السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

اشترت SK Hynix سندات شركات بقيمة تقارب 15.65 تريليون وون خلال فترة شهر واحد تنتهي في اليوم الثاني، وفقاً لتقديرات شركة أوراق مالية. وجاءت المشتريات مدفوعة بطفرة في الأموال الفائضة نتيجة ازدهار غير مسبوق في صناعة أشباه الموصلات. وشملت موجة الشراء نطاقاً واسعاً من فئات السندات، بما في ذلك سندات المؤسسات العامة وسندات البنوك وسندات شركات الأوراق المالية وسندات شركات البطاقات الائتمانية، واقترب حجمها من حجم طرح السندات الحكومية التنافسي لهذا الشهر البالغ 16 تريليون وون. ويراقب المشاركون في السوق عن

يشهد سوق النفط العالمي اضطراباً مع تدفق الإمدادات المتزايدة عبر مضيق هرمز المعاد فتحه، وفقاً لما ذكرته ناتاشا كانيفا، استراتيجية السلع في جي بي مورغان. يتصادم هذا الارتفاع في الإمدادات مع سوق لا يحتاج النفط حالياً، مما يخلق تناقضاً في ديناميكيات السوق. وقد أدى الانخفاض الكبير في واردات الصين من النفط خلال عام 2025 إلى تفاقم الوضع، حيث كانت البلاد تشتري كميات كبيرة من النفط الخام تتجاوز احتياجات استهلاكها المحلي، مما ساعد في دعم أسعار النفط خلال فترات فائض الإمدادات. تخفيض الواردات الصينية يعيد ت

وفقاًلاستراتيجيالسلعفيJPMorganناتاشاكانيفاعبرYahooFinanceفي5يوليو،يواجهسوقالنفطالخامالدوليعدمتوازنبينالعرضوالطلببعدإعادةفتحمضيقهرمز.فإمداداتالنفطتتدفقإلىأسواقكانتقدتكيفتعلىالعملبدونه،بينماأوقفتالصين-التيكانتمشترياًرئيسياًخلالعام2025-فجأةمشترياتهاواسعةالنطاق.وأشارتكانيفاإلىأنالنفطالخامالمغادرللخليجالعربيأصبحلديهوجهاتأقل،لكنالصينلاتشتري.ويواجهالسوقخطرفائضمؤقتفيالعرضمعإعادةتكيفأنظمةعملتبدوننفطلأشهر.ومعذلك،منغيرالمرجحأنتنهارأسعارالنفط،حيثستستأنفمصافيالتكريرالصينيةودولأخرىفيالنهايةإعادةالتخزين.وتتوقع

وفقًا لوزارة البترول الهندية، في 6 يوليو، توسع الحكومة نطاق استكشاف النفط الخام المحلي لتقليل الاعتماد على واردات الطاقة. أخبر وزير النفط والغاز هارديب سينغ بوري وكالة فرانس برس أن الهند تطرح حاليًا حقوق استكشاف لحوالي 250 ألف كيلومتر مربع من المناطق غير المستكشفة. بلغ إنتاج الهند المحلي من النفط الخام في السنة المالية 2025 (أبريل 2024–مارس 2025) 26.98 مليون طن، أي ما يعادل 522 ألف برميل يوميًا - أي أقل من 10% من الطلب الوطني وأقل بكثير من ذروة عام 2011 التي تجاوزت 900 ألف برميل يوميًا. لتنويع ا

وفقًالأسعارالعقودالآجلةللطاقةفيالوقتالفعلي،حتىالساعة09:30بتوقيتبكينفي6يوليو،انخفضتالعقودالآجلةلخامغربتكساسالوسيط(WTI)بنسبة0.15%،وانخفضتالعقودالآجلةللغازالطبيعيالأمريكيبنسبة0.72%.

انخفضالعقدالرئيسيلمؤشرالشحنبالحاوياتالصينيلطريقأوروبابنسبة2.00%خلالاليومفي6يوليو،مغلقًاعند2606.5نقطة.

وجهتالنيابةالعامةفيكورياالجنوبيةاتهاماًلأربعمصافٍبتواطؤتثبيتالأسعار،مدعيةأنهاتنسقتلرفعأسعارالوقودرغموجوداحتياطياتنفطيةكافية.وذكرتالنيابةأنالشركاتتآمرتللحفاظعلىأسعارمرتفعةبشكلمصطنعفيالسوق.

روبنبروكس،زميلأولفيمعهدبروكينغزومحللسابقفياستراتيجياتالصرفالأجنبيفيغولدمانساكس،قالفي5يوليو(بالتوقيتالمحلي)إنالأسواقالماليةتبالغفيتسعيرالمزيدمنتشديدالاحتياطيالفيدراليمععودةأسعارالنفطالدوليةإلىمستوياتماقبلالحرب.وأشاربروكسفيمنشورعلىمدونةإلىأنأسعارالأصولالحاليةتتضمنسيناريومتشددًابشكلمفرط،حيثتفرضالأسواقسرديةمتشددةعلىالاحتياطيالفيدراليعلىالرغممنالأدلةالمحدودةالداعمة.يأتيهذاالتحليلمععودةإمداداتالنفطعبرمضيقهرمزبسرعةإلىطبيعتهابعدانخفاضالتوتراتفيالشرقالأوسط،ممايضعأسعارالطاقةفيموقعيعملكقوةانكماشيةفيالأشهرا

خصص الاتحاد الأوروبي لكوريا الجنوبية حصة استيراد صلب معفاة من الرسوم الجمركية قدرها 2.073 مليون طن، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 19.7% عن الحصة السابقة البالغة 2.581 مليون طن، وفقًا لبيان صادر عن اتحاد الحديد والصلب الكوري في اليوم الأول. ورغم التخفيض، أعربت رابطة الصناعة عن امتنانها للسلطات الحكومية للدفاع عن قاعدة تصدير الصلب الكورية إلى الاتحاد الأوروبي. يأتي خفض الحصة في إطار إعادة هيكلة تجارية أوسع في الاتحاد الأوروبي خفضت إجمالي واردات الصلب المعفاة من الرسوم من 33.82 مليون طن إلى 18.35 مليو

وفقًالروبنبروكس،الزميلالأولفيمعهدبروكينغزوالمحللالسابقلاستراتيجياتالصرفالأجنبيفيغولدمانساكس،في5يوليو،عادتأسعارالنفطالخامإلىمستوياتماقبلالحربفيالشرقالأوسط،حيثشهدمضيقهرمزتطبيعًاسريعًافيشحناتالنفطالخام.وأشاربروكسإلىأنخطوطأنابيبالسعوديةوالإماراتتجلبالآنكمياتإمداداتالنفطمنالخليجالفارسيقريبةمنمستوياتماقبلالحرب،ممايشيرإلىأنصدمةالعرضانتهتإلىحدكبير.جادلبروكسبأنالتوقعاتالسوقيةلرفعأسعارالفائدةالإضافيةمنالاحتياطيالفيدراليمبالغفيها،معوجودأدلةقليلةتدعمها.وأشارإلىأنأسعارالفائدةالحقيقيةقصيرةالأجلفيالولاياتالمتح

وفقاًلبيانصادرعنالجمعيةالكوريةلصناعةالصلبفي1يوليو،خصصالاتحادالأوروبيلكورياحصةمعفاةمنالرسومالجمركيةتبلغ2.073مليونطنلصادراتالصلب،بانخفاضقدره19.7%عنالحصةالسابقةالبالغة2.581مليونطن.ستواجهالشحناتالزائدةرسوماًجمركيةبنسبة50%،ارتفاعاًمن25%سابقاً.ورغمهذاالتخفيض،أشادتالصناعةالكوريةبجهودالتفاوضالحكومية،حيثكانالخفضأقلبكثيرمنالتخفيضاتالمفروضةعلىمصدرينرئيسيينآخرين:شهدتسويسراتخفيضاًبنسبة67.5%،والمملكةالمتحدةبنسبة66.6%،وأوكرانيابنسبة58.9%.جاءهذاالتنازلبعدقمةعُقدتفي10يونيوبينقادةكورياالجنوبيةوالاتحادالأوروبي،حيث

منالمتوقعأنتسجلشركةPOSCOHoldingsأرباحاًتشغيليةللربعالثانيأقلمنتوقعاتالسوق،وفقاًلتحليلاتمنشركتيميريتزللأوراقالماليةوهاناللأوراقالمالية.قدرتميريتزللأوراقالماليةالأرباحالتشغيليةالموحدةللربعالثانيعند687.6ملياروون،بينماتوقعتهاناللأوراقالمالية689.6ملياروون–وكلاهمايقلبأكثرمن10%عننطاقإجماعالسوقالأخيرالبالغ750-780ملياروون.يُعزىضعفالأداءإلىارتفاعأسعارفحمالكوكالذيحدمنتحسنربحيةقطاعالصلبواستمرارالخسائرفيقسمموادالبطارياتالثانوية.قدمتشركاتالأوراقالماليةهذهالتوقعاتكجزءمنمعايناتالأرباحالفصليةللشركةالقابضةللصلبوا

تظهرالمراقبةبالفيديولمضيقهرمززيادةحركةالناقلاتالتيتدخلوتخرجمنالممرالنفطيالحيويخلالالـ24ساعةالماضية؛غيرأنأحجامالتدفقالحاليةلاتزالغيركافيةلتعويضتوقفالإنتاجالجاري.

وفقاً لـ"هواتاي للأوراق المالية"، تجاوزت صادرات كوريا الجنوبية التوقعات في يونيو، مسجلة فائضاً تجارياً قياسياً، مدفوعة بالطلب القوي المرتبط بسلسلة التوريد في مجال الذكاء الاصطناعي. وأشارت الوساطة إلى أن المؤشرات الرائدة تشير إلى استمرار قوة التجارة في قطاع الذكاء الاصطناعي، مما يعني أن زخم الصادرات الكورية الجنوبية مرجح أن يستمر. ومن المتوقع أن تواصل موردي أشباه الموصلات والرقائق الآسيويين، بما في ذلك كوريا الجنوبية والصين، الاستفادة من الطلب العالمي القوي على الذكاء الاصطناعي.

بحسبوكالةالخدماتاللوجستيةالتابعةلوزارةالدفاعالأمريكية(DLA)،أصدرتالوكالةفي2يوليوإشعارشراءلعقدبسعرثابتلمدةخمسسنواتللحصولعلىكربوناتالليثيومبجودةالبطارياتلتعزيزالمخزونالدفاعيالوطنيالأمريكي.تمثلهذهأولعمليةشراءاستراتيجيةواسعةالنطاقمنالليثيوملاحتياطيالدفاعالوطني.

OPEC+ رفعت الإنتاج لِلشهر الخامس على التوالي، وفقاً لبيان سياستها الرسمي. وقالت المنظمة إنها ستواصل مراقبة ظروف السوق عن كثب والحفاظ على نهج حذر مع مرونة كافية لزيادة أو تعليق أو عكس تعديلات الإنتاج حسب الحاجة.

وفقًا لجين10 فيوتشرز، من المتوقع أن تنخفض عقود زيت النخيل الخام الماليزية الآجلة في بورصة ماليزيا للمشتقات عند افتتاح جلسة الاثنين الموافق 6 يوليو، مما يعكس ضعف أساسيات السوق. ويعزو المحللون هذا الانخفاض إلى تزايد توقعات الإنتاج التي قد تؤدي إلى ارتفاع مستويات المخزون، حيث تشير الاستطلاعات إلى أن مخزونات زيت النخيل في نهاية يونيو قد تصل إلى مستويات تاريخية مرتفعة لهذه الفترة مع نمو الإنتاج بشكل يفوق الطلب. وتقدَّر واردات الهند من زيت النخيل في يونيو بالهبوط إلى أدنى مستوى لها في 14 شهرًا بسبب ضع

وفقًا لـ China Citic Securities Investment، رفع موردو رقائق الألومنيوم رسوم المعالجة بمقدار 1000-1500 يوان للطن حتى الآن في عام 2026، حيث يسيطر اللاعب الرائد في الصناعة على حصة سوقية تبلغ حوالي 38%. وتتوقع الشركة البحثية أن تستمر ديناميكيات العرض والطلب في التشدد من النصف الثاني من 2026 حتى 2027، مما يدعم مزيدًا من تحسن الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يدخل تسويق بطاريات أيون الصوديوم مرحلة الإنتاج الضخم، حيث من المتوقع أن يتضاعف استهلاك رقائق الألومنيوم لكل وحدة، مما يدفع الطلب الإضافي على المادة.

أسعار الذهب والفضة أظهرت علامات تعافٍ خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد نصف أول صعب، حيث صعد الذهب إلى 4,180 دولارًا للأونصة التروي، وارتفعت عقود الفضة الآجلة إلى 62 دولارًا من أدنى مستوياتها عند 57 دولارًا. كانت المعادن النفيسة قد تراجعت بشكل حاد في وقت سابق - الذهب بنسبة 28% من ذروته، والفضة انخفضت إلى النصف - مع تحول المستثمرين نحو أسهم أشباه الموصلات وفرص الأسهم الأخرى وسط مخاوف من رفع أسعار الفائدة. بدأ التحول في المعنويات في اليوم الثاني بعد تصريحات أقل تشددًا من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم ب

وفقًا لـ Guru Club، سجلت الأسواق العالمية مكاسب قوية الأسبوع الماضي حيث ارتفع مؤشر Stoxx 50 الأوروبي بنسبة 0.9% إلى مستويات قياسية، بينما ارتفعت السلع—حيث صعد الذهب الفوري بنسبة 2.13% وقفزت الفضة بنسبة 5.42%، في وقت انخفض فيه مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.51% بسبب تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة. وعلى النقيض، انخفضت أسعار النفط، حيث تراجع خام WTI بنسبة 0.65% وخام برنت بنسبة 0.91%. يجلب هذا الأسبوع أحداثًا حاسمة: بيانات التضخم في الصين، محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، أرباح Samsung Electronics، و