كشف: اختلاف استراتيجيات العقود في تبادل بسبب صراع الخوارزميات الأساسية

مقدمة

قد يلاحظ العديد من المتداولين أن عقد التداول الدائم نفسه يظهر خصائص مختلفة على منصات التداول المختلفة. على سبيل المثال، قد تصل الرافعة المالية على منصة معينة إلى 75 مرة، بينما تقتصر منصة أخرى على 20 مرة. في نفس الوقت، هناك أيضًا اختلافات في الأسعار ومعدلات التمويل بين المنصات المختلفة. هذه الاختلافات ليست موجهة لمستخدم معين، بل تنبع من اختلافات الخوارزمية الأساسية.

العوامل الرئيسية لتداول العقود الآجلة

تحدد عقود التداول الدائمة أساسًا من ثلاثة عوامل:

1. سعر المؤشر
2. سعر العلامة
3. الخوارزمية لتمويل الرسوم

باختصار، تحدد الآلية الأساسية للخوارزمية "سعر العقد" من خلال سعر العلامة وسعر المؤشر، بينما تحدد خوارزمية معدل التمويل اتجاه وكمية التحويلات التمويلية.

مقارنة الخوارزميات بين منصتين

خصائص الخوارزمية لمنصة تبادل A:

• سعر العلامة هو فقط مرجع لأسعار الشراء والبيع
• تقلب الأسعار أكبر
• دقة أقل
• عوامل معدل التمويل قليلة

خصائص الخوارزمية للمنصة B للتبادل:

• سعر العلامة يعتمد على عدة عوامل
• السعر مستقر نسبياً
• دقة أعلى
• حساب معدل التمويل أكثر تعقيدًا

تؤدي هذه الفروق إلى أن تداول العقود في المنصة A يكون أكثر تقلبًا، بينما تكون المنصة B أكثر استقرارًا.

تأثير اختلاف الخوارزمية على استراتيجيات التبادل

تصميمات الخوارزمية المختلفة تؤدي إلى استراتيجيات تداول مختلفة:

المنصة أ مناسبة لـ:

• عملية إدخال سريعة
• تكلفة منخفضة للسحب أو الإغراق
• السيطرة على السوق على المدى القصير والدخول والخروج السريع
• استراتيجية التحكيم الجذرية

المنصة B تناسب:

• السيطرة على السوق بشكل مستقر والتخطيط على المدى الطويل
• عمليات كبيرة للتمويل
• التحكيم المستمر -套利 معدل التمويل

تأثير الخوارزمية على إدراج العملات الجديدة في العقود الآجلة

الخوارزمية تصميم تؤثر بشكل مباشر على تبادل ما إذا كان يمكن أن يبدأ بسلاسة عقود جديدة دائمة:

المنصة B أكثر ملاءمة لإطلاق عقود الدائمة للعملات الجديدة:

• آلية سعر سلسة تقلل من مخاطر تصفية المراكز
• الخوارزمية التي تحركها العمق تعكس السوق بشكل أكثر واقعية

تبادل A في وقت إطلاق العملة الجديدة يكون لديه مخاطر عالية:

• تقلبات الأسعار شديدة ، مما يسهل حدوث تصفية
• خطر الإغلاق كبير، وقد يؤدي إلى خسارة التبادل

الفلسفة المالية التي تعكسها الخوارزمية الأساسية

تصميمان مختلفان للخوارزمية يعكسان رؤية سوق مختلفة تمامًا:

المنصة A:

• تجسيد أفكار مدرسة التمويل السلوكي
• يعتقد أن السوق مدفوع بالطبيعة البشرية والعواطف
• تشجيع استخدام الهيكل الدقيق للسوق في التداول

المنصة B:

• تعكس فرضية كفاءة السوق
• نعتقد أن السوق سوف يميل نحو العقلانية والتوازن على المدى الطويل
• التأكيد على التحكيم النظامي وإدارة المخاطر

الخاتمة

هذه المعركة حول الخوارزمية لا تتعلق فقط باستراتيجيات التداول، بل تعكس أيضًا اختلاف الفهم حول جوهر السوق. عند اختيار المتداولين للمنصات، فإنهم في الواقع يختارون فلسفة سوق معينة. بغض النظر عن أي خيار، فإن الحفاظ على احترام السوق أمر بالغ الأهمية.