الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

توقع المحلل في KB Securities إيم جاي-غيون أن تستقر أسعار الفائدة في كوريا الجنوبية عند مستويات منخفضة بحلول نهاية العام، بعد تراجع المخاوف المرتبطة بالعوامل الثلاثة التي دفعت إلى ارتفاعها في النصف الأول بدرجة كبيرة. وفي تقرير صدر في 4 أكتوبر، حدد إيم توقعات النمو ومخاوف التضخم ومخاوف إصدار السندات الحكومية باعتبارها المحركات الرئيسية للارتفاع السابق في أسعار الفائدة. وأشار المحلل إلى أن المخاوف المرتبطة بهذه العوامل الثلاثة تراجعت بشكل ملحوظ، إذ خفضت الحكومة إصدارات السندات في أكتوبر باستخدام ال

قال ليم جاي-غيون، الباحث في KB Securities، في 4 أكتوبر، إن أسعار الفائدة في كوريا الجنوبية ستظل على الأرجح عند مستويات منخفضة حتى نهاية العام، مع استنفاد العوامل الرئيسية التي دفعت إلى رفع أسعار الفائدة إلى حد كبير. وقد تراجعت بوضوح العوامل الرئيسية الثلاثة التي دفعت إلى الزيادات السابقة في أسعار الفائدة، وهي توقعات النمو، ومخاوف التضخم، والمخاوف المتعلقة بإصدار السندات الحكومية. وخفضت الحكومة حجم إصدار السندات في أكتوبر، وأشارت إلى اعتزامها سداد الديون باستخدام فائض الإيرادات الضريبية، بينما تر

ذكرت Axios أن وزير الخزانة الأمريكي بيسنت صرّح يوم السبت بأن الارتفاعات الأخيرة في عوائد سندات الخزانة تتماشى مع الاتجاهات العالمية ولا تستدعي قلقًا مفرطًا. وأشار إلى أن الولايات المتحدة لا تشهد انتقالًا للمستثمرين من السندات الأمريكية إلى الديون الألمانية أو اليابانية. كما استبعد بيسنت المخاوف من وجود فقاعة في قطاع AI، مشيرًا إلى الاستثمارات الكبيرة لشركات التكنولوجيا الكبرى ونمو الإيرادات لدى شركات مثل Anthropic وOpenAI.

تكتسب GS Caltex وغيرها من شركات التكرير الكورية الجنوبية أهمية متزايدة مع تفاقم اضطرابات إمدادات المنتجات النفطية العالمية. وبينما تعافت صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط إلى 17.5 مليون برميل يوميًا، أي ما يعادل 98% من مستويات ما قبل الحرب، لا تزال صادرات المنتجات المكررة عند 3 ملايين برميل يوميًا، أي 58% فقط من مستويات ما قبل الحرب، وفقًا لتحليل JP Morgan. وينبع نقص المعروض من دراسة الحكومة الأمريكية حظر تصدير الديزل قبيل انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، إلى جانب وقف شركات التكرير الصينية صا

وفقًا لتحليل السوق، أظهرت مؤشرات الأسهم الأمريكية أداءً متباينًا خلال الأسبوع المنتهي في 2 أكتوبر. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.45%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.27% وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.26%. كما ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 3.69%، مسجلًا أقوى أداء بين المؤشرات. خلال أسبوع 5–9 أكتوبر، من المتوقع أن تركز الأسواق على عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار النفط الخام، مع قلة البيانات الاقتصادية الرئيسية المقرر صدورها. وضغط ارتفاع أسعار الفائدة على الصناعات التقل

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هاماك، في 3 أكتوبر، إن الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه وقت كافٍ لتقييم البيانات وتحديد السياسة المناسبة قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في نهاية الشهر. وقالت هاماك: «سنتلقى معلومات جوهرية قبل نهاية الاجتماع، ما يضمن أن يكون لدينا متسع من الوقت لاتخاذ قرار بشأن موقف السياسة المناسب للوفاء بولايتنا المزدوجة». وفيما يتعلق بالتوظيف، أشارت إلى رضاها عن الأداء الحالي. لكنها شددت على أن التضخم لا يزال مصدر قلق رئيسياً، إذ لم يحقق الاحتيا

أغلق مؤشر KOSDAQ في كوريا الجنوبية عند 700.374 في 2 أكتوبر، مرتفعًا بنسبة 0.46% عن الجلسة السابقة، بعدما حافظ بصعوبة على بقائه فوق مستوى 700 وسط عمليات شراء أجنبية حذرة قبيل عطلة. ويواجه المؤشر هذا الأسبوع عوامل ستحدد اتجاهه، من بينها إعلان سامسونج للإلكترونيات عن نتائجها الأولية للربع الثالث في 8 أكتوبر، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل إلى أكثر من 5%، والتوترات الجيوسياسية المؤثرة في أسعار النفط العالمية. ولا تزال توقعات أداء قطاع أشباه الموصلات قائمة بعد التوجيهات القوية من M

تشارك LIG Defense & Aerospace وHanwha Systems وهانوا إيروسبيس وM&C Solution في إنتاج منظومتي الدفاع الصاروخي الكوريتين Cheongung-II وL-SAM، وفقًا لتقرير عن صناعة الدفاع صدر في 4 أكتوبر. وتكثف الاهتمام بمنظومات الدفاع الجوي المحلية عقب تهديدات الصواريخ الكورية الشمالية. وتُعد Cheongung-II منظومة صواريخ أرض-جو متوسطة المدى تعترض طائرات العدو والصواريخ الباليستية، بينما توفر L-SAM دفاعًا من الطبقة العليا ضد الصواريخ الباليستية على ارتفاعات أعلى. وأظهرت أسعار الأسهم عند إغلاق 2 أكتوبر ارتفاع سهم LIG

وفقًا لقطاع الصناعات الدفاعية في كوريا الجنوبية، تشارك شركات كبرى مدرجة، منها LIG نيكس1، وهانوا سيستمز، وهانوا إيروسبيس، وإم إن سي سوليوشنز، في تطوير وإنتاج أنظمة دفاع جوي مثل تشونغونغ-2 (Cheongung II) وL-SAM، استجابةً لتصاعد تهديدات الصواريخ الكورية الشمالية. تتولى LIG نيكس1 دمج الأنظمة وتطوير الصواريخ لمنظومة تشونغونغ-2، بينما تطور هانوا سيستمز الرادارات لكل من تشونغونغ-2 وL-SAM. وتتولى هانوا إيروسبيس إدارة منصات الإطلاق والصواريخ الاعتراضية المضادة للصواريخ الباليستية. وقد صدّرت تشونغونغ-2 إل

شهدت أسهم الشركات التي تطوّر نظام الدفاع الجوي «تشونغونغ II» وصاروخ أرض-جو طويل المدى «L-SAM» مكاسب كبيرة منذ مارس، وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وفقًا لقطاع الصناعات الدفاعية في كوريا الجنوبية. وحتى 2 أكتوبر، ارتفع سهم «LIG Defense & Aerospace» بنسبة 81%، وزاد سهم «هانوا سيستم» بنسبة 52.4%، فيما ارتفع سهم «هانوا إيروسبيس» بنسبة 13.9% منذ بداية العام. وتنتج هذه الشركات مكونات رئيسية تشمل الصواريخ الموجّهة والرادارات متعددة الوظائف وأنظمة الإطلاق. وقد جرى تصدير نظام «تشونغونغ II» إلى الإمار

وفقًا لـ Guru Club، انخفضت أسعار الذهب الفورية باليوان إلى أقل من 900 يوان/غرام في 3 أكتوبر، متراجعةً بنسبة 1% خلال اليوم.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة (2 أكتوبر) أن الولايات المتحدة لن تفرض حظراً على صادرات الديزل، متراجعاً عن موقفه السابق وسط أزمة الطاقة المستمرة المرتبطة بإيران. وجاء الإعلان بعد اتفاق دول مجموعة السبع على الإفراج عن 100 مليون برميل مجتمعة من الديزل والنفط الخام من الاحتياطيات الاستراتيجية خلال الأشهر الأربعة المقبلة لتحقيق الاستقرار في أسواق الطاقة العالمية.

وجّه مستثمرو صناديق ETF في كوريا الجنوبية تدفقات قياسية إلى صناديق المؤشرات الأمريكية ومنتجات سوق النقد خلال الشهر الماضي، إلا أن أعلى العوائد جاءت من أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات المحلية المدرجة في KOSDAQ. ووفقًا لبيانات ETF CHECK الصادرة في الرابع من الشهر، تصدّر KODEX Money Market Active المنتجات من حيث التدفقات، إذ جذب 1.79 تريليون وون، محققًا عائدًا قدره 0.28%، يليه TIGER US S&P500 وغيره من منتجات المؤشرات الأمريكية. وبلغ متوسط عوائد أكبر 10 منتجات من حيث التدفقات 0.83% فقط. في المقابل،

وفقاً لبيانات بورصة كوريا الصادرة في 4 أكتوبر، حققت صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على KOSDAQ مكاسب كبيرة خلال الشهر الماضي، إذ ارتفعت أفضل الصناديق أداءً بنسبة تراوحت بين 26% و32%، في حين تدفقت الغالبية العظمى من استثمارات المستثمرين، بنحو 5.35 تريليون وون كوري، إلى منتجات سوق النقد وصناديق مؤشرات الأسهم الأمريكية التي حققت متوسط عائد بلغ 0.83% فقط. وارتفع مؤشر KOSDAQ نفسه بنسبة 11.11% خلال الشهر، مدفوعاً بتفوق أداء موردي أشباه الموصلات والمكونات من الشركات الصغيرة. وتصدر صندوق DS KOSDAQ A

في 2 أكتوبر، أغلقت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات على ارتفاع قدره 2.99 نقطة أساس عند 5.2706%، قبل أن تهبط بشكل حاد إلى 5.1528% عقب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية عند الساعة 20:30 بتوقيت بكين، مسجلةً انعكاسًا على شكل حرف V خلال الجلسة. وارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 3.12 نقطة أساس لتغلق عند 4.8247%، ثم هوت إلى 4.6913% بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، قبل أن ترتد إلى 4.8477% في وقت لاحق من الجلسة.

بحسب وزارة العمل الأمريكية، زاد عدد الوظائف غير الزراعية في سبتمبر بمقدار 29,000 وظيفة فقط، وفقًا للبيانات الصادرة في 2 أكتوبر، وهو مستوى أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 84,000 وظيفة، ما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وأظهرت أداة FedWatch التابعة لـCME أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس في اجتماعه أواخر أكتوبر تراجع إلى 22.7%، مقارنةً بـ64.2% قبل أسبوع. ارتفعت الأسهم الأمريكية على نطاق واسع؛ إذ صعد مؤ

أعلنت Micron عن خطط لاستثمار 25 مليار دولار في النفقات الرأسمالية خلال النصف الأول من السنة المالية 2027، مع توقعات بزيادات إضافية في النصف الثاني. وكشفت الشركة في الوقت نفسه عن إيرادات قياسية بلغت 54.23 مليار دولار في الربع الرابع، أي ما يقرب من خمسة أضعاف إيرادات الفترة نفسها من العام الماضي. ورغم النتائج القوية، أثارت السوق مخاوف من احتمال حدوث فائض في العرض يؤدي إلى انخفاض الأسعار، إلا أن المحللين يتوقعون ألا تتحقق زيادات كبيرة في الإنتاج قبل النصف الثاني من عام 2028. وأدى الإعلان إلى انخفاض

بحسب رويترز، أعلنت شركة Micron في 4 أكتوبر أنها ستنفق 25 مليار دولار على النفقات الرأسمالية خلال النصف الأول من السنة المالية 2027، مع التخطيط لزيادات إضافية في النصف الثاني. وبلغت إيرادات الشركة في الربع الرابع مستوى قياسياً قدره 54.23 مليار دولار، أي ما يقرب من خمسة أمثال إيرادات الفترة نفسها من العام السابق. وأثار الإعلان مخاوف في السوق بشأن احتمال حدوث فائض في العرض وضغوط على الأسعار. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الزيادات الكبيرة في الإنتاج الناتجة عن التوسع الاستثماري لن تتحقق قبل النصف ال

كانت صناديق ETF الثلاثة الأعلى عائدًا في كوريا الجنوبية خلال الربع الثالث جميعها منتجات عكسية برافعة مالية 2X تراهن على انخفاض الدولار الأمريكي، وفقًا لبيانات بورصة كوريا التي تغطي الفترة من 1 يونيو إلى 30 سبتمبر. وتصدّر صندوق KODEX 미국달러선물인버스2X القائمة بارتفاع قدره 22.76%، يليه TIGER 미국달러선물인버스2X بارتفاع قدره 22.49%، ثم KIWOOM 미국달러선물인버스2X بارتفاع قدره 22.39%. وعكس هذا الأداء القوي تراجع سعر صرف الوون الكوري مقابل الدولار الأمريكي من 1,504.3 وون إلى 1,352.8 وون خلال الفترة، في وقت انخفض فيه مؤشر ا

هيمنت ثلاثة صناديق ETF عكسية برافعة مالية للدولار الأمريكي على ترتيب أداء صناديق ETF في كوريا الجنوبية خلال الربع الثالث، وتصدرها صندوق KODEX US Dollar Futures Inverse 2X بعوائد بلغت 22.76% خلال الفترة من 1 يونيو إلى 30 سبتمبر. وقد ارتفع الوون مقابل الدولار خلال هذه الفترة، محققًا مكاسب لهذه المنتجات العكسية ذات الرافعة المالية 2x، التي تستفيد من ضعف الدولار. وانخفض مؤشر العقود الآجلة للدولار الأمريكي بنسبة 9.91%، من 1,685.61 إلى 1,518.50، بينما تراجع سعر صرف الوون مقابل الدولار من 1,504.3 وون إ