تقرير المراكز الطويلة للذهب: قد يصل سعر الذهب إلى 8900 دولار بحلول نهاية عام 2030

يشهد المشهد السياسي والاقتصادي العالمي تغييرات عميقة، حيث أصبحت الذهب مرة أخرى محور اهتمام الأسواق المالية. وأشار التقرير الأخير لشركة استثمار الذهب Incrementum إلى أن النظام المالي العالمي الحالي يواجه إعادة هيكلة، حيث تبرز مكانة الذهب كأصل نقدي خالٍ من مخاطر الطرف المقابل وغير قابل للتضخم.

تحليل التقرير العوامل الرئيسية التي تؤثر على سوق الذهب:

حالة سوق الذهب

السوق الصاعدة للذهب الحالية في "مرحلة المشاركة العامة"، وتظهر في:

• تقارير الإعلام تزداد تفاؤلاً
• زيادة اهتمام المضاربة وحجم التداول
• إطلاق منتجات مالية جديدة
• المحلل يرفع هدف السعر

في السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. حتى نهاية أبريل من هذا العام، تم تسجيل 22 رقمًا قياسيًا تاريخيًا.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب

إعادة هيكلة الجغرافيا السياسية

تسريع إعادة تشكيل الهيكل الجيوسياسي العالمي ، مما يفيد الذهب. يتمتع الذهب كمرساة للنظام النقدي الجديد بثلاث مزايا:

• الحيادية، لا تنتمي إلى أي دولة أو حزب سياسي
• لا توجد مخاطر من جهة التداول
• سيولة عالية

تأثير سياسة ترامب

تتضمن اتجاهات سياسة ترامب:

• حل مشكلة الديون المفرطة للحكومة
• إصلاح سياسة التجارة وزيادة الرسوم الجمركية بشكل كبير
• انخفاض قيمة الدولار لتعزيز عودة التصنيع

قد تؤدي هذه السياسات إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي أو حتى الركود.

تغيرات سياسة النقد الأوروبية

شهدت السياسات المالية في ألمانيا ودول أوروبية أخرى تحولًا بنسبة 180 درجة، حيث تم التخلي عن المحافظة المالية، ومن المتوقع أن ترتفع ديون الحكومة بشكل كبير.

الطلب القوي من البنك المركزي

لقد زادت البنوك المركزية احتياطياتها من الذهب بأكثر من 1000 طن على مدار ثلاث سنوات متتالية. تشكل البنوك المركزية الآسيوية المشترين الرئيسيين، وتواصل الصين شراء الذهب بكميات كبيرة.

عملة قانونية تستمر في الانخفاض

منذ عام 1900، زادت كمية المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة بمقدار 2333 ضعفًا، متجاوزة بكثير نمو السكان. يعتبر نمو المعروض النقدي أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الذهب على المدى الطويل.

توقعات سعر الذهب

توقع التقرير:

• السيناريو الأساسي: بحلول نهاية عام 2030 سيكون سعر الذهب حوالي 4800 دولار
• سيناريو التضخم: سعر الذهب حوالي 8900 دولار بنهاية 2030

حالياً، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط في السيناريو الأساسي بنهاية عام 2025 البالغ 2942 دولار.

فرص الاستثمار

توصي التقرير بالتركيز على فرص الاستثمار في "الذهب القائم على الأداء":

• الفضة
• أسهم التعدين
• السلع الأساسية

قد تكون لهذه الأصول إمكانيات كبيرة للتعويض في المرحلة المتأخرة من هذه السوق الصاعدة.

تحليل البيتكوين

التقرير يتوقع أنه بحلول نهاية عام 2030 قد تصل قيمة بيتكوين السوقية إلى 50% من قيمة الذهب. إذا وصل سعر الذهب إلى 4800 دولار، يجب أن يرتفع سعر بيتكوين إلى حوالي 900000 دولار.

الاستنتاج

تعتقد التقرير أن سوق الثور للذهب لم ينته بعد، وهو في مرحلة منتصف مشاركة الجمهور. يعتمد الارتفاع على المدى الطويل على عدة أعمدة تعزز بعضها البعض:

• إعادة هيكلة النظام المالي العالمي
• ميول الحكومة والبنك المركزي نحو التضخم
• صعود الاقتصاد في مناطق مثل آسيا
• رأس المال ينتقل من الأصول الأمريكية
• "أداء الذهب" توقع عائدات فائضة

مع فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ, أصبح الذهب مرة أخرى في صميم استراتيجيات الاستثمار على المدى الطويل. في أوقات الاضطراب, أثبت الذهب مرة أخرى أنه أصول ملاذ موثوقة.