الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

ذكرت Nikkei Asia أن شركات التأمين على الحياة اليابانية الكبرى سجلت خسائر غير محققة على السندات الحكومية اليابانية (JGBs) بقيمة 30.86 تريليون ين (نحو 272.85 تريليون وون كوري) حتى نهاية يونيو، بزيادة 60% على أساس سنوي، استناداً إلى بيانات 13 شركة تأمين من أصل 14 شملها المسح. وتتجاوز هذه الخسائر الآن المكاسب غير المحققة للقطاع من الأسهم المحلية، البالغة 30.03 تريليون ين (نحو 265.5 تريليون وون كوري). ويعود هذا الارتفاع إلى صعود عوائد سندات JGB، التي تتحرك عكسياً مع أسعار السندات. فقد ارتفع عائد سندا

تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية في وقت متأخر من يوم الاثنين، عقب تجدد التوترات الجيوسياسية. وهدد الرئيس دونالد ترامب باتخاذ إجراء عسكري ضد عُمان إذا أعاقت الجهود الرامية إلى حل النزاع مع إيران وإعادة فتح مضيق هرمز، بعدما انتهت المفاوضات يوم الاثنين دون تحقيق انفراجة. وردًا على ذلك، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت إلى 91.33 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 0.51%، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 85.04 دولارًا، بزيادة قدرها 0.64%. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.03%،

انخفضت حيازات المستثمرين الأجانب من سندات الخزانة الأمريكية إلى 9.299 تريليون دولار في يونيو، مقارنةً بـ9.371 تريليون دولار في مايو، بانخفاض يقارب 72 مليار دولار، مدفوعًا بشكل أساسي بتراجع مشتريات اليابان والمملكة المتحدة والصين. ومع ذلك، ظلت الحيازات مرتفعة بنسبة 2.3% على أساس سنوي. واحتفظت اليابان بأكبر حصة بلغت 1.116 تريليون دولار، بانخفاض 2.3% على أساس شهري، تلتها المملكة المتحدة بنحو 939.9 مليار دولار، بانخفاض 1% عن الشهر السابق.

وفقًا لـ ChainCatcher، دفعت Strategy (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy) اليوم، 18 أغسطس، توزيعات أرباح نصف شهرية لحاملي الأسهم الممتازة $STRC بواقع 0.50 دولار للسهم. ومن المقرر دفع توزيعات الأرباح نصف الشهرية التالية في 31 أغسطس. ويمثل $STRC طرحًا لأسهم ممتازة من Strategy، وهي من كبار حائزي Bitcoin، تدفع من خلاله توزيعات أرباح ثابتة بانتظام إلى المساهمين.

تواجه لجنة السياسة النقدية في بنك كوريا قراراً حاسماً مع اقتراب موعد اجتماعها الدوري، الذي سيُعقد بعد نحو أسبوع من يوم 18، فيما يبرز تقرير التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي بوصفه عاملاً رئيسياً يزيد احتمال رفع أسعار الفائدة مرتين متتاليتين. ويتوقع المشاركون في السوق أن يُظهر تقرير توقعات بنك كوريا لشهر أغسطس تعديلات صعودية كبيرة على توقعات معدل النمو وفائض الحساب الجاري، بحسب مصادر في سوق السندات يوم 18. وبينما يحتفظ أعضاء اللجنة بحقهم في التقييم المستقل، يُنظر إلى تقرير التوقعات المؤسسي باعتبار

يتوقع محللو سوق السندات أن يعلن بنك كوريا عن مراجعات صعودية كبيرة لتوقعات النمو والحساب الجاري في تقريره حول الآفاق الاقتصادية خلال اجتماع لجنة السياسة النقدية في أغسطس، المقرر عقده الأسبوع المقبل. ويعتقد المشاركون في السوق أن هذه المراجعة المتشددة قد تزيد احتمال تنفيذ بنك كوريا رفعين متتاليين لأسعار الفائدة، إذ قد يضيق هامش المناورة أمام أعضاء اللجنة لاتخاذ مواقف متباينة عند عرض توقعات نمو محسّنة بشكل كبير.

وفقًا لـBlockBeats، أجرت صناديق التحوّط الأمريكية وصناديق الثروة السيادية تعديلات كبيرة على حيازاتها من أسهم التكنولوجيا خلال الربع الثاني المنتهي في 30 يونيو، وفقًا لإفصاحات 13F المنشورة في 18 أغسطس. وبرزت SpaceX كأبرز اختيار للمؤسسات، إذ زاد المستثمرون التسعة الذين أفصحوا عن مراكزهم فيها حيازاتهم أو بدأوا الاستثمار فيها، ولم يقلّص أيٌّ منهم حيازته. واستقطبت Alphabet مشتريات مركّزة من 11 مؤسسة، في حين باعتها 6 مؤسسات. كما تحوّل رأس المال بعيدًا عن Nvidia وBroadcom نحو قطاعَي تخزين الذكاء الاصطن

برز تأمين إمدادات الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي كجبهة تنافسية جديدة، إذ أصبح سبك شفرات التوربينات الغازية ودواراتها قيداً حاسماً، وفقاً لتقرير Morgan Stanley الصادر في 16 أغسطس. ولا يستطيع سوى ثلاثة مسابك عالمية إنتاج مكونات الطرف الساخن للتوربينات على نطاق واسع، فيما تمتد طلبياتها المتراكمة حتى عام 2030. وتبني SpaceX منشأة سبك في باستروب بولاية تكساس لمعالجة فجوة الإمدادات من خلال التكامل الرأسي، وخدمة توربينات مراكز البيانات ومضخات التوربينات لمحركات Starship Raptor على حد سواء. وقد ضم

قاد رئيس مجلس إدارة شركة الإيداع المركزي التايوانية (TCSD)، لين بينغ هويه، مؤخراً وفداً ضم ممثلين عن Fubon Securities وSunwan Securities إلى الولايات المتحدة لزيارة مؤسسات رئيسية، من بينها Citibank وNYSE وICE وNasdaq وشركة Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). وناقش الوفد تمديد ساعات التداول ومبادرات ترميز الأصول. وكشفت NYSE وNasdaq أنهما تتجهان نحو نموذج تداول يمتد «5 أيام في الأسبوع، و23 ساعة يومياً»، مع تخصيص ساعة واحدة فقط لصيانة الأنظمة. وأصبح مستثمرو التجزئة الآسيويون محركاً رئيس

عكس مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية مكاسبه المبكرة ليتداول منخفضًا بحلول الساعة 11:31 صباحًا في 18 أغسطس، متراجعًا 28.58 نقطة (0.41%) إلى 6,949.36، بعد أن افتتح مرتفعًا 149.83 نقطة (2.15%) عند 7,127.77. وحدث هذا الانعكاس بعدما سجّل المستثمرون الأفراد صافي مبيعات بقيمة 690.8 مليار وون، رغم تسجيل المستثمرين الأجانب صافي مشتريات بقيمة 921.4 مليار وون في سوق الأوراق المالية. وضعفت الأسهم الآسيوية عمومًا خلال الجلسة، مع تراجع مؤشر Nikkei 225 الياباني بنسبة 1.62% وانخفاض المؤشر الوزني التايواني بنحو 1%.

قفز سهم Cerebras Systems بنسبة 15.1% يوم الاثنين، قبل أن يتراجع 2% في التداولات بعد الإغلاق، عقب مذكرة إيجابية من أحد المحللين بشأن تعمّق تكامل الشركة مع OpenAI. وأشارت Wedbush Securities إلى أن تقنية Wafer-Scale Engine الخاصة بـ Cerebras، التي تشغّل وضع GPT-5.6 Sol Ultrafast الذي أطلقته OpenAI حديثاً، تمثل عاملاً داعماً لصانعة الرقائق. وتُعد Cerebras، التي يُنظر إليها باعتبارها منافساً صاعداً لـ Nvidia في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي، تقنية Wafer-Scale Engine للحفاظ على رقاقة سيليكون كاملة بقطر 3

وفقاً لشركة Wedbush Securities، قفز سهم Cerebras Systems بنسبة 15.1% يوم الاثنين (18 أغسطس)، بعدما أصدرت الشركة تحليلاً إيجابياً بشأن تعمّق تكامل Cerebras مع OpenAI. واعتبرت Wedbush هذا التطور محفزاً إيجابياً لصانعة الرقائق، مشيرةً إلى أن تقنية Wafer-Scale Engine لديها تشغّل وضع GPT-5.6 Sol Ultrafast الذي أطلقته OpenAI حديثاً. وبموجب صفقة الحوسبة البالغة قيمتها 20 مليار دولار والموقعة في أبريل، تلتزم OpenAI باستخدام 750MW من القدرة الحوسبية التي توفرها Cerebras بحلول عام 2028، مع خيارات لتمديد ا

تسعى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) إلى التماس آراء الجمهور بشأن العقود الآجلة للقدرة الحاسوبية. وأفادت Bloomberg في 18 أغسطس بأن CFTC أرسلت إلى البيت الأبيض مسودة طلب إبداء الرأي، وأن فترة إبداء الرأي العام، التي تستمر عادةً من 30 إلى 60 يوماً، ستبدأ بعد اكتمال المراجعة. وقد يؤثر هذا الإجراء التنظيمي في الجدول الزمني لإدراج المنتجات التي تخطط لها CME Group وIntercontinental Exchange (ICE). إجراء طلب إبداء الرأي لدى CFTC: إرسال المسودة إلى مكتب الإدارة والميزانية في البيت الأبيض

انخفض مؤشر Nikkei 225 بأكثر من 2% خلال جلسة التداول اليوم، 18 أغسطس.

وفقاً لأحدث تقرير لمورغان ستانلي عن أشباه الموصلات في الصين الكبرى، الصادر اليوم (18 أغسطس)، من المتوقع أن ترتفع أسعار DDR4 بنحو 50% في الربع الثالث من عام 2026، وأن تحقق مكاسب من خانتين في الربع الرابع، مع استمرار زيادات الأسعار حتى عام 2027 لبعض فئات المنتجات. وأشار البنك إلى تحسن ديناميكيات العرض والطلب، مع مواصلة كبرى شركات تصنيع الذاكرة الانسحاب من المنتجات الناضجة، مثل DDR4، لافتاً إلى أن الطلب يتوسع من تطبيقات الخوادم إلى الإلكترونيات الاستهلاكية. وحدد مورغان ستانلي ذاكرة SLC NAND باعتبار

وفقًا لـJin10، انخفض سعر الفائدة المعروض بين بنوك هونغ كونغ لليوان الصيني (CNH HIBOR) لأجل أسبوعين في 18 أغسطس إلى 1.43030%، مسجلًا أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وارتفع سعر الفائدة لليلة واحدة بمقدار 6 نقاط أساس إلى 1.43303%، ليبلغ أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، بينما تراجع سعر الفائدة لأجل أسبوع واحد إلى 1.42879%، وانخفض سعر الفائدة لأجل عام واحد قليلًا إلى 1.70000%.

قال مقدم البرامج في CNBC، جيم كريمر، في 17 أغسطس إن أسهم شركات رقائق الذاكرة ارتفعت بشكل كبير هذا العام. وقفز سهم SanDisk (SNDK) بنسبة 653%، وارتفع سهم Seagate Technology (STX) بنسبة 261%، وصعد سهم Micron Technology (MU) بنسبة 254%، وزاد سهم Western Digital (WDC) بنسبة 211% منذ بداية العام. وأشار كريمر إلى أن كبرى شركات تصنيع الرقائق تعزز قوة القطاع من خلال برامج كبيرة لإعادة شراء الأسهم؛ إذ تملك SanDisk تفويضاً متبقياً لإعادة شراء أسهم بقيمة 15.5 مليار دولار، وتنفذ Seagate خطة لإعادة شراء أسهم

قد تواجه قرارات السياسة النقدية لبنك كوريا عاملاً حاسماً جديداً مع الارتفاع الحاد في قيمة الوون الكوري منذ يوليو، وفقاً لتحليل Barclays. وقد يؤدي ارتفاع قيمة الوون إلى خفض أسعار الواردات ومخاطر الاستقرار المالي، مع إضعاف سردية البنك المركزي بشأن الدخل المحلي الإجمالي، التي تؤكد النمو القائم على الدخل. وأشار اقتصادي Barclays سون بوم-كي إلى أن الوون أظهر أقوى أداء ضمن سلة العملات الرئيسية منذ يوليو، ما يجعله عاملاً أكثر أهمية في سياسة بنك كوريا مقارنة بالسابق. سعر صرف الدولار مقابل الوون ينخفض دون

أفادت Odaily بأن سهم Zhipu (02513.HK) تراجع بنحو 17% يوم 18 أغسطس، ليلامس أدنى مستوى عند 100.0 دولار هونغ كونغي. وتجاوزت قيمة التداول 6.6 مليار دولار هونغ كونغي.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى 5.28% في 17 أغسطس، ثم تجاوز 5.3% في 18 أغسطس. وقال نوهشاد شاه، رئيس مبيعات أدوات الدخل الثابت لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا لدى Castle Securities، في أحدث تقرير للعملاء، إن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال متردداً في تشديد السياسة النقدية أكثر، في ظل بقاء التضخم أعلى من المستوى المستهدف لفترة طويلة، ما أبقى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل عند أعلى مستوياتها خلال نحو 20 عاماً، وشكّل ضغطاً على الأسواق الأوسع نطاقاً. أربعة تحذيرات رئي