استحوذ Stripe في فبراير على منصة العملات المستقرة Bridge - وهي أكبر صفقة استحواذ قامت بها الشركة حتى الآن، حيث أعادت Stripe فتح المدفوعات المشفرة للتجار الأمريكيين. بشكل أوسع، بعد سنوات من النمو المستقر للعملات المستقرة، تمثل هذه الصفقة اعترافًا واضحًا من صناعة المدفوعات بأن العملات المستقرة لديها القدرة على الدخول بشكل أكبر إلى التيار الرئيسي. في عام 2024، من المتوقع أن يصل إجمالي تداول العملات المستقرة إلى 15.6 تريليون دولار، وهو ما يعادل حجم معاملات Visa.
إذًا، ما هي عملة مستقرة؟ عملة مستقرة هي أصول التشفير المرتبطة بالعملات القانونية (عادةً الدولار الأمريكي). العملة المستقرة الأكثر شيوعًا هي "عملة مستقرة مدعومة بالعملة القانونية" - على سبيل المثال، USDC (أي "دولار أمريكي") الصادر عن Circle، والتي مدعومة بنسبة 1:1 من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية.
في العام الماضي، ارتفع اعتماد العملات المستقرة بين المستهلكين، خاصة في الدول التي تشهد تقلبات شديدة في العملة (مثل نيجيريا أو الأرجنتين)، والدول التي تعاني من تكاليف مرتفعة لمسارات التحويل (مثل كولومبيا)، والدول التي تنخفض فيها معدلات استخدام بطاقات الائتمان الدولية (مثل باكستان). تتيح العملات المستقرة للمستخدمين الحفاظ على أصولهم بعملة الدولار، وإجراء تحويلات عالمية سريعة ومنخفضة التكلفة، والتسوق على المواقع الدولية التي تقبل الدفع بالعملات المستقرة (حتى إذا لم تكن بطاقات الدفع المحلية متاحة).
تعد عملة مستقرة مفيدة أيضًا للشركات، من التجار الصغار إلى الشركات الكبيرة. وصف باتريك كوليسون، الرئيس التنفيذي لشركة سترايب، على منصة X (تويتر سابقًا) بأنها "موصل فائق في مجال الخدمات المالية"، وأشار أيضًا إلى أنه "بفضل عملة مستقرة، ستستفيد الشركات العالمية في السنوات القادمة من زيادة ملحوظة في السرعة، وتوسع في نطاق التغطية، وتحسين في التكاليف". تعتبر Bridge هي أيضًا شركة دفع تركز على المطورين (تشبه سترايب) - حيث يمكن للمطورين استخدام واجهة برمجة التطبيقات (API) بسهولة للتحويل بين أي نوعين من صيغ الدولار، والعمل باستخدام عملة مستقرة. تقدم Bridge ثلاث خدمات أساسية، كما ذكرت الشركة:
وظيفة التنسيق: يمكن للمطورين تنفيذ تحويل عملة مستقرة والتخزين والاستلام من خلال بضع أسطر من التعليمات البرمجية، وستعمل المنصة على تلبية جميع متطلبات الامتثال وإخفاء تعقيدات التقنية الأساسية؛
إصدار عملة مستقرة: يمكن للمطورين إصدار عملتهم المستقرة في غضون دقائق، ستقوم Bridge باستثمار الاحتياطي المالي في سندات الخزانة الأمريكية ومشاركة الأرباح مع المطورين؛
تحويل الأموال: يمكن للمطورين تنفيذ تحويل الأموال على مستوى العالم، وتوفير حسابات بالدولار الأمريكي واليورو للأفراد والشركات.
تشمل سيناريوهات الاستخدام الحالية لجسر: تستخدم Starlink جسرًا لتحويل أموال المبيعات من الأرجنتين؛ يستخدم المستخدمون في نيجيريا عملة مستقرة لدفع ثمن YouTube Premium أو ChatGPT؛ تقبل الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة مدفوعات عملة مستقرة من العملاء في جميع أنحاء العالم.
استحواذ Stripe على Bridge يتماشى مع مهمتها "رفع الناتج المحلي الإجمالي للإنترنت". على وجه التحديد، توفر العملات المستقرة ل Stripe ميزتين: أولاً، تقليل التكاليف، وتقليل فشل المعاملات، وزيادة معدلات التحويل من خلال العملات المستقرة في بعض قنوات الدفع عبر الحدود، خاصة في الدول التي تعاني من ضعف في بنية الدفع التحتية (حيث يوجد عدد قليل من شركاء Stripe)؛ ثانياً، توفر العملات المستقرة للمتاجر وسيلة دفع بديلة منخفضة التكلفة بخلاف بطاقات الائتمان. في عام 2024، حققت Stripe ارتفاعاً بنسبة 38%، حيث تجاوز إجمالي المدفوعات 1.4 تريليون دولار؛ من المتوقع أن يعزز هذا الاستحواذ من خلال العملات المستقرة، نموها العالمي بشكل أكبر.
من منظور صناعة التكنولوجيا المالية ككل، لا تزال تطبيقات العملات المستقرة على نطاق واسع تواجه ثلاث عقبات رئيسية: أولها أن الأطر التنظيمية في مختلف الدول لا تزال غير واضحة، على الرغم من أنها تتحسن بسرعة؛ ثانيها أن تجربة الاستخدام ليست جيدة، خاصة في ظل عدم انتشار البنوك التقليدية وقنوات الدفع؛ وثالثها هو عتبة الثقة، حيث لا يزال بعض الشركات والمستخدمين يحتفظون بموقف الانتظار. لكن شريك a16z كريس ديكسون يعتقد أن العملات المستقرة تمثل فرصة لإعادة تشغيل النظام المالي العالمي الحالي المغلق والمركزي والمجزأ. وقد وصف العملات المستقرة بأنها "لحظة واتساب للمال"، مشيرًا إلى أنها أول تقنية لديها حقًا إمكانية تحقيق "المال مثل البريد الإلكتروني، مفتوح، فوري، وعابر للحدود".
بالإضافة إلى تطبيقات مثل الدفع عبر الحدود، يمكن للعملات المستقرة أيضًا بناء جيل جديد من البنية التحتية المالية، مما يساعد الكيانات الذكية AI على تجاوز النظام المالي الحالي المصمم حول الإنسان. على سبيل المثال، عندما ترغب كيان ذكي AI في الدفع نيابة عنك، أي بطاقة أو محفظة يجب أن يستخدمها؟ من الذي يملك الصلاحية؟ كيف يتم تحديد مسؤولية المخاطر؟ إذا كان كيان AI يريد الدفع لآخر، فكيف يتم ذلك؟ يمكن للعملات المستقرة حل هذه المشكلات لأنها تعتمد على blockchain ولها قابلية البرمجة - يمكن للمطورين تعيين قواعد الميزانية، وتفعيل المدفوعات الشرطية تلقائيًا، وحتى تنفيذ المدفوعات الصغيرة. قدمت Stripe حلاً من خلال مجموعة أدوات الوكيل الخاصة بها، مما يسمح للكيانات الذكية AI بإنشاء بطاقات افتراضية لمرة واحدة للتجارة الإلكترونية. حاليًا، تم استخدام مجموعة الأدوات هذه من قبل Perplexity لتحقيق تجربة تسوق تلقائية. سيكون تكامل العملات المستقرة توسيعًا وتعزيزًا إضافيًا لهذه المجموعة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
عملة مستقرة هي فرصة لإعادة تشغيل النظام المالي العالمي المغلق والمركزي.
استحوذ Stripe في فبراير على منصة العملات المستقرة Bridge - وهي أكبر صفقة استحواذ قامت بها الشركة حتى الآن، حيث أعادت Stripe فتح المدفوعات المشفرة للتجار الأمريكيين. بشكل أوسع، بعد سنوات من النمو المستقر للعملات المستقرة، تمثل هذه الصفقة اعترافًا واضحًا من صناعة المدفوعات بأن العملات المستقرة لديها القدرة على الدخول بشكل أكبر إلى التيار الرئيسي. في عام 2024، من المتوقع أن يصل إجمالي تداول العملات المستقرة إلى 15.6 تريليون دولار، وهو ما يعادل حجم معاملات Visa.
إذًا، ما هي عملة مستقرة؟ عملة مستقرة هي أصول التشفير المرتبطة بالعملات القانونية (عادةً الدولار الأمريكي). العملة المستقرة الأكثر شيوعًا هي "عملة مستقرة مدعومة بالعملة القانونية" - على سبيل المثال، USDC (أي "دولار أمريكي") الصادر عن Circle، والتي مدعومة بنسبة 1:1 من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية.
في العام الماضي، ارتفع اعتماد العملات المستقرة بين المستهلكين، خاصة في الدول التي تشهد تقلبات شديدة في العملة (مثل نيجيريا أو الأرجنتين)، والدول التي تعاني من تكاليف مرتفعة لمسارات التحويل (مثل كولومبيا)، والدول التي تنخفض فيها معدلات استخدام بطاقات الائتمان الدولية (مثل باكستان). تتيح العملات المستقرة للمستخدمين الحفاظ على أصولهم بعملة الدولار، وإجراء تحويلات عالمية سريعة ومنخفضة التكلفة، والتسوق على المواقع الدولية التي تقبل الدفع بالعملات المستقرة (حتى إذا لم تكن بطاقات الدفع المحلية متاحة).
تعد عملة مستقرة مفيدة أيضًا للشركات، من التجار الصغار إلى الشركات الكبيرة. وصف باتريك كوليسون، الرئيس التنفيذي لشركة سترايب، على منصة X (تويتر سابقًا) بأنها "موصل فائق في مجال الخدمات المالية"، وأشار أيضًا إلى أنه "بفضل عملة مستقرة، ستستفيد الشركات العالمية في السنوات القادمة من زيادة ملحوظة في السرعة، وتوسع في نطاق التغطية، وتحسين في التكاليف". تعتبر Bridge هي أيضًا شركة دفع تركز على المطورين (تشبه سترايب) - حيث يمكن للمطورين استخدام واجهة برمجة التطبيقات (API) بسهولة للتحويل بين أي نوعين من صيغ الدولار، والعمل باستخدام عملة مستقرة. تقدم Bridge ثلاث خدمات أساسية، كما ذكرت الشركة:
تشمل سيناريوهات الاستخدام الحالية لجسر: تستخدم Starlink جسرًا لتحويل أموال المبيعات من الأرجنتين؛ يستخدم المستخدمون في نيجيريا عملة مستقرة لدفع ثمن YouTube Premium أو ChatGPT؛ تقبل الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة مدفوعات عملة مستقرة من العملاء في جميع أنحاء العالم.
استحواذ Stripe على Bridge يتماشى مع مهمتها "رفع الناتج المحلي الإجمالي للإنترنت". على وجه التحديد، توفر العملات المستقرة ل Stripe ميزتين: أولاً، تقليل التكاليف، وتقليل فشل المعاملات، وزيادة معدلات التحويل من خلال العملات المستقرة في بعض قنوات الدفع عبر الحدود، خاصة في الدول التي تعاني من ضعف في بنية الدفع التحتية (حيث يوجد عدد قليل من شركاء Stripe)؛ ثانياً، توفر العملات المستقرة للمتاجر وسيلة دفع بديلة منخفضة التكلفة بخلاف بطاقات الائتمان. في عام 2024، حققت Stripe ارتفاعاً بنسبة 38%، حيث تجاوز إجمالي المدفوعات 1.4 تريليون دولار؛ من المتوقع أن يعزز هذا الاستحواذ من خلال العملات المستقرة، نموها العالمي بشكل أكبر.
من منظور صناعة التكنولوجيا المالية ككل، لا تزال تطبيقات العملات المستقرة على نطاق واسع تواجه ثلاث عقبات رئيسية: أولها أن الأطر التنظيمية في مختلف الدول لا تزال غير واضحة، على الرغم من أنها تتحسن بسرعة؛ ثانيها أن تجربة الاستخدام ليست جيدة، خاصة في ظل عدم انتشار البنوك التقليدية وقنوات الدفع؛ وثالثها هو عتبة الثقة، حيث لا يزال بعض الشركات والمستخدمين يحتفظون بموقف الانتظار. لكن شريك a16z كريس ديكسون يعتقد أن العملات المستقرة تمثل فرصة لإعادة تشغيل النظام المالي العالمي الحالي المغلق والمركزي والمجزأ. وقد وصف العملات المستقرة بأنها "لحظة واتساب للمال"، مشيرًا إلى أنها أول تقنية لديها حقًا إمكانية تحقيق "المال مثل البريد الإلكتروني، مفتوح، فوري، وعابر للحدود".
بالإضافة إلى تطبيقات مثل الدفع عبر الحدود، يمكن للعملات المستقرة أيضًا بناء جيل جديد من البنية التحتية المالية، مما يساعد الكيانات الذكية AI على تجاوز النظام المالي الحالي المصمم حول الإنسان. على سبيل المثال، عندما ترغب كيان ذكي AI في الدفع نيابة عنك، أي بطاقة أو محفظة يجب أن يستخدمها؟ من الذي يملك الصلاحية؟ كيف يتم تحديد مسؤولية المخاطر؟ إذا كان كيان AI يريد الدفع لآخر، فكيف يتم ذلك؟ يمكن للعملات المستقرة حل هذه المشكلات لأنها تعتمد على blockchain ولها قابلية البرمجة - يمكن للمطورين تعيين قواعد الميزانية، وتفعيل المدفوعات الشرطية تلقائيًا، وحتى تنفيذ المدفوعات الصغيرة. قدمت Stripe حلاً من خلال مجموعة أدوات الوكيل الخاصة بها، مما يسمح للكيانات الذكية AI بإنشاء بطاقات افتراضية لمرة واحدة للتجارة الإلكترونية. حاليًا، تم استخدام مجموعة الأدوات هذه من قبل Perplexity لتحقيق تجربة تسوق تلقائية. سيكون تكامل العملات المستقرة توسيعًا وتعزيزًا إضافيًا لهذه المجموعة.