مؤشر DXY والفوركس

ووفقاً لمصادر سوق السندات، قام المستثمرون الأجانب ببيع صافي سندات الحكومة الكورية لعدة أيام تداول متتالية بلغ عددها 4 أيام، وذلك حتى 27 يوليو، مع تصفية إجمالي 1.227 تريليون وون. وقد سجّلت هذه الموجة البيعية أطول سلسلة متواصلة من صافي التدفقات الخارجة في النشاط السوقي الأخير.

بحسب استراتيجي بنك أوف أمريكا مايكل هارتنت، برز سوق السندات الأمريكي كمصدر رئيسي للغموض في موجة صعود الذكاء الاصطناعي الحالية، إذ ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.2%، وهي أعلى مستوى منذ 2007. كما صعدت العوائد الحقيقية إلى 3%، لتبلغ مستويات لم تُسجَّل إلا في نوفمبر 2008. وتؤدي الزيادة في عوائد السندات إلى تشديد الأوضاع المالية بوتيرة أسرع من أن تعوضها التحسينات في أرباح الشركات، ما يخلق أزمة ائتمان لعمليات الذكاء الاصطناعي كثيفة رأس المال. وفي الوقت نفسه، قفزت أسعار مقايضات مخاطر ال

شهدت نقاط مبادلة العملات الأجنبية في كوريا الجنوبية (FX swap points) قفزة إلى نطاق إيجابي عبر جميع آجال الاستحقاق في يوم التداول السابق، لتسجل أول مرة يُغلق فيها أجل 1 شهر على نطاق إيجابي منذ 2 يونيو 2022. ووفق بيانات Yonhap Infomax Excel، أُغلق أجل 1 شهر لنقطة مبادلة العملات الأجنبية عند +0.20 وون لدى Seoul Foreign Exchange Brokerage و +0.10 وون لدى Korea Money Brokerage. يعزو المشاركون في السوق هذا الارتفاع إلى تمويل الإيصال الإيداعي الأمريكي (ADR) لشركة SK Hynix وزيادة حجم مفاوضات التصدير بما

وبحسب ING، في 27 يوليو، توقعت المصرف أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة دون تغيير خلال اجتماع لجنة السوق المفتوحة المرتقب هذا الأسبوع. تتوقع ING عدم إجراء زيادات في معدل الفائدة لبقية العام إذا واصلت أسعار النفط هبوطها، رغم أنها أقرت بأن السوق ما زال غير متأكد بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي وأن التوجيهات المستقبلية لا تزال غير كافية. وتُظهر بيانات CME FedWatch أن السوق يُسعّر احتمال تثبيت معدل الفائدة بنسبة 64% واحتمال رفعه بنسبة 36% في اجتماع لجنة السوق المفتوحة المرتقب.

ووفقاً لمعلومات «يونهاب إنفومَكس»، في 28 يوليو، ارتفعت أسعار مقايضة العملات الأجنبية في كوريا الجنوبية عبر جميع الآجال. إذ أغلقت تسوية أجل شهر واحد عند قيمة موجبة قدرها 0.20 وون في شركة سول لتبادل العملات الأجنبية—وهو أول إغلاق إيجابي منذ 2 يونيو 2022. كما تحولت معدلات الليلة وضُمنياً (T/N) إلى الإيجابية عند 0.080 وون و0.010 وون على التوالي، بما يشير إلى قوة واسعة النطاق على المدى القصير. ونسب المشاركون في السوق الارتفاع جزئياً إلى سيولة الدولار الناتجة عن تمويل SK Hynix عبر إصدارات الإيصالات ال

وبحسب بيانات Jin10، أجرى البنك المركزي الصيني عمليات عكسية لإعادة الشراء لآجال 7 أيام بقيمة 305.5 مليار يوان في 28 يوليو، بما يعوض 253 مليار يوان من الاستحقاقات. وبلغ صافي ضخ السيولة 52.5 مليار يوان.

أجرى «البنك الشعبي الصيني» عملية اتفاقية إعادة شراء عكسية بقيمة 305.5 مليار يوان لأجل 7 أيام اليوم (28 يوليو). وقد تطابق كل من مبلغ الطرح والإرساء عند 305.5 مليار يوان، مع تثبيت معدل العملية عند 1.40% دون تغيير عن العملية السابقة.

ووفقًا لـ Yonhapinfomax، في 28 يوليو، مدّد بنك K تعليقًا يخص فتح حسابات السحب على المكشوف الجديدة حتى 31 أغسطس، بما يطيل الإجراء لمدة شهر إضافي ضمن جهود تنظيمية أوسع للحد من نمو الائتمان الممنوح للأسر. وقال البنك إن التمديد يهدف إلى ضمان استقرار الإقراض للأسر في ظل الأهداف التي تحددها السلطات المالية لإجمالي حجم الائتمان لعام 2026. ويأتي هذا التحرك في وقت انخفضت الودائع تحت الطلب لدى المصارف الخمسة الكبرى في كوريا الجنوبية بنحو 41.03 تريليون وون خلال الفترة حتى 23 يوليو، إذ سحب المستثمرون أموالً

في 28 يوليو، تراجعت قيمة سعر الفائدة المركزي في الصين مقابل الدولار إلى 6.7928، وذلك بعد أن ارتفع بمقدار 17 نقطة أساس، وفقاً لسوق الصرف الأجنبي بين البنوك. كما عدّلت العملات الرئيسية الأخرى أوضاعها أيضاً: فقد انخفض اليورو إلى 7.7119 (بتراجع 148 نقطة)، وهبط الجنيه الإسترليني إلى 9.0141 (بتراجع 353 نقطة)، وتراجع الدولار الأسترالي إلى 4.7380 (بتراجع 20 نقطة). وفي المقابل، عزّز اليوان موقفه مقابل الروبل الروسي، إذ جرى تداوله عند 11.5215 (بارتفاع 389 نقطة).

عندما أجرى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب（Donald Trump）مقابلة صحفية على متن طائرة الرئاسة "إير فورس وان" في 28 يوليو، عبّر عن دعمه لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش（Kevin Warsh）قائلاً إنه “ممتاز جداً”، لكنه وجّه انتقاداً لعدد من أعضاء المجلس الآخرين قائلاً إنهم “شديدو التركيز على السياسة”. ووجّه ترامب اتهاماً مباشراً: “أنت بحاجة إلى موافقة بعض الأشخاص الذين قد تكون لديهم نوايا غير سليمة، وينبغي خفض الفائدة. ينبغي للولايات المتحدة أن تمتلك أدنى فائدة في العالم، كما كانت قبل 30 عاماً.” مقابلة

أفادت يونهاب إنفومكس أنه في 28 يوليو/تموز انخفض سعر صرف USD مقابل KRW إلى 1,465.20، بما يعادل هبوطاً قدره 3.30 مقارنةً بالإغلاق السابق البالغ 1,468.50، وذلك مع تراجع حدة التوترات الجيوسياسية وتراجع أسعار النفط الخام. وقد انخفض الزوج بما يزيد على 100 وون منذ أوائل يوليو/تموز، حين بلغ ذروته عند 1,559.20. وساند هذا التراجع عوامل منها توقف المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران اعتباراً من 24 يوليو/تموز، والانخفاض الحاد في أسعار النفط العالمية؛ إذ هبطت عقود نفط WTI لتسليم سبتمبر بنسبة 7.50%

بحسب ما ذكره مايكل بوري عبر Substack في 27 يوليو، حذّر المستثمر وموضوع فيلم "The Big Short" من أن أسواق الائتمان الخاص تمثل خطراً محتملاً على النظام المالي في ظل طفرة الاستثمار بالذكاء الاصطناعي. سلّط بوري الضوء على أن شركات التأمين المملوكة للقطاع الخاص تتوسع بشكل كبير في تعرضها لمنتجات ائتمانية محفوفة بالمخاطر وغير سائلة، بما في ذلك الأوراق المالية المدعومة بأصول (ABS) المرتبطة بعقود إيجار مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وشركات أشباه الموصلات. وأشار إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل

7 يوليو 28، تراجع سعر البيتكوين إلى 63,500 دولار، وفي ختام التداول في الليلة السابقة هبطت أسهم Nvidia بنحو 4.8%، ما ألقى بثقله على أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. هذا الأسبوع تتكثف الأحداث المحورية: قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء، وتقرير التضخم لأسعار PCE الأساسية وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني يوم الخميس، إلى جانب تقارير أرباح كل من Microsoft وMeta وApple وAmazon. أما يوم الجمعة فتنتهي عقود الخيارات للبيتكوين والإيثريوم بنطاق يقارب

وفقاً لـ Yonhap Infomax، قام المستثمرون الأجانب بعمليات شراء صافية ضخمة بلغت 29,000 عقد من العقود الآجلة لوزارة الخزانة الكورية الجنوبية لمدة 3 سنوات في 28 يوليو، مسجلة أعلى حجم منذ 31 مارس 2025، عندما اشتروا 33,000 عقد. جاءت موجة الشراء في وقت هدأت فيه توترات الشرق الأوسط عقب مؤشرات على مفاوضات أمريكية-إيرانية وإيقاف مؤقت للتصعيد العسكري. وتعززت أسواق السندات في آسيا بشكل حاد استجابةً لذلك، إذ انخفض عائد سندات الخزانة في نيوزيلندا لأجل سنتين بمقدار 10 نقاط أساس، وتراجع عائد أستراليا بمقدار 8 نق

بحسب كيسوكي تسوروتا، كبير استراتيجيي الدخل الثابت لدى Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities، فإن خفض اليابان المخطط لضريبة استهلاك الغذاء إلى 1% سيؤثر سلباً في سوق السندات. وأشار تسوروتا إلى أن فجوة تمويل سنوية تبلغ نحو 5 تريليون ين لا يزال غير واضح كيفية سدّها، ما يثير مخاوف لدى السوق بشأن الاستدامة المالية.

بحسب Jin10 Futures، أفاد مؤشر معنويات التمويل CFETS-NEX بـ 57 اعتبارًا من الساعة 08:45 في 28 يوليو، بزيادة قدرها نقطة واحدة مقارنةً بقراءة اليوم السابق عند 16:00. ومن حيث نوع المؤسسات: أفادت البنوك الكبيرة بـ 57 (بزيادة نقطتين)، والبنوك متوسطة الحجم بـ 59 (بزيادة نقطة واحدة)، والمؤسسات غير المصرفية بـ 55 (دون تغيير). يستخدم المؤشر مقياسًا من 0 إلى 100، حيث يشير 50 إلى حالة توازن، والقراءات فوق 50 تعكس تشددًا في ظروف السيولة.

قد تنخفض عقود زيت النخيل الخام الماليزي في افتتاح يوم الثلاثاء صباحاً، 28 يوليو، وفقاً لـJin10 Futures، متتبعة خسائر الأسواق العالمية للسلع. فقد هبطت عقود النفط الخام بأكثر من 9% تقريباً بعد تعليق الولايات المتحدة الضربات الجوية على إيران، بينما تراجع خام برنت أكثر خلال التداول الإلكتروني، في حين انخفضت عقود زيت فول الصويا في شيكاغو بشكل حاد. كما أن قوة الرينغيت الماليزي تُلقي بثقلها على الأسعار من خلال خفض القدرة التنافسية للتصدير.

وفقًا لوكالة بلومبرغ، أصدرت شركة بلاك روك $12.55 مليارًا من السندات الاستثمارية ذات التصنيف الجيد لتمويل مركز بيانات ميتا في إل باسو، تكساس، في 28 يوليو، بعائد 7.534%، أي 287.5 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية. ويُعد هذا المستوى عادةً سمةً تُرى في أسواق السندات عالية العائد. وجذبت السندات أوامر اكتتاب بقيمة 20 مليار دولار خلال مرحلة الطرح، بما يمثل 1.6 مرة فقط قيمة الطرح، وهو أقل من متوسط عام 2026 البالغ نحو 4 مرات لتجاوز الاكتتاب.