الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

بناءً على رابطة الاستثمار المالي في كوريا، زاد المستثمرون الأفراد تداول الهامش في 8 يوليو في ظل تذبذب سوق الأسهم مؤخراً، إذ ينظرون إلى الانخفاضات باعتبارها فرصاً للشراء. ركّز المستثمرون الأفراد مشترياتهم على الأسهم الرائدة، ولا سيما Samsung Electronics وSK Hynix، رغم تزايد التوقعات السلبية لهذه الأسهم.

وفقاً للبورصة الكورية، هبطت Hanwha Ocean بنسبة 23.95% خلال الأسبوع المنتهي في 10 يوليو، وهو أكبر انخفاض بين الشركات المدرجة في KOSPI، بعد أن اختارت كندا شركة Thyssenkrupp Marine Systems من ألمانيا كمقدم العطاء المفضل لمشروعها القادم للغواصات (CPSP)، وهو عقد بقيمة 60 تريليون وون يغطي بناء 12 غواصة وصيانتها على مدى 30 عاماً. في المقابل، قفزت Kumho Tire بنسبة 64.56% على خلفية توقعات بأن تطوير مجمّع أشباه الموصلات العملاق في منطقة Honam قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة الأراضي لموقعها في Gwangju.

وفقاً لبورصة كوريا، شهد سوق KOSPI في كوريا الجنوبية 34 تعليقاً جانبياً من 2 يناير إلى 10 يوليو 2026—متجاوزاً 26 تعليقاً سُجّلت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008 بأكملها. كما فعّل السوق ستة قواطع دوائر خلال الفترة نفسها، بما يمثل نصف القواطع الـ12 التي تم تفعيلها منذ إدخال الآلية في عام 2000. بلغت التصفية القسرية لمراكز الأسهم الخاصة بالمستثمرين الأفراد 142.2 مليار وون في 9 يوليو، وهو أعلى مستوى خلال شهر، وفقاً لجمعية الاستثمار المالي.

ارتفع اليوان الصيني خارج البر الرئيسي (CNH) إلى 6.7820 مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة (10 يوليو) عند إغلاق نيويورك، مسجلاً مكاسب بلغت 140 نقطة أساس مقارنة بإغلاق الخميس. وتداولت العملة بين 6.7961 و6.7764 خلال الجلسة، وهو ما يشير إلى ثاني يوم متتالٍ من التعافي. وسجل اليوان خارج البر الرئيسي مكسباً أسبوعياً بلغ 0.05% بنهاية يوم الجمعة عقب ارتداد على شكل حرف V في وقت سابق من الأسبوع.

انخفضت عقود الذهب الآجلة بنسبة 0.71% إلى 4,111.20 دولارًا للأونصة الترويّة، بحلول الساعة 2:23 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 10 مايو، وفقًا لبيانات بورصة COMEX التابعة لـ CME Group لعقود التسليم لشهر أغسطس (GCQ6). جاء هذا التراجع بعد إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب أن وقف إطلاق النار مع إيران قد انتهى، ما أدى إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأميركية. وغالبًا ما يواجه الذهب، الذي لا يدفع فائدة، ضغطًا هبوطيًا عندما ترتفع عوائد السندات، إذ يطالب المستثمرون بعوائد أعلى في أسواق الدخل

انخفضت عقود الذهب الآجلة في بورصة CME COMEX لتسليم أغسطس بنسبة 0.71% إلى 4,111.20 دولارًا للأونصة في 10 يوليو (بتوقيت شرق الولايات المتحدة) بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن وقف إطلاق النار مع إيران قد انتهى. وقال ترامب على Truth Social إنه بينما كانت إيران قد طلبت إجراء مفاوضات، أوضحت الولايات المتحدة "من دون أي سوء فهم" أن وقف إطلاق النار قد انتهى. وأدى هذا الإعلان إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما ضغط على أسعار الذهب للانخفاض. والذهب، الذي لا يدفع فائدة، يفقد جاذبيته النسب

بحلول يوم الجمعة 10 يوليو، انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.23% ليصل إلى 4,114.36 دولار للأونصة، وتراجع بنسبة 1.51% خلال الأسبوع، بينما هبطت الفضة الفورية بنسبة 0.21% إلى 59.83 دولار للأونصة، وانخفضت بنسبة 4.13% على مدار الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لدى COMEX بنسبة 1.90% لتصل إلى 6.2865 دولار للرطل خلال الأسبوع.

تأثرت شركة Peptron الكورية الجنوبية لعلوم التكنولوجيا الحيوية، المتخصصة في تصنيع المواد المتقدمة والبحث والتطوير الدوائي، بحد السعر اليومي الأدنى اعتبارًا من جلسة ما بعد الإغلاق التاسعة وحتى جلسة التداول العادية العاشرة. أغلقت السهم عند 111,600 وون في العاشر، منخفضًا 47,700 وون أو 29.94% عن اليوم السابق. جاء الانخفاض الحاد بعد تصريحات الرئيس التنفيذي تشوي هو-إيل في منتدى حيوي عُقد في ديجون في التاسع، حيث فُسرت تصريحاته بشأن البحث المشترك للشركة مع شركة الأدوية الأمريكية Eli Lilly على أنها تشير إ

بحسب موقع Money Today، هبط سهم Peptron بنسبة 29.94% إلى 111,600 وون كوري في 10 يوليو، مسجلاً أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا بعد أن بلغ ذروته عند 392,500 وون كوري في نوفمبر 2024. وجرى هذا التراجع عقب تصريحات أدلى بها الرئيس التنفيذي تشوي هو-إيل في 9 يوليو خلال منتدى متخصص في مجال التكنولوجيا الحيوية، قال فيها إن البحث المشترك مع شركة الأدوية الأمريكية Eli Lilly لا يشمل tirzepatide، وهي المادة الأساسية في علاجات لِلي للسكري والسمنة، ما أثار مخاوف في السوق بشأن إيقاف تطوير المشروع الرئيسي. وبعد ذلك،

استمر معدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR)، وهو أحد أهم مؤشرات أسواق المال النقدية في الولايات المتحدة، في مساره الهابط وسط ظروف سيولة وفيرة، إذ انخفض إلى 3.53% اعتباراً من التاسع، وفقاً لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك الذي يحسب SOFR. ويُعدّ هبوط 5 نقاط أساس مقارنة باليوم السابق أدنى مستوى منذ 21 مايو. وتُعزى هذه الخسارة إلى انخفاض كبير في الرصيد النقدي لوزارة الخزانة الأمريكية، ما أتاح سيولة في سوق المال، حيث بلغ نقد الخزانة نحو 749.2 مليار دولار اعتباراً من الثامن، منخفضاً بنحو 1

بحسب بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، انخفض سعر SOFR (معدل التمويل بالاقتراض لليلة الواحدة المضمون)، وهو مؤشر مرجعي رئيسي لأسواق المال الأميركية، إلى 3.53% اعتبارًا من 9 يوليو، متراجعًا 5 نقاط أساس عن اليوم السابق، ومسجلاً أدنى مستوى له منذ 21 مايو. وقد انخفض SOFR في كل يوم تداول خلال هذا الشهر، ليهبط 15 نقطة أساس مقارنةً بمستواه في أواخر يونيو. انخفضت السيولة النقدية لدى وزارة الخزانة الأميركية بشكل ملحوظ إلى 749.2 مليار دولار اعتبارًا من 8 يوليو، أي أقل بنحو 170 مليار دولار من أواخر يونيو،

تشير أدوات التتبع إلى أن شركة Cleanspark اشترت 454 بيتكوين في 7 يوليو بسعر متوسط قدره 64,000 دولار، ما رفع إجمالي خزائنها إلى 13,924 بيتكوين بما يعادل نحو 880 مليون دولار. ويمثل شراء شركة التعدين ومقرها لاس فيغاس موقفًا عكسيًا، إذ باع عمال المناجم المدرجون في السوق بشكل جماعي أكثر من 32,000 بيتكوين في الربع الأول من 2026، حيث باعت Marathon وحدها أكثر من 20,800 بيتكوين لسداد ديونها.

وفقاً للبورصة الكورية، من المتوقع أن تؤدي الاستثمارات الكبرى في قطاع أشباه الموصلات التي يجريها كل من سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix في جنوب كوريا ضمن مجمّع Yongin للشرائح، إلى جانب خطة استثمار بقيمة 800 تريليون وون في المنطقة الجنوبية الغربية، إلى دفع الطلب على الكهرباء بشكل هائل. وقد أدت المشاريع الضخمة، التي يبلغ إجمالي قيمتها 1.5 تريليون وون عبر قطاعات أشباه الموصلات ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي المادي، إلى صعود أسهم شركات الطاقة النووية مع تزايد الطلب على الطاقة.

أنهت شركة SK Hynix إدراجها في بورصة ناسداك بتاريخ 11 يوليو (بالتوقيت المحلي)، حيث أغلقت شهاداتها الإيداعية الأمريكية (ADR) مرتفعة 12.76% فوق سعر الطرح عند 168.01 دولار، بعد أن افتتحت عند 170 دولارًا. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.42% إلى 7575.39، مقتربًا من مستويات قياسية مع صعود أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، في وقت كان فيه المستثمرون يتوقعون بدء موسم أرباح الربع الثاني (Q2) قريبًا. وعلى الرغم من تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط عقب تصريحات الرئيس دونالد ترامب المتشددة بشأن

سجّلت أسهم شركة آبل أول إغلاق قياسي لها منذ أكثر من شهر خلال جلسة الخميس، لتُسجّل بذلك مكاسب بنسبة 16.5% على أساس بداية 2026 حتى الآن — وهي أفضل أداء بين عمالقة التكنولوجيا «Magnificent Seven». تكافئ وول ستريت آبل على نهجها منخفض التكلفة في سباق الذكاء الاصطناعي، بينما لا تزال شركات ميغاسقب الأخرى، بما في ذلك Amazon وAlphabet وMicrosoft وNvidia وMeta وTesla، بعيدةً عن أعلى مستويات الإغلاق القياسي لديها. يعكس هذا التحول إعادة تفكير أوسع في تقييمات الذكاء الاصطناعي داخل السوق، حيث يعطي العملاء الأ

ووفقاً لصحيفة CNBC، سجلت أسهم Apple أول إغلاق قياسي لها منذ أكثر من شهر يوم الخميس، في علامة على أقوى أداء بين الشركات السبع الكبرى (Magnificent Seven)، مع مكسب بنسبة 16.5% منذ بداية العام. تعكس هذه الارتفاعات تجدد ثقة وول ستريت في استراتيجية Apple للذكاء الاصطناعي منخفضة التكلفة. في يناير، أكدت Google صفقة سنوية بقيمة 1 مليار دولار يُفترض أنها تم الإبلاغ عنها، لتزويد نماذج Gemini وتقنياتها السحابية إلى Apple بموجب ترخيص، بما يمكّن الشركة من تعزيز قدرات Apple Intelligence وSiri. كشفت Apple عن مج

حدد بحث FTSE Russell البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتحول العالمي في قطاع الطاقة بوصفهما عاملين يخلقان فرص استثمارية في السلع أكبر من الذهب، بحسب إندرانـي دي، رئيسة أبحاث الاستثمار العالمية لدى الشركة. بينما يواصل الذهب العمل بوصفه مرساة للمحافظ وسط عدم اليقين الجيوسياسي وعمليات شراء البنوك المركزية، أوضحت دي في مقابلة مع Kitco News أن ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية يعوض القوى الصعودية التقليدية على المعدن النفيس. ويبرز أحدث توقع ربع سنوي لدى الشركة تفوق أسهم فرص بيئية على نطاق سوق الأسهم العا

وفقًا لـ FTSE Russell، بينما يظل الذهب ركيزة أساسية للمحافظ الاستثمارية في ظل عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع طلب البنوك المركزية، ينبغي لمستثمري السلع أن يركزوا بشكل متزايد على المعادن المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبالتحول العالمي في مجال الطاقة. وتُظهر أبحاث الشركة أن أزمة الطاقة في الشرق الأوسط عجّلت تحولات هيكلية نحو الطاقة المتجددة والكهرباء، بدلًا من تعزيز الطلب على الوقود الأحفوري على المدى الطويل. وتقدّر FTSE Russell أن أكبر خمسة عمالقة سحابيين في الولايات المتحدة ستنفق أكثر من 600 مليار دول

في يوم الجمعة (10 يوليو)، أظهرت صناديق ETF القطاعية في الولايات المتحدة أداءً متبايناً. ارتفع صندوق أسهم السلع الاستهلاكية بأكثر من 1.1%، بينما حققت صناديق أشباه الموصلات والبنوك مكاسب لا تقل عن 0.54%. انخفض صندوق التكنولوجيا الحيوية بنسبة 2.68%. منذ بداية العام، قفز صندوق أشباه الموصلات بنسبة 69.67%، متجاوزاً مكاسب صندوق التكنولوجيا العالمي البالغة 34.19%.

في الجمعة (10 يوليو)، أظهرت صناديق ETF القطاعية الأمريكية أداءً متباينًا. فقد ارتفع صندوق ETF للسلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 1.1%، بينما صعدت صناديق ETF المصرفية وشبه الموصلات بما لا يقل عن 0.54%. وارتفعت صناديق ETF للتقنية والتقنية العالمية والإنترنت بنحو 0.2%، لكن صندوق ETF للخطوط الجوية العالمية تراجع 0.99%، وانخفض صندوق ETF للتكنولوجيا الحيوية 2.68%. ولغاية تاريخه منذ بداية العام، قفز صندوق ETF لشبه الموصلات بنسبة 69.67%، وارتفع صندوق ETF للتقنية العالمية 34.19%، وصعدت صناديق ETF للتقنية و