الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

رفع شين دونغ-غوك، رئيس مجلس إدارة Hanyang Precision وأكبر مساهم فردي في Hanmi Science، إجمالي قروضه بضمان الأسهم إلى نحو 432.2 مليار وون من خلال معاملتين في الحادي والعشرين من الشهر الماضي. فقد اقترض شين 98 مليار وون من Hana Securities، مقدماً 3,108,644 سهماً من Hanmi Science كضمان، بمعدل فائدة سنوي قدره 4.45% ونسبة صيانة ضمان تبلغ 200%، كما حصل على 60 مليار وون إضافية من Korea Securities Finance مقابل تقديم 1,531,200 سهم كضمان. ويتيح رفع حجم القروض لشين تأمين السيولة النقدية مع الحفاظ على حصته

من المتوقع أن تصل الإيرادات الضريبية الوطنية في كوريا الجنوبية إلى مستوى قياسي يبلغ 478.6 تريليون وون هذا العام، بزيادة قدرها 104.7 تريليون وون عن العام السابق. وجاءت هذه الزيادة مدفوعةً بازدهار صناعة أشباه الموصلات بقيادة سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس، متجاوزةً توقعات الموازنة التكميلية في مارس بمقدار 63 تريليون وون. وأعلنت الحكومة خططاً لتخصيص الإيرادات الفائضة لـ«صندوق الاستجابة المستقبلية»، الذي يستهدف أربعة مجالات: الشباب، ومحركات النمو، والتوازن الإقليمي، والتعليم، إلى جانب خفض إصدار

زادت شركات التأمين مشترياتها من السندات الحكومية الكورية فائقة الطول منذ أوائل سبتمبر، إذ اشترت شركات التأمين وصناديق التقاعد صافيًا قدره 2.72 تريليون وون من سندات الخزانة الكورية خلال هذه الفترة، بعد صافي مشتريات بلغ 2.3 تريليون وون في أغسطس. وارتفع عائد سندات الخزانة الكورية لأجل 30 عامًا بمقدار 4.9 نقطة أساس إلى 4.552% منذ أوائل سبتمبر، وهي زيادة أقل مقارنة بارتفاع عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 13.2 نقطة أساس والسندات لأجل 3 سنوات بمقدار 17.5 نقطة أساس، ما يشير إلى تركز اهتمام الشراء في

وفقًا لمكتب الإحصاءات الياباني، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو بنسبة 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 2.4%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء الأغذية الطازجة والطاقة، بنسبة 3%، بزيادة قدرها نقطة مئوية واحدة عن الشهر السابق. وبعد صدور البيانات، تراجع سعر صرف الدولار مقابل الين (USD/JPY) بنسبة 0.13% إلى 157.853 ينًا.

وفقًا لوكالة يونهاب إنفوماكس، من المتوقع أن تصل الإيرادات الضريبية الوطنية لكوريا الجنوبية إلى مستوى قياسي قدره 478.6 تريليون وون في عام 2026، بزيادة قدرها 104.7 تريليون وون مقارنة بالعام السابق. ويُعزى هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى الأرباح القوية التي حققتها شركتا سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس في قطاع أشباه الموصلات. وتعتزم الحكومة تخصيص الإيرادات الضريبية الفائضة لـ«صندوق الاستجابة للمستقبل» للاستثمار في الشباب، ومحركات النمو، والتوازن الإقليمي، والتعليم. بالإضافة إلى ذلك، سيُستخدم جزء من

سجّلت ثمانية من أصل 17 صندوقًا فرعيًا مستحقًا تابعًا لصندوق الصفقة الجديدة في كوريا الجنوبية عوائد سلبية، وفقًا لبيانات قُدّمت إلى الجمعية الوطنية. وحصل النائب بارك جون-تاي من حزب قوة الشعب على بيانات من بنك التنمية الكوري تُظهر أن 8 صناديق فرعية من أصل 17 صندوقًا حلّ أجل استحقاقها تكبّدت خسائر، بمتوسط معدل عائد داخلي بلغ 0.68%. وينص هيكل الصندوق على تحمّل الحكومة ما يصل إلى 21.5% من الخسائر على أساس الأولوية، كإجراء لحماية مستثمري التجزئة، ما أدى إلى تحمّل الحكومة خسائر بقيمة 13.93 مليار وون من

تشهد دول كبرى، من بينها كوريا الجنوبية واليابان والصين والسعودية، تحولًا جوهريًا في إدارة أصول النقد الأجنبي نحو الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، وفقًا لما أوردته The Economist في 1 أكتوبر بالتوقيت المحلي. وتبتعد هذه الحكومات عن الأصول الآمنة التقليدية، مثل سندات الخزانة الأمريكية والذهب، التي كانت تؤدي دورًا في الوقاية من الأزمات، مدفوعةً بشيخوخة السكان وارتفاع التكاليف الاجتماعية والمخاوف بشأن استنزاف الموارد. ويمثل هذا الانتقال تغيرًا هيكليًا، إذ راكمت صناديق التقاعد العامة

راكمت شركات تصدير أشباه الموصلات الكورية حيازات قياسية من الدولار، لكن المعروض الفعلي من الدولار في سوق مقايضات النقد الأجنبي (FX) يُظهر تفاوتاً كبيراً من حيث التوقيت، وفقاً لتحليل السوق. وقال لي جاي-هيونغ، الخبير الاستراتيجي في Yuanta Securities، إن تدفقات العملات الأجنبية الكبيرة المدفوعة بازدهار أشباه الموصلات تؤثر بدرجة كبيرة في ديناميكيات العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي المحلي. وينبع هذا التفاوت من اختلافات في إدارة الشركات للعملات الأجنبية وتوقيتات تجديد المراكز، إذ تؤدي وفرة السيولة بال

نشر روبن بروكس، محلل العملات الأجنبية السابق في غولدمان ساكس وزميل أول في مؤسسة بروكينغز، تحليلاً ذكر فيه أن البنك المركزي الأوروبي هو السبب الجذري لأزمة الديون التي فجّرها ارتفاع عوائد السندات الفرنسية. وكتب بروكس على منصتي X وSubstack أن عوائد السندات الحكومية الفرنسية طويلة الأجل — بما في ذلك عوائد السندات لأجل 10 سنوات، والعوائد الآجلة لأجل 10 سنوات بعد 10 سنوات، والعوائد الآجلة لأجل 10 سنوات بعد 20 عاماً — بلغت أعلى مستوياتها منذ نحو 20 عاماً، فيما يتجه مستواها وسرعة ارتفاعها معاً نحو منطقة

شهد حجم عمليات ضمان إصدارات الأسهم لدى شركات الأوراق المالية الكورية الجنوبية تراجعاً بأكثر من النصف خلال الفترة من الربع الأول إلى الربع الثالث مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، إذ بلغ إجمالي الضمان 2.5719 تريليون وون، مقابل 6.2372 تريليون وون سابقاً، وفقاً لبيانات Yonhap Infomax الصادرة في اليوم الثاني. ويعود هذا الانخفاض الحاد إلى استمرار ارتفاع معدلات الفائدة، وانخفاض تقييمات أسهم الشركات المدرجة، وتزايد مقاومة المساهمين للتخفيف. وانتقل السوق من صفقات الشركات الكبرى إلى عمليات جمع تمويل

وفقًا لما أوردته مجلة «إيكونوميست» في 1 أكتوبر، تُجري صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد العامة التابعة لأكبر دول العالم تحولًا جذريًا في محافظ أصولها الخارجية، مبتعدةً عن الأصول التقليدية الآمنة، مثل سندات الخزانة الأمريكية والذهب، ومتجهةً نحو استثمارات ذات عائد أعلى ومخاطر أكبر، ولا سيما الأسهم الأمريكية. وأفادت المجلة بأن الأصول الخارجية التي تحتفظ بها صناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية في الصين واليابان والسعودية وكوريا الجنوبية زادت بما لا يقل عن 3.5 تريليون دولار بين عامَي 2014 و20

بحسب إفصاحات بورصات هونغ كونغ والمقاصة المؤرخة في 30 سبتمبر، اجتازت شركة تشوهاي يي وي للتكنولوجيا جلسة الاستماع الخاصة بإدراجها في اللوحة الرئيسية، بوجود شركة تشاينا إندكس سيكيوريتيز وشركة غوتاي جونان إنترناشونال بصفتهما راعيين مشتركين. وتُعد الشركة منصة متخصصة في تكنولوجيا الروبوتات، تركز على حلول الروبوتات المتنقلة الذكية، بما في ذلك الحلول القائمة على التوجيه بالقصور الذاتي، والحلول أحادية النمط، والحلول متعددة الأنماط. ووفقاً لفروست آند سوليفان، احتلت يي وي للتكنولوجيا المرتبة الثالثة بين مز

وقال لي جاي-هيونغ، الاستراتيجي لدى شركة Yuanta Securities، إن سوق مقايضات العملات الأجنبية في كوريا الجنوبية شهد تقلبات كبيرة في أواخر سبتمبر، رغم وفرة سيولة الدولار الناتجة عن طفرة صادرات أشباه الموصلات. وتذبذبت نقاط مبادلة العملات الأجنبية لأجل شهر بين سالب 0.25 وون وسالب 0.75 وون خلال الفترة من 21 إلى 30 سبتمبر، مدفوعة باختلالات في توقيت إمدادات الشركات من الدولار ودورات التمديد، وليس بنقص عام في الدولار. وبلغت ودائع الدولار للمقيمين لدى البنوك العاملة في مجال الصرف الأجنبي في كوريا الجنوبية

قال روبن بروكس، المحلل السابق لدى غولدمان ساكس والزميل الأول في معهد بروكينغز، إن جذور أزمة الديون الفرنسية في 1 أكتوبر تعود إلى البنك المركزي الأوروبي، لا إلى المالية العامة الفرنسية نفسها. وأوضح بروكس أن عوائد السندات الحكومية الفرنسية طويلة الأجل بلغت أعلى مستوياتها في 20 عاماً عبر آجال استحقاق متعددة، بما في ذلك عوائد السندات لأجل 10 سنوات والمعدلات الآجلة. وتوقع أن يتدخل البنك المركزي الأوروبي في غضون أسابيع، مستشهداً بسابقة تاريخية تعود إلى عام 2022، عندما طرح البنك المركزي الأوروبي أداة ح

بحسب NEWSIS، تراجع مؤشر تايبيه المرجح في تايوان بنسبة 0.18% إلى 48,266.76 نقطة في 2 أكتوبر، بعد أن كان قد سجل مكاسب بنسبة 0.08% في وقت سابق. وافتتح المؤشر على ارتفاع عقب قوة الأسواق الأمريكية خلال الليل، لكن ضغوط البيع على أسهم التكنولوجيا الكبرى دفعت المؤشر لاحقاً إلى التذبذب ضمن نطاق يتراوح بين 48,250 و48,450 نقطة. وقادت أسهم التكنولوجيا والطب الحيوي التراجعات، في حين أظهرت أسهم النفط والكيماويات والاتصالات صموداً نسبياً.

نشرت ING تحليلًا في 1 أكتوبر (بالتوقيت المحلي)، أفادت فيه بأن نحو 50% من ارتفاعات عوائد السندات طويلة الأجل تنشأ عن توقعات التضخم، في حين لا يمثل الذكاء الاصطناعي سوى 20% من التأثير. وأوضحت ING أن التأثير المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والبالغ 20%، يعكس بنسبة 70% مكاسب الإنتاجية، بينما يعكس بنسبة 25% إصدار سندات الذكاء الاصطناعي. وأكدت ING أن التضخم والعجوزات المالية يؤثران في أسعار الفائدة طويلة الأجل بدرجة أكبر من الذكاء الاصطناعي وحده، إذ تمثل سرديات العجز المالي 30% من ارتفاعات العوائد الحالية.

أكملت KONA I استحواذها بنسبة 100% على شركة تصنيع البطاقات الأمريكية Protec Secure Card (PSC) في 1 ديسمبر (بتوقيت الولايات المتحدة المحلي) بمدينة نيويورك، منهيةً الصفقة بعد نحو شهر من إعلان خطة الاستحواذ في 1 نوفمبر. ونُفذت عملية الاستحواذ من خلال KONA America Holdings، وبلغت تكلفتها 20.1 مليون دولار من إجمالي استثمار قدره 22 مليون دولار، فيما خُصص المبلغ المتبقي لرأس المال العامل. وتؤمّن هذه الخطوة الاستراتيجية مرافق إنتاج وشبكة مبيعات محلية في الولايات المتحدة، ما يتيح لـ KONA I توسيع أعمالها ا

وفقاً لبنك ING، في 1 أكتوبر، لم يمثل الذكاء الاصطناعي سوى 20% من الزيادة في عوائد السندات طويلة الأجل، في حين تسبب التضخم في نحو 50% منها، وأسهمت العجوزات المالية بنسبة 30%. وفصّل البنك كذلك مساهمة الذكاء الاصطناعي البالغة 20%، إذ نشأ 70% منها عن مكاسب الإنتاجية، بينما عكس 25% منها إصدار سندات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.24% آنذاك. وأشار ING إلى أنه من المتوقع أن يظل التضخم مرتفعاً حتى عام 2026، قبل أن يتراجع في عام 2027.

بحسب Fortune، رفعت Citibank توقعاتها لسعر Bitcoin خلال 12 شهراً من 82,000 دولار إلى 113,000 دولار، كما زادت توقعاتها لسعر Ethereum من 2,240 دولاراً إلى 3,028 دولاراً خلال الأشهر الـ12 المقبلة. ويتوقع المصرف تدفقات بنحو 5 مليارات دولار إلى صناديق ETF للعملات الرقمية خلال هذه الفترة، مشيراً إلى عوامل تشمل تجدد اهتمام السوق، وضعف الدولار الأمريكي، وعمليات إعادة شراء محتملة للديون طويلة الأجل من وزارة الخزانة الأمريكية، باعتبارها عوامل داعمة لأسعار الأصول الرقمية.

وفقًا لـ SMM، رفض أكثر من 1,020 عضوًا في نقابة المشرفين والموظفين في منجم النحاس Escondida التابع لشركة BHP في تشيلي عرض الأجور النهائي الذي قدمته الشركة، بهامش 95%، وصوّتوا لصالح الإضراب.