الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بحسب Jin10 وXinhua Finance، تراجع الذهب المتداول في بورصة COMEX بنسبة 4.00% في 28 سبتمبر، ليصل إلى 4,148.50 دولارًا للأونصة، بينما أغلق الذهب المحلي في بورصة SHFE منخفضًا بنسبة 1.57% عند 897.72 يوانًا للغرام. وجاء هذا الانخفاض بفعل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بعد رفض الرئيس الأمريكي ترامب، في 26 سبتمبر، مقترح إيران بإعادة فتح مضيق هرمز. وقفزت أسعار النفط بأكثر من 4% خلال التداولات الأوروبية، مما عزز توقعات التضخم العالمية. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.27%، وهو أعلى

بحسب مصادر في قطاع الاستثمار المالي، نفذت خدمة المعاشات الوطنية وصناديق المعاشات التابعة لها صافي مبيعات بقيمة 219.8 مليار وون في سوق الأسهم الكورية خلال الفترة من 1 يوليو إلى 28 أغسطس، وهو أقل بكثير من تقديرات السوق السابقة التي توقعت ضغوط بيع بعشرات التريليونات من الوون. وتراجع تخصيص الأسهم المحلية ضمن صندوق المعاشات الوطني من 29.1% في نهاية يونيو إلى 24.4% في 18 أغسطس، وفقًا لتقديرات شركة دايشين للأوراق المالية. كما انخفض مؤشر KOSPI بحدة من 8,470 نقطة في نهاية يونيو إلى 6,880 نقطة بحلول 28 أغ

وفقًا لشركة نومورا للأوراق المالية، خفّفت إدارة ترامب في 26 سبتمبر معايير كفاءة استهلاك الوقود في الولايات المتحدة بشكل كبير، إذ خفّضت المستهدف لعام 2031 من 55.4 ميلًا لكل غالون في عهد إدارة بايدن إلى 34.5 ميلًا لكل غالون. وترى أنجيلا هونغ، المحللة لدى نومورا، أن شركات صناعة السيارات التقليدية، التي تمتلك حصة أكبر من طرازات محركات الاحتراق الداخلي والسيارات الهجينة، ستستفيد، في حين ستواجه شركات السيارات الكهربائية الخالصة مثل تسلا رياحًا معاكسة. ومن المرجح أن تستفيد هيونداي وكيا، إذ تتيح اللوائح

بحسب شركة نومورا للأوراق المالية، خففت إدارة ترامب في 26 سبتمبر معايير كفاءة استهلاك الوقود، فخفضت متوسط كفاءة استهلاك الوقود المطلوب من 50.4 ميلاً لكل غالون إلى 34.5 ميلاً لكل غالون بحلول عام 2031. وقالت المحللة أنجيلا هونغ إن الإجراء يصب في مصلحة Hyundai وكيا، إذ ستستفيد الشركتان من ارتفاع حصة مركبات محركات الاحتراق الداخلي والمركبات الهجينة نتيجة تخفيف اللوائح، بينما ستتسع فرص تحقيق هوامش ربح أعلى في الطرازات العاملة بالبنزين والهجينة. إلا أن تسلا وRivian تواجهان ضغوطاً، إذ ستعتمد شركات صناعة

تتوقع UBS انقساماً واضحاً بين الرابحين والخاسرين في سوق السندات مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، وفقاً لتقرير نقلته CNBC في 28 من الشهر بالتوقيت المحلي. ويعزو البنك هذا التباين إلى اتساع فروق الائتمان بالتزامن مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية، إذ تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة الفجوة بين المقترضين الأقوياء والضعفاء عبر القطاعات وتصنيفات الائتمان. وتشير UBS إلى أنه رغم إظهار معظم أسواق الائتمان العامة متانةً في الميزانيات العمومية تتراوح بين المتوسطة وفوق المتوسطة، فإن الشركات ذات التصنيفا

أرجأت لجنة الشؤون السياسية في الجمعية الوطنية الكورية الجنوبية في 28 مايو قرارها بشأن الشهود العامين في التدقيق الوطني المرتقب، ما أبقى دون حسم مسألة ما إذا كان رؤساء شركات القطاع المالي، ومن بينهم رئيس مجموعة Mirae Asset بارك هيون-جو ورئيس Korea Investment Holdings كيم نام-غو، سيدلون بشهاداتهم بشأن منتجات صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية على سهم واحد. وفشل حزب قوة الشعب الحاكم والحزب الديمقراطي المعارض في التوصل إلى اتفاق بشأن قائمة الشهود، التي تشمل أيضاً كيم يونغ-بيوم، الرئيس الس

وفقاً لـ ANZ، من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.6% في سبتمبر، في رابع زيادة لأسعار الفائدة هذا العام، ما سيدفعها إلى أعلى مستوى لها في 15 عاماً. وتعود زيادة أسعار الفائدة أساساً إلى التضخم المستمر في أستراليا، والذي تفاقم بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط والغاز الناجم عن التوترات في الشرق الأوسط. وأشار محللو ANZ إلى أن تصاعد الصراعات الإقليمية، إلى جانب ميل بنك الاحتياطي الأسترالي إلى اعتبار ارتفاع أسعار النفط صدمة تضخمية بدلاً من كونه صدمة للنم

بحسب UBS، اتسعت فروق الائتمان في سوق السندات إلى أوسع مستوياتها منذ أبريل، مع استمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة حتى 28 سبتمبر، مما أدى إلى تمييز المقترضين وفقًا لجدارتهم الائتمانية. واتسعت فروق السندات المصنفة بدرجة CCC أو أقل من 800 نقطة أساس إلى 1,128 نقطة أساس خلال العام الماضي، بينما بلغت فروق السندات المصنفة بدرجة BB نحو 176 نقطة أساس. وأشارت UBS إلى أن مخاطر إعادة التمويل تتركز لدى الجهات المصدرة المصنفة بدرجة CCC، وشركات الأسهم الخاصة، وقطاعات الإقراض بالرافعة المالية، إذ يستحق نحو

قال متعاملو سوق الصرف الأجنبي في سيول في 29 سبتمبر إن سعر صرف USD/KRW من المتوقع أن يتداول حول مستوى 1,360 وون وسط عوامل متباينة الاتجاه. وترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ما يفرض ضغوطًا صعودية على سعر الصرف إذا واصل المستثمرون الأجانب بيع الأسهم الكورية. غير أن الطلب من المصدرين الكوريين في نهاية الشهر والربع قد يحد من هذا الارتفاع. وبلغ سعر العقد الآجل غير القابل للتسليم (NDF) لأجل شهر 1,358.80 وون، مقارنة بسعر الإغلاق الفوري البا

تُحرز سامسونج للإلكتروميكانيكيات وSK Absolics وLG Innotek تقدمًا في تسويق الركائز الزجاجية لتغليف أشباه الموصلات من الجيل التالي، مع بروز اعتماد العملاء والعائد الإنتاجي عاملين تنافسيين حاسمين، وفقًا لتحليل لقطاع الأوراق المالية صدر في التاسع والعشرين. ويأتي هذا التوجه مع توسع أشباه موصلات AI، ما يدفع الطلب على الركائز الزجاجية، رغم أن تحويل هذا الطلب إلى إيرادات فعلية يتطلب التحقق من الموثوقية والقدرة على المنافسة من حيث التكلفة، وفقًا لتقييمات المحللين. وقال المحلل في Kyobo Securities، بارك هي

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية مؤخرًا إشعارًا بشأن حيازات صناديق ETF، ما أثار مخاوف بين المحللين بشأن توافق استراتيجيات المحافظ. وقال المعلّق في مجال العملات الرقمية نيت جيراسي إن الإرشادات تفتقر إلى الوضوح وقد تؤدي إلى أوضاع إشكالية إذا اختلفت المحافظ المنقولة اختلافًا كبيرًا عن الاستراتيجيات الأساسية لصناديق ETF. ويراقب المشاركون في السوق عن كثب صدور إرشادات إضافية خلال الأيام المقبلة. وتنظّم وزارة الخزانة الأمريكية الأسواق المالية، بما في ذلك أدوات الاستثمار المرتبطة بالعملات الرقمية مثل ETF،

وفقاً لأحدث إيداع لشركة Anthropic بشأن طرحها العام الأولي، أنشأت الشركة كيان Founder LLC، الذي يمنح المؤسسين السبعة قوة تصويتية إجمالية قدرها 50.1% من خلال أسهم الفئة F، وذلك لضمان إعطاء شركة الذكاء الاصطناعي الأولوية للسلامة طويلة الأجل والمنفعة العامة، بدلاً من الخضوع لضغوط السوق قصير الأجل بعد طرحها للاكتتاب العام. ويحافظ المؤسسون، ومن بينهم الرئيس التنفيذي Dario Amodei، ورئيسة الشركة Daniela Amodei، ورئيس الحوسبة Tom Brown، ورئيس قسم الأبحاث Chris Olah، على سيطرة كبيرة على قرارات الشركة، بما

تتحول معايير الاستثمار في صناعة الركائز الزجاجية من تطوير التكنولوجيا إلى نتائج أعمال ملموسة، مثل اعتماد العملاء والحصول على الطلبات، وفقًا لتحليل صادر عن قطاع الأوراق المالية في التاسع والعشرين من الشهر. ومع تقدم تسويق مواد تغليف أشباه الموصلات من الجيل التالي، برز اكتساب العملاء ومعدلات العائد في الإنتاج الضخم كمتغيرين حاسمين يحددان القدرة التنافسية للشركات المعنية. وبينما يُتوقع أن يؤدي توسع أشباه الموصلات المستخدمة في AI إلى زيادة الطلب على الركائز الزجاجية، يشير المحللون إلى أن تحويل هذه ال

أعلنت Meta إطلاق منصة للشركات تتمحور حول وكيل Muse AI الذي أُطلق مؤخراً، فيما وصفها زوكربيرغ بأنها «الركيزة الرئيسية التالية» لأعمال Meta. وقدرت Jefferies أنه إذا بلغ عدد مستخدمي Muse ملياراً بحلول نهاية 2027، ودفع ما لا يقل عن 3% منهم، فقد يحقق إيرادات سنوية تبلغ نحو 10.8 مليار دولار، ورفعت السعر المستهدف لسهم Meta إلى 875 دولاراً. هيكل منتجات منصة Meta للشركات: بيع وكيل Muse، ووكيل الأعمال، وواجهة API، وMuse Code للشركات في حزمة واحدة ستبيع منصة Meta للشركات الأدوات التالية في حزمة واحدة للشرك

بحسب Jin10، سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن رابع رفع لأسعار الفائدة هذا العام عند الساعة 04:30 بتوقيت GMT اليوم (29 سبتمبر). ويحذر الاقتصاديون من أنه إذا رفع البنك الفائدة مرتين إضافيتين بحلول نهاية العام، ما يدفع سعر الفائدة النقدي إلى أعلى مستوى له في 20 عاماً، فقد يتصاعد تصحيح سوق الإسكان إلى تراجع مدفوع بالضغوط. ومن المتوقع أن يؤثر قرار البنك بشكل كبير في آفاق سوق العقارات الأسترالي.

انخفض عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 5 سنوات بمقدار 2.0 نقطة أساس إلى 2.400% اليوم.

رفعت KB Securities السعر المستهدف لسهم TCK بنسبة 20% في التاسع والعشرين، من 300,000 وون إلى 360,000 وون، مع الإبقاء على تصنيف الشراء. وأشار المحلل لي تشانغ-مين إلى الفوائد المتوقعة من خدمة الذكاء الاصطناعي الوكيل «Muse» التابعة لشركة Meta، والتي تعزز الطلب على NAND، إذ تتطلب الخدمة دورات استدلال متعددة الخطوات تزيد استخدام الرموز لكل مستخدم بشكل كبير. وتحدد أنظمة الذكاء الاصطناعي الوكيلية الأهداف وتنفذها بصورة مستقلة من دون تعليمات بشرية، ما يخلق طلباً متزايداً على التخزين المؤقت KV وذاكرة NAND

ارتفع خام برنت إلى 99 دولاراً للبرميل اليوم، مسجلاً مكاسب بنسبة 0.72% خلال اليوم.

وفقًا لـ CNBC، في 29 سبتمبر، صعّد مايكل بوري رهانه الهبوطي على الذكاء الاصطناعي، إذ حوّل مراكز البيع على المكشوف المباشرة في ميكرون ونيبيوس وبالانتير وصندوق SPDR لقطاع أشباه الموصلات المختار (SOXX) إلى خيارات بيع، للحصول على رافعة مالية أكبر بتكلفة أقل. وفي أحدث رسالة استثمارية له، ذكر بوري أنه يُسرّع الإطار الزمني الذي حدده، إذ إن خيارات البيع رخيصة نسبيًا في ظل مستويات التقلب المنخفضة الحالية. وتشمل التحويلات الرئيسية تحويل مراكز البيع على المكشوف في ميكرون إلى خيارات بيع لشهر يونيو 2026 بسعر

بحسب KB Securities، رفعت الشركة اليوم السعر المستهدف لسهم TCK إلى 360,000 وون، مقارنةً بـ300,000 وون، بزيادة قدرها 20%، مشيرةً إلى الطلب القوي على خدمة Muze للذكاء الاصطناعي الوكيلي من ميتا. ويتوقع المحلل Lee Chang-min أن تستفيد TCK، مورّد مكونات حفر أشباه الموصلات، من زيادة استهلاك الرموز مدفوعةً بتطبيقات الذكاء الاصطناعي المستقلة. كما رفعت KB Securities تقديراتها لأرباح التشغيل لدى TCK في الربع الثالث إلى 32.8 مليار وون، بزيادة 47% على أساس سنوي، وللربع الرابع إلى 36.7 مليار وون، بزيادة 98%، م