في 12 مارس 2023، أفلس بنك سيليكون فالي، الذي يعد البنك رقم 18 في الولايات المتحدة، فجأة، حيث لم يكن أكثر من 95% من ودائع العملاء مؤمنة. ولكن قبل أسبوع من الإفلاس، كانت تقاريره المالية لا تزال تظهر أن نسبة كفاية رأس المال مستوفاة. كشفت هذه الأزمة عن عيوب نظام الثقة في التمويل التقليدي - التأخير في التنظيم وصندوق التدقيق الأسود. في نفس الوقت، فتحت OKX مسارًا جديدًا في صناعة التشفير: من خلال إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves, PoR) أعادت بناء منطق الأمان المالي الثلاثي الجذور، مما يحقق قابلية التحقق من السيطرة على الأصول داخل السلسلة، والتأكيد الرياضي للقدرة على السداد، والمراقبة الذاتية للمخاطر في الوقت الحقيقي.
هذه ليست مجرد ابتكار تقني، بل هي انتقال ثوري في علاقات السلطة المالية - من "الأمان المحدد من قبل المؤسسات" إلى "الأمان المقيد بواسطة الشيفرة"، حيث يتحول المستخدم من "مستقبل سلبي للمخاطر" إلى "مدقق أمان نشط".
**أولاً، السيطرة على الأصول: من "ثقة الحراسة" إلى **"التحكم داخل السلسلة"
الجوهر في النظام المالي التقليدي هو الثقة في المؤسسات، عندما يقوم المستخدم بإيداع الأموال في بنك أو وسيط، يتم تسليم السلطة إلى المؤسسة. هذه التصرفات في جوهرها هي ثقة في أن المؤسسة لن تسيء استخدام أصولك، لكن هذه الثقة ليست مجرد خيال، بل تعتمد على آلية الضمان المزدوج التي تتمثل في ضمان الدولة والرقابة.
عندما يقوم العميل بإيداع الأموال في حساب مصرفي، يُعتبر العميل قانونيًا دائنًا، وللبنك فعليًا حق السيطرة على هذه الأموال. معظم الأموال الموجودة في الحساب البنكي يتم إقراضها من قبل البنك لبنوك أخرى أو لأفراد، ويحتفظ البنك بالنقد وفقًا لنسبة الاحتياطي المحددة قانونًا لتلبية احتياجات السحب الفورية، أي نموذج الاحتياطي الجزئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأموال التي يودعها العملاء في البنوك الاستثمارية أو شركات السمسرة تكون في حساب مستقل للبنك الموثوق - "حساب العملاء المنفصل" (segreGated account).
ولكن، تسليم السيطرة على الأصول بالكامل إلى المؤسسات أو الوسطاء، لا يعني أن أصول المستخدمين خالية من مخاطر الخسارة، في الواقع، هناك أيضاً مخاطر "الانقلاب" في TradFi!
في نظام التمويل التقليدي، تسعى المؤسسات لتحقيق أهداف الربح من خلال استثمار أموال العملاء في أصول طويلة الأجل وعالية المخاطر. قد يؤدي هذا النموذج خلال تقلبات السوق إلى حدوث ردود فعل متسلسلة: عندما تتدنى قيمة الأصول بشكل كبير، تتقلص ميزانيات المؤسسات، وتنهار ثقة السوق، مما يؤدي في النهاية إلى أزمة سيولة أو حتى إفلاس. على سبيل المثال، في عام 2023، واجه بنك Signature إفلاسًا بسبب استثماره المفرط في أصول مرتبطة بالتشفير والسندات طويلة الأجل، حيث تعرض لضغوط في ظل تقلبات حادة في أسعار الفائدة، وتم الاستحواذ عليه في النهاية من قبل الجهات التنظيمية. على الرغم من أن مؤشرات البنك قبل الإفلاس كانت "تتوافق مع المتطلبات التنظيمية"، إلا أن أزمة السيولة كانت لا مفر منها.
من الواضح أن التقليدية المالية تواجه دائمًا تناقضًا أساسيًا بين السعي لتحقيق الأرباح وضمان أمان المستخدم، حيث لا يمكن للمستخدمين إلا اختيار الثقة الكاملة في التزام المؤسسات الذاتية ونظام الرقابة المتعدد الطبقات وراءها (البنوك، التأمين، الحكومة).
بالمقارنة، تستكشف المؤسسات التشفيرية مسارًا آخر: أطلقت OKX آلية إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves) في أعقاب أزمة FTX، من خلال سجلات عامة يمكن التحقق منها داخل السلسلة، للتحقق من كفاية أصول المنصة، والسيولة، والقدرة على السداد للمستخدمين في جميع أنحاء العالم.
·المراكز العامة: تكشف البورصة عن جميع عناوين المحفظة الباردة/الساخنة (على سبيل المثال، فتحت OKX 22 استعلاما عن الأصول على السلسلة)، ويمكن لأي شخص التحقق من علاقة الربط 1: 1 بين الاحتياطيات والتزامات المستخدم.
·شفافية تدفق الأموال: يتم تخزين الجزء الأكبر من الأصول في المحافظ الباردة، مما يمنع العمليات غير الشفافة وعمليات عدم توافق المواعيد، مما يقي من مخاطر السحب.
لن يقوم الوكلاء المتوافقون مع القواعد بمصادرة أو إعادة إقراض أصول التشفير الخاصة بالمستخدمين، حيث يحتفظون عادةً باحتياطي كامل بنسبة 1:1، ما لم يكن لدى المستخدم تفويض إضافي، فلن يتم إقراض أو استثمار أصول المستخدمين. في الوقت نفسه، وضعت OKX مجموعة من تدابير حماية البيانات وأمان الحساب، مما يحقق فعليًا اختراق السيطرة على الأصول داخل السلسلة.
ثانياً، تطور آلية شفافية المالية: من تدقيق التقارير إلى إجماع داخل السلسلة
في النظام التقليدي، تعتمد سلامة المؤسسات المالية وصحتها بالكامل على متطلبات التنظيم (مثل البيانات المالية الدورية) والتدقيق الخارجي لضمان ذلك. يجب على البنوك أو شركات الوساطة الالتزام بدقة بالمعايير المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP/IFRS) والإفصاح بانتظام عن البيانات المالية التي تم تدقيقها من قبل "الأربعة الكبار"، لضمان صحة وموضوعية البيانات. تقوم الهيئات التنظيمية (مثل الاحتياطي الفيدرالي، FDIC) بتقييم مخاطر المؤسسات من خلال اختبارات الضغط، والفحوصات الميدانية، ومؤشرات السيولة (مثل نسبة كفاية رأس المال (CAR) والأصول السائلة عالية الجودة (HQLA)).
ولكن، هل يمكن حقًا أن تضمن البيانات المالية ووكالات التدقيق "الأمان" المطلق والحقيقي؟ وما هي القيود الموجودة في النظام التقليدي؟
·**التدقيق اللاحق والإفصاح الدوري: **يمكن للمستخدمين الحصول على البيانات فقط من التقارير المتأخرة، ولا يمكنهم مراقبة حالة الأصول في الوقت الحقيقي. على سبيل المثال، بنك سيليكون فالي كان يتوافق مع معدل كفاية رأس المال لكنه أفلس بسبب مخاطر سعر الفائدة؛
·**عدم شفافية البيانات: **قد توجد تقييمات غير عادلة للقيمة الدفترية في TradFi، كما أن هناك عيوب في نظام التدقيق.
·مخاطر السيولة: مشاكل هيكلية مثل عدم تطابق المواعيد النهائية، بالإضافة إلى الرافعة المالية المفرطة، يمكن أن تؤدي إلى سحب أو أزمة سيولة (مثل إفلاس البنوك).
من الواضح أن نظام المالية التقليدية لا يزال لديه مجال كبير للتحسين في مجالات حماية حقوق المستخدمين والحد من المخاطر النظامية. ما يحتاجه المستخدمون ليس مجرد أرقام على التقارير ومؤشرات البيانات غير الدقيقة، بل يحتاجون إلى حقيقة أكثر شفافية حول صحة الأصول. تحتاج المالية المستقبلية إلى مراقبة بيانات في الوقت الفعلي وشفافية عالية للأصول، وتحتاج إلى التكنولوجيا والتوافق لإعادة بناء العلاقات المالية.
إن إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves, PoR) الذي تم تقديمه من قبل بورصات التشفير هو الطريقة التي تكسر القيود التقليدية، مما يساهم في بناء نظام أمان يمكن للمستخدمين التحقق منه بأنفسهم:
（1）أصول داخل السلسلة
·الشفافية: يقوم البورصة بنشر عناوين المحفظة الباردة/الحارة، ويمكن التحقق من جميع إثبات الاحتياطي داخل السلسلة (OKX تغطي 22 نوع من العملات).
·قدرة السداد الصارمة: ضمان أن الاحتياطي الإجمالي للبورصة ≥ إجمالي أصول المستخدمين، يمكنها التعامل مع عمليات السحب الشديدة.
·التحقق الذاتي: يمكن لأي شخص التحقق مما إذا كانت إثبات الاحتياطي كافية، دون الاعتماد على تقارير التدقيق المتأخرة، لتجنب استخدام تبادل الأصول الخاصة بالمستخدم أو تلاعب البيانات.
（2）التحقق من الالتزامات (استنادًا إلى تقنية إثبات المعرفة الصفرية)
·zk-STARKs:
￮تجميع أصول المستخدمين في ميزانية عمومية عالمية، لضمان عدم قابلية تغيير البيانات.
￮يمكن للمستخدم التحقق من أصوله بشكل مجهول إذا كانت مدرجة في الميزانية العمومية.
￮منع البورصات من تضخيم أو إخفاء الديون (مثل تزوير عدد المستخدمين أو حجم الأصول).
·قيود الرصيد السالب：
￮من خلال القيود الرياضية لضمان عدم كون صافي قيمة أصول المستخدم سالبًا، لتجنب مخاطر الانزلاق.
￮منع الأزمات النظامية الناجمة عن تصفية المراكز ذات الرافعة المالية العالية (على غرار حادثة Archegos التي أدت إلى خسائر بنحو 36 مليار دولار).
（3）تسعير الأصول الرقمية الشفاف
·تُقيَّم الأصول الرقمية وفقًا لأسعار السوق في الوقت الحقيقي، لتجنب تباين القيمة الدفترية مع القيمة الحقيقية.
·إثبات هو الحالة، لمنع الغموض في نموذج التقدير والمشاكل المتعلقة بمساحة القابلية للتنفيذ.
عندما تصبح احتياطيات كل رمز حقيقة قابلة للتحقق رياضياً، تتحول الأمان المالي من الثقة السلبية إلى توافق نشط.
**ثالثاً، إعادة بناء الثقة: من “وسيط الثقة المركزي” إلى **“التحقق النشط من قبل المستخدم”
مع تطبيق إثبات الاحتياطي (PoR)، انتقل مركز الثقة من الاعتماد على المؤسسات إلى التركيز على التكنولوجيا والإثباتات الرياضية. لم يعد يحتاج المستخدمون إلى الثقة العمياء في أمان مؤسسة معينة، بل يمكنهم الاستفادة من البيانات القابلة للتحقق للحصول على حقوق المعرفة بالمخاطر.
في الماضي، كان من المستحيل تقريبًا على المستخدمين العاديين التحقق من الوضع المالي للبورصات أو البنوك بأنفسهم. تُحفظ سجلات المعاملات في النظام المالي التقليدي فقط في دفاتر الحسابات الداخلية للمؤسسات وأنظمة التسوية الخاضعة للتنظيم، ولا تُنشر للجمهور. وغالبًا ما تكون البيانات التي تُنشر في السوق معالجة ومجمعة. فقط الجهات المنظمة والمدققون المعتمدون يمكنهم عرض تفاصيل معاملات البنوك وبيانات دفاتر الحسابات بشكل شامل.
هذه البيانات المالية شبه المغلقة وشبه الشفافة تضعف في الواقع حق المستخدم في معرفة المخاطر. على الرغم من أنها تحمي الأسرار التجارية، إلا أنها تحد من قدرة مراقبة المخاطر النظامية في أيدي عدد قليل من المؤسسات، مما يجعل المستخدمين غير قادرين على التحقق من التعرض الحقيقي للمخاطر للمؤسسات. عندما تنفجر الأزمة، غالبًا ما يكون المستخدمون آخر من يعرف ويصبحون طرفًا يتحمل المخاطر.
بناء الثقة في TradFi يعتمد على تقارير التدقيق والوثائق التنظيمية، بينما يقوم قطاع التشفير بإعادة بناء نموذج الأمان من خلال إثباتات التشفير وقابلية التحقق داخل السلسلة. آلية إثبات الاحتياطي (PoR) أنشأت هيكل ثقة كامل - الأصول القابلة للتحقق داخل السلسلة، عناوين المحافظ العامة، والتحقق الذاتي للمستخدمين، مما يشكل نموذج أمان جديد للأصول في عصر التشفير. لقد ترقى المعيار الصناعي من "نموذج الثقة" إلى "نموذج التحقق".
تعتبر PoR لوحة التحكم الفورية لأمان أصول OKX، وهي تقرير إثبات قدرة الصرف الخاصة بالبورصة. لا يحتاج المستخدمون للاعتماد على تدقيق طرف ثالث، حيث يمكنهم التحقق من أمان الأصول من خلال أدوات التحقق الذاتية التي تقدمها OKX. بالإضافة إلى ذلك، فقد تم تدقيق الكود الكامل لـ OKX PoR بواسطة طرف ثالث وتم تحقيق الانفتاح الكامل على المصدر. الثقة التي يبنيها المستخدمون في أمان الأموال تعتمد على حقائق قابلة للتحقق، وهذا لا يوفر فقط إحساسًا بالمشاركة وثقة المستخدمين، بل يشكل أيضًا إشرافًا مستمرًا على منصة OKX.
الخاتمة
إن العيوب التي كشفت عنها أنظمة التمويل التقليدية ليست مجرد عيوب تقنية، بل هي قيود نظامية لنموذج الثقة المركزية - عندما تعتمد أمان الأصول على ضبط النفس الذاتي للهيئات والتدخلات اللاحقة من التنظيم، يكون المستخدم في الواقع في نهاية سلسلة نقل المخاطر.
تعمل بورصات التشفير على إقامة ضمانات هيكلية أمنية باستخدام التكنولوجيا: التوحيد الأساسي لحقوق التحكم في الأصول، وشفافية السداد، وقابلية التحكم في المخاطر. في منصة تداول ذات دفتر أستاذ شفاف داخل السلسلة، حيث يمكن للمستخدمين التحقق بشكل مستقل، لم تعد الثقة تأتي من تأييد الائتمان المؤسسي والتنظيم، بل تأتي من التكنولوجيا والإجماع. المستخدمون هم ليسوا فقط مشاركين، بل هم أيضًا بناة مشتركين لنظام التحكم في المخاطر.
في OKX، الأمان ليس مجرد رقم نسبي في تقرير التدقيق، بل هو حق تحقق يمكن لكل مستخدم ممارسته. نحن نؤمن بأن الأمان المالي الحقيقي هو "مرئي بالعين، وقابل للتحقق باليد"!
إخلاء المسؤولية
إن المعلومات المقدمة في هذه المقالة هي لأغراض مرجعية فقط، ولا تشكل ولا ينبغي اعتبارها (i) نصيحة استثمارية، أو نصيحة تداول، أو توصية استثمار؛ (ii) عرض أو دعوة لشراء أو بيع الأصول الرقمية؛ أو (iii) نصيحة مالية أو محاسبية أو قانونية أو ضريبية. نحن لا نضمن دقة أو اكتمال أو فائدة هذه المعلومات. تنطوي الأصول الرقمية (بما في ذلك العملات المستقرة و NFT) على مخاطر عالية، وقد تنخفض قيمتها أو تصبح بلا قيمة. الأصول الرقمية غير مؤمنة. الأداء في الماضي لا يضمن النتائج المستقبلية. يجب عليك أن تأخذ بعين الاعتبار بعناية ما إذا كان التداول أو الاحتفاظ بالأصول الرقمية مناسبًا لك بناءً على وضعك المالي وأهداف الاستثمار ومستوى خبرتك وقدرتك على تحمل المخاطر. يرجى استشارة المتخصصين القانونيين والضريبيين والاستثماريين بشأن حالتك المحددة. تتحمل المسؤولية عن معرفة والامتثال للقوانين واللوائح المحلية المعمول بها.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
OKX PoR: قيود على الكود لكسر الصندوق الأسود للتمويل التقليدي
في 12 مارس 2023، أفلس بنك سيليكون فالي، الذي يعد البنك رقم 18 في الولايات المتحدة، فجأة، حيث لم يكن أكثر من 95% من ودائع العملاء مؤمنة. ولكن قبل أسبوع من الإفلاس، كانت تقاريره المالية لا تزال تظهر أن نسبة كفاية رأس المال مستوفاة. كشفت هذه الأزمة عن عيوب نظام الثقة في التمويل التقليدي - التأخير في التنظيم وصندوق التدقيق الأسود. في نفس الوقت، فتحت OKX مسارًا جديدًا في صناعة التشفير: من خلال إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves, PoR) أعادت بناء منطق الأمان المالي الثلاثي الجذور، مما يحقق قابلية التحقق من السيطرة على الأصول داخل السلسلة، والتأكيد الرياضي للقدرة على السداد، والمراقبة الذاتية للمخاطر في الوقت الحقيقي.
هذه ليست مجرد ابتكار تقني، بل هي انتقال ثوري في علاقات السلطة المالية - من "الأمان المحدد من قبل المؤسسات" إلى "الأمان المقيد بواسطة الشيفرة"، حيث يتحول المستخدم من "مستقبل سلبي للمخاطر" إلى "مدقق أمان نشط".
**أولاً، السيطرة على الأصول: من "ثقة الحراسة" إلى **"التحكم داخل السلسلة"
الجوهر في النظام المالي التقليدي هو الثقة في المؤسسات، عندما يقوم المستخدم بإيداع الأموال في بنك أو وسيط، يتم تسليم السلطة إلى المؤسسة. هذه التصرفات في جوهرها هي ثقة في أن المؤسسة لن تسيء استخدام أصولك، لكن هذه الثقة ليست مجرد خيال، بل تعتمد على آلية الضمان المزدوج التي تتمثل في ضمان الدولة والرقابة.
عندما يقوم العميل بإيداع الأموال في حساب مصرفي، يُعتبر العميل قانونيًا دائنًا، وللبنك فعليًا حق السيطرة على هذه الأموال. معظم الأموال الموجودة في الحساب البنكي يتم إقراضها من قبل البنك لبنوك أخرى أو لأفراد، ويحتفظ البنك بالنقد وفقًا لنسبة الاحتياطي المحددة قانونًا لتلبية احتياجات السحب الفورية، أي نموذج الاحتياطي الجزئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأموال التي يودعها العملاء في البنوك الاستثمارية أو شركات السمسرة تكون في حساب مستقل للبنك الموثوق - "حساب العملاء المنفصل" (segreGated account).
ولكن، تسليم السيطرة على الأصول بالكامل إلى المؤسسات أو الوسطاء، لا يعني أن أصول المستخدمين خالية من مخاطر الخسارة، في الواقع، هناك أيضاً مخاطر "الانقلاب" في TradFi!
في نظام التمويل التقليدي، تسعى المؤسسات لتحقيق أهداف الربح من خلال استثمار أموال العملاء في أصول طويلة الأجل وعالية المخاطر. قد يؤدي هذا النموذج خلال تقلبات السوق إلى حدوث ردود فعل متسلسلة: عندما تتدنى قيمة الأصول بشكل كبير، تتقلص ميزانيات المؤسسات، وتنهار ثقة السوق، مما يؤدي في النهاية إلى أزمة سيولة أو حتى إفلاس. على سبيل المثال، في عام 2023، واجه بنك Signature إفلاسًا بسبب استثماره المفرط في أصول مرتبطة بالتشفير والسندات طويلة الأجل، حيث تعرض لضغوط في ظل تقلبات حادة في أسعار الفائدة، وتم الاستحواذ عليه في النهاية من قبل الجهات التنظيمية. على الرغم من أن مؤشرات البنك قبل الإفلاس كانت "تتوافق مع المتطلبات التنظيمية"، إلا أن أزمة السيولة كانت لا مفر منها.
من الواضح أن التقليدية المالية تواجه دائمًا تناقضًا أساسيًا بين السعي لتحقيق الأرباح وضمان أمان المستخدم، حيث لا يمكن للمستخدمين إلا اختيار الثقة الكاملة في التزام المؤسسات الذاتية ونظام الرقابة المتعدد الطبقات وراءها (البنوك، التأمين، الحكومة).
بالمقارنة، تستكشف المؤسسات التشفيرية مسارًا آخر: أطلقت OKX آلية إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves) في أعقاب أزمة FTX، من خلال سجلات عامة يمكن التحقق منها داخل السلسلة، للتحقق من كفاية أصول المنصة، والسيولة، والقدرة على السداد للمستخدمين في جميع أنحاء العالم.
لن يقوم الوكلاء المتوافقون مع القواعد بمصادرة أو إعادة إقراض أصول التشفير الخاصة بالمستخدمين، حيث يحتفظون عادةً باحتياطي كامل بنسبة 1:1، ما لم يكن لدى المستخدم تفويض إضافي، فلن يتم إقراض أو استثمار أصول المستخدمين. في الوقت نفسه، وضعت OKX مجموعة من تدابير حماية البيانات وأمان الحساب، مما يحقق فعليًا اختراق السيطرة على الأصول داخل السلسلة.
ثانياً، تطور آلية شفافية المالية: من تدقيق التقارير إلى إجماع داخل السلسلة
في النظام التقليدي، تعتمد سلامة المؤسسات المالية وصحتها بالكامل على متطلبات التنظيم (مثل البيانات المالية الدورية) والتدقيق الخارجي لضمان ذلك. يجب على البنوك أو شركات الوساطة الالتزام بدقة بالمعايير المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP/IFRS) والإفصاح بانتظام عن البيانات المالية التي تم تدقيقها من قبل "الأربعة الكبار"، لضمان صحة وموضوعية البيانات. تقوم الهيئات التنظيمية (مثل الاحتياطي الفيدرالي، FDIC) بتقييم مخاطر المؤسسات من خلال اختبارات الضغط، والفحوصات الميدانية، ومؤشرات السيولة (مثل نسبة كفاية رأس المال (CAR) والأصول السائلة عالية الجودة (HQLA)).
ولكن، هل يمكن حقًا أن تضمن البيانات المالية ووكالات التدقيق "الأمان" المطلق والحقيقي؟ وما هي القيود الموجودة في النظام التقليدي؟
من الواضح أن نظام المالية التقليدية لا يزال لديه مجال كبير للتحسين في مجالات حماية حقوق المستخدمين والحد من المخاطر النظامية. ما يحتاجه المستخدمون ليس مجرد أرقام على التقارير ومؤشرات البيانات غير الدقيقة، بل يحتاجون إلى حقيقة أكثر شفافية حول صحة الأصول. تحتاج المالية المستقبلية إلى مراقبة بيانات في الوقت الفعلي وشفافية عالية للأصول، وتحتاج إلى التكنولوجيا والتوافق لإعادة بناء العلاقات المالية.
إن إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves, PoR) الذي تم تقديمه من قبل بورصات التشفير هو الطريقة التي تكسر القيود التقليدية، مما يساهم في بناء نظام أمان يمكن للمستخدمين التحقق منه بأنفسهم:
（1）أصول داخل السلسلة
（2）التحقق من الالتزامات (استنادًا إلى تقنية إثبات المعرفة الصفرية)
（3）تسعير الأصول الرقمية الشفاف
! UTJPQeQW07GLVEJxpuEmcI6GDl4Sx2E6Idky165i.png
عندما تصبح احتياطيات كل رمز حقيقة قابلة للتحقق رياضياً، تتحول الأمان المالي من الثقة السلبية إلى توافق نشط.
**ثالثاً، إعادة بناء الثقة: من “وسيط الثقة المركزي” إلى **“التحقق النشط من قبل المستخدم”
مع تطبيق إثبات الاحتياطي (PoR)، انتقل مركز الثقة من الاعتماد على المؤسسات إلى التركيز على التكنولوجيا والإثباتات الرياضية. لم يعد يحتاج المستخدمون إلى الثقة العمياء في أمان مؤسسة معينة، بل يمكنهم الاستفادة من البيانات القابلة للتحقق للحصول على حقوق المعرفة بالمخاطر.
في الماضي، كان من المستحيل تقريبًا على المستخدمين العاديين التحقق من الوضع المالي للبورصات أو البنوك بأنفسهم. تُحفظ سجلات المعاملات في النظام المالي التقليدي فقط في دفاتر الحسابات الداخلية للمؤسسات وأنظمة التسوية الخاضعة للتنظيم، ولا تُنشر للجمهور. وغالبًا ما تكون البيانات التي تُنشر في السوق معالجة ومجمعة. فقط الجهات المنظمة والمدققون المعتمدون يمكنهم عرض تفاصيل معاملات البنوك وبيانات دفاتر الحسابات بشكل شامل.
هذه البيانات المالية شبه المغلقة وشبه الشفافة تضعف في الواقع حق المستخدم في معرفة المخاطر. على الرغم من أنها تحمي الأسرار التجارية، إلا أنها تحد من قدرة مراقبة المخاطر النظامية في أيدي عدد قليل من المؤسسات، مما يجعل المستخدمين غير قادرين على التحقق من التعرض الحقيقي للمخاطر للمؤسسات. عندما تنفجر الأزمة، غالبًا ما يكون المستخدمون آخر من يعرف ويصبحون طرفًا يتحمل المخاطر.
! KsHgjwaJS9FXba9J6i7FsGzAxD9NTPu52X7wbZwT.png
بناء الثقة في TradFi يعتمد على تقارير التدقيق والوثائق التنظيمية، بينما يقوم قطاع التشفير بإعادة بناء نموذج الأمان من خلال إثباتات التشفير وقابلية التحقق داخل السلسلة. آلية إثبات الاحتياطي (PoR) أنشأت هيكل ثقة كامل - الأصول القابلة للتحقق داخل السلسلة، عناوين المحافظ العامة، والتحقق الذاتي للمستخدمين، مما يشكل نموذج أمان جديد للأصول في عصر التشفير. لقد ترقى المعيار الصناعي من "نموذج الثقة" إلى "نموذج التحقق".
تعتبر PoR لوحة التحكم الفورية لأمان أصول OKX، وهي تقرير إثبات قدرة الصرف الخاصة بالبورصة. لا يحتاج المستخدمون للاعتماد على تدقيق طرف ثالث، حيث يمكنهم التحقق من أمان الأصول من خلال أدوات التحقق الذاتية التي تقدمها OKX. بالإضافة إلى ذلك، فقد تم تدقيق الكود الكامل لـ OKX PoR بواسطة طرف ثالث وتم تحقيق الانفتاح الكامل على المصدر. الثقة التي يبنيها المستخدمون في أمان الأموال تعتمد على حقائق قابلة للتحقق، وهذا لا يوفر فقط إحساسًا بالمشاركة وثقة المستخدمين، بل يشكل أيضًا إشرافًا مستمرًا على منصة OKX.
الخاتمة
إن العيوب التي كشفت عنها أنظمة التمويل التقليدية ليست مجرد عيوب تقنية، بل هي قيود نظامية لنموذج الثقة المركزية - عندما تعتمد أمان الأصول على ضبط النفس الذاتي للهيئات والتدخلات اللاحقة من التنظيم، يكون المستخدم في الواقع في نهاية سلسلة نقل المخاطر.
تعمل بورصات التشفير على إقامة ضمانات هيكلية أمنية باستخدام التكنولوجيا: التوحيد الأساسي لحقوق التحكم في الأصول، وشفافية السداد، وقابلية التحكم في المخاطر. في منصة تداول ذات دفتر أستاذ شفاف داخل السلسلة، حيث يمكن للمستخدمين التحقق بشكل مستقل، لم تعد الثقة تأتي من تأييد الائتمان المؤسسي والتنظيم، بل تأتي من التكنولوجيا والإجماع. المستخدمون هم ليسوا فقط مشاركين، بل هم أيضًا بناة مشتركين لنظام التحكم في المخاطر.
في OKX، الأمان ليس مجرد رقم نسبي في تقرير التدقيق، بل هو حق تحقق يمكن لكل مستخدم ممارسته. نحن نؤمن بأن الأمان المالي الحقيقي هو "مرئي بالعين، وقابل للتحقق باليد"!
إخلاء المسؤولية
إن المعلومات المقدمة في هذه المقالة هي لأغراض مرجعية فقط، ولا تشكل ولا ينبغي اعتبارها (i) نصيحة استثمارية، أو نصيحة تداول، أو توصية استثمار؛ (ii) عرض أو دعوة لشراء أو بيع الأصول الرقمية؛ أو (iii) نصيحة مالية أو محاسبية أو قانونية أو ضريبية. نحن لا نضمن دقة أو اكتمال أو فائدة هذه المعلومات. تنطوي الأصول الرقمية (بما في ذلك العملات المستقرة و NFT) على مخاطر عالية، وقد تنخفض قيمتها أو تصبح بلا قيمة. الأصول الرقمية غير مؤمنة. الأداء في الماضي لا يضمن النتائج المستقبلية. يجب عليك أن تأخذ بعين الاعتبار بعناية ما إذا كان التداول أو الاحتفاظ بالأصول الرقمية مناسبًا لك بناءً على وضعك المالي وأهداف الاستثمار ومستوى خبرتك وقدرتك على تحمل المخاطر. يرجى استشارة المتخصصين القانونيين والضريبيين والاستثماريين بشأن حالتك المحددة. تتحمل المسؤولية عن معرفة والامتثال للقوانين واللوائح المحلية المعمول بها.