الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بحسب Jin10، التقى نائب محافظ بنك الشعب الصيني ومدير إدارة الدولة للنقد الأجنبي، تشو خه شين، في 11 سبتمبر برئيس هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وونغ تين ياو، والرئيس التنفيذي ليونغ فونغ يي. وناقش الجانبان تعزيز الحالة الراسخة لهونغ كونغ بوصفها مركزًا ماليًا دوليًا، وتعزيز التعاون في مجال الرقابة المالية بين البر الرئيسي الصيني وهونغ كونغ. وحضر الاجتماع نائب مدير إدارة الدولة للنقد الأجنبي لي بين.

بحسب مورغان ستانلي، يجب أن تبدأ أعمال البناء في أي مشروع لمركز بيانات يستهدف الوصول إلى الحالة التشغيلية قبل نهاية عام 2027 بحلول أكتوبر، نظراً لأن الجداول الزمنية من وضع حجر الأساس إلى بدء التشغيل تمتد الآن من عامين إلى 3 أعوام كحد أدنى. لم يعد القيد الرئيسي يتمثل في رأس المال، بل في الوقت وتوافر الطاقة. وتتوقع مورغان ستانلي عجزاً في الطاقة قدره 38 GW لمراكز البيانات الأمريكية حتى عام 2028، بينما تمتد قوائم انتظار الربط بالشبكة في العديد من المناطق من 5 إلى 7 أعوام. ويقدّر برنشتاين أن 35% إلى 4

قال الرئيس لي جاي-ميونغ في 12 سبتمبر إن كوريا الجنوبية خفّضت اعتمادها على النفط الخام من الشرق الأوسط إلى نحو 50%، مقارنةً بـ70% سابقًا، من خلال إجراءات تشمل إيفاد مبعوثين للنفط، وتعزيز دبلوماسية النفط الخام، وتشجيع تنويع الواردات. كما تحافظ البلاد على استقرار أسعار المنتجات النفطية المحلية والعرض منها من خلال نظام سقف الأسعار وآلية مبادلة النفط من الاحتياطي الاستراتيجي، بما يضمن أمن الطاقة رغم تقلبات أسواق النفط الخام الدولية. وشدّد لي على أن الحكومة ستواصل تنويع الواردات وحماية طرق الشحن.

تعهد رئيس كوريا الجنوبية لي جاي-ميونغ في 12 سبتمبر بأن تظل أسعار البنزين والديزل وغيرها من المنتجات النفطية مستقرة. وطمأن لي الجمهور إلى عدم القلق وسط استمرار حالة عدم اليقين في أسواق الطاقة.

وفقاً للإيداعات التنظيمية المقدَّمة يوم الجمعة (11 سبتمبر)، بدأ لاري إليسون، مؤسس أوراكل، خطةً لتداول الأسهم لبيع ما يصل إلى 50 مليون سهم بقيمة تقارب 7.5 مليار دولار، في أول عملية بيع كبيرة له منذ 49 عاماً، أي منذ تأسيس الشركة. واعتمد إليسون الخطة في 22 يونيو، على أن ينتهي تنفيذها في 24 أكتوبر، ويمتلك حالياً أكثر من 40% من أسهم أوراكل، وفقاً لبيانات FactSet. وحتى بعد بيع جميع الأسهم المشمولة بالخطة، سيحتفظ بنحو 1.1 مليار سهم. ومنذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، لم يبع إليسون قط أكثر

وفقاً لـ Guru Club، هبط خام برنت إلى أقل من 100 دولار للبرميل في 12 سبتمبر، متراجعاً بأكثر من 2.9% خلال اليوم.

وفقًا لـ Guru Club، تراجعت العقود الآجلة للنحاس بأكثر من 1% خلال تعاملات 12 سبتمبر، لتتداول عند 6.5157 دولارًا للرطل.

يوم الجمعة 12 سبتمبر، ارتفعت الأسهم الأمريكية، إذ عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس توقعات السوق بأن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9%، وصعد مؤشر داو جونز بنسبة 1%، فيما زاد مؤشر ناسداك بنسبة 1%. وأغلق عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.974%، مقتربًا من مستوى 5%، مقارنةً بـ4.783% قبل أسبوع. وتتوقع الأسواق حاليًا رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وفي الوقت نفسه، أغلق خا

من المتوقع أن ينفذ الاحتياطي الفيدرالي سلسلة من زيادات معدل الفائدة، وفقًا لتقرير نشرته صحيفة وول ستريت جورنال. ويتوقع المشاركون في السوق رفع معدل الفائدة في الاجتماع القادم، مع توقعات بإجراء 3 زيادات أخرى على الأقل بحلول يونيو، وزيادات متعددة بحلول منتصف 2026. ويستند هذا التوقع إلى مؤشرات اقتصادية حديثة فُسرت على أنها تدعم تشديد السياسة النقدية، بينما يواصل الاقتصاد التعامل مع الضغوط التضخمية وظروف سوق العمل. وتُظهر بيانات احتمالات السوق أن فرص رفع معدل الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر ارتفعت إلى

سجلت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية مكاسب أسبوعية كبيرة حتى 11 سبتمبر، مع وصول العقود الآجلة لـ Dutch TTF إلى نحو 79.73 يورو لكل ميغاواط/ساعة. وجاءت هذه الزيادة مدفوعة بتصاعد الصراع في الشرق الأوسط، ما أثار مخاوف السوق من اضطرابات مطولة في العرض. ويعكس هذا التطور تشدد ظروف السوق في سوق الغاز الأوروبية، ويدفع المراقبين إلى النظر في الآثار المتتالية المحتملة على إمدادات الطاقة العالمية وتسعير النفط الخام. العقود الآجلة لـ Dutch TTF تعكس تشدد ظروف السوق ارتفعت العقود الآجلة لـ Dutch TTF، وهو مؤشر مر

وفقاً لـ Financial Times، استثمر صندوق التحوط Situational Awareness التابع لـ Leopold Aschenbrenner مئات الملايين من الدولارات في خيارات على أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات خلال الأيام الأخيرة، بما في ذلك AMD وإس كيه هاينكس وCoreWeave وBloom Energy وإنتل وسان ديسك. وأظهرت بيانات Charlie McElligott، الاستراتيجي لدى Nomura، أن الصندوق استثمر 315 مليون دولار في علاوات الخيارات خلال جلستي تداول، ما ولّد تعرضاً لدلتا بقيمة نحو 1.1 مليار دولار. وبلغ الإنفاق على علاوات خيارات الشراء على AMD المست

وفقًا لـ Token Terminal، ارتفعت إيداعات صناديق ETF والأسهم المرمّزة في بروتوكولات DeFi بنحو 19 ضعفًا، لتصل إلى 67.6 مليون دولار حتى 11 أغسطس 2026. وتصدّرت Solana بإيداعات من الأسهم وصناديق ETF المرمّزة بلغت قيمتها 68.2 مليون دولار، أي أكثر من أربعة أضعاف إيداعات Ethereum البالغة 15.5 مليون دولار. وسجّلت BNB Chain إيداعات بقيمة 13.9 مليون دولار، بينما سجّلت سلسلة Robinhood إيداعات بقيمة 6.7 مليون دولار.

ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية في 11 سبتمبر بأكبر مكسب أسبوعي لها منذ يوليو، مدفوعةً بتصاعد الصراع في الشرق الأوسط، ما أثار مخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات. وبلغ سعر عقد TTF الآجل الهولندي، المعيار القياسي لأسواق الغاز الأوروبية، نحو €79.73/MWh، ما يعكس تشدد أوضاع السوق وتصاعد المخاطر الجيوسياسية على إمدادات الطاقة العالمية.

وفقًا لبحث CITIC، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في أغسطس بنسبة 3.4% على أساس سنوي و0.4% على أساس شهري، وفقًا للبيانات الصادرة في 12 سبتمبر، متجاوزًا توقعات السوق بفارق طفيف. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري، مدفوعًا بارتفاع أسعار الطاقة ورسوم الاتصالات وضغوط التضخم المرتبطة بـ AI. وأشار بحث CITIC إلى أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك قد بلغت مستوى يستدعي رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، متوقعًا رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اج

وفقًا لبنك أوف أمريكا، بلغت أسعار الديزل في الولايات المتحدة 6 دولارات للغالون للمرة الأولى يوم الجمعة، مدفوعةً بالاضطرابات الناجمة عن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والتي تؤثر في العرض العالمي للنفط. وحدد بنك أوف أمريكا الديزل باعتباره نقطة الضغط الأساسية على الاقتصاد الحقيقي، وليس ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ارتفعت أسعار الديزل بأكثر من 55% منذ اندلاع الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، متجاوزةً ارتفاع أسعار البنزين البالغ 40%. وينجم هذا الارتفاع عن عاملين: عودة أسعار النفط الخا

بحسب Guru Club، انخفضت أسعار النفط الخام إلى أقل من 96 دولارًا في 12 سبتمبر، متراجعةً بأكثر من 3.2% خلال التداولات اليومية.

ذكرت ChainCatcher، نقلاً عن البحث الذي أجرته China International Capital Corporation (CITIC)، أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي في أغسطس، متجاوزًا توقعات السوق بفارق طفيف. وتتوقع CITIC أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقرر عقده في 16 سبتمبر.

بحسب عدة بنوك في وول ستريت، بعدما كشف تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس عن ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزاً التوقعات، اتخذت غولدمان ساكس وسيتي غروب وTD Securities مواقف متشددة، وتوقعت بدء رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر. وقفزت احتمالات السوق لرفع الفائدة في سبتمبر إلى 87% بعد إصدار البيانات، مقارنةً بـ72% في اليوم السابق. واتخذت TD Securities الموقف الأكثر تشدداً، متوقعةً دورة جديدة من رفع أسعار الفائدة تتضمن ثلاث زيادات متتالية بمقدار 2