السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

عند إغلاق التداولات الساعة 23:00 يوم 9 سبتمبر، أظهرت العقود الآجلة المحلية تحركات متباينة. وقفز الستايرين والبنزين النقي بأكثر من 5%، بينما ارتفع زيت الوقود والبروبيلين بأكثر من 4%، وزاد الإيثيلين غليكول بأكثر من 3%، وصعد البولي بروبيلين والأسفلت بنحو 3%. وفي الجانب المتراجع، انخفض الفحم الحراري بنحو 2%، وهبط فحم الكوك بأكثر من 2%، بينما تراجعت أسعار الزجاج وزيت بذور اللفت وزيت النخيل بأكثر من 1%.

بحسب Guru Club، سجّلت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في LME مستوىً قياسيًا جديدًا بلغ 14,782 دولارًا للطن في 9 سبتمبر، مرتفعةً بنسبة 0.5% خلال اليوم.

وفقاً لبيانات ChainCatcher، تجاوزت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأوروبي 80 يورو لكل ميغاواط/ساعة للمرة الأولى، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ يناير 2023. وقفزت العقود المرجعية 6.8% إلى 80.98 يورو/ميغاواط/ساعة.

تراجع النفط الخام (العقد 2610) خلال تعاملات 9 سبتمبر، ليتداول عند 762.7 يوانًا للبرميل، منخفضًا من أعلى مستوى سجله خلال اليوم عند 769.8 يوانًا. وتقلصت المكاسب إلى 5.56%. وتجاوز حجم التداول 4.2 مليار يوان، مع ارتفاع صافي المراكز الطويلة بنحو 500 عقد خلال الجلسة.

تجاوزت أسعار النفط 100 دولار للبرميل في التاسع (بالتوقيت المحلي)، مع تصاعد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران إلى هجمات مباشرة على شبكات نقل النفط والبنية التحتية للطاقة. واستهدفت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) 5 ناقلات نفط إيرانية بالقرب من جزيرة خرج وفي خليج عُمان، بينما ردت إيران بمهاجمة سفينتين مرتبطتين بالولايات المتحدة و8 ناقلات نفط في منطقة الخليج. ويعود التصعيد إلى محاولات الحرس الثوري الإيراني (IRGC) مهاجمة سفن البحرية الأمريكية، ما دفع إلى شن ضربات دقيقة على أكبر مركز

أفادت مصادر بأن محطة النفط في نوفوروسيسك جنوبي روسيا اشتعلت فيها النيران خلال الليل عقب هجوم بطائرة مسيّرة.

تجاوزت أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي في المملكة المتحدة 200 بنس للمرة الأولى منذ عام 2022، وفقاً لبيانات السوق.

تحتوي عملة الخمسة سنتات الأمريكية الآن على معدن تزيد قيمته على خمسة سنتات، إذ قدرت Coinflation قيمة صهرها بـ7.48 سنتًا في 7 سبتمبر. وذكر مؤيد الذهب Peter Schiff هذا الأسبوع أن النحاس والنيكل الموجودين في كل عملة تبلغ قيمتهما 7.76 سنتًا، أي أعلى بنحو 55% من قيمتها الاسمية. ويعود هذا الفارق إلى ارتفاع أسعار النحاس مؤخرًا إلى نحو 14,700 دولار للطن المتري في لندن، وسط قيود على العرض والطلب الناجم عن التحول إلى الكهرباء. وأفادت U.S. Mint بأن تكاليف إنتاج عملة الخمسة سنتات بلغت 13.31 سنتًا في السنة ال

تجاوزت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الهولندي مستوى €80 في 9 سبتمبر، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ عام 2023. وقال السكرتير الصحفي للرئيس الروسي دميتري بيسكوف في اليوم نفسه إنه رغم الارتفاع الأخير، لم تبلغ أسعار الغاز الأوروبية ذروتها بعد، ومن المتوقع أن تسجل مستويات قياسية جديدة خلال الفترة المقبلة.

تراجع الدولار الأمريكي أمام الين اعتبارًا من الساعة 7:04 صباحًا بالتوقيت الشرقي في التاسع، إذ انخفض مؤشر الدولار (DXY) إلى 98.665، متراجعًا بمقدار 0.198 نقطة (0.200%) عن الإغلاق السابق البالغ 98.863، وفقًا ليونهاب إنفوماتكس. وواصل الين مكاسبه لثالث جلسة تداول على التوالي، مدفوعًا بتوقعات بأن يرفع بنك اليابان (BOJ) سعر الفائدة الأساسي من نحو 1.0% إلى 1.25% في اجتماع السياسة النقدية المقرر عقده في 17-18 سبتمبر، بحسب ما أوردته كيوودو نيوز، فضلًا عن تحذير وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت من المراهنة

وفقاً لـ Yonhapinfomax، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي في 9 سبتمبر بنسبة 0.2% إلى 98.665 وسط استمرار قوة الين. وتراجع سعر صرف الدولار مقابل الين بنسبة 0.41% إلى 153.34 يناً، مع تنامي التوقعات برفع بنك اليابان معدل الفائدة من 1.0% إلى 1.25% خلال اجتماع السياسة النقدية يومي 17 و18 سبتمبر. جاءت قوة الين رغم ارتفاع أسعار النفط الخام، مدفوعة بتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وارتفعت العقود الآجلة لخام WTI لشهر أكتوبر بأكثر من 2% إلى 95 دولاراً للبرميل، بعد أن هاجمت الولايات المتحدة خمس ناقلات

وفقاً لـ Shanghai Zhongyue Futures، ارتفعت عقود PTA2701 بنسبة 2.18% إلى 6,280 يواناً للطن في 9 سبتمبر. وجاء هذا الارتفاع مدعوماً بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، ما يزيد مخاطر إمدادات النفط الخام ويدعم تكاليف الإنتاج. وفي الوقت نفسه، لا يزال الطلب المحلي تحت الضغط بسبب ضعف الطلبات من الصناعات النهائية وانخفاض معدلات استغلال الطاقة الإنتاجية في صناعة البوليستر.

تراقب البنوك المركزية، بما فيها Bank of England والبنك المركزي الأوروبي، فروق التكرير — أي الفرق بين أسعار النفط الخام وأسعار الوقود المكرر بالجملة — بوصفها مؤشراً رئيسياً للتضخم. ويأتي هذا التحول بعد نقص عالمي في قدرات التكرير دفع تكاليف البنزين والديزل إلى الارتفاع الحاد، رغم استمرار توافر النفط الخام. وقد عطّلت الحروب في الشرق الأوسط وأوكرانيا المصافي وصادرات الوقود، في حين أبقت أعطال المصافي في الشرق الأوسط، وتراجع الصادرات الروسية، والقيود الصينية على التصدير، ومحدودية الطاقة التكريرية الاح

بحسب Jin10، ارتفعت أسعار الكهرباء بالجملة في ألمانيا إلى 191.82 يورو لكل ميغاواط-ساعة يوم الخميس (9 سبتمبر)، وهو أعلى مستوى لها منذ يونيو، بينما بلغت عقود ذروة المساء 460.86 يورو لكل ميغاواط-ساعة عند الساعة 7 مساءً، مسجلةً أعلى مستوى لهذه الساعة منذ عام 2024، وفقًا لبيانات Epex الفورية. وتزامن هذا الارتفاع مع توقعات بانخفاض توليد طاقة الرياح إلى نحو 3.5 غيغاواط بحلول الساعة 8 مساءً، أي أقل من ثلث متوسط المستوى المسجل حتى الآن هذا العام. ومع تزايد تقلبات الرياح واقتراب فصل الخريف، إلى جانب التراج

وفقًا لـ Jin10، رفع مشروع Arctic LNG 2 الروسي إنتاج الغاز الطبيعي في يوليو وأغسطس، إذ تجاوز الإنتاج اليومي 27 مليون متر مكعب، أي ما يقارب ضعف الكمية المسجلة في أغسطس 2025. وصدّر المشروع، الذي تقوده Novatek، أكثر من 500 ألف طن شهريًا في كلٍّ من الشهرين، مسجلًا أرقامًا قياسية. وتُظهر بيانات تتبع السفن أن أسطول الظل المرتبط بالمشروع توسّع من 11 سفينة في أواخر ديسمبر من العام الماضي إلى ما لا يقل عن 20 سفينة، معظمها مملوك عبر هياكل ملكية غامضة. وأدى توسّع أسطول الناقلات إلى زيادة القدرة التصديرية رغ

وفقاً لـ Jin10 للعقود الآجلة، وحتى الساعة 21:20 يوم 9 سبتمبر، سجلت خيارات السلع، بقيادة مشتقات النفط الخام، مكاسب كبيرة. وكانت أكبر خمسة ارتفاعات: خيارات شراء النفط الخام لشهر أكتوبر 2610 (سعر التنفيذ 800)، بارتفاع 184.62% إلى 3.7 يوان/برميل؛ وخيارات شراء PTA لشهر أكتوبر 2610 (سعر التنفيذ 6600)، بارتفاع 164.71% إلى 45.0 يوان/طن؛ وخيارات شراء النفط الخام لشهر أكتوبر 2610 (سعر التنفيذ 780)، بارتفاع 145.31% إلى 7.85 يوان/برميل؛ وخيارات شراء الستايرين لشهر أكتوبر 2610 (سعر التنفيذ 11200)، بارتفاع 13

قال محافظ البنك المركزي البريطاني أندرو بيلي يوم الثلاثاء إنه أبدى قلقاً متزايداً بشأن اتساع الفارق السعري—الفجوة السعرية بين الوقود المكرر والنفط الخام—بوصفه مؤشراً رئيسياً للتضخم. وردد بيلي صدى آراء اقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي وأماكن أخرى، يراقبون أسعار الوقود بشكل متزايد بدلاً من أسعار النفط الخام، مشيرين إلى خسارة طاقة تكريرية تعادل ملايين البراميل بسبب النزاعات في إيران والحرب بين روسيا وأوكرانيا. ويدفع المستهلكون الأوروبيون الآن ما يزيد على 370 دولاراً لكل برميل مكافئ من البنزين وا

ارتفع العقد الرئيسي لزيت الوقود في الصين بنسبة 4.00% خلال تعاملات 9 سبتمبر، ليُتداول عند 4,093 يواناً للطن.

عند افتتاح الجلسة الليلية في 9 سبتمبر، ارتفعت العقود الرئيسية الآجلة الصينية على نطاق واسع، مع صعود النفط الخام SC بأكثر من 4%، وزيادة زيت الوقود بأكثر من 3%، وارتفاع البنزين النقي بنحو 3%. كما سجل كل من زيت الوقود منخفض الكبريت (LU) والأسفلت والستايرين (EB) وغاز البترول المسال (LPG) مكاسب تجاوزت 2%. وعلى الجانب المتراجع، انخفض اللب بأكثر من 1%، وهبط خام الحديد بنحو 1%.

سجلت صناديق النفط الخام الكورية المتداولة في البورصة (ETFs) مكاسب تجاوزت 25% خلال الفترة من 7 أبريل إلى 8 مايو، إذ دفعت اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط أسعار النفط العالمية إلى الاقتراب من 100 دولار للبرميل. وبلغ خام برنت 97.92 دولارًا للبرميل في 8 يونيو، وهو أعلى مستوى له منذ 24 يوليو، فيما وصل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 93.03 دولارًا للبرميل، مدفوعًا بتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وهجمات قوات الحوثيين اليمنية على منشآت الطاقة السعودية. ورفع غولدمان ساكس توقعاته لسعري برنت و