الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

في 24 سبتمبر، أغلق مؤشر Nikkei 225 الياباني مرتفعًا بنسبة 0.8% عند 65,513.99 نقطة، بينما تراجع مؤشر بورصة طوكيو بنسبة 0.4% إلى 4,075.30 نقطة.

بحسب Jin10 وبيانات مؤشرات مديري المشتريات العالمية، تراجعت العقود الآجلة للفضة المتداولة في شنغهاي بأكثر من 3% اليوم، لتمحو مكاسبها السابقة، مع تعرض المعادن النفيسة لضغوط واسعة. وجاءت موجة البيع مدفوعة ببيانات اقتصادية أمريكية قوية، إذ قفزت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب الصادر عن S&P Global إلى 58.4 في سبتمبر، متجاوزة التوقعات بفارق كبير، مع تسجيل قطاعَي التصنيع والخدمات ارتفاعات حادة. وأعادت البيانات القوية إشعال توقعات السوق برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر،

ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام SC، وهو عقد النفط الخام القياسي في الصين، بنسبة 6.00% خلال التداولات اليومية لتصل إلى 736.90 يوانًا للبرميل في 24 سبتمبر.

أفادت وسيلة الإعلام السعودية «الحدث» بأن انفجارًا هائلًا هزّ عبادان في محافظة خوزستان الإيرانية اليوم بسبب خلل فني في مصفاة نفط.

شهدت سوق السندات العالمية اضطرابات مع ارتفاع أسعار النفط إلى أكثر من 100 دولار للبرميل، وفقًا لصحيفة Financial Times. وأسهم ارتفاع أسعار النفط في زيادة توقعات التضخم، ما دفع المستثمرين إلى المطالبة بعوائد أعلى على السندات الحكومية، ورفع تكاليف الاقتراض. وجاءت هذه التطورات وسط تزايد المخاوف من التضخم والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، إذ اقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤخرًا من 5%، بينما تجاوز عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات 3.5% في بعض الجلسات. عوائد سندات الخزانة الأم

شهد سوق الهواتف الذكية تحولًا هيكليًا في النصف الأول من هذا العام، إذ أدى الطلب على الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع أسعار DRAM للهواتف المحمولة بنسبة 80% على أساس ربع سنوي خلال الربع الثاني، وفقًا لـ Counterpoint Research. واستعادت سامسونج للإلكترونيات المركز الأول عالميًا بحصة سوقية بلغت 21.8% في النصف الأول، وهي أعلى حصة لها منذ 4 سنوات، بينما حققت آبل حصة قياسية بلغت 20.9%، لتقلص الفارق إلى 0.9 نقطة مئوية. وخسرت الشركات الصينية، ومنها Xiaomi وOppo وVivo، حصة سوقية مجتمعة، مع انكم

وفقًا لـCNBC، وسّع المستثمر مايكل بيري مراكزه للبيع على المكشوف في 24 سبتمبر، مستهدفًا شركة تصنيع أشباه الموصلات ميكرون تكنولوجي، ومنصة الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي Nebius، وصندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX)، وشركة تحليلات البيانات بالانتير. ويعتقد بيري أن النقص الحالي في رقائق التخزين، الناجم عن التوسع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مؤقت وسيتراجع خلال عامين مع لحاق العرض بالطلب، مما يشكل رياحًا معاكسة لأسهم التكنولوجيا التي تدفع مؤشر Nasdaq 100 إلى مستويات قياسية. وأشار إلى أنه إ

ذكرت وكالة إنترفاكس أن القوات الروسية استهدفت ناقلة في البحر الأسود في 24 سبتمبر.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية خلال التداولات اليومية في 24 سبتمبر. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq-100 بنسبة 0.6%، بينما هبطت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%.

ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عامين بمقدار 6.0 نقاط أساس إلى 1.900% اليوم، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أبريل 1995.

أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إعفاءً للابتكار بشأن الأوراق المالية المرمّزة، لكن المشاركين في السوق يسيئون فهم نطاقه على نطاق واسع. ويسمح الإعفاء لمنصات تداول الأوراق المالية المرمّزة بتداول أسهم NMS المرمّزة من خلال صانعي سوق آليين مصرّح لهم، من دون التسجيل كبورصات تقليدية، إلا أن إطار العمل لا ينطبق سوى على هياكل محددة للترميز. ويفسّر العديد من مراقبي السوق الإعلان خطأً على أنه موافقة شاملة على جميع الأنشطة المرتبطة بالأسهم المرمّزة، في حين أن التغطية الفعلية أضيق بكثير. تحدد

أقرّ الرئيس التنفيذي لشركة ميتا بلاتفورمز، مارك زوكربيرج، بأن الشركة حوّلت تركيزها طويل الأجل نحو الذكاء الاصطناعي بعدما تطوّر الذكاء الاصطناعي بوتيرة أسرع من الأجهزة اللازمة لتحقيق رؤيتها الأصلية بشأن Metaverse. وفي حديثه عبر برنامج «أشياء جديدة مع جوانا ستيرن»، قال زوكربيرج إن قدرات الذكاء الاصطناعي تقدّمت بسرعة، في حين لا تزال التكنولوجيا اللازمة لتوفير تجارب هولوغرافية ميسورة التكلفة ومتاحة على نطاق واسع بعيدة المنال. وكانت ميتا تتوقع في البداية أن تصبح تجارب Metaverse الغامرة قابلة للتطبيق

وفقًا لـCiti، في 24 سبتمبر، يُتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر، ثم مرة أخرى في ديسمبر، بينما يجمع بيانات إضافية لتقييم تأثير تخفيضات أسعار الفائدة السابقة. ومن المتوقع أن توفر قراءات التضخم المعتدلة في ديسمبر أدلة كافية على انحسار ضغوط الأسعار. ومع استمرار تراجع التضخم، تتوقع Citi أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في يونيو 2027.

بحسب المتداول T، سجلت صناديق ETF الفورية لإيثريوم في الولايات المتحدة صافي تدفقات بقيمة 104.64 مليون دولار في 23 سبتمبر. وبلغت التدفقات منذ بداية العام إلى صناديق ETF الفورية لإيثريوم 1.66 مليار دولار، في حين بلغ إجمالي التدفقات التراكمية خلال سبتمبر 723.9 مليون دولار.

بحسب Odaily، ارتفع خاما WTI وبرنت بمقدار 0.5 دولار خلال التداولات اليومية، ويُتداول خام WTI الآن عند 91.3 دولارًا للبرميل، بينما يبلغ سعر خام برنت 98.3 دولارًا للبرميل، وفقًا لبيانات Gate.

أحرقت مؤسسة Polygon اليوم نهائيًا 100 مليون من رموز POL، ما يمثل نحو 1% من إجمالي المعروض من الرموز، بحسب إعلان الرئيس التنفيذي. وفي الوقت نفسه، تتراوح قيمة منصة سوق التوقّعات Kalshi، بحسب PitchBook، بين 304 مليارات دولار في السيناريو الأساسي و421 مليار دولار في الحد الأعلى. وفي أخبار منفصلة، باع الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood أسهمًا في الشركة تزيد قيمتها على 32.54 مليون دولار، ليخفض حيازاته المباشرة إلى 6,907 أسهم.

سجلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 32.4 مليون دولار في 23 سبتمبر، لتمدد سلسلة التدفقات الإيجابية إلى خمسة أيام متتالية. واستحوذ صندوق MSBT التابع لـ مورغان ستانلي على كامل تدفقات 23 سبتمبر، بينما لم يسجل كل من IBIT التابع لـ BlackRock وFBTC التابع لـ Fidelity أي تدفقات، وفقاً لبيانات Farside Investors. وبلغ إجمالي التدفقات التراكمية خلال السلسلة الممتدة من 17 سبتمبر إلى 23 سبتمبر نحو 2.34 مليار دولار. واستمر الطلب على صناديق ETF بالتزامن

أغلقت أسهم Snap, Inc. (SNAP) عند 5.29 دولار يوم الأربعاء، مسجلة أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهر، بعدما روّج الرئيس التنفيذي إيفان شبيغل لنظارات الواقع المعزز SPECS التابعة للشركة، البالغ سعرها 2,195 دولارًا، قبل ساعات من إعلان ميتا عن مجموعة من النظارات منخفضة السعر تبدأ من 249 دولارًا، وترويج إيلون ماسك لتقرير أظهر وصول Grok Bot إلى 418,000 مستخدم أسبوعيًا. وجاء التراجع البالغ 6% بعد انتقادات المستثمرين لسعر SPECS وباقة ميزاتها مقارنة بالمنتجات المنافسة من ميتا، التي أُعلن عنها بعد إغلاق السوق ي

انخفض مؤشر S&P 500 إلى مستوى منخفض من التقييم، إذ هبط مكرر الربحية الآجل لـ12 شهرًا إلى أقل من 19 مرة حتى يوم 18، مسجلًا أدنى تقييم له منذ 2023، وفقًا لبيانات LSEG. وعزت Shinhan Investment & Securities هذا الانخفاض إلى المخاوف من بلوغ صناعة الذكاء الاصطناعي ذروتها والتوترات الجيوسياسية. وفسرت شركة الوساطة انخفاض مكرر الربحية (PER) على أنه فرصة شراء تكتيكية، وليس إشارة إلى سوق هابطة، مستشهدة بالنمو السريع في ربحية السهم، الذي يدعم تاريخيًا مستويات دعم أسعار الأسهم. انخفاض مكرر الربحية لمؤشر S&P 5

وفقاً لـLSEG، وحتى 18 سبتمبر، انخفض مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل لمدة 12 شهراً لمؤشر S&P 500 إلى ما دون 19 مرة، مسجلاً أدنى مستوى له منذ عام 2023. وترى شركة شينهان للاستثمار والأوراق المالية أن هذا الانخفاض يمثل إشارة للشراء، مشيرةً إلى أن ربحية السهم المتوقعة للمؤشر خلال الأشهر الـ12 المقبلة تنمو بوتيرة سريعة. وقال محلل في شينهان: «إذا لم تتراجع ربحية السهم، فينبغي اعتبار مضاعف السعر إلى الأرباح الحالي تقييماً يعكس بالفعل العوامل المعاكسة. وفي هذه البيئة، يواجه سوق الأسهم الأمريكي قيوداً على إ