الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

حذّر راي داليو، مؤسس Bridgewater Associates، أحد أكبر صناديق التحوّط في العالم، في منتدى غرينتش الاقتصادي في السادس (بالتوقيت المحلي)، من احتمال وقوع أزمة ديون عالمية خلال العامين المقبلين. وقال داليو، خلال مقابلة عبر الفيديو من كونيتيكت، إن «العرض والطلب على الديون العالمية يختل توازنهما»، وإن «هذا سيؤدي إلى أزمة في مكان ما خلال العامين المقبلين». ويأتي هذا التحذير في ظل تدهور أوضاع سوق السندات، مع ازدياد إصدارات السندات الحكومية وسندات شركات التكنولوجيا الكبرى، في حين يتراجع الطلب من المستثمري

بحسب CNBC في 6 أكتوبر، تتوقع Russell Investments نمو صافي أرباح Magnificent 7 (M7) بنسبة 20.3% على أساس سنوي في الربع الثالث، متخلفاً عن السوق الأوسع. ومن دون M7، يُتوقع أن تسجل شركات S&P 500 نمواً في الأرباح بنسبة 27.7%. ويعكس ذلك اتجاه الربع الثاني، عندما تضاعفت أرباح M7، في حين نمت أرباح شركات S&P 500 الأخرى بنحو 30%. وأشار بايكرست لين، رئيس استراتيجية كندا لدى Russell Investments، إلى أن نمو الأرباح أصبح أوسع نطاقاً، مع انخفاض تقييمات الشركات العملاقة ذات القيمة السوقية الضخمة حالياً عن تقيي

وفقًا لـBusiness Insider، حذّر راي داليو، مؤسس Bridgewater Associates، في 6 أكتوبر، خلال مقابلة عبر الفيديو ضمن منتدى غرينتش الاقتصادي، من احتمال حدوث أزمة ديون عالمية خلال العامين المقبلين، بسبب اتساع اختلالات العرض والطلب في أسواق السندات. وتزيد الحكومات وشركات التكنولوجيا الكبرى إصداراتها من السندات، بينما يتراجع الطلب من المستثمرين المؤسسيين في الصين واليابان. وكشف داليو أن محفظته تضم نحو 1% فقط من Bitcoin، مشيرًا إلى أن تهديدات الأمن الرقمي المدفوعة بـAI تمثل عامل خطر رئيسيًا. ولا يزال يتخذ

بلغ سهم Kukje Pharma الحد الأعلى اليومي في التداول بالأسهم الكورية صباح 7 أكتوبر، بعدما قفز بنسبة 29.91% إلى 4,430 وون، وسط ارتفاع أسهم شركات الأدوية والتشخيص بسبب المخاوف المرتبطة بوفاة عاملة في مختبر أبحاث الطاعون الروسي. وجاء الارتفاع بعد وفاة داريا سيبيلوفا، البالغة 28 عاماً، وهي مساعدة مختبر في معهد إيركوتسك الروسي لأبحاث الوقاية من الطاعون، في أواخر الشهر الماضي، إثر إصابتها بأعراض التهاب رئوي حاد. وقيّمت منظمة الصحة العالمية مخاطر الصحة العامة بأنها محدودة، إذ قال المتحدث باسم المنظمة كري

تجاوزت حيازات المستثمرين الكوريين الأفراد من الأسهم الأمريكية 200 مليار دولار للمرة الأولى منذ أربعة أشهر، إذ بلغت 200.257 مليار دولار (268.3025 تريليون وون) في 5 أكتوبر، وفقًا لهيئة الإيداع المركزي للأوراق المالية في كوريا. وجاء هذا الإنجاز بعد أربعة أشهر متتالية من صافي الشراء، من يونيو إلى سبتمبر، بإجمالي مشتريات بلغ 7.26 مليار دولار. وأسهم أداء السوق الأمريكية في هذا التعافي، إذ سجل مؤشرا S&P 500 وNASDAQ أعلى مستوياتهما على الإطلاق في 5 و6 أكتوبر، وسط تفاؤل بشأن توقعات أرباح الربع الثالث. وك

أعلنت Mirae Asset Asset Management في السابع من الشهر أن صافي مشتريات المستثمرين الأفراد التراكمية لصناديق ETF الثلاثة من نوع TIGER US Target Daily Covered Call تجاوز 1 تريليون وون هذا العام. ووفقًا لبيانات بورصة كوريا، سجل صندوق TIGER US Nasdaq100 Target Daily Covered Call صافي مشتريات للأفراد بقيمة 828.6 مليار وون منذ بداية العام، فيما بلغ صافي مشتريات TIGER US S&P500 Target Daily Covered Call نحو 149.5 مليار وون، وبلغ صافي مشتريات TIGER US Dividend Dow Jones Target Daily Covered Call نحو 120

أعلنت شركة كيوم لإدارة الأصول في السابع من الشهر أن صندوقها المتداول في البورصة «KIWOOM US AI Tech High Beta» أضاف 6 أسهم جديدة من خلال إعادة الموازنة الدورية، من بينها ميكرون تكنولوجي وسبيس إكس. وتأتي إعادة الموازنة ضمن عملية التعديل الفصلية للصندوق، الذي يتبع معايير محددة لإعادة توزيع الحيازات بين 30 سهمًا لشركات الذكاء الاصطناعي (AI) والتكنولوجيا المتقدمة المدرجة في الولايات المتحدة. ويحدد الصندوق وزن كل سهم بحد أقصى يبلغ 10% خلال إعادة الموازنة الدورية. وأُضيفت ميكرون تكنولوجي إلى المحفظة بو

وفقًا لبوابة معلومات الأوراق المالية التابعة لإيداع الأوراق المالية الكوري في 7 أكتوبر، بلغت حيازات المستثمرين الأفراد الكوريين من الأسهم الأمريكية 220.2 مليار دولار حتى 5 أكتوبر، متجاوزةً 200 مليار دولار للمرة الأولى منذ 4 يونيو، أي بعد أربعة أشهر. وسجّل المستثمرون الأفراد صافي مشتريات لمدة أربعة أشهر متتالية، بدءًا من يونيو، وكان أكبر صافي تدفق في يوليو، إذ بلغ 4.67 مليار دولار، يليه أغسطس بـ1.96 مليار دولار، وسبتمبر بـ1.01 مليار دولار. وشملت أكبر حيازاتهم تسلا بقيمة 22.1 مليار دولار، وإنفيديا

تراجعت أسهم SK D&D بنسبة 5.26% إلى 3,060 وون كوري في التداولات المبكرة يوم 7 أكتوبر، بعد إعلان الشركة تحديد سعر إصدار حقوق الاكتتاب عند 2,260 ووناً للسهم. وسيجمع الإصدار نحو 101 مليار وون، بسعر يقل عن سعر السوق الحالي. وستُستخدم الحصيلة لسداد الديون والالتزامات ذات الصلة.

أعلنت شركة Mirae Asset أن صافي التدفقات الداخلة التراكمية من مستثمري التجزئة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة TIGER U.S. Target Daily Covered Call، التي تتبع مؤشرات أمريكية رئيسية، تجاوز تريليون وون (نحو 750 مليون دولار) في 7 أكتوبر. ومنذ بداية العام، استقطب الصندوق الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100 تدفقات بقيمة 828.6 مليار وون، بينما استقطب الصندوق الذي يتتبع مؤشر S&P 500 تدفقات بقيمة 149.5 مليار وون، وصندوق U.S. Dividend Dow Jones تدفقات بقيمة 120 مليار وون، وفقًا لبورصة كوريا. وبلغ إجمالي الأص

اشترى المستثمرون الكوريون الجنوبيون صافيًا ما قيمته 3.566 مليون دولار من صندوق iShares 20+ Year US Treasury Bond JPY Hedged ETF بين الخامس من الشهر الماضي والخامس من الشهر الحالي، ليحتل المرتبة الثالثة بين مشتريات الأسهم اليابانية، ويرفع إجمالي الحيازات إلى 273.936 مليون دولار، وهي ثاني أكبر حيازة بين الأسهم اليابانية، وفقًا لبيانات أصدرتها مؤسسة إيداع الأوراق المالية الكورية في السابع من الشهر. وتعكس استراتيجية الاستثمار اعتقادًا بأن عوائد سندات الخزانة الأمريكية بلغت ذروتها وأن الين وصل إلى أد

تخطط Hyundai GF Holdings لإلغاء أسهم خزينة بقيمة 100 مليار وون كوري، تمثل نحو 4.0% من الأسهم المصدرة، خلال نوفمبر–ديسمبر، بعد تنفيذ عمليات مكثفة لإعادة شراء الأسهم هذا الشهر. وتأتي هذه الخطوة ضمن استراتيجية أوسع لتعزيز عوائد المساهمين، تشمل الاندماج مع قسم الاستثمار التابع لـ Hyundai Home Shopping، والمقرر في 15 ديسمبر. ويشير المحلل Park Jong-ryeol من Heungkuk Securities إلى أن الإلغاء سيرفع إجمالي عمليات إعادة شراء وإلغاء الأسهم التي تنفذها المجموعة في 2025 إلى 350 مليار وون كوري، بينما يُتوقع

حذّر غولدمان ساكس في 6 أكتوبر من أن أسهم سامسونج للإلكترونيات تواجه تقلبات متزايدة في 8 أكتوبر، وسط تزامن عدة أحداث مرتبطة بالعرض والطلب. وأشار قسم FICC والأسهم في البنك الاستثماري إلى تزامن إعادة موازنة صناديق ETF التي تضم أصولًا مُدارة تبلغ قيمتها نحو 19 تريليون وون، وانتهاء صلاحية الخيارات، واختتام برنامج إعادة شراء أسهم سامسونج البالغ 15 تريليون وون. وخفّض غولدمان ساكس توقعاته للربح التشغيلي لشركة سامسونج للإلكترونيات في الربع الثالث إلى 106 تريليونات وون، مقارنةً بـ112 تريليون وون، عاكسًا ق

ارتفعت أسهم شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية الكورية في 7 مايو، فيما تراقب الولايات المتحدة تسربًا مشتبهًا لمُمْرض الطاعون في منشأة أبحاث روسية. وصعد سهم Kukje Pharma بنسبة 25.07% إلى 4,265 وونًا، وارتفع سهم Shinpoong Pharma بنسبة 9% إلى 10,540 وونًا، بينما زاد سهم CKD Bio بنسبة 5.92% في التداولات المبكرة بسوق KOSPI. وجاءت تحركات الأسهم عقب تقارير أفادت بأن باحثًا في معهد أبحاث الطاعون في سيبيريا كسر أنبوب اختبار يحتوي على مُمْرض الطاعون في 25 أبريل، ثم نُقل إلى المستشفى بسبب التهاب رئوي حاد و

وفقًا لمؤسسة الإيداع المركزي للأوراق المالية الكورية، بلغ صافي مشتريات المستثمرين الكوريين الجنوبيين من صندوق iShares 20+ Year US Treasury Bond JPY Hedged ETF نحو 3.566 مليون دولار بين 5 سبتمبر و5 أكتوبر، ليحتل المرتبة الثالثة بين استثماراتهم في الأسهم اليابانية. وبلغت الأصول المُدارة في الصندوق نحو 273.94 مليون دولار حتى 2 أكتوبر، ما جعله ثاني أكبر منتج للأسهم اليابانية من حيث الأصول المُدارة. ويستثمر الصندوق في سندات الخزانة الأمريكية التي تتجاوز آجال استحقاقها 20 عامًا، مع التحوّط من مخاطر سع

وفقاً لـ KB Securities، تراجع سهم Poongsan بنسبة 6.1% إلى 70,800 وون كوري في التداولات المبكرة يوم 7 أكتوبر، وسط توقعات بأن يأتي الربح التشغيلي للشركة في الربع الثالث دون إجماع السوق. وقدّرت KB Securities الربح التشغيلي للربع الثالث عند 84.7 مليار وون كوري، بانخفاض 32.4% على أساس فصلي وأقل بنسبة 25% من متوسط تقديرات الوسطاء. وعزا المحلل ضعف قطاع النحاس في الشركة إلى محدودية تأثير مكاسب المعادن الناجمة عن قوة الوون، رغم ارتفاع أسعار النحاس، فيما تواجه عمليات الدفاع رياحاً معاكسة بسبب تأخر اختبارا

أفاد تقرير أبحاث الدخل الثابت والعملات والسلع والأسهم الصادر عن غولدمان ساكس في 6 أكتوبر بأن سامسونج للإلكترونيات ستشهد تقلباً متزايداً في أسهمها في 8 أكتوبر، مع تزامن أحداث متعددة تتعلق بالعرض والطلب في اليوم نفسه. ومن المقرر أن تعيد 7 صناديق مؤشرات متداولة لقطاع أشباه الموصلات، بإجمالي أصول تحت الإدارة يبلغ نحو 19 تريليون وون، موازنة محافظها، ما قد يطلق ضغوط بيع آلية على أسهم سامسونج مع اقتراب وزنها من الحدود القصوى المسموح بها في الصناديق. ويصادف اليوم نفسه أيضاً انتهاء صلاحية عقود الخيارات و

يترقب المشاركون في سوق السندات الحكومية الكورية الجنوبية مزاد سندات حكومية لأجل 30 عاماً في 7 أكتوبر، بعدما خفّضت وزارة المالية حجم المزاد إلى 1.8 تريليون وون، مقارنةً بـ2.5 تريليون وون في الشهر السابق. وقال وزير المالية لي هيونغ-إيل إن الحكومة ستدرس إجراء مزيد من التخفيضات في إصدارات السندات إذا اقتضت ظروف السوق ذلك، وذلك بعد خفض إصدارات أكتوبر بمقدار 5 تريليونات وون، بالتزامن مع تراجع أسعار الفائدة. ويواصل المستثمرون الأجانب شراء العقود الآجلة للسندات لأجل 10 سنوات منذ إعلان الحكومة خفض الإصدا

أعلنت شركة Korea Investment & Securities في السابع أن الشركة ناقشت، في السادس، خطط توريد منتجات استثمارية عالمية مع شركة AQR Capital Management الأمريكية المتخصصة في إدارة الأصول الكمية، وذلك في مقرها الرئيسي في يوييدو، سيول. ويهدف التعاون إلى توسيع وصول العملاء إلى استراتيجيات الاستثمار الكمي والبديلة، بما يتجاوز الأسهم والسندات التقليدية. وتسعى Korea Investment & Securities بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية مع مؤسسات مالية عالمية لتعزيز تنافسية منتجاتها، استجابةً لتزايد اهتمام العملاء بفرص الا

بحسب Yonhap Infomax في 7 أكتوبر، اتسم التداول في سوق سندات الخزانة الكورية الجنوبية بالحذر، بعدما أشارت الحكومة إلى إمكانية إجراء تخفيضات إضافية في الإصدارات، ما أتاح لمستثمري السندات فرصة للبيع. وصرح وزير المالية بأنه سيُعاد النظر في خفض الإصدارات مجدداً إذا اقتضت ظروف السوق ذلك. وحظي مزاد السندات لأجل 30 عاماً باهتمام خاص، إذ خُفّض حجم الإصدار إلى 1.8 تريليون وون، مقارنةً بـ2.5 تريليون وون في سبتمبر. واصل المستثمرون الأجانب زيادة مراكزهم في العقود الآجلة لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بما قد يع