في مساء 15 يونيو، انخفضت العملتان ZKJ و KOGE، اللتان تتصدران قائمة حجم التداول في منصة Binance Alpha، بأكثر من 90% في غضون نصف ساعة.
لأن هذين الرمزين لهما عائد LP سنوي مرتفع للغاية وتجربة تآكل منخفضة للغاية. لذلك ، أصبح الرمز المميز المفضل للدخل ذي الصلة لنقاط Binance Alpha ، ولكن نظرا لأنه أداة لتنظيف النقاط بالفرشاة ، فإن سعره يفشل في عكس القيمة السوقية حقا ، مما يشكل خطرا خفيا على انهيار الفلاش. في الوقت نفسه ، قام فريق المشروع عمدا ببناء مسار مشوه من السيولة الأحادية غير الكافية ل KOGE ، ويجب تبادل الخروج من خلال ZKJ ، مما يجعل سيولة KOGE تعتمد بشكل كبير على ZKJ. عندما يكون السوق متقلبا ، يكون هذا الهيكل عرضة لإحداث تدافع سلسلة.
أخيرًا، وهو السبب الرئيسي لاندلاع الحدث، سحب ثلاثة عناوين مرتبطة 774 ألف دولار من السيولة في نفس الوقت الذي تسببت فيه تعديلات قواعد Alpha في انسحاب الأموال، مما أدى مباشرة إلى استنفاد السيولة في السوق. في النهاية، شكل استنفاد السيولة مع تصفية العقود دوامة الموت، مما أدى إلى تبخر 90% من قيمة السوق للعملة في غضون نصف ساعة.
يمكن القول إن حدوث هذه الحادثة هو نتيجة حتمية لتضافر عدة عوامل. وفي النهاية، فإن أولئك الذين تعرضوا للإصابة هم هؤلاء الأفراد الصغار الذين استخدموا هذين الرمزين لزيادة نقاط مكافآت Binance Alpha.
الرموز المختارة تحت آلية نقاط Alpha في Binance
تعتبر عملات KOGE و ZKJ أدوات قوية لزيادة النقاط في Binance Alpha. وفقًا لبيانات Dune التي أعدها @pandajackson42، بلغ إجمالي حجم التداول في Binance Alpha 987 مليون دولار في يوم 14 يونيو فقط، حيث كانت أحجام التداول لـ ZKJ و KOGE 703 مليون و 159 مليون دولار على التوالي، مما جعلهما يحتلان المرتبتين الأولى والثانية في القائمة.
أولاً، بناءً على قواعد جمع النقاط في Binance Alpha، فإن الاعتماد المفرط على حجم التداول ووزن LP في قواعد النقاط يجعل المستخدمين يختارون الرموز التي تتمتع بسيولة جيدة وتكاليف تداول منخفضة لإجراء معاملات بكميات كبيرة، حتى لو لم تكن هناك حاجة حقيقية في السوق لتلك المعاملات. ZKJ و KOGE يفيان تمامًا بهذه الشروط، حيث يمكن للمستخدمين إجراء معاملات تبادل بينهما لإنشاء حجم تداول كبير، وبالتالي جمع النقاط بسرعة.
بشكل محدد، أولاً، تتمثل خاصية هذين الرمزين في أن انزلاق الأسعار قريب من الصفر - وهذا مهم للغاية لمتداولي الكميات العالية، حيث يمكن أن يؤدي التداول بعشر مرات مع الرموز العادية إلى استهلاك 5٪ من رأس المال، بينما يمكن أن تحقق هذين الرمزين تقريبًا بدون خسائر. ثانيًا، تصميم APY لحمام الثنائي، حيث استخدم المطورون خوارزمية لتضخيم العوائد المبكرة. ثالثًا، عمق السيولة مركز في مسار ZKJ، مما يخلق وهمًا بالأمان. أخيرًا، تدعم العقود ZKJ ولكن لا تدعم KOGE، مما يسمح للمتداولين بالتحوط من المخاطر أحادية الاتجاه باستخدام المشتقات.
إن خصائص هذين الرمزين هما ما جعل مجتمع التشفير في ذلك الوقت يميل إلى استراتيجية "ZKJ - KOGE ذات التآكل المنخفض" خلال مشاركتهم في حدث توزيع عملات بيينانس ألفا. وقد تم اعتبار هذه الاستراتيجية فعالة في رفع النقاط بعد أن تم اختبارها والتحقق منها من قبل متداولي السوق. وبمجرد أن تنتشر هذه الاستراتيجية في المجتمع، ستجذب المزيد من المستخدمين لاعتمادها، مما يعزز من كون ZKJ و KOGE خيارين شائعين لرفع النقاط.
العمليات اليدوية أثناء تعديل قواعد المنصة
في 14 يونيو ، أعلنت Binance أنه اعتبارا من 19 يونيو ، سيتم توزيع التوزيع المجاني ل Binance Alpha على مرحلتين: المرحلة 1: سيحصل المستخدمون الذين يستوفون معيار النتيجة (X) عليها أولا ، وسيكون لكل شخص حصة. المرحلة 2: يتم تخفيض الحد إلى Y(Y < X) على أساس أسبقية الحضور حتى يتم توزيع مجمع الجوائز أو انتهاء الحدث. وهذا هو التغيير الذي ينظر إليه بعض الأشخاص في المجتمع على أنه حافز غير مباشر للانسحاب المبكر للأسر الكبيرة وخروج LPs.
وفقًا لمستخدم المجتمع إميليا، فإن فريق مشروع KOGE كان يضيف دائمًا سيولة أحادية الجانب، مما أدى إلى السيطرة على ارتفاع سعر العملة، وهذا أدى أيضًا إلى أن السيولة الفعلية لـ KOGE/USDT أقل بكثير مما يبدو. بمجرد أن يقوم أحد كبار المستثمرين ببيع KOGE، لن تتمكن السيولة المتبقية من الخروج من تجمع KOGE/USDT، مما يستلزم بالضرورة تحويلها إلى ZKJ، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط.
في الوقت نفسه، بدأ بعض كبار المستثمرين بفتح مراكز بيع على ZKJ في CEX، استعدادًا للتغطية المستقبلية. عندما تباطأت نشاطات السوق، وانخفضت نسبة العائد السنوي (APY)، وتقلصت الأموال المخصصة للتداول، بدأ كبار المستثمرين في سحب أموالهم من LP، وتحويل KOGE الذي بحوزتهم إلى ZKJ، ومن ثم بدء بيع ZKJ بشكل مركّز، مما أدى إلى خروج الأموال. وبسبب ذلك، انخفض سعر السوق بسرعة، وتعرضت مراكز الشراء لعقود ZKJ لخسائر كبيرة مما زاد من حجم الانخفاض.
وفقًا للخبير @ai_9684xtpa، تم تتبع ثلاثة عناوين مرتبطة قامت بعمليات تنسيق دقيقة بين الساعة 20:28 و20:50، وكانت هي "سحب المسبح + بيع" التي أدت إلى اندلاع هذه الحادثة.
المرحلة الأولى: سحب السيولة (20:28-20:33)
العنوان A (0x1A2...27599) قام أولاً بإزالة تجمع السيولة ZKJ/KOGE وسحب رموز بقيمة 4.29 مليون دولار (تشمل 3.76 مليون KOGE و 530,000 ZKJ);
*العنوان B (0x078...8bdE7) سحب 3.45 مليون دولار من السيولة (2.07 مليون KOGE + 1.38 مليون ZKJ).
تأثير السوق: نفاد السيولة في البركة على الفور، فقدت الرموز دعم الأسعار.
المرحلة الثانية: التستر على التحويل الوهمي (20:28-20:58)
سيتم تحويل KOGE من عنوانين إلى ZKJ (بإجمالي 6.05 مليون دولار أمريكي) ، مما يخلق انطباعًا زائفًا عن "حجم تداول هائل" على السلسلة ، مما يخدع المستثمرين في تقدير نشاط السوق.
المرحلة الثالثة: البيع التدريجي (20:30-20:50)
بيع العنوان A: تم بيع 1.57 مليون قطعة من ZKJ (بقيمة 3.05 مليون دولار أمريكي) على دفعات، مما أدى إلى انخفاض طفيف في سعر الرمز؛
الضربة القاضية لعنوان B: بيع مركزي لـ 1,000,000 ZKJ (1,940,000 دولار أمريكي)، مما أدى إلى انهيار KOGE خلال دقائق؛
العنوان C (0x6aD...e2EBb) إغلاق كامل: بعد استلام 770,000 ZKJ المحولة من العنوان B، تم البيع السريع، مما أدى إلى كسر خط دفاع سعر ZKJ تمامًا.
واستخدمت عملية البيع بالكامل استراتيجية "كميات منخفضة مع صفقات متعددة"، مما تجنب تنبيه السوق بسبب الأوامر الكبيرة حتى تسبب البيع المكثف من العنوان B في انهيار السلسلة.
ملخص:
كان انفجار هذا الحدث نتيجة حتمية لتداخل عوامل متعددة، أولاً الاعتماد المفرط من Binance Alpha على قواعد نقاط حجم التداول ووزن LP، مما أدى إلى نشأة فقاعة حجم التداول، وجعل ZKJ/KOGE أداة "نقاط" بلا طلب حقيقي؛ قامت الجهة المسؤولة عن المشروع عمداً ببناء مسار مشوه بضغط سيولة KOGE من جانب واحد، مثل ضرورة التبادل عبر ZKJ للخروج، بالإضافة إلى إنشاء كبار اللاعبين لصفقات قصيرة على ZKJ مسبقاً؛ في النهاية، استفادت ثلاثة عناوين مرتبطة من تعديل قواعد Alpha مما أدى إلى انسحاب الأموال في نفس الوقت، وسحبوا 7.74 مليون دولار من السيولة، وخلقوا حجم تداول وهمي من خلال تحويل KOGE إلى ZKJ، مما أدى إلى بيع تدريجي أدى إلى انفجار سلسلة من عمليات التصفية - مما أدى إلى حلقة مميتة بين نفاد السيولة وانفجار العقود، مما تسبب في تبخر 90% من القيمة السوقية للرمز في نصف ساعة.
يبدو أن كل ما يعتمد على حوافز منفردة، مثل "العائدات العالية بدون احتكاك" الناتجة عن توزيع النقاط، يخبئ في خلفيته فخاخ قاتلة، وهذا هو التحذير الموجه للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة Binance Alpha أداة زيادة النقاط ZKJ و KOGE تحطم سريع تحت ثغرة الآلية
جيسي، الاقتصاد الذهبي
في مساء 15 يونيو، انخفضت العملتان ZKJ و KOGE، اللتان تتصدران قائمة حجم التداول في منصة Binance Alpha، بأكثر من 90% في غضون نصف ساعة.
لأن هذين الرمزين لهما عائد LP سنوي مرتفع للغاية وتجربة تآكل منخفضة للغاية. لذلك ، أصبح الرمز المميز المفضل للدخل ذي الصلة لنقاط Binance Alpha ، ولكن نظرا لأنه أداة لتنظيف النقاط بالفرشاة ، فإن سعره يفشل في عكس القيمة السوقية حقا ، مما يشكل خطرا خفيا على انهيار الفلاش. في الوقت نفسه ، قام فريق المشروع عمدا ببناء مسار مشوه من السيولة الأحادية غير الكافية ل KOGE ، ويجب تبادل الخروج من خلال ZKJ ، مما يجعل سيولة KOGE تعتمد بشكل كبير على ZKJ. عندما يكون السوق متقلبا ، يكون هذا الهيكل عرضة لإحداث تدافع سلسلة.
أخيرًا، وهو السبب الرئيسي لاندلاع الحدث، سحب ثلاثة عناوين مرتبطة 774 ألف دولار من السيولة في نفس الوقت الذي تسببت فيه تعديلات قواعد Alpha في انسحاب الأموال، مما أدى مباشرة إلى استنفاد السيولة في السوق. في النهاية، شكل استنفاد السيولة مع تصفية العقود دوامة الموت، مما أدى إلى تبخر 90% من قيمة السوق للعملة في غضون نصف ساعة.
يمكن القول إن حدوث هذه الحادثة هو نتيجة حتمية لتضافر عدة عوامل. وفي النهاية، فإن أولئك الذين تعرضوا للإصابة هم هؤلاء الأفراد الصغار الذين استخدموا هذين الرمزين لزيادة نقاط مكافآت Binance Alpha.
الرموز المختارة تحت آلية نقاط Alpha في Binance
تعتبر عملات KOGE و ZKJ أدوات قوية لزيادة النقاط في Binance Alpha. وفقًا لبيانات Dune التي أعدها @pandajackson42، بلغ إجمالي حجم التداول في Binance Alpha 987 مليون دولار في يوم 14 يونيو فقط، حيث كانت أحجام التداول لـ ZKJ و KOGE 703 مليون و 159 مليون دولار على التوالي، مما جعلهما يحتلان المرتبتين الأولى والثانية في القائمة.
أولاً، بناءً على قواعد جمع النقاط في Binance Alpha، فإن الاعتماد المفرط على حجم التداول ووزن LP في قواعد النقاط يجعل المستخدمين يختارون الرموز التي تتمتع بسيولة جيدة وتكاليف تداول منخفضة لإجراء معاملات بكميات كبيرة، حتى لو لم تكن هناك حاجة حقيقية في السوق لتلك المعاملات. ZKJ و KOGE يفيان تمامًا بهذه الشروط، حيث يمكن للمستخدمين إجراء معاملات تبادل بينهما لإنشاء حجم تداول كبير، وبالتالي جمع النقاط بسرعة.
بشكل محدد، أولاً، تتمثل خاصية هذين الرمزين في أن انزلاق الأسعار قريب من الصفر - وهذا مهم للغاية لمتداولي الكميات العالية، حيث يمكن أن يؤدي التداول بعشر مرات مع الرموز العادية إلى استهلاك 5٪ من رأس المال، بينما يمكن أن تحقق هذين الرمزين تقريبًا بدون خسائر. ثانيًا، تصميم APY لحمام الثنائي، حيث استخدم المطورون خوارزمية لتضخيم العوائد المبكرة. ثالثًا، عمق السيولة مركز في مسار ZKJ، مما يخلق وهمًا بالأمان. أخيرًا، تدعم العقود ZKJ ولكن لا تدعم KOGE، مما يسمح للمتداولين بالتحوط من المخاطر أحادية الاتجاه باستخدام المشتقات.
إن خصائص هذين الرمزين هما ما جعل مجتمع التشفير في ذلك الوقت يميل إلى استراتيجية "ZKJ - KOGE ذات التآكل المنخفض" خلال مشاركتهم في حدث توزيع عملات بيينانس ألفا. وقد تم اعتبار هذه الاستراتيجية فعالة في رفع النقاط بعد أن تم اختبارها والتحقق منها من قبل متداولي السوق. وبمجرد أن تنتشر هذه الاستراتيجية في المجتمع، ستجذب المزيد من المستخدمين لاعتمادها، مما يعزز من كون ZKJ و KOGE خيارين شائعين لرفع النقاط.
العمليات اليدوية أثناء تعديل قواعد المنصة
في 14 يونيو ، أعلنت Binance أنه اعتبارا من 19 يونيو ، سيتم توزيع التوزيع المجاني ل Binance Alpha على مرحلتين: المرحلة 1: سيحصل المستخدمون الذين يستوفون معيار النتيجة (X) عليها أولا ، وسيكون لكل شخص حصة. المرحلة 2: يتم تخفيض الحد إلى Y(Y < X) على أساس أسبقية الحضور حتى يتم توزيع مجمع الجوائز أو انتهاء الحدث. وهذا هو التغيير الذي ينظر إليه بعض الأشخاص في المجتمع على أنه حافز غير مباشر للانسحاب المبكر للأسر الكبيرة وخروج LPs.
وفقًا لمستخدم المجتمع إميليا، فإن فريق مشروع KOGE كان يضيف دائمًا سيولة أحادية الجانب، مما أدى إلى السيطرة على ارتفاع سعر العملة، وهذا أدى أيضًا إلى أن السيولة الفعلية لـ KOGE/USDT أقل بكثير مما يبدو. بمجرد أن يقوم أحد كبار المستثمرين ببيع KOGE، لن تتمكن السيولة المتبقية من الخروج من تجمع KOGE/USDT، مما يستلزم بالضرورة تحويلها إلى ZKJ، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط.
في الوقت نفسه، بدأ بعض كبار المستثمرين بفتح مراكز بيع على ZKJ في CEX، استعدادًا للتغطية المستقبلية. عندما تباطأت نشاطات السوق، وانخفضت نسبة العائد السنوي (APY)، وتقلصت الأموال المخصصة للتداول، بدأ كبار المستثمرين في سحب أموالهم من LP، وتحويل KOGE الذي بحوزتهم إلى ZKJ، ومن ثم بدء بيع ZKJ بشكل مركّز، مما أدى إلى خروج الأموال. وبسبب ذلك، انخفض سعر السوق بسرعة، وتعرضت مراكز الشراء لعقود ZKJ لخسائر كبيرة مما زاد من حجم الانخفاض.
وفقًا للخبير @ai_9684xtpa، تم تتبع ثلاثة عناوين مرتبطة قامت بعمليات تنسيق دقيقة بين الساعة 20:28 و20:50، وكانت هي "سحب المسبح + بيع" التي أدت إلى اندلاع هذه الحادثة.
المرحلة الأولى: سحب السيولة (20:28-20:33)
العنوان A (0x1A2...27599) قام أولاً بإزالة تجمع السيولة ZKJ/KOGE وسحب رموز بقيمة 4.29 مليون دولار (تشمل 3.76 مليون KOGE و 530,000 ZKJ);
*العنوان B (0x078...8bdE7) سحب 3.45 مليون دولار من السيولة (2.07 مليون KOGE + 1.38 مليون ZKJ). تأثير السوق: نفاد السيولة في البركة على الفور، فقدت الرموز دعم الأسعار.
المرحلة الثانية: التستر على التحويل الوهمي (20:28-20:58)
سيتم تحويل KOGE من عنوانين إلى ZKJ (بإجمالي 6.05 مليون دولار أمريكي) ، مما يخلق انطباعًا زائفًا عن "حجم تداول هائل" على السلسلة ، مما يخدع المستثمرين في تقدير نشاط السوق.
المرحلة الثالثة: البيع التدريجي (20:30-20:50)
بيع العنوان A: تم بيع 1.57 مليون قطعة من ZKJ (بقيمة 3.05 مليون دولار أمريكي) على دفعات، مما أدى إلى انخفاض طفيف في سعر الرمز؛
الضربة القاضية لعنوان B: بيع مركزي لـ 1,000,000 ZKJ (1,940,000 دولار أمريكي)، مما أدى إلى انهيار KOGE خلال دقائق؛
العنوان C (0x6aD...e2EBb) إغلاق كامل: بعد استلام 770,000 ZKJ المحولة من العنوان B، تم البيع السريع، مما أدى إلى كسر خط دفاع سعر ZKJ تمامًا.
واستخدمت عملية البيع بالكامل استراتيجية "كميات منخفضة مع صفقات متعددة"، مما تجنب تنبيه السوق بسبب الأوامر الكبيرة حتى تسبب البيع المكثف من العنوان B في انهيار السلسلة.
ملخص:
كان انفجار هذا الحدث نتيجة حتمية لتداخل عوامل متعددة، أولاً الاعتماد المفرط من Binance Alpha على قواعد نقاط حجم التداول ووزن LP، مما أدى إلى نشأة فقاعة حجم التداول، وجعل ZKJ/KOGE أداة "نقاط" بلا طلب حقيقي؛ قامت الجهة المسؤولة عن المشروع عمداً ببناء مسار مشوه بضغط سيولة KOGE من جانب واحد، مثل ضرورة التبادل عبر ZKJ للخروج، بالإضافة إلى إنشاء كبار اللاعبين لصفقات قصيرة على ZKJ مسبقاً؛ في النهاية، استفادت ثلاثة عناوين مرتبطة من تعديل قواعد Alpha مما أدى إلى انسحاب الأموال في نفس الوقت، وسحبوا 7.74 مليون دولار من السيولة، وخلقوا حجم تداول وهمي من خلال تحويل KOGE إلى ZKJ، مما أدى إلى بيع تدريجي أدى إلى انفجار سلسلة من عمليات التصفية - مما أدى إلى حلقة مميتة بين نفاد السيولة وانفجار العقود، مما تسبب في تبخر 90% من القيمة السوقية للرمز في نصف ساعة.
يبدو أن كل ما يعتمد على حوافز منفردة، مثل "العائدات العالية بدون احتكاك" الناتجة عن توزيع النقاط، يخبئ في خلفيته فخاخ قاتلة، وهذا هو التحذير الموجه للمستثمرين.