السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

وفقاً لتقرير نُشر على مدونة البنك المركزي الأوروبي في 1 سبتمبر، يُعزى نحو 90% من التضخم في منطقة اليورو خلال الفترة من يناير إلى مايو 2026 إلى اضطرابات في إمدادات الطاقة، وهي تركيبة تختلف جذرياً عن فترة الجائحة بين عامي 2021 و2022، عندما كان التضخم مدفوعاً بعوامل متعددة، منها قيود العرض، والتعافي القوي للطلب، والتحفيز المالي. وشدد البنك المركزي الأوروبي على أن صدمات الطلب أسهل في المعالجة باستخدام السياسة النقدية، إذ يتحرك التضخم والناتج في الاتجاه نفسه. أما صدمات العرض فتؤدي إلى تحركات متعاكسة

بلغ حجم التداول الشهري للعقود الدائمة المرتبطة بالأصول المالية التقليدية، بما في ذلك الأسهم والسلع، على Binance نحو 445 مليار دولار في يوليو. ويمثل ذلك قرابة 15 ضعفاً لمستوى يناير البالغ نحو 30 مليار دولار، بزيادة تقارب 1,383% خلال ستة أشهر، وفقاً لبيانات قدمتها Binance إلى Bloomberg. ويعكس هذا التوسع اشتداد المنافسة بين منصات تداول العملات الرقمية للاستحواذ على نشاط تداول الأسهم والسلع وصناديق ETF. وقال شونيت جان، رئيس قسم المنصة والتداول في Binance، إن الطلب على استخدام البنية التحتية للعملات

وفقًا لـ Bloomberg، بلغ حجم التداول الشهري في العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بالأصول المالية التقليدية لدى Binance نحو 445 مليار دولار في يوليو، بزيادة تقارب 15 ضعفًا مقارنةً بنحو 30 مليار دولار في يناير. ويمثل هذا الرقم زيادةً بنحو 1,383% خلال ستة أشهر، مع تكثيف منصات تداول العملات الرقمية منافستها في تداول الأسهم والسلع وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). وتُعد العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بالأصول التقليدية لدى Binance مشتقات تُسوّى بعملة USDT، وتتيح رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف، ما يسمح للمت

بحسب بيانات Jin10، ضرب الجيش الأمريكي ناقلتي نفط إيرانيتين يومي 1 و2 سبتمبر، فيما واجهت حركة الملاحة التجارية في مضيق هرمز اضطرابات. وأعادت القيادة المركزية الأمريكية توجيه 84 سفينة تجارية، وأوقفت ثلاث سفن حتى 1 سبتمبر. وأظهرت بيانات الشحن أن أربع سفن تجارية فقط عبرت المضيق يوم الثلاثاء، مقارنة بمتوسط 13 سفينة خلال الأيام العشرة السابقة، وفقاً لشركة Marisks المتخصصة في مخاطر الملاحة البحرية. في غضون ذلك، خفّضت روسيا توقعاتها لإنتاج النفط في عام 2026 إلى 494.2 مليون طن، وهو أدنى مستوى منذ 17 عاما

أفاد Guru Club في 2 سبتمبر بأن منتجاً عالمياً للألمنيوم عرض على المشترين اليابانيين علاوة قدرها 325 دولاراً للطن من الألمنيوم الأولي في الربع الرابع (أكتوبر-ديسمبر)، بانخفاض 18% عن الربع الحالي. وقدم منتج رئيسي آخر عرضاً أولياً بقيمة 310 دولارات للطن الأسبوع الماضي، ما يمثل انخفاضاً فصلياً قدره 22%. ويدفع المشترون اليابانيون هذه العلاوة إضافةً إلى أسعار الألمنيوم الفورية في بورصة لندن للمعادن.

وفقاً لـ Jin10، وحتى الساعة الثانية بعد ظهر يوم 2 سبتمبر، حققت خيارات السلع مكاسب قوية. وارتفعت خيارات شراء النفط الخام Oct2610 (بسعر تنفيذ 700) بنسبة 564.71% إلى 28.25 يواناً للبرميل، بينما صعدت خيارات شراء إيثيلين غليكول Oct2610 (بسعر تنفيذ 6000) بنسبة 198.28% إلى 173.0 يواناً للطن، وارتفعت خيارات شراء الستايرين Oct2610 (بسعر تنفيذ 10000) بنسبة 196.1% إلى 114.0 يواناً للطن.

أفادت Jin10، نقلاً عن Zhuochuang Intelligence، بأن أسعار زيت الوقود البحري منخفض الكبريت 180CST في مراكز التداول الرئيسية بجنوب الصين بلغت في 1 سبتمبر 5,925 يوانًا للطن، بارتفاع قدره 125 يوانًا للطن مقارنة بالفترة السابقة. واتسع الفارق السعري بين الشمال والجنوب إلى 125 يوانًا للطن، بزيادة قدرها 50 يوانًا للطن مقارنة بالقراءة السابقة. انتعشت أسعار المواد الخام هذا الأسبوع، ما أدى إلى ارتفاع تكاليف إنتاج المصافي وتقلص المعروض في السوق الفورية. ولا يزال الطلب في جنوب الصين مستقرًا، فيما تحافظ المصا

وفقاً لبيانات Jin10 وSMM، تراجعت العقود الآجلة لكربونات الليثيوم (LC2701) بنسبة 3.29% في تداولات 2 سبتمبر، لتصل إلى 154,700 يوان للطن، بينما انخفضت الأسعار الفورية بمقدار 3,500 يوان للطن إلى متوسط 156,500 يوان للطن لمواد من فئة البطاريات. وتتوقع SMM ارتفاع الإنتاج في سبتمبر بنسبة 10–12% إلى 124,000 طن، مع زيادة الإنتاج الأسبوعي بمقدار 801 طن إلى 23,808 أطنان. ومن المتوقع أن ينخفض الطلب على مواد الكاثود الثلاثية بنسبة 5% على أساس شهري، بينما سيرتفع إنتاج فوسفات حديد الليثيوم بنسبة 6%. وتضغط العوا

وفقًا لبيانات CME، ارتفع حجم تداول الذهب في 1 سبتمبر بمقدار 50,531 عقدًا ليصل إلى 226,973 عقدًا، في حين انخفضت الفائدة المفتوحة بمقدار 4,194 عقدًا إلى 415,134 عقدًا، ما يشير إلى ارتفاع نشاط التداول، لكن مع انخفاض في مراكز المتداولين. وارتفع كلٌّ من حجم تداول النحاس والفائدة المفتوحة؛ إذ زاد حجم التداول بمقدار 17,611 عقدًا ليصل إلى 61,696 عقدًا، بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة بمقدار 457 عقدًا إلى 283,324 عقدًا. وأظهر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) زخمًا أقوى، مع ارتفاع حجم التداول بمقدار 313,766 عقدًا

وفقاً لـ Jin10، تعرضت أصول الأسواق الناشئة في آسيا لضغوط يوم الأربعاء 2 سبتمبر، إذ ارتفعت أسعار النفط فوق 95 دولاراً للبرميل عقب غارة جوية أمريكية جديدة على إيران، ما أضعف شهية المستثمرين للمخاطرة في المنطقة. وسجل البيزو الفلبيني أدنى مستوى له على الإطلاق، كما تكبد أكبر تراجع بين العملات الآسيوية. تراجع مؤشر MSCI للأسواق الناشئة الآسيوية بنسبة 1.8% إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، بينما انخفض مؤشر MSCI لعملات الأسواق الناشئة العالمية بنسبة 0.2%. ومع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أع

بحسب بيانات Guangdax للعقود الآجلة وتقارير Wall Street News، تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران خلال الليل، إذ استهدفت القوات الأمريكية مواقع إيرانية، بينما حذّر ترامب من ردّ انتقامي أشدّ إذا شنت إيران هجوماً مضاداً. كما تعرّض ميناء إيراني، يُعدّ مركزاً رئيسياً للطاقة، لهجوم، ما دفع إيران إلى شنّ هجوم مضاد. وعلى الصعيد الاقتصادي، تراجع مؤشر ISM للتصنيع في الولايات المتحدة إلى 54.6 في أغسطس، دون التوقعات البالغة 55.2، لكنه ظل قريباً من أعلى مستوى له منذ عام 2022. وانخفضت الطلبات الجديدة

بحسب Guru Club، تراجعت العقود الآجلة للذرة يوم الأربعاء بنسبة 1.8% إلى 5.37 دولارًا للبوشل، مسجلةً أكبر انخفاض لها في ثلاثة أسابيع. وفي بورصة شيكاغو التجارية، بلغت خسائر الذرة خلال الجلسة 1.8%، في أكبر هبوط لها منذ 13 أغسطس. كما انخفض القمح بنسبة 1.8% إلى 7.68 دولارًا للبوشل، بينما تراجعت فول الصويا بنسبة 1.1%. وجاءت موجة البيع بعد أسابيع من المكاسب التي غذّتها المخاطر الجيوسياسية والمخاوف المتعلقة بالطقس، والتي دعمت أسعار الحبوب.

وفقًا لـ Jin10 Futures، ارتفع سعر غاز البترول المسال (LPG) في السوق المحلية الصينية إلى 6,197 يوانًا للطن في 1 سبتمبر، بزيادة قدرها 430 يوانًا مقارنةً بمنتصف أغسطس. ويعكس هذا الارتفاع شح الإمدادات؛ فعلى الرغم من زيادة إنتاج المصافي المحلية في أغسطس، فإنه لا يزال غير كافٍ، في حين أدت الاضطرابات الجيوسياسية، بما في ذلك الإغلاق المستمر لمضيق هرمز والقيود المفروضة على قناة بنما، إلى خفض توافر غاز البترول المسال في الأسواق الدولية ودفع أسعار التسليم إلى نحو 6,800 يوان للطن.

ذكرت MoneyDJ أن الحكومة الإندونيسية حسمت خلافًا بشأن صادرات العناصر الأرضية النادرة في أوائل أغسطس 2026، من خلال تطبيق إرشادات أوضح للتصدير، ما سمح لأكثر من 100 سفينة كانت محتجزة سابقًا باستئناف الشحن. وبدأ الاختناق في يوليو عندما أرجأت الحكومة إصدار تقارير التفتيش الخاصة بمنتجات حديد النيكل وأكسيد الألومنيوم التي تحتوي على كميات ضئيلة من العناصر الأرضية النادرة، مشيرةً إلى غموض المعايير التنظيمية. وفي 3 أغسطس، أعلن مسؤولون إندونيسيون أن قيود التصدير ستُطبق فقط على منتجات العناصر الأرضية النادرة

ذكرت iNews24 أن مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية تراجع بنسبة 3.19% إلى 6,617.90 في 2 سبتمبر، وسط ارتفاع حاد في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.79%، وهو أعلى مستوى له منذ يناير 2025. وجاء هذا الارتفاع نتيجة تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، بعدما نفّذ الجيش الأمريكي غارات جوية على إيران، ما دفع العقود الآجلة للنفط الخام WTI، تسليم أكتوبر، إلى الارتفاع بنسبة 5.2% لتصل إلى 90.22 دولارًا. وسّع المستثمرون الأجانب عمليات بيع الأسهم الكورية الجنوبية، إذ سجلوا صافي مبيعات بقيمة 9.814 تريليون

بحسب Jin10، شهدت مصفاة بورت آرثر التابعة لشركة فاليرو إنرجي في تكساس انقطاعًا جزئيًا في التيار الكهربائي مساء 2 سبتمبر، بعد أن ضربت العاصفة المدارية إدوارد اليابسة. وتبلغ الطاقة التكريرية اليومية للمنشأة 385,000 برميل، ما يمثل 2% من إجمالي الطاقة التكريرية في الولايات المتحدة. وتعمل المصافي الأمريكية حاليًا عند 97.4% من طاقتها، ما يعني أن هذا الانقطاع يمثل جزءًا كبيرًا من طاقة التكرير الأمريكية المتوقفة حاليًا. وواصلت المصافي الرئيسية الأخرى في المنطقة، بما في ذلك منشأة موتيفا التابعة لشركة أرام

وفقًا لبيانات الشحن الأولية الصادرة عن Kpler يوم الأربعاء، عبرت 4 سفن سلع فقط مضيق هرمز يوم الثلاثاء، بانخفاض عن عدد سفن اليوم السابق البالغ 10 سفن، وعن متوسط الأيام العشرة البالغ نحو 13 سفينة. وتألفت السفن الأربع من ناقلة نفط خام فائقة الضخامة واحدة (ULCC)، وناقلة نفط واحدة من فئة Panamax، وناقلة بضائع سائبة واحدة من فئة Kamsarmax، وناقلة متوسطة المدى واحدة؛ إذ دخلت سفينة واحدة المضيق وخرجت منه 3 سفن. وأشارت Kpler إلى أن بعض السفن تعطل أجهزة الإرسال والاستقبال الخاصة بها عادةً أثناء العبور، لذا

وفقًا لـ Jin10، في 2 سبتمبر عند الساعة 11:37 بتوقيت UTC+8، سجّل سوق العقود الآجلة في الصين صافي تدفقات خارجة كبيرة عبر العقود الرئيسية. وتصدّرت العقود الآجلة لمؤشر CSI 1000 (عقد سبتمبر 2026) قائمة التدفقات الخارجة بقيمة 6.502 مليار CNY، تلتها العقود الآجلة لمؤشر CSI 500 بقيمة 4.778 مليار CNY، ثم العقود الآجلة للذهب في شنغهاي بقيمة 2.697 مليار CNY. وعلى صعيد التدفقات الداخلة، سجّلت العقود الآجلة للنفط الخام (عقد أكتوبر 2026) 658 مليون CNY، وعقود حديد التسليح (عقد يناير 2027) 400 مليون CNY، وعقود

أفاد خبيران في أمن الملاحة البحرية، استشهدت صحيفة فاينانشال تايمز بآرائهما، بأن ناقلتي نفط كانتا تنقلان النفط الخام عبر مضيق هرمز تعرضتا لهجوم في 31 مايو (بالتوقيت المحلي). وحدد الخبيران الناقلتين بأنهما «سنغال بروسبيريتي»، المملوكة لشركة الشحن الكورية جانغكيوم سانغسون (سينوكو)، و«سدر»، المملوكة للسعودية، إلا أنهما أشارا إلى أن التأكيد الرسمي لا يزال متعذراً بسبب صعوبات الاتصالات في منطقة الخليج. ووقعت الهجمات بعد وقت قصير من استهداف غارات جوية أمريكية موقعي إطلاق صواريخ يديرهما الحرس الثوري الإ

قال خبراء في الأمن البحري نقلت صحيفة «فايننشال تايمز» تصريحاتهم إن ناقلتين، إحداهما الناقلة الكورية الجنوبية «سينغال بروسبيريتي» والأخرى الناقلة السعودية «سيدرا»، أصيبتا بمقذوفات مجهولة المصدر في 31 أغسطس في مضيق هرمز. وجاءت الهجمات عقب غارات جوية أمريكية استهدفت مواقع لقاذفات صواريخ تابعة للحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) في جزيرة لارك. واستهدفت القوات الأمريكية لاحقًا ناقلات مملوكة للحكومة الإيرانية، في إطار سياسة انتقامية جديدة أقرها الرئيس ترامب تحت عنوان «ناقلة مقابل ناقلة»، وذلك في أول