة. من خلال التركيز على المحافظ التي تحتفظ بالعملة لمدة 6 أشهر أو أكثر، نجد أن أكثر من 70% من إمدادات بيتكوين الحالية تسيطر عليها المحتفظون على المدى المتوسط والطويل.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه النسبة لا تزال مرتفعة، إلا أنها بدأت تنخفض قليلاً، مما يشير إلى أن بعض محتفظي العملات على المدى الطويل قد بدأوا في البيع تدريجياً، حتى لو كانت إمدادات محتفظي العملات على المدى الطويل لا تزال في ارتفاع. يبدو أن الدافع الرئيسي لنمو الإمدادات على المدى الطويل يأتي من تحول محتفظي العملات على المدى القصير تدريجياً إلى فترة الاحتفاظ التي تزيد عن 155 يومًا، بدلاً من عمليات الشراء الكبيرة من الأموال الجديدة.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9cdb5482d16633dce9392f342fd5ea54.webp)
التغيرات القصيرة الأجل ونسب التوزيع
من أجل تحسين دقة التحليل، يمكننا مقارنة بيانات "محتفظي العملات الذين دخلوا السوق مؤخراً (0-1 شهر)" مع بيانات "محتفظي العملات على المدى المتوسط (1-5 سنوات)". يمكن أن توفر هذه المقارنة لتوزيع أعمار العملات رؤى أكثر حيوية وتكراراً حول سلوك التوزيع.
تظهر البيانات التاريخية أنه عندما تنخفض نسبة المحتفظين لمدة 1-5 سنوات مقارنة بالمحتفظين الجدد بشكل حاد، فإن ذلك غالباً ما يتوافق مع قمة سعر البيتكوين. على العكس من ذلك، عندما ترتفع هذه النسبة بسرعة، أي عندما تتدفق المزيد من البيتكوين إلى أيدي المستثمرين ذوي الخبرة، فإن ذلك عادة ما ينذر بارتفاع كبير في الأسعار.
تغير سلوك المستثمرين على المدى الطويل هو أحد المؤشرات المهمة لتقييم معنويات السوق واستدامة اتجاه الأسعار. تشير التجارب التاريخية إلى أن المحتفظين على المدى الطويل غالبًا ما يكون أداؤهم الربحي أفضل من المتداولين على المدى القصير من خلال الشراء خلال فترات الذعر في السوق والاحتفاظ لفترة طويلة. من خلال تحليل هيكل توزيع أعمار البيتكوين، يمكننا أن نفهم بدقة أكبر قمم السوق وقاعه دون الاعتماد المفرط على تحركات الأسعار أو المشاعر على المدى القصير.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7fe2b904c6489861d640f4e832cf3eb3.webp)
الخاتمة
تشير البيانات الحالية إلى أن محتفظي المدى الطويل يظهرون فقط سلوكًا طفيفًا لجني الأرباح، حيث أن الحجم لم يصل بعد إلى مستويات قمم السوق السابقة. على الرغم من وجود بعض عمليات التسييل، إلا أن وتيرتها تبدو قابلة للتحكم، مما يعتبر ظاهرة طبيعية في بيئة سوق صحية.
بالنظر إلى مرحلة السوق الصاعدة الحالية، بالإضافة إلى مشاركة المستثمرين المؤسسيين والأفراد، تشير البيانات إلى أننا لا نزال في مرحلة قوية من الناحية الهيكلية. في ظل استمرار تدفق الأموال الجديدة، لا يزال هناك إمكانية لارتفاع سعر بيتكوين بشكل إضافي.
! [تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع ، هل بدأ حاملو العقود على المدى الطويل في الشحن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f5127a9a3cd8dbdc6347ef636ad002d.webp)