تولت كاثرين رايلي دور المفتش العام بالنيابة في لجنة الاوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 20 مايو، خلفاً لديبورا جيفري، التي تقاعدت بعد أكثر من عامين في المنصب.
ريلي، وهو مخضرم داخل مكتب المفتش العام للوكالة، شغل سابقًا منصب نائب المفتش العام والمستشار، وشغل مرتين اللقب بالوكالة خلال الانتقالات السابقة.
لقد تم تحديد فترة ولايتها ليس من خلال صنع السياسات التنظيمية ولكن من خلال الإشراف، والتدقيق، والتحقيقات الداخلية في قدرة الوكالة على تنفيذ ولايتها وسط تعقيد السوق، بما في ذلك الأصول الرقمية.
أداء ريلي السابق في مجال العملات الرقمية
تحت قيادة ريلي، قامت لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) بمكتب المفتش العام (OIG) باستمرار بتحديد الاحتيال في الأصول الرقمية كأحد أهم القضايا التشغيلية.
في "بيان المفتش العام حول إدارة لجنة الأوراق المالية والبورصات والتحديات المتعلقة بالأداء" الأخير الذي صدر في أكتوبر 2024، ذكر ريلي الاحتيال المرتبط بالعملات المشفرة كأحد العوائق الأربعة المركزية للوكالة.
ذكرت التقرير إحصاءات مكتب التحقيقات الفيدرالي التي تظهر أن المستثمرين الأفراد فقدوا 3.96 مليار دولار بسبب عمليات الاحتيال في العملات المشفرة في عام 2023 وحده، حيث يمثل المستثمرون المسنون المجموعة التي تستهدف بشكل متكرر. وأشارت إلى أن المزيد من شكاوى المستثمرين تتعلق الآن بالأصول الرقمية أكثر من أي فئة أخرى تم تقديمها إلى مكتب التعليم والدعوة الخاص بالمستثمرين التابع للجنة الاوراق المالية والبورصات.
تشكلت هذه النصائح والشكاوى والإحالات حوالي 18% من جميع التقارير الواردة في السنة المغطاة، مما يكشف عن مدى استمرار النشاط المتعلق بالعملات المشفرة في الهيمنة على قضايا حماية المستثمرين.
تركز نهج رالي على كفاية الموارد والضعف الداخلي بدلاً من تصنيف فئة الأصول أو مستقبلها. وقد أكدت على الضغط على موارد الوكالة الناتج عن الحاجة الموازية لمراقبة الاحتيال والإشراف على المنتجات المعتمدة مثل المنتجات المتداولة في البورصة لبيتكوين وإيثريوم (ETPs).
تحذيرات OIG للأصول الرقمية
بينما وسعت هيئة الأوراق المالية والبورصات نطاقها التنظيمي في الموافقة على هذه الأدوات ، حذر مكتب المفتش العام مرارا وتكرارا من أن التوظيف والتحليلات والأمن السيبراني لم يواكب ذلك. أشارت مذكرة سابقة صدرت في عام 2023 أيضا إلى أن الحظر القانوني على موظفي هيئة الأوراق المالية والبورصات لامتلاك أصول رقمية أعاق قدرة الوكالة على توظيف مرشحين مؤهلين ، مما خلق قيودا داخلية حيث تتعامل اللجنة مع هياكل السوق التقنية المتزايدة.
ومع ذلك، فإن هذه التفويض تتراجع حيث أن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الجديد، بول أتكينز، يمتلك عملات مشفرة تقدر بأكثر من 6 ملايين دولار.
شهدت فترة ريلي حلقة بارزة تتعلق بالأصول الرقمية جذبت انتباهًا خاصًا. في يناير 2024، تم اختراق الحساب الرسمي لهيئة الأوراق المالية والبورصات على X (المعروف سابقًا بتويتر)، مما أدى إلى نشر منشور مزيف يعلن عن الموافقة على صندوق تداول بيتكوين الفوري.
التغريدة، التي انتشرت لفترة قصيرة فقط، أدت إلى زيادة فورية في سعر البيتكوين بمقدار 1000 دولار قبل أن يتم حذفها. أطلق مكتب ريلي، بالتعاون مع مكتب التحقيقات الفيدرالي، تحقيقاً مشتركاً أدى في النهاية إلى اعتقال. وقد اعتبرت نفس التقرير الأداء الحادث كفشل في أساسيات الأمن السيبراني، مع إلقاء اللوم على الوكالة لعدم تمكين المصادقة متعددة العوامل للحساب في ذلك الوقت.
تقرير ريلي، بما في ذلك تلك التي من السنوات السابقة، قد أطر باستمرار الأصول الرقمية كمجال يتطلب استجابة سريعة للتدقيق، وليس حكمًا تفسيريًا على قانون الأوراق المالية.
تظهر مراجعات الأداء من 2021 إلى 2023 أن التقنيات الناشئة، بما في ذلك العملات المشفرة، كانت مجالات واجهت فيها لجنة الاوراق المالية والبورصات صعوبة في مواكبة العمليات. تعكس هذه الإطار الدور القانوني للمفتش العام، الذي يقتصر على الإشراف الداخلي ومراجعة الكفاءة بدلاً من تشكيل السياسات أو تقدير إنفاذها.
موقف ريلي بشأن الأصول الرقمية
بينما لم تعلّق ريلي علنًا على البيتكوين أو أي أصل رقمي محدد بصفتها الشخصية، فإن الموقف المؤسسي لمكتبها يشير إلى وجهة نظر متسقة: الأصول الرقمية هي جزء متزايد من نشاط السوق الذي يعرض المستثمرين وSEC لأنواع جديدة من المخاطر التشغيلية.
تقاريرها لا تدعو إلى أو ضد شرعية أسواق العملات المشفرة، كما أنها لا تقيم ملاءمة النظريات القانونية لـ SEC المتعلقة بتصنيف الرموز. بدلاً من ذلك، فإنها تقيم استعداد العمولة الهيكلي وتخصيص الموارد في مواجهة تعقيد الأسواق الرقمية.
بصفته المفتش العام بالنيابة، من المتوقع أن يواصل رايلي التدقيقات التي تركز على كشف الاحتيال المتعلق بالعملات المشفرة، وتحديث الضوابط الداخلية، وتحسينات الأمن السيبراني، وخاصة تلك المتعلقة ببروتوكولات الاتصالات الخاصة بالوكالة.
مع الاستمرار في التركيز على التوازن بين الرقابة على الابتكار والمخاطر التشغيلية، تتوافق فترة ريلي مع نهج لجنة الاوراق المالية والبورصات الجديدة، المستندة إلى المرونة المؤسسية بدلاً من المواقف التنظيمية.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
سيكون الهدف الرئيسي للوكيل المؤقت الجديد للجنة الأوراق المالية والبورصات كاثرين ريلي هو استهداف الاحتيال في العملات المشفرة.
تولت كاثرين رايلي دور المفتش العام بالنيابة في لجنة الاوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 20 مايو، خلفاً لديبورا جيفري، التي تقاعدت بعد أكثر من عامين في المنصب.
ريلي، وهو مخضرم داخل مكتب المفتش العام للوكالة، شغل سابقًا منصب نائب المفتش العام والمستشار، وشغل مرتين اللقب بالوكالة خلال الانتقالات السابقة.
لقد تم تحديد فترة ولايتها ليس من خلال صنع السياسات التنظيمية ولكن من خلال الإشراف، والتدقيق، والتحقيقات الداخلية في قدرة الوكالة على تنفيذ ولايتها وسط تعقيد السوق، بما في ذلك الأصول الرقمية.
أداء ريلي السابق في مجال العملات الرقمية
تحت قيادة ريلي، قامت لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) بمكتب المفتش العام (OIG) باستمرار بتحديد الاحتيال في الأصول الرقمية كأحد أهم القضايا التشغيلية.
في "بيان المفتش العام حول إدارة لجنة الأوراق المالية والبورصات والتحديات المتعلقة بالأداء" الأخير الذي صدر في أكتوبر 2024، ذكر ريلي الاحتيال المرتبط بالعملات المشفرة كأحد العوائق الأربعة المركزية للوكالة.
ذكرت التقرير إحصاءات مكتب التحقيقات الفيدرالي التي تظهر أن المستثمرين الأفراد فقدوا 3.96 مليار دولار بسبب عمليات الاحتيال في العملات المشفرة في عام 2023 وحده، حيث يمثل المستثمرون المسنون المجموعة التي تستهدف بشكل متكرر. وأشارت إلى أن المزيد من شكاوى المستثمرين تتعلق الآن بالأصول الرقمية أكثر من أي فئة أخرى تم تقديمها إلى مكتب التعليم والدعوة الخاص بالمستثمرين التابع للجنة الاوراق المالية والبورصات.
تشكلت هذه النصائح والشكاوى والإحالات حوالي 18% من جميع التقارير الواردة في السنة المغطاة، مما يكشف عن مدى استمرار النشاط المتعلق بالعملات المشفرة في الهيمنة على قضايا حماية المستثمرين.
تركز نهج رالي على كفاية الموارد والضعف الداخلي بدلاً من تصنيف فئة الأصول أو مستقبلها. وقد أكدت على الضغط على موارد الوكالة الناتج عن الحاجة الموازية لمراقبة الاحتيال والإشراف على المنتجات المعتمدة مثل المنتجات المتداولة في البورصة لبيتكوين وإيثريوم (ETPs).
تحذيرات OIG للأصول الرقمية
بينما وسعت هيئة الأوراق المالية والبورصات نطاقها التنظيمي في الموافقة على هذه الأدوات ، حذر مكتب المفتش العام مرارا وتكرارا من أن التوظيف والتحليلات والأمن السيبراني لم يواكب ذلك. أشارت مذكرة سابقة صدرت في عام 2023 أيضا إلى أن الحظر القانوني على موظفي هيئة الأوراق المالية والبورصات لامتلاك أصول رقمية أعاق قدرة الوكالة على توظيف مرشحين مؤهلين ، مما خلق قيودا داخلية حيث تتعامل اللجنة مع هياكل السوق التقنية المتزايدة.
ومع ذلك، فإن هذه التفويض تتراجع حيث أن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الجديد، بول أتكينز، يمتلك عملات مشفرة تقدر بأكثر من 6 ملايين دولار.
شهدت فترة ريلي حلقة بارزة تتعلق بالأصول الرقمية جذبت انتباهًا خاصًا. في يناير 2024، تم اختراق الحساب الرسمي لهيئة الأوراق المالية والبورصات على X (المعروف سابقًا بتويتر)، مما أدى إلى نشر منشور مزيف يعلن عن الموافقة على صندوق تداول بيتكوين الفوري.
التغريدة، التي انتشرت لفترة قصيرة فقط، أدت إلى زيادة فورية في سعر البيتكوين بمقدار 1000 دولار قبل أن يتم حذفها. أطلق مكتب ريلي، بالتعاون مع مكتب التحقيقات الفيدرالي، تحقيقاً مشتركاً أدى في النهاية إلى اعتقال. وقد اعتبرت نفس التقرير الأداء الحادث كفشل في أساسيات الأمن السيبراني، مع إلقاء اللوم على الوكالة لعدم تمكين المصادقة متعددة العوامل للحساب في ذلك الوقت.
تقرير ريلي، بما في ذلك تلك التي من السنوات السابقة، قد أطر باستمرار الأصول الرقمية كمجال يتطلب استجابة سريعة للتدقيق، وليس حكمًا تفسيريًا على قانون الأوراق المالية.
تظهر مراجعات الأداء من 2021 إلى 2023 أن التقنيات الناشئة، بما في ذلك العملات المشفرة، كانت مجالات واجهت فيها لجنة الاوراق المالية والبورصات صعوبة في مواكبة العمليات. تعكس هذه الإطار الدور القانوني للمفتش العام، الذي يقتصر على الإشراف الداخلي ومراجعة الكفاءة بدلاً من تشكيل السياسات أو تقدير إنفاذها.
موقف ريلي بشأن الأصول الرقمية
بينما لم تعلّق ريلي علنًا على البيتكوين أو أي أصل رقمي محدد بصفتها الشخصية، فإن الموقف المؤسسي لمكتبها يشير إلى وجهة نظر متسقة: الأصول الرقمية هي جزء متزايد من نشاط السوق الذي يعرض المستثمرين وSEC لأنواع جديدة من المخاطر التشغيلية.
تقاريرها لا تدعو إلى أو ضد شرعية أسواق العملات المشفرة، كما أنها لا تقيم ملاءمة النظريات القانونية لـ SEC المتعلقة بتصنيف الرموز. بدلاً من ذلك، فإنها تقيم استعداد العمولة الهيكلي وتخصيص الموارد في مواجهة تعقيد الأسواق الرقمية.
بصفته المفتش العام بالنيابة، من المتوقع أن يواصل رايلي التدقيقات التي تركز على كشف الاحتيال المتعلق بالعملات المشفرة، وتحديث الضوابط الداخلية، وتحسينات الأمن السيبراني، وخاصة تلك المتعلقة ببروتوكولات الاتصالات الخاصة بالوكالة.
مع الاستمرار في التركيز على التوازن بين الرقابة على الابتكار والمخاطر التشغيلية، تتوافق فترة ريلي مع نهج لجنة الاوراق المالية والبورصات الجديدة، المستندة إلى المرونة المؤسسية بدلاً من المواقف التنظيمية.