مؤشر DXY والفوركس

أصدر معهد دايوا للأبحاث تحليلًا في الرابع، توقّع فيه بقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل وطويلة الأجل للغاية مرتفعة هيكليًا، في ظل صعوبة توقّع سيناريوهات من جانب الطلب يمكن أن تخفض العوائد في الظروف الراهنة. واستند المعهد الياباني إلى ثلاثة عوامل تدعم استمرار ارتفاع العوائد: المنافسة الناجمة عن إصدارات الديون طويلة الأجل لشركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق، بما يقلل احتمالات تحسن الطلب على سندات الخزانة؛ وتجنب البنوك المركزية الأجنبية وصناديق التقاعد شراء سندات الخزانة الأمريكية وسط

وفقاً لمعهد دايوا للأبحاث، توقّع المعهد البحثي الياباني في 4 سبتمبر أن تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل وفائقة الطول عند مستويات مرتفعة هيكلياً. وحدّد المعهد ثلاثة أسباب رئيسية لذلك: فمن غير المرجح أن ينخفض استثمار شركات البنية التحتية فائقة النطاق في الذكاء الاصطناعي بشكل حاد، رغم تباطؤ وتيرة التوسع، ما سيبقي المنافسة قائمة مع سندات الخزانة الأمريكية؛ ولا تزال البنوك المركزية وصناديق التقاعد الأجنبية تحجم عن شراء الديون الأمريكية، ولا سيما بسبب الحذر من الأصول المقوّمة بالدولار في

تشير استطلاعات السوق وبيانات البنوك المركزية حتى 4 سبتمبر إلى أن البنوك المركزية العالمية الكبرى تستعد لتشديد السياسة النقدية. ومن المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية في سبتمبر، وفقاً لاستطلاع أجرته رويترز لخبراء اقتصاديين. ويميل البنك المركزي الياباني إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر، مع مرونة في توقيت الزيادات المستقبلية. وأشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وولر إلى دعمه رفع الفائدة في سبتمبر إذا جاءت بيانات التضخم لشهر أغسطس قوية، أو الإب

أفادت Jin10 Data، نقلاً عن وسائل إعلام يابانية، بأنه من المتوقع أن تحتفظ وزيرة المالية اليابانية كاتاياما كازويو بمنصبها في التعديل الوزاري القادم في 4 سبتمبر. وتُعد كاتاياما عضواً محورياً في حكومة رئيسة الوزراء تاكائيتشي ساناي، إذ تشرف على السياسة الاقتصادية وإدارة أسعار الصرف وإصلاحات عملية إعداد الميزانية. وهي النظير الياباني لوزير الخزانة الأمريكي بيسنت. ويشير استمرار كاتاياما في منصبها إلى ثقة الحكومة في نهجها السياسي، كما يساعد على ضمان استقرار السوق خلال التعديل الوزاري.

انتقد عمدة سيول أوه سي-هون في الرابع خطة الحكومة للميزانية البالغة 821 تريليون وون، واصفاً إياها بأنها تعادل صبّ الزيت على نار سوق العقارات، وداعياً الجمعية الوطنية إلى إجراء مراجعة صارمة. وقال أوه في منشور على فيسبوك بعنوان «سياسة مالية توسعية قياسية: هل تخليتم عن سوق العقارات؟» إن الميزانية تمثل زيادة قدرها 93 تريليون وون عن ميزانية العام الحالي، واصفاً إياها بأنها «توسع مفرط». وحذّر من أن الدين الوطني سيتجاوز 1,500 تريليون وون بعد زيادته بمقدار 106 تريليونات وون خلال عام واحد، مؤكداً أن توسيع

بحسب First Citizens Bank، سيشير تقرير التوظيف الأمريكي المقرر صدوره يوم الجمعة (4 سبتمبر) إلى ما إذا كان سوق العمل لا يزال في حالة توازن، إذ يعوّض تباطؤ التوظيف ومحدودية تسريح العمال تراجع حجم القوى العاملة، مما يحافظ على استقرار معدل البطالة إجمالاً. وتشمل المؤشرات الرئيسية التي تجب مراقبتها الوظائف غير الزراعية، ومعدل البطالة، وحجم القوى العاملة، والتعديلات على أرقام الأشهر السابقة.

وفقاً لـHSBC، رفع البنك توقعاته لعوائد سندات الخزانة الأمريكية في 4 سبتمبر، في ظل توقعات بمسار أكثر تشدداً للسياسة النقدية. ويتوقع البنك الآن أن تبلغ عوائد سندات الخزانة لأجل عامين 4.20% بحلول نهاية 2026، ارتفاعاً من 3.85%، وأن تصل عوائد السندات لأجل 10 أعوام إلى 4.65% خلال الفترة نفسها، ارتفاعاً من 4.30%، حسبما ذكر استراتيجي أسعار الفائدة الأمريكية ديراج نارولا.

بحسب Yonhap Infomax، شهد سوق السندات الحكومية في كوريا الجنوبية تحركًا متباينًا في 4 سبتمبر، إذ أدت تصريحات كريستوفر والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، المائلة إلى التيسير خلال الليل إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وارتفع العائد على السندات الحكومية الكورية الجنوبية القياسية لأجل 3 سنوات بمقدار 1.4 نقطة أساس إلى 3.896%، بينما انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 0.4 نقطة أساس إلى 4.363%. وباع المستثمرون الأجانب 2,423 عقدًا من العقود الآجلة للسندات الحكومية لأجل 3 سنوات، في حي

ذكرت صحيفة Financial Times أن الجهة المديرة لصندوق الثروة السيادي النرويجي، الذي يشرف على أصول بقيمة 2.3 تريليون دولار، اقترحت في 4 سبتمبر تعديل تخصيصها للديون الحكومية عبر خفض وزن السندات الحكومية في مؤشرها المرجعي من 70% إلى 50%. وسيؤدي التحول المقترح إلى خفض حيازات السندات الحكومية العالمية بنحو 106 مليارات دولار، وستأتي غالبيتها من سندات الخزانة الأمريكية. وتحديدًا، سيخفض الصندوق انكشافه على الدين الحكومي الأمريكي بمقدار 12.2 نقطة مئوية، ما يقلص حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية بنحو 80 ملي

وفقاً لـ Yonhap Infomax، تعافى سعر صرف USD/KRW من أدنى مستوياته الأخيرة في 4 سبتمبر، ليتداول عند 1,358.10 وون بحلول أواخر الصباح في سيول، منخفضاً 1.20 وون عن الإغلاق السابق. وقال أتسوشي ميمورا، المسؤول في وزارة المالية اليابانية، إن الوزارة ستحافظ على موقفها اليقظ تجاه أسواق الصرف الأجنبي، مما يشير إلى استمرار مراقبة تقلبات العملات. وجاء التعافي مدفوعاً بمزيج من الإقبال على الشراء عند انخفاض الأسعار وتغطية مراكز البيع على المكشوف في الأسواق الخارجية، بينما أظهرت البيانات الأخيرة أن فائض الحساب ا

بحسب صحيفة فايننشال تايمز، قال الممثل التجاري الأمريكي جيميسون غرير إن التنسيق بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي يشكل عقبة أمام إبرام اتفاق تداول بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

ذكرت Jin10 أن جوناثان كيرنز، المسؤول السابق في بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، توقع في 4 سبتمبر أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة مجدداً على الأرجح في وقت لاحق من هذا الشهر، مع توقع انخفاض أسعار العقارات بنحو 10%. وقال كيرنز إنه «واثق إلى حد كبير» من أن RBA سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر. ويتوقع أنه بمجرد وصول أسعار الفائدة إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى لها منذ نحو 15 عاماً، ستكون السياسة النقدية تقييدية بما يكفي لإبطاء النمو الاقتصادي وإعادة التضخم المرتفع المستمر إلى النطاق المستهدف لـ RBA البالغ 2

وفقًا لمشاركين في السوق وتقارير من سوق السندات بتاريخ 4 سبتمبر، سرت شائعات مفادها أن إس كيه هاينكس تعتزم سحب استثماراتها من صناديق سوق النقد (MMFs) الأسبوع المقبل. وأثارت هذه التكهنات تقلبات في سوق السندات الكورية الجنوبية، إذ رأى بعض المراقبين أن الأموال المسحوبة قد تعود إلى استثمارات السندات. إلا أن إس كيه هاينكس نفت هذه الادعاءات، مؤكدةً أنها لا تعتزم سحب استثماراتها من صناديق سوق النقد أو إعادة استثمار العائدات في السندات. وشددت الشركة على أنها لم تُبلغ أيًّا من مديري الصناديق بأي جدول زمني

أظهرت أسعار الفائدة المعروضة بين البنوك في هونغ كونغ لليوان الصيني خارج البر الرئيسي (CNH HIBOR) تحركاً محدوداً يوم الجمعة، 4 سبتمبر، بحسب Jin10. وتراجع سعر HIBOR لليلة واحدة نقطة أساس واحدة إلى 1.37477%، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 27 أغسطس. واستقر سعر HIBOR لأجل أسبوع عند 1.41849%، فيما ظل سعر HIBOR لأجل أسبوعين دون تغيير عند 1.43515%. وارتفع سعر الفائدة لأجل عام واحد قليلاً إلى 1.66939%.

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر في خطاب ألقاه في 3 سبتمبر إن التضخم الأساسي في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) أظهر «تحسناً ملحوظاً»، مع وتيرة تراجع «مشجعة»، ما يدعم ميله إلى إبقاء أسعار الفائدة ثابتة. وبلغ مؤشر PCE الأساسي، وفق المعدل السنوي خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في يوليو، 3.05%، انخفاضاً من 4.76% في فبراير. ويتناقض ذلك بشدة مع تقييم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن باول، الأسبوع الماضي، الذي أفاد بأن اتجاهات التضخم الأساسي لم تتحسن بصورة ملموسة. وستطبق وزارة التجارة

وفقًا لجيه بي مورغان تشيس في 4 سبتمبر، أصبحت تحركات العملات الآسيوية أكثر تباينًا. وتتوقع الشركة أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة من 3 إلى 4 مرات خلال الأشهر الـ12 المقبلة، دافعًا أسعار الفائدة الرسمية إلى نحو 2%، مع إمكانية إعطاء الأولوية لاستقرار الين؛ ومن المرجح أن يظل زوج USD/JPY قريبًا من مستوى 160. وتحافظ جيه بي مورغان تشيس على موقف حذر تجاه الروبية الهندية وسط ضغوط خروج رؤوس الأموال، في حين قد يواصل الدولار الأسترالي الاستفادة من ظروف التجارة المواتية.

بحسب Yonhapinfomax، تراجع سعر صرف USD/KRW إلى 1,356.70 وون في 4 سبتمبر، بعدما عززت إشارات الاحتياطي الفيدرالي، التي جاءت أكثر ميلاً إلى التيسير من المتوقع، الطلب على الوون الكوري. وانخفض الزوج بمقدار 2.60 وون عن إغلاق اليوم السابق عند 1,359.30 وون، مسجلًا أدنى مستوى خلال الجلسة عند 1,355.30 وون. وأبدى محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر خلال الليل ميلًا إلى التيسير، قائلًا إن البيانات الأخيرة تشير إلى مؤشرات أولية على تراجع التضخم، مما عزز توقعات خفض معدل الفائدة. وتراجع مؤشر الدولار إلى 98.

وفقًا لـ Yonhapinfomax، جرى تداول سعر صرف USD/JPY قرب 155.73 ينًا في 4 سبتمبر، مقتربًا من مستوى 155.20 ينًا الذي تحدد عقب التدخل المشترك الأمريكي-الياباني في أواخر يوليو. ومع توقعات تسارع رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان، بدأت صناديق التحوّط الأجنبية تعديل مراكزها، فيما تشير زيادة الاستفسارات عن خيارات شراء الين إلى تراجع الثقة في قدرتها على مقاومة تحولات السياسة بالاعتماد على الرافعة المالية وحدها. وخلال الليل، أثارت تقارير عن عقد صندوق معاشات التقاعد الحكومي الياباني (GPIF) اجتماعًا للجنة

وفقًا لـYonhapinfomax، انخفض سعر منتصف زوج USD-KRW الفوري (MAR) بمقدار 0.05 وون في سوق الصرف الأجنبي في سيول قبل الساعة 9 صباحًا في 4 سبتمبر. وكانت مراكز تثبيت عقود NDF عند التعادل، ما يشير إلى تموضع محايد بين المشاركين الإقليميين في السوق عند الافتتاح.

أظهرت الأسهم اليابانية أداءً متباينًا في 4 سبتمبر، إذ ارتفع المؤشر Nikkei 225 بنسبة 0.38% إلى 64,458.78، بينما انخفض المؤشر Topix بنسبة 0.49% إلى 4,081.81 بحلول الساعة 9:18 صباحًا. وجاءت هذه التحركات المتباينة بعد تصريحات ميسّرة على نحو غير متوقع أدلى بها كريستوفر والر، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أشار فيها إلى أن مؤشرات التضخم الأخيرة تُظهر بوادر على تراجع التضخم. ويوازن المشاركون في السوق بين تراجع توقعات رفع معدل الفائدة الأمريكية والمخاوف المحلية بشأن زيادات معدل الفائدة من بنك اليابان و